由于金融機(jī)構(gòu)的及時(shí)報(bào)案，被詐騙的10億元成功追回。如何防范？金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，建立專業(yè)、完善的風(fēng)控、合規(guī)體系

《投資者報(bào)》記者 占昕

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2017-3-20

投資者報(bào)

日前，自報(bào)案起歷時(shí)兩年多的中國(guó)基金子公司第一案在上海高級(jí)人民法院終審審判，兩名被告深圳吾思基金負(fù)責(zé)人李志剛和云南楚雄地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商李銳鋒因合同詐騙罪，分別被判處無(wú)期徒刑并處罰金500萬(wàn)元和十年有期徒刑并處罰金300萬(wàn)元。

而依照刑法關(guān)于合同詐騙相關(guān)法條規(guī)定，無(wú)期徒刑對(duì)私募基金管理人李志剛來(lái)說(shuō)無(wú)疑于“頂格”的刑罰。案件的定性判決消散了市場(chǎng)先前對(duì)交易的種種猜測(cè)和疑云，也為報(bào)案機(jī)構(gòu)諾亞控股有限公司（下稱“諾亞財(cái)富”）和萬(wàn)家共贏資產(chǎn)管理有限公司（下稱“萬(wàn)家共贏”）帶來(lái)了曙光。

據(jù)《投資者報(bào)》記者獨(dú)家了解，本著追查到底的原則，萬(wàn)家共贏對(duì)深圳吾思基金等相關(guān)涉案單位已提起民事訴訟。而隨著萬(wàn)家共贏景泰基金一號(hào)至四號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（下合稱“景泰計(jì)劃”）風(fēng)險(xiǎn)事件所涉的刑事案件終審的審結(jié)，相關(guān)民事訴訟程序也即將恢復(fù)。

作為基金子公司短短發(fā)展歷程中標(biāo)志性的風(fēng)險(xiǎn)事件，景泰計(jì)劃的報(bào)案結(jié)果成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，多家媒體先前對(duì)犯罪分子犯案過(guò)程的描述也較為詳盡，但除了獲悉報(bào)案，很少有人知道與案子相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)在這當(dāng)中都經(jīng)歷了什么？在本次刑事案結(jié)案后，萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富也接受了《投資者報(bào)》記者的獨(dú)家采訪。

為什么會(huì)被騙？

“相關(guān)產(chǎn)品投資人利益已經(jīng)得以維護(hù)，投資人均無(wú)異議；詳細(xì)情況已報(bào)備證監(jiān)會(huì)?！辈稍L中，萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富向記者表示景泰事件在雙方的共同努力下，已得到妥善解決。

可是，“為什么會(huì)被騙？”成為近1000個(gè)日夜里縈繞在景泰計(jì)劃發(fā)行方萬(wàn)家共贏和銷售方諾亞財(cái)富頭頂上一塊揮之不散的烏云。作為經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的萬(wàn)家基金子公司，萬(wàn)家共贏是國(guó)內(nèi)首家由公募基金和第三方專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立的資產(chǎn)管理公司，注冊(cè)資本6000萬(wàn)元。而作為紐交所上市公司，諾亞財(cái)富不僅手持中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)金融牌照與資格，還在海外擁有信托牌照與公司，2016年，產(chǎn)品募集量和資產(chǎn)管理規(guī)模雙雙突破1000億元人民幣。

相比之下，李志剛控制的深圳吾思基金僅是一家2012年成立，2014年6月才獲私募基金管理人備案登記的小公司，注冊(cè)資本1億元也只是認(rèn)繳而非實(shí)繳。而李銳峰所控制的楚雄佳泰房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（下稱“佳泰地產(chǎn)”）和楚雄潤(rùn)泰置業(yè)投資開(kāi)發(fā)有限公司（下稱“潤(rùn)泰置業(yè)”）在工商登記中的股東及出資信息中也只是吾思中央公園一期、二期和三期的基金，且從企業(yè)信息公示系統(tǒng)看，這些信息在2014年事發(fā)前幾月不停地發(fā)生變更，潤(rùn)泰置業(yè)的實(shí)收資本由1000萬(wàn)變成了零，而查看詳情可見(jiàn)佳泰地產(chǎn)2015年所獲的當(dāng)?shù)亻_(kāi)發(fā)資質(zhì)也只有四級(jí)。

看似天壤之別的實(shí)力懸殊，萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富卻被被告方聯(lián)手詐騙了近10億元資金，這看起來(lái)不可思議，但在萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富看來(lái)，他們一直認(rèn)為打交道的對(duì)手是中國(guó)銀行，而資金的用途是購(gòu)買有確定現(xiàn)金回流的銀行資產(chǎn)包。

二李以小博大的要點(diǎn)在于手持與中國(guó)銀行云南省分行簽訂的基于住房按揭過(guò)橋貸款的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。“一般住房按揭貸款的發(fā)放有一個(gè)流程和時(shí)間，在此期間內(nèi)企業(yè)若急需用錢，可借此找其他金融機(jī)構(gòu)做一筆臨時(shí)或短期的借款，待按揭貸款下來(lái)后，銀行在封閉運(yùn)行的情況下把錢發(fā)給開(kāi)發(fā)商，再轉(zhuǎn)回借款賬戶。”在北京、深圳的采訪中，多位信托和銀行人士表示，此類產(chǎn)品模式本身沒(méi)有問(wèn)題，市面類似的產(chǎn)品也很多，包括現(xiàn)在交易所發(fā)行的ABS（資產(chǎn)證券化的簡(jiǎn)稱）中也有以購(gòu)房按揭貸款收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的，但如果產(chǎn)品本身虛構(gòu)或存有蓄意欺詐行為則另當(dāng)別論。

據(jù)悉，李志剛拿著與銀行的這份合作協(xié)議在市場(chǎng)尋找資金，并最終敲定萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富，但該項(xiàng)目后來(lái)也被中國(guó)銀行總行和監(jiān)管部門注意到，中國(guó)銀行總行要求云南省分行重新審批再報(bào)批，后者于6月10日暫停了與李志剛方面的合作。

遺憾的是，萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富方面并卻沒(méi)有接收到相關(guān)的通知。6月17日，中行云南省分行個(gè)人金融部正式向景泰一期發(fā)函告知合作協(xié)議暫停，而在此之前，打款已經(jīng)開(kāi)始，資金由萬(wàn)家共贏景泰計(jì)劃的賬戶轉(zhuǎn)向李志剛實(shí)際控制的景泰一期，遺憾的是，李志剛不僅沒(méi)有第一時(shí)間告知萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富協(xié)議暫停的事情，而且急切催促萬(wàn)家共贏至完成最后一筆打款。

6月18日資金全部到賬后，6月19日，李志剛安排財(cái)務(wù)人員，將3.36億元?jiǎng)澣霛?rùn)泰置業(yè)銀行賬戶用于吾思一、二、三期的還本付息；又將5.9億元?jiǎng)澣胛崴际似?，?zhǔn)備提前歸還金元百利募集的資管計(jì)劃本息。另有290萬(wàn)元?jiǎng)澣肜钪緞偪刂频你y行賬戶作為顧問(wèn)費(fèi)，1455萬(wàn)元?jiǎng)澣刖疤┗鹩糜谥Ц豆芾碣M(fèi)，1277萬(wàn)元打給萬(wàn)家共贏作為預(yù)分配款。

本應(yīng)多方監(jiān)管的賬戶卻在萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富不知情的情況下以各種形式被支付出去。發(fā)現(xiàn)后的萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富第一時(shí)間報(bào)警立案，隨后景泰事件進(jìn)入法律程序。

驚險(xiǎn)追款48小時(shí)

“你為什么要報(bào)案？1年后產(chǎn)品才到期，到時(shí)候我不就還你了嗎！”據(jù)知情人士介紹，當(dāng)李志剛在上海被警方控制后，仍不敢相信萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富會(huì)報(bào)案，畢竟金融機(jī)構(gòu)自爆被騙，這事關(guān)聲譽(yù)，而李志剛賭的也是兩家不敢公開(kāi)。

根據(jù)公開(kāi)資料顯示，李志剛畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，先后就職于招商局集團(tuán)、招商地產(chǎn)、上海柏森投資和中融信托。而即便是在與他打過(guò)交道的人的眼中，李志剛也是一位思維縝密、具有較高智商和文化水平的高才生。

“上海的公安辦事非常講證據(jù)，如果沒(méi)有充足證據(jù)到了時(shí)間就要放人。”周末報(bào)案調(diào)查并控制嫌疑人，周一完成涉案贓款凍結(jié)工作，回首驚險(xiǎn)追款的48小時(shí)內(nèi)，萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富應(yīng)急小組里的每個(gè)人至今心有余悸，“我們自己對(duì)事情發(fā)生的過(guò)程很清晰，但是公安部門要的證據(jù)和我們想象的不一樣，例如公安需要一個(gè)能夠證明李志剛犯案是‘事前有預(yù)謀的的證據(jù)，當(dāng)時(shí)的時(shí)間非常緊，這決定48小時(shí)后是否能繼續(xù)控制嫌疑人，也事關(guān)投資人的資金能否被追回。”

“追款，查封，沿著打款路徑一路封下去?！睋?jù)內(nèi)部人士介紹，事發(fā)當(dāng)天，萬(wàn)家共贏緊急成立應(yīng)急工作小組，在報(bào)案的同時(shí)，第一時(shí)間向各股東、監(jiān)管部門匯報(bào)，股東也第一時(shí)間飛到北京向證監(jiān)會(huì)匯報(bào)，“總經(jīng)理和團(tuán)隊(duì)六天六夜沒(méi)合眼，后續(xù)的處理過(guò)程也遇到了各種各樣的困難，好在現(xiàn)在終于判了！”報(bào)案和追款的過(guò)程在萬(wàn)家共贏創(chuàng)始員工的眼里至今歷歷在目。

據(jù)悉，由于報(bào)案及時(shí)、追繳到位，被騙取的9.5億元，有1億元當(dāng)時(shí)就被追回，近6億元凍結(jié)在吾思十八期的賬戶上。“在公案的支持下，被查封的贓款也很快退回了?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。

“由于涉案金額大，案情復(fù)雜，從立案?jìng)刹椤⑻崞鸸V、法院一審、二審，歷時(shí)兩年多也是比較正常的情況。尤其金融類刑事案件，罪與非罪的界限比較模糊，對(duì)偵查、取證的要求也比較高。” 資深金融律師、金誠(chéng)同達(dá)（上海）律所高級(jí)合伙人許海波對(duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。

繼續(xù)追究民事責(zé)任

“按司法程序，先刑事后民事，刑事終判日前剛結(jié)束，民事訴訟已開(kāi)始啟動(dòng)。”據(jù)記者了解，隨著刑事案件終審的審結(jié)，萬(wàn)家共贏對(duì)深圳吾思基金等相關(guān)涉案單位的民事訴訟也已恢復(fù)。

毋庸置疑，深圳吾思基金等相關(guān)涉案機(jī)構(gòu)和人的行為對(duì)萬(wàn)家共贏同樣造成了不小的影響和相關(guān)成本的增加。“萬(wàn)家共贏發(fā)起民事訴訟很正常，刑事是公安在辦案，公安辦案順著贓款路徑調(diào)查、凍結(jié)和查封，但不能動(dòng)與贓款無(wú)關(guān)的資產(chǎn)以及犯罪嫌疑人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，而民事起訴時(shí)要繼續(xù)追討相關(guān)責(zé)任主體和責(zé)任人的民事責(zé)任，賠償損失?！蹦戏降囊晃换鸱扇耸拷忉尩?。

而李志剛實(shí)際上通過(guò)借新還舊和類似的行為已聚集起巨額的財(cái)富。據(jù)悉，李銳峰通過(guò)李志剛?cè)谫Y成本也高得驚人。僅吾思一、二、三期募集的資金支付給李志剛的顧問(wèn)費(fèi)用就近4000萬(wàn)元，2億元用于歸還各類借款本息，實(shí)際投入中央公園項(xiàng)目的不到1億元。而吾思十八期的4.9億元到賬之后，又以各種名目支付給李志剛近7000萬(wàn)元，支付前期借款本息3.4億元，實(shí)際投入寶華寺項(xiàng)目的不到1億元。

受風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，萬(wàn)家共贏2014年8月受到了監(jiān)管部門的點(diǎn)名批評(píng)，并被采取責(zé)令整改、暫不受理公司業(yè)務(wù)備案等監(jiān)管措施。

據(jù)知情人士陳述，鎖定諾亞財(cái)富和萬(wàn)家共贏的李志剛在犯案之前已過(guò)了縝密計(jì)劃，“通過(guò)離婚轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)，避免案發(fā)后自身資產(chǎn)受到損失，甚至還聘請(qǐng)?jiān)颇弦患衣伤鶠槠涑鼍吡朔梢庖?jiàn)書(shū)，專門論證其詐騙行為的合法性，企圖逃避法律責(zé)任?！?/p>

“李志剛一賭諾亞財(cái)富和萬(wàn)家共贏不敢報(bào)案，二賭這是民事糾紛，不會(huì)追究刑事責(zé)任。如果金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心聲譽(yù)不敢報(bào)案，私下談條件是李志剛最樂(lè)觀的想法，但藏著捂著到最后就是扯不清的民事關(guān)系，畢竟作為當(dāng)事方也默認(rèn)了他的這種胡來(lái)的行為?！?據(jù)知情人士透露，李志剛在羈押期間仍在鉆研《刑法》，尋求減輕、逃避刑責(zé)的途徑。

“我們平日所見(jiàn)的金融詐騙案往往到爆發(fā)時(shí)已損失巨大或很難控制，金融資產(chǎn)難以追回，考慮金融事件多數(shù)會(huì)造成群體性的連鎖反響，如果金額不是如此巨大，性質(zhì)不是如此惡劣，金融機(jī)構(gòu)對(duì)是否報(bào)案可能會(huì)審慎再審慎，甚至有些時(shí)候會(huì)過(guò)于隱忍和軟弱，犯罪分子其實(shí)也是抓住了多數(shù)機(jī)構(gòu)藏著掖著的心理?！?/p>

一位不愿意透露姓名的資深信托人士表示，是否報(bào)案一般當(dāng)事各家會(huì)根據(jù)具體情況再去權(quán)衡，如果人關(guān)起來(lái)，錢也得不到追償其實(shí)是兩敗俱傷。

嚴(yán)懲以警示后來(lái)人

然而，不論是犯罪分子的作案心理和犯罪設(shè)計(jì)，還是金融機(jī)構(gòu)的交易過(guò)程和后續(xù)處理，中國(guó)基金子公司第一案的結(jié)案留給行業(yè)更多的是深思與警醒。

“是前期盡調(diào)沒(méi)做好嗎？”面對(duì)本報(bào)記者的質(zhì)疑，諾亞財(cái)富介紹公司風(fēng)控流程：首先是產(chǎn)品部門不同項(xiàng)目經(jīng)理的產(chǎn)品進(jìn)行PK，優(yōu)秀項(xiàng)目進(jìn)部門立項(xiàng)會(huì)，通過(guò)立項(xiàng)會(huì)的產(chǎn)品進(jìn)入評(píng)審會(huì)，相關(guān)資料與項(xiàng)目經(jīng)理由相關(guān)部門評(píng)審，通過(guò)后進(jìn)入集團(tuán)風(fēng)控會(huì)。風(fēng)控會(huì)議每個(gè)禮拜一下午2點(diǎn)雷打不動(dòng)，七委員一票否決權(quán)。

“每個(gè)項(xiàng)目一定有盡職調(diào)查，在景泰這個(gè)項(xiàng)目上，我們也不例外，每個(gè)產(chǎn)品項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)必須進(jìn)行盡調(diào)，隨后會(huì)抽樣聘請(qǐng)第三方律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行獨(dú)立盡調(diào)。對(duì)首次合作產(chǎn)品供應(yīng)商，會(huì)有第三方律師獨(dú)立盡調(diào)，景泰項(xiàng)目即屬于此類。”諾亞財(cái)富負(fù)責(zé)人表示，如此防范周密，但仍無(wú)法避免人為的精心設(shè)計(jì)的騙局。

“很難防范，制度在那，人有故意是最有問(wèn)題的，主觀行為就是欺詐。”道德的不確定成為多位受訪人士口中金融鏈條里最難防范的死結(jié)，畢竟所涉機(jī)構(gòu)，還有機(jī)構(gòu)里的人。

如何痛定思痛？“事件發(fā)生后，公司進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，建立了專業(yè)、完善的風(fēng)控、合規(guī)體系，特別是收緊了房地產(chǎn)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，并逐步淡出了非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)。同時(shí)，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)。以業(yè)務(wù)方向調(diào)整為抓手，成立至今，已與百余家銀行等金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)深入合作，目前公司整體經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定，所管理項(xiàng)目運(yùn)行良好。”萬(wàn)家共贏相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)悉，被暫停新業(yè)務(wù)后，萬(wàn)家共贏經(jīng)過(guò)三個(gè)月整改、提交整改報(bào)告，后通過(guò)監(jiān)管部門檢查也恢復(fù)了備案并決定轉(zhuǎn)型。

在案發(fā)至今，兩年多的浴火重生中，萬(wàn)家共贏總經(jīng)理伏愛(ài)國(guó)告訴《投資者報(bào)》記者最深的感觸就是“要有一顆堅(jiān)強(qiáng)的心”。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，以資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)為突破口，萬(wàn)家共贏公開(kāi)掛牌的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)168.098億元。在基金子公司中名列第2位，在全部券商資管、基金子公司中排名第10位。

“二李及其控制的涉案基金單位為填補(bǔ)自己的不可逆之‘債，虛設(shè)‘接力寶項(xiàng)目，設(shè)法利用銀行平臺(tái)，騙取被害單位信任及投資金額高達(dá)9.699億元，該案從立案、起訴直至判決，不僅給金融從業(yè)者提個(gè)醒，必須牢牢守住‘八條底線，突破界限必定承擔(dān)法律責(zé)任，同時(shí)也給投資者提個(gè)醒，投資需謹(jǐn)慎，入市有風(fēng)險(xiǎn)?！币晃凰痉ń缛耸吭谧约旱呐笥讶μ岬健?/p>

記者手記：

這個(gè)案子引人發(fā)醒的內(nèi)容還有很多，是過(guò)度迷信權(quán)威？還是防不勝防？縱然，即便是金融機(jī)構(gòu)也難逃精心設(shè)計(jì)、有預(yù)謀有接應(yīng)的騙局，但市場(chǎng)就是這樣變幻莫測(cè)，大家默認(rèn)在千絲萬(wàn)縷的設(shè)計(jì)和關(guān)系之中金融有其無(wú)奈之處，即便是目前看來(lái)較為完備的防范工作。

如果沒(méi)有確鑿的證據(jù)和詳實(shí)的資料，相信警方不會(huì)在這么短的時(shí)間立案破案并進(jìn)入司法程序，這當(dāng)中或許還有我們看不到的很強(qiáng)的博弈，畢竟萬(wàn)家共贏和諾亞財(cái)富只是最后一站，而非最初，可能李志剛也想不到嫻熟的操作與充分的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)在這兩家較真的機(jī)構(gòu)面前犯了“怵”，而它的重判是給到整個(gè)鏈條里面所有機(jī)構(gòu)和人最大的教訓(xùn)和警醒！

可是，是誰(shuí)給李志剛們這樣操作的能力和信心的呢？李志剛又是如何成為李志剛的呢？立場(chǎng)不同，大家對(duì)李志剛的看法也不同，采訪中，即便是被他騙的人對(duì)他這樣的教育背景做出這樣的事情仍感到很惋惜，如此高智商高背景的李志剛聰明反被聰明誤，結(jié)局對(duì)所有涉事機(jī)構(gòu)和人都是沉重的！這些年我們看到了太多太多，“蘿卜章”隨手可見(jiàn)，儲(chǔ)戶存款會(huì)不翼而飛，機(jī)構(gòu)之間扯皮不斷，內(nèi)神通外鬼屢見(jiàn)不鮮，借新還舊早都不是什么新鮮事了，還有那么多不了了之……雪球越滾越大，窟窿越補(bǔ)越難補(bǔ)，是否會(huì)爆只是時(shí)間問(wèn)題。是時(shí)代變了嗎？還是當(dāng)初立志做金融的我們變了呢？！