本刊記者楊陽

風(fēng)險均衡策略再推力作華夏睿磐泰興正在發(fā)行

本刊記者楊陽

在國外資產(chǎn)管理行業(yè)中非常流行的風(fēng)險均衡策略（RiskParity）正在中國不斷生根發(fā)芽。繼今年年初推出國內(nèi)首只風(fēng)險均衡策略公募基金后，華夏基金6月中旬推出旗下第2只采用風(fēng)險均衡策略的公募基金——華夏睿磐泰興混合型基金。該基金通過風(fēng)險均衡方法進(jìn)行資產(chǎn)配置，積極管理，力求有效控制風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期持續(xù)增值。感興趣的投資者可前往各大銀行、券商以及華夏基金認(rèn)購。

風(fēng)險均衡策略使收益更穩(wěn)健

風(fēng)險均衡策略發(fā)源于美國，該策略自問世以來已經(jīng)成為國外資產(chǎn)管理行業(yè)中主流的資產(chǎn)配置策略，許多國外年金和養(yǎng)老金投資管理都采用風(fēng)險均衡策略。傳統(tǒng)的投資策略強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的市值配置比例，一旦單一類別資產(chǎn)大幅下跌，容易出現(xiàn)較大的收益損失。而風(fēng)險均衡策略將組合分成幾個核心組成部分如股票、債券等，根據(jù)各自在組合中的風(fēng)險動態(tài)分配權(quán)重，而非簡單平衡資產(chǎn)的投資金額，這將使那些在經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)收縮等各種不同環(huán)境中表現(xiàn)良好的資產(chǎn)都能夠?yàn)橥顿Y組合風(fēng)險做出相似的貢獻(xiàn)，從而使組合收益變得更穩(wěn)健，追求長期更優(yōu)的夏普比率。

華夏睿磐泰興混合基金以風(fēng)險均衡策略為原則決定基金資產(chǎn)中股票和債券的配置比例，其中，股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%-30%。為更好地適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境，該基金還將在基金合同規(guī)定的投資比例范圍內(nèi)動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例。在基于風(fēng)險均衡資產(chǎn)配置策略應(yīng)用過程中，基金將保持整個投資組合相對穩(wěn)定的市場風(fēng)險暴露，以達(dá)到長期穩(wěn)定、相對穩(wěn)健的波動水平，獲得良好的風(fēng)險調(diào)整后的收益。此外，華夏基金還將基于與磐安公司的研究成果定期針對組合表現(xiàn)進(jìn)行回顧，每月針對資產(chǎn)配置進(jìn)行分析，并針對市場重大事項(xiàng)等進(jìn)行不定期地討論。

倡導(dǎo)風(fēng)險平衡先行者

磐安資產(chǎn)在風(fēng)險均衡多資產(chǎn)方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，該公司的首席投資官錢恩平博士是倡導(dǎo)風(fēng)險平權(quán)的先行者。華夏基金自2015年以來開始與磐安資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，開展將風(fēng)險均衡策略應(yīng)用于境內(nèi)的研究工作，基于研究成果，華夏擬向國內(nèi)投資者推出“睿磐“系列風(fēng)險均衡策略產(chǎn)品。華夏睿磐泰興混合型基金是該系列的第2只產(chǎn)品。

華夏睿磐泰興混合型基金由華夏基金數(shù)量投資部董事總經(jīng)理、行政負(fù)責(zé)人張弘弢擔(dān)任基金經(jīng)理，由華夏基金數(shù)量投資團(tuán)隊和固定收益投資團(tuán)隊提供研究支持。華夏基金數(shù)量投資團(tuán)隊由具備多年豐富經(jīng)驗(yàn)的海內(nèi)外專業(yè)投資經(jīng)理以及多名專職研究人員組成擁有完善的量化投資策略體系華夏基金固定收益團(tuán)隊研究覆蓋宏觀、信用策略、利率策略、信用分析、貨幣市場、可轉(zhuǎn)債等，實(shí)力雄厚。