禾豐牧業(yè)：長期存突破潛力

禾豐牧業(yè)（603609）：禾豐牧業(yè)是中型體量飼料公司中最有突破潛力的標(biāo)的，優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：1）深耕東北，享有區(qū)位優(yōu)勢。東北地區(qū)是我國玉米、大豆主產(chǎn)區(qū)，同時養(yǎng)殖增量空間較大，從原料和銷售上為公司提供便利；2）管理團(tuán)隊優(yōu)秀，注重技術(shù)及營銷。體現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量較高，多項指標(biāo)行業(yè)先進(jìn)；同時直銷比例提高，差異化營銷下客戶體驗提升；3）開拓全國及海外市場，打開增長空間。公司正逐步向全國及海外擴張，成立關(guān)內(nèi)總部并已覆蓋全國25個省份，同時在亞洲多國均有投資建廠，國際化經(jīng)驗豐富。

公司正逐步完善養(yǎng)殖全產(chǎn)業(yè)鏈布局，家禽產(chǎn)業(yè)鏈已延伸至養(yǎng)殖、屠宰加工業(yè)務(wù)，取得良好效果，未來公司也有望在生豬產(chǎn)業(yè)鏈加強布局。

未來一年內(nèi)，飼料行業(yè)的盈利能力有望維持較好水平，源于生豬存欄已處于底部區(qū)間，后市補欄趨于加速，利好飼料公司銷量上升；同時玉米價格處于底部，使飼料公司成本調(diào)控上具有靈活性。長期機會上，生豬養(yǎng)殖規(guī)模化進(jìn)程明確，這將倒逼飼料行業(yè)集中度提升，而大企業(yè)的業(yè)績增速將快于行業(yè)均值，且優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望突破產(chǎn)業(yè)鏈單一環(huán)節(jié)，向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸發(fā)展。

操作策略：股價處于較低位置，立足于長線投資的可以逢低輕倉分批抄底。