吳迪　李林峰

摘要：目前，支付行業(yè)發(fā)展迅速，已進(jìn)入移動支付時代，支付方式和手段日益更新。聚合支付也稱融合支付、第四方支付，其出現(xiàn)極大便捷了消費(fèi)者和商戶，發(fā)展?jié)摿薮?，但面對盈利模式、二次清算風(fēng)險、同質(zhì)化競爭等問題，聚合支付發(fā)展帶來的潛在風(fēng)險也值得關(guān)注。

關(guān)鍵詞：聚合支付；發(fā)展；潛在風(fēng)險；對策

中圖分類號：F724.6；F832.2 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

一、聚合支付發(fā)展?fàn)顩r

聚合支付是指通過聚合第三方支付平臺、合作銀行、合作電信運(yùn)營商及其他服務(wù)商接口等多種支付工具進(jìn)行綜合支付服務(wù)，但不直接從事支付、結(jié)算、清算服務(wù)，而是提供的會員服務(wù)，依靠增值服務(wù)、衍生服務(wù)收取交易服務(wù)返傭。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）數(shù)據(jù)顯示，截止2016年6月，我國網(wǎng)上支付用戶規(guī)模達(dá)到4.55億、網(wǎng)上支付比例為64.1%，手機(jī)支付用戶達(dá)到4.24億，手機(jī)支付比例為64.7%，移動支付大勢所趨，為聚合支付的產(chǎn)生發(fā)展帶來空間；同時，目前支付市場，有銀行、銀聯(lián)、第三方支付機(jī)構(gòu)和電信運(yùn)營商等，支付呈現(xiàn)明顯的“碎片化”發(fā)展，而聚合支付能很好地解決碎片化問題，是聚合支付得以發(fā)展的天然優(yōu)勢。

聚合支付具有“低成本、近市場”的特點(diǎn)，由于不直接進(jìn)行支付、結(jié)算、清算服務(wù)，也沒有資金的支配權(quán)和支付通道資源，免去支付、結(jié)算與清算服務(wù)成本及銀行或非銀行支付機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本；但能根據(jù)商戶的需求進(jìn)行個性化定制，形成支付通道資源優(yōu)勢互補(bǔ)，具有了中立性、靈活性、便捷性等特點(diǎn)。聚合支付按業(yè)務(wù)分為線上與線下，線上主要是聚合網(wǎng)絡(luò)支付，將各種支付方式（微信支付、支付寶、百度錢包、京東錢包）集成于自己的平臺；線下是聚合支付收單，將不同支付方式的收單集成于一個二維碼或終端中。目前主要的聚合支付是在各類商戶鋪設(shè)二維碼，該二維碼可以支持各類支付方式，用戶掃碼后跳轉(zhuǎn)到聚合支付平臺，聚合渠道完成支付。目前，在聚合支付平臺企業(yè)近30家左右，主要的包括錢方好近、Ping++、哆啦寶、Beeclond，注冊資金從數(shù)千萬元到數(shù)億元不等。

二、主要問題及風(fēng)險點(diǎn)

（一）盈利模式前景不明

目前，聚合支付市場的基本盈利模式主要集中于聚合支付工具接入（SDK接入）、軟件服務(wù)（SaaS）的軟件服務(wù)費(fèi)用和交易服務(wù)返傭，另外也可通過衍生增值服務(wù)、廣告和卡卷其他定向服務(wù)獲取收益，但均處于探索階段，若衍生增值服務(wù)涉及金融服務(wù)，勢必也面臨著金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險。支付市場趨向成熟，或?qū)⑦M(jìn)入付費(fèi)時代，2016年，微信、支付寶相繼推出提現(xiàn)收費(fèi)方案，在商戶和消費(fèi)者習(xí)慣免費(fèi)模式時，聚合支付如何爭取自身在支付市場的地位提升服務(wù)拓展能力、探索屬于自己的盈利空間是其面臨的主要問題之一。

（二）面臨二次清算風(fēng)險

聚合支付不直接進(jìn)行資金的結(jié)算與清算服務(wù)，因此不需要具備支付牌照，也不受支付監(jiān)管，聚合支付從事的是與支付緊密相關(guān)的業(yè)務(wù)，不直接觸碰資金。但目前仍有少數(shù)企業(yè)打“二清”擦邊球，一旦面臨市場、用戶需求時，則可能觸碰資金池，從而相繼引發(fā)“二清”風(fēng)險，衍生洗錢、套現(xiàn)等違法行為。

（三）同質(zhì)化競爭

一方面，聚合支付面臨著銀行機(jī)構(gòu)、第三方支付機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)、電信運(yùn)營商多重競爭壓力，其自身業(yè)務(wù)和服務(wù)拓展能力是一大難題；另一方面，目前聚合支付服務(wù)企業(yè)已經(jīng)近30家，在聚合支付沒有完全發(fā)展成熟的情況下，聚合支付應(yīng)該定位為處于第三方支付和商戶之間，作為非持有支付牌照同業(yè)競爭十分激烈。

三、政策建議

（一）明確聚合支付服務(wù)企業(yè)的定位 創(chuàng)新盈利模式

聚合支付一種第四方服務(wù)模式，其本質(zhì)是一種將各種類型的支付接口聚合在同一個平臺的綜合支付服務(wù)信息中介。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步明確其以及職責(zé)范圍，將涉及業(yè)務(wù)的風(fēng)控、資金結(jié)算與清算的內(nèi)容均嚴(yán)格限制在銀行機(jī)構(gòu)和第三方支付平臺公司，聚合服務(wù)公司不得涉及具體資金業(yè)務(wù)。同時，針對當(dāng)前支付服務(wù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)普遍出現(xiàn)的盈利途徑單一的問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要對不涉及資金外的其他不影響其第四方服務(wù)機(jī)構(gòu)性質(zhì)的領(lǐng)域進(jìn)行合理引導(dǎo)，例如可以鼓勵聚合支付服務(wù)企業(yè)推出廣告服務(wù)，將支付流量轉(zhuǎn)為廣告營收，或者利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢為企業(yè)提供營銷服務(wù)等等，從而擺脫對傳統(tǒng)手續(xù)費(fèi)、軟件服務(wù)費(fèi)的依賴。

（二）加強(qiáng)聚合支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，嚴(yán)控“二清”風(fēng)險

針對聚合支付當(dāng)前監(jiān)管不力，以及可能出現(xiàn)的“二清”風(fēng)險的情況，建議完善銀行、第三方支付平臺從事支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管手段和力度，對此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對聚合支付平臺的設(shè)定特定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管模式，加強(qiáng)與銀行等具有較強(qiáng)支付系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)信息資源的機(jī)構(gòu)合作，同時進(jìn)一步加強(qiáng)支付牌照發(fā)放管理力度，杜絕不具備支付牌照的企業(yè)從事第三方支付業(yè)務(wù)，從而堵住聚合支付服務(wù)企業(yè)進(jìn)行“二清”的通道。

（三）鼓勵聚合支付機(jī)構(gòu)與第三方支付機(jī)構(gòu)展開差異化競爭

針對目前聚合支付行業(yè)發(fā)展尚處于初級階段，在支付結(jié)算領(lǐng)域普遍競爭力不如傳統(tǒng)第三方支付行業(yè)巨頭，面臨較大的生存壓力的現(xiàn)狀，可以引導(dǎo)和鼓勵這類機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)模式創(chuàng)新，實(shí)行差異化競爭。例如可以利用其聚合各種支付平臺資源所具有的和端口優(yōu)勢，將用戶的交易數(shù)據(jù)及時與用戶實(shí)現(xiàn)共享，并可以根據(jù)用戶交易偏好等特征及時向用戶進(jìn)行平臺推薦以及為不同類型企業(yè)設(shè)計出差異化的支付方式套餐等。

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