稅務(wù)領(lǐng)軍人才國際稅收班課題組

跨境稅收 Cross-border Taxation

BEPS利息扣除限額規(guī)則的國內(nèi)轉(zhuǎn)化研究

稅務(wù)領(lǐng)軍人才國際稅收班課題組

近年來，經(jīng)濟活動去國界化趨勢越來越明顯，各種經(jīng)濟要素如人員、資本、貨物和服務(wù)等在全球范圍內(nèi)自由快速流動?？鐕髽I(yè)集團利用各國稅收制度及稅務(wù)處理的不同，搭建復(fù)雜的架構(gòu)，通過國際稅收籌劃，達到分離經(jīng)濟實質(zhì)與稅負的目的。利息支出作為最簡易的轉(zhuǎn)移利潤的手段之一，受到跨國企業(yè)集團的青睞。為了應(yīng)對跨國企業(yè)集團通過利息支出（或其他金融支付）轉(zhuǎn)移利潤，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）第4項行動計劃成果報告做出了利息扣除限額規(guī)則的框架性建議，供各國參考使用。

一、BEPS行動計劃出臺之前限制利息扣除的有關(guān)規(guī)定

各國對于利息的扣除問題實際上早有考慮，在20世紀(jì)90年代后，限制利息扣除的資本弱化制度立法浪潮迭起。主要可以分為固定扣除率法、轉(zhuǎn)讓定價獨立交易原則法和利潤剝離法。固定扣除率法在各國資本弱化制度立法中較為普遍。英國采用了獨立交易原則法，就是通過審查關(guān)聯(lián)方間的借貸是否與獨立企業(yè)間借貸的條款、條件相同，從而決定利息是否能全部或部分在稅前扣除。美國最早采用了利潤剝離法，德國、意大利也在稅制改革中采用了該種方法。

二、BEPS行動計劃利息扣除稅收規(guī)則的最新發(fā)展

BEPS第4項行動計劃成果報告的利息扣除限額規(guī)則建議各國通過利潤表指標(biāo)（息稅折舊及攤銷前利潤，EBITDA）限制企業(yè)利息費用支出，進而限制企業(yè)整體債務(wù)規(guī)模，包括關(guān)聯(lián)和非關(guān)聯(lián)債務(wù)。該規(guī)則以固定扣除率為核心，給出10%至30%的基準(zhǔn)固定扣除率建議區(qū)間。企業(yè)當(dāng)年EBITDA與基準(zhǔn)固定扣除率的乘積即為其當(dāng)年允許稅前扣除的利息費用限額。各國可在固定扣除率的基礎(chǔ)上設(shè)置集團扣除率。

在固定扣除率及集團扣除率之外,各國可設(shè)置補充條款,以降低利息扣除限額一般規(guī)則對BEPS風(fēng)險較小的企業(yè)的影響。報告同時推薦各國可以在利息限額扣除一般規(guī)則之外，設(shè)置專門規(guī)則。

原資本弱化制度在防止跨國企業(yè)集團通過提高整體債務(wù)水平增加利息支出轉(zhuǎn)移利潤方面的作用有限。利息扣除限額規(guī)則通過限制利息費用支出來限制跨國企業(yè)集團整體債務(wù)水平，從而應(yīng)對BEPS風(fēng)險。

資料來源：根據(jù)最終報告附表B.1①及OSIRIS數(shù)據(jù)庫計算②。

三、后BEPS時代各國立法動態(tài)

BEPS行動計劃推出后，一些國家已經(jīng)在利息扣除限額規(guī)則上對國內(nèi)法進行修改或重新評價。

（一）德國

德國最新完善的資本弱化制度將基于利潤剝離的固定扣除率作為基本原則，同時進行集團權(quán)益比例測試。超出基準(zhǔn)固定扣除率（企業(yè)EBITDA的30%）的企業(yè)，如權(quán)益/資產(chǎn)比大于等于集團的權(quán)益/資產(chǎn)比，則該企業(yè)可以不受固定扣除率限制。

（二）英國

英國計劃于2017年4月1日起執(zhí)行新規(guī)，新規(guī)適用于集團成員企業(yè)（包括在英國的常設(shè)機構(gòu)）和非集團成員的獨立企業(yè)。英國要求對某個集團在英國所有的下屬企業(yè)合并測試，英國所有集團成員企業(yè)合計限制扣除的凈利息費用不超過英國集團成員企業(yè)或全球集團合并EBITDA的30%。若集團EBITDA為負數(shù)，則英國企業(yè)的扣除限額為集團凈利息費用。新規(guī)適用于凈利息費用200萬英鎊以上的企業(yè)(預(yù)計將排除95%的集團成員企業(yè))，即凈利息費用在200萬英鎊以下的企業(yè)，不需要進行測試。

（三）其他國家

智利從2015年1月1日起實行的新資本弱化制度，當(dāng)債資比例超過3:1時，企業(yè)必須就超過部分的債務(wù)支付的利息繳納一項特別稅款。西班牙新法規(guī)定，凈利息費用的扣除限額為100萬歐元，或者是EBITDA的30%，并允許凈利息費用可以無限期向后結(jié)轉(zhuǎn)扣除。南非規(guī)定，自2015年1月1日起發(fā)生的利息費用，最高扣除限額不超過企業(yè)當(dāng)年EBITDA的40%。

四、利息扣除限額規(guī)則在我國的實證分析

（一）采用EBITDA指標(biāo)計算的基準(zhǔn)固定扣除率

利用BVD OSIRIS數(shù)據(jù)庫對中國上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)進行的分析（圖1），當(dāng)基準(zhǔn)固定扣除率設(shè)定為10%時，中國上市公司約53%可以扣除其全部凈第三方凈利息費用，而設(shè)定為30%時，受影響的中國上市公司約占13%。

另外，中國上市公司數(shù)據(jù)隨時間變化在各扣除率水平上都顯示出了遞增的趨勢。將基準(zhǔn)固定扣除率設(shè)定為30%時，受影響的中國上市公司的比例在2009年為10%，該比例在2014年升至17%（圖2），在確定基準(zhǔn)固定扣除率的時候，需要考慮該問題。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)OSIRIS數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)計算整理。

（二）采用EBIT指標(biāo)計算的基準(zhǔn)固定扣除率

EBIT作為利潤指標(biāo)來計算利息扣除限額是否可行？通過對EBIT與EBITDA的觀察，總體上，EBIT與EBITDA的比例在2009-2014年之間相當(dāng)穩(wěn)定，保持在0.62至0.68之間（圖3），大部分情形下，EBIT小于EBITDA。

同時，EBIT與EBITDA的比例在不同行業(yè)表現(xiàn)出了較大差異，以2014年為例，在統(tǒng)計的138個行業(yè)中，EBIT與EBITDA的比例最低至0.21（Wireless Telecommunication Services，無線通信服務(wù)），最高至3.66（Multiline Retail，零售），大部分在0.6-0.9之間（圖4）。

為實現(xiàn)同樣的扣除效果，使用EBIT指標(biāo)需要更高的固定扣除率，在30%的扣除率水平上，受影響的企業(yè)比例升至22%（2009-2014平均數(shù)），遠高于以EBITDA計算的13%的水平，而要實現(xiàn)這一水平，需要將固定扣除率提升至EBIT的50%-55%。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)OSIRIS數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)計算整理。

五、完善我國現(xiàn)行資本弱化制度的思考

我國目前采用的資本弱化制度是固定扣除率法與轉(zhuǎn)讓定價獨立交易原則法相結(jié)合的方法。后BEPS時代，利息扣除問題也是我國關(guān)注的重點。如果直接引入利息扣除限額規(guī)則，可能涉及修改企業(yè)所得稅法及其實施條例，立法難度較大，因此本文擬從以下幾方面提出完善現(xiàn)行資本弱化制度的建議。

（一）適度降低標(biāo)準(zhǔn)債資比例

我國目前資本弱化制度，現(xiàn)有的兩檔債資比例標(biāo)準(zhǔn)實際上高于某些國家采用的比例標(biāo)準(zhǔn)。從我國的稅收實踐看，各地這方面的案例還不是很多，這也從側(cè)面說明了我國關(guān)聯(lián)債資比例相對偏高。目前企業(yè)的注冊資本金制度改為登記制，在企業(yè)運營資金總量不變的條件下，因為債務(wù)利息的稅盾作用，企業(yè)有可能會采取加大債務(wù)比例減少資本比例。根據(jù)對BVD數(shù)據(jù)庫中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析，由于大部分行業(yè)的債資比例沒有超過2：1（含非關(guān)聯(lián)融資）。因此，建議未來修訂我國資本弱化制度時，適當(dāng)降低債資比例。另外，可以結(jié)合國際上的做法，具體標(biāo)準(zhǔn)可以采用一個固定值（如英國）。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)OSIRIS數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)計算整理。

（二）對運用獨立交易原則提供進一步指引

1. 對借款額度是否符合獨立交易原則的評估

我國資本弱化制度規(guī)定，企業(yè)的關(guān)聯(lián)債資比例超過標(biāo)準(zhǔn)比例后，稅務(wù)機關(guān)要對同時對借款本金金額及超額利息支出是否符合獨立交易原則進行判斷。在評價企業(yè)借款額度是否符合獨立交易原則時，建議不應(yīng)僅僅單純從獨立企業(yè)“能夠”借入的金額方面考慮，還應(yīng)該考慮獨立企業(yè)在可比條件下是否“愿意”借入這么多金額的債務(wù)，這兩方面應(yīng)該綜合考慮。

傳統(tǒng)上，衡量企業(yè)借款能力時考慮的主要因素是債務(wù)/權(quán)益比例，也可以采用多種方法的組合方法。比如基于一定資產(chǎn)基礎(chǔ)上的百分比法，如對于技術(shù)、傳媒及電信這些有形資產(chǎn)或固定資產(chǎn)缺乏的行業(yè)，通常運用債務(wù)D/稅息折舊及攤銷（EBITDA）前利潤比例來量化這類非傳統(tǒng)企業(yè)的舉債能力。再比如，像銀行業(yè)一樣，引入利息保障倍數(shù)等指標(biāo)對企業(yè)的舉債額度是否符合獨立交易原則進行評價。

2. 對利息支付是否符合獨立交易原則的評估

企業(yè)支付的關(guān)聯(lián)借款利息是否符合獨立交易原則，利率的確定是被重點關(guān)注的對象。通常將銀行同類同期貸款利率作為符合獨立交易原則的利率。實際上這忽略了對該利率是否為可比利率的驗證。在尋找可比利率時，并不能簡單將銀行同類同期貸款利率直接作為符合獨立交易原則的貸款利率，還要結(jié)合企業(yè)的具體評級及自身特點加以考慮。

既要關(guān)注關(guān)聯(lián)貸款合同條款與可比企業(yè)與銀行等獨立貸款機構(gòu)簽署的貸款合同條款的一致性，還要關(guān)注貸款利率與可比企業(yè)與銀行等獨立貸款機構(gòu)簽署的貸款合同提供的利率的一致性。比如在對利率進行評估時，關(guān)聯(lián)貸款是子公司貸款給母公司時，僅僅按照同類同期銀行貸款利率收取利息是不夠的，其應(yīng)收取的利息可以考慮按照可比債券的利率計算利息收入。因為企業(yè)發(fā)行債券融資時，理性投資人（貸款人）由于在一定程度上放棄了對借款人的監(jiān)管權(quán)而要求高的利率補償。同理，在子公司向母公司提供貸款時，子公司無法對母公司實施有效監(jiān)管，與債券投資人在性質(zhì)上是類似的。因此，在確定子公司借款給母公司的符合獨立交易原則的借款利率時，債券利率就可以作為可比利率。

（三）引入預(yù)約資本弱化協(xié)議

在實務(wù)中，可以通過預(yù)約資本弱化協(xié)議進一步強化我國資本弱化工作的日常管理。預(yù)約資本弱化協(xié)議是納稅人基于自身風(fēng)險評估基礎(chǔ)上，在交易發(fā)生后，向稅務(wù)機關(guān)申報該項交易之前，通過向稅務(wù)機關(guān)提交預(yù)約資本弱化申請，得到融資方面稅收確定性的一項協(xié)議制度。

協(xié)議應(yīng)充分解釋借款的商業(yè)目的及選擇該協(xié)議的優(yōu)勢；用清晰的商業(yè)條款來解釋成本與效益等式；從借出方和借入方角度分析借出和借入款項的風(fēng)險，包括不能滿足貸款條款的風(fēng)險及受處罰的可能性等。

六、結(jié)語

要做好BEPS項目在中國轉(zhuǎn)化落實，利息扣除行動計劃是一個重要的方面，需要結(jié)合國際做法和我國實踐經(jīng)驗進一步完善我國相關(guān)法律法規(guī)，進一步拓寬資本弱化工作的范疇，細化獨立交易原則的判定規(guī)則，多角度對企業(yè)的融資能力和意愿進行評估，增強對實踐的指引且增加可操作性。

責(zé)任編輯：李 業(yè)