◇劉洋 李川 翟祥

基于DEA-Malmquist方法的我國上市銀行財務(wù)效率分析

◇劉洋 李川 翟祥

利用2007～2014年數(shù)據(jù)，采用DEA方法結(jié)合Malmquist指數(shù)的方法，測算上市商業(yè)銀行的財務(wù)效率，利用靜態(tài)分析發(fā)現(xiàn)我國銀行財務(wù)效率整體水平較高但存在發(fā)展不平衡的特點，通過Malmquist指數(shù)方法進行動態(tài)分析，研究發(fā)現(xiàn)我國銀行的發(fā)展效率呈現(xiàn)遞增的趨勢，但存在個體差異，效率的提高主要依賴于技術(shù)進步的貢獻。

銀行財務(wù)效率；DEA-Malmquist指數(shù)

10.13999/j.cnki.scyj.2017.03.016

一、引言

目前，銀行效率的概念還沒有統(tǒng)一的定義，還沒有形成系統(tǒng)的理論體系，目前較為認同的概念是銀行的投入和產(chǎn)出或者成本與收益之間的對比關(guān)系。

本文對上市銀行的財務(wù)效率進行分析，財務(wù)效率分析主要包括盈利能力分析、運營能力分析、償債能力分析和發(fā)展能力分析等方面，是評價企業(yè)盈利能力的基本依據(jù)，本文研究的銀行財務(wù)效率主要是運營能力方面的效率。銀行運營效率是指銀行在保證盈利性、安全性和流動性的基礎(chǔ)上，運營過程中合理配置銀行資源的能力，是銀行市場競爭能力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱。

現(xiàn)階段銀行效率的測量主要包括單要素指標和投入產(chǎn)出效率法。單要素評價法多利用公司企業(yè)的經(jīng)營指標和T檢驗方法來衡量。投入產(chǎn)出效率法主要是投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系或者成本和收益之間關(guān)系的研究，但是由于銀行的主要職能是融資中介，其提供的產(chǎn)品不是有形的產(chǎn)品，投入產(chǎn)出的界定還未達成共識，目前常用的投入產(chǎn)出的劃分方法主要包括資產(chǎn)法、中介法、生產(chǎn)法、增加值法等。目前國內(nèi)在研究銀行績效評價過程中引入主成分分析方法、因子分析方法、灰色關(guān)聯(lián)法等數(shù)理統(tǒng)計方法，其中陳宗華利用財務(wù)數(shù)據(jù)分析商業(yè)銀行的發(fā)展狀況[1]；朱運敏采用灰色關(guān)聯(lián)分析法建立銀行績效評價體系[2]。同時還采用運籌學(xué)模型進行銀行績效評價，包括數(shù)據(jù)包絡(luò)分析、層次分析法、可拓理論、功效系數(shù)法等方法，其中陳維杰利用DEA的方法分析我國商業(yè)效率[3]。

二、研究設(shè)計

（一）樣本選擇

從數(shù)據(jù)的可獲得性和便利性出發(fā)，本文選擇我國上市銀行作為研究樣本。同時考慮銀行的市場規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營能力等因素，選擇與四大銀行規(guī)模、效益差距不大的銀行進行分析，可比性較強，因此最終選擇13家中國上市銀行進行分析，包括國有四大銀行（中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行）和其他9家股份制銀行（交通銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行、華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行）。時間選擇2007～2014年的數(shù)據(jù)進行財務(wù)效率分析。

（二）投入產(chǎn)出指標的確定

本文結(jié)合現(xiàn)有文獻對銀行效率問題研究的基礎(chǔ)上，投入指標考慮勞動和資本的投入情況，員工的數(shù)量和資產(chǎn)的規(guī)模也被列入指標范圍，同時本文考慮營業(yè)支出成本問題，最終確定投入指標為人力資本(期末員工人數(shù))、固定資本(固定資產(chǎn)凈值)、主要支出(營業(yè)支出)。對于產(chǎn)出指標來說，較為常見的包括貸款額、利潤額以及收入情況，本文考慮銀行的盈利目的和銀行營業(yè)范圍，產(chǎn)出指標確定為利潤水平（凈利潤）、利息收入（利息凈收入）和非利息收入（非利息凈收入）。

三、實證研究

本文選擇2007～2014年間13家中國上市銀行作為樣本，利用規(guī)模報酬不變和規(guī)模報酬可變的DEA模型分析銀行的效率情況，利用DEAP 2.1軟件進行分析。

（一）靜態(tài)分析

DEA方法需要投入產(chǎn)出指標具有相關(guān)性，因此本文分析投入和產(chǎn)出指標的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)銀行效率的投入指標和產(chǎn)出指標間具有較高的相關(guān)性，可以進行DEA分析。本文對2007～2014年的銀行靜態(tài)效率進行分析，通過DEAP軟件計算的結(jié)果如表1所示：

表1 中國商業(yè)銀行2007～2014年技術(shù)效率情況

表1是對技術(shù)效率進行分析，由表1可知我國上市銀行效率總體上表現(xiàn)良好，但是存在一定的差距，說明上市銀行的效率發(fā)展存在一定的不均衡性。從橫向看，銀行的效率呈現(xiàn)U型的發(fā)展，技術(shù)效率沒有達到最優(yōu)，增長的趨勢會有小幅度的波動，最優(yōu)效率之后，由于投入的進一步增加，效率會有一定的下降。從縱向看，每年的技術(shù)效率都存在著一定的差異，前沿面上的銀行每年都有一定的差異。具體來看，四大國有商業(yè)銀行在政策和運營規(guī)模上都具有優(yōu)勢，但處于前沿面的年份較少，表現(xiàn)不佳；其他上市銀行充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，表現(xiàn)較好，大部分年份效率較高，具有較高的效率。

表2 中國商業(yè)銀行2007～2014年純技術(shù)效率情況

通過表2可以看出，純技術(shù)效率年度均值較高，多數(shù)銀行都處于前沿面上，極差相對較小，說明我國商業(yè)銀行對現(xiàn)有技術(shù)利用的程度較強，經(jīng)營管理水平不斷提高。從橫向來看，多數(shù)銀行的純技術(shù)效率較高，只有農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行和光大銀行有一些年份效率沒有達到最優(yōu)；從縱向來看，每一年效率情況差異不大，說明變化幅度不明顯。

通過對2007～2014年規(guī)模效率的情況分析發(fā)現(xiàn)，規(guī)模效率表現(xiàn)一般，處于規(guī)模效益遞減階段的銀行較多。在13家銀行中，浦發(fā)、民生、中信和興業(yè)銀行處于前沿面上的年份較多，在7年以上，說明現(xiàn)有的公司規(guī)模有效性較高。2007～2009年期間多數(shù)上市銀行處于規(guī)模報酬遞減的階段，近年來國有銀行和交通銀行處于規(guī)模報酬遞減的階段，主要是由于在增加投入的時候不計成本，龐大的職工隊伍和繁多的管理層造成的；受互聯(lián)網(wǎng)金融等因素的影響，銀行應(yīng)適時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，保證效率的有效性。

（二）動態(tài)分析

本文運用Malmquist指數(shù)方法對2007～2014年間我國主要商業(yè)銀行效率進行動態(tài)分析，其中的評價指標樣本選擇和數(shù)據(jù)來源與上面保持一致。Malmquist指數(shù)作為反映效率的指數(shù)，主要考察的是決策單元相鄰兩個時期效率的變化情況，本文利用2007～2014年的數(shù)據(jù)對我國13家上市銀行的面板數(shù)據(jù)進行分析，具體情況如表3所示：

表3 Malmquist指數(shù)13家銀行效率變化的均值

從每家銀行的各年平均來看，Malmquist指數(shù)都大于1，說明效率水平逐年上升，各個銀行的Malmquist指數(shù)有一定差異，國有銀行的M值較小，股份銀行的M值相對較大，主要是由于國有商業(yè)銀行整體信息化水平和技術(shù)水平有待完善，市場的競爭日益增強，需要調(diào)整經(jīng)營策略適應(yīng)市場。還可以看出每個銀行效率的提高需要依靠技術(shù)效率的提高，純技術(shù)效率和規(guī)模效率的變化影響不大，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起發(fā)展的大數(shù)據(jù)時代，商業(yè)銀行應(yīng)加強自身信息化水平，利用電商平臺對客戶需求分析的情況，開發(fā)適合現(xiàn)階段客戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)，抓住機遇進行轉(zhuǎn)型升級，提升銀行自身的競爭力。

表4 Malmquist指數(shù)8年銀行效率變化的均值

從表4各年13家銀行的平均水平來看，Malmquist指數(shù)的均值多數(shù)大于1，只有在2012～2013年的均值小于1，主要是技術(shù)進步率偏低造成的，但從總體上來看，效率水平呈逐年增長的趨勢。計算過程中沒有考慮市場的占有率等因素，只是平均計算，但也充分反映出中國上市銀行的發(fā)展態(tài)勢。從表4中也可以看出技術(shù)進步率對銀行效率的影響較大。

四、研究結(jié)論及政策建議

（一）主要結(jié)論

1.利用靜態(tài)分析結(jié)論

目前我國商業(yè)銀行的平均技術(shù)效率較高，但是存在不平衡的特點。部分銀行處于規(guī)模報酬遞減的階段，主要是國有銀行，銀行的投入沒有達到應(yīng)有的效益增加；一部分銀行處于規(guī)模報酬遞增的階段，主要是發(fā)展中的銀行，但效率仍沒有達到最優(yōu)。目前，金融市場迅速發(fā)展，粗放的經(jīng)營模式無法在市場競爭中取得優(yōu)勢，降低經(jīng)營效率。

2.利用動態(tài)分析結(jié)論

我國商業(yè)銀行的效率總體上呈現(xiàn)上升的趨勢，效率的提高主要依賴于技術(shù)的進步。通過效率改善進一步分析，發(fā)現(xiàn)國有商業(yè)銀行效率改善主要來源于純技術(shù)效率的進步，其規(guī)模效率值較低；股份制商業(yè)銀行同時受到純技術(shù)效率和規(guī)模效率的影響。

（二）政策建議

1.優(yōu)化銀行經(jīng)營規(guī)模

通過對上市銀行財務(wù)效率的研究發(fā)現(xiàn)，國有四大銀行的效率低于其他股份制銀行，主要是因為國有銀行依賴國有資本。因此，上市銀行應(yīng)完善公司和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，建立健全完善的內(nèi)部控制體系和風(fēng)險評估機制，不斷加強和提升銀行內(nèi)部的經(jīng)營管理水平和組織決策能力；另一方面注重和加強對于外資銀行經(jīng)營管理經(jīng)驗的引入和借鑒，逐步提高我國商業(yè)銀行在資金籌集階段和資金運營階段的效率水平，實現(xiàn)銀行業(yè)綜合效率的提升。

2.促進銀行技術(shù)進步

通過靜態(tài)和動態(tài)的DEA分析可知，技術(shù)進步是提高我國上市銀行效率的重要推動力，現(xiàn)階段，隨著云計算的普及、大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用和社交網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展促進了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及和應(yīng)用，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，給傳統(tǒng)金融帶來了很大的挑戰(zhàn)。因此商業(yè)銀行面對挑戰(zhàn)，應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合，利用自身的強大客戶優(yōu)勢，整合現(xiàn)有資源，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在銀行領(lǐng)域的應(yīng)用，提升技術(shù)水平。

3.開拓多元化的商業(yè)模式

目前銀行的經(jīng)營模式較為單一，實證研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)效率存在減退的趨勢，因此銀行需要在現(xiàn)有的利差為主導(dǎo)的盈利模式基礎(chǔ)上，拓寬自身的業(yè)務(wù)范圍，尋求多元化的商業(yè)模式，提高銀行的綜合競爭力。銀行可以整合現(xiàn)有的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提供全方位、個性化的服務(wù)，滿足不同客戶的需求；同時銀行可以借助自身優(yōu)勢，將基金、保險和融資等業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)起來，豐富商業(yè)模式，增加盈利形式。

4.推進市場深化改革

本文利用DEA進行靜態(tài)分析，結(jié)果顯示上市銀行的技術(shù)效率水平和規(guī)模效率水平存在的差異主要是國有銀行和其他股份制銀行的差異；利用DEA-Malmquist指數(shù)測算銀行效率的動態(tài)變化情況，結(jié)果表明銀行的效率隨時間呈現(xiàn)上升的趨勢，但是國有銀行比其他股份制銀行提升更多，且主要依靠技術(shù)進步。因此，國有銀行應(yīng)該深化改革，保證股權(quán)結(jié)構(gòu)的有效性，增強股權(quán)的流動性，向多元化方向發(fā)展；對于其他股份制銀行來說，同樣也要深化改革，提高自身的綜合競爭力，保證在現(xiàn)階段激烈競爭的市場中生存下去。

[1]陳宗華.基于主成分分析法的我國上市商業(yè)銀行績效評價研究[J].創(chuàng)新論壇，2011(01).

[2]朱運敏.基于灰關(guān)聯(lián)分析的上市商業(yè)銀行績效評價模型[D].成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2013.

[3]陳維杰.基于DEA方法的我國商業(yè)銀行績效評價研究[D].哈爾濱:哈爾濱工業(yè)大學(xué),2010.

[4]Charnes A,Cooper WW,Rhodes E.Measuring the efficiency of decision making units.European Journal of OperationalResearch,1978(06).

[5]孫威,董冠鵬.基于DEA模型的中國資源型城市效率及其變化[J].地理研究,2010(12).

[6]Farrell.The measurement of productive efficiency[J].Journal ofthe Royal Statistical Socity,1957.

（作者單位：北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）