陳亮

深幅震蕩強力洗盤

陳亮

本周的市場呈現(xiàn)出了震蕩調(diào)整的運行結(jié)構(gòu)。在整體的市場運行當(dāng)中，今年一直以來的“分化”特征表現(xiàn)的非常明顯。本周的市場當(dāng)中，上證指數(shù)在持續(xù)的調(diào)整過程當(dāng)中，特別是8月10日更是盤中下打到了30日均線的位置處；深證成指則是出現(xiàn)了收盤價新高，導(dǎo)致了各大級別的分時頂背結(jié)構(gòu)的形成及確認；本周的中小板指數(shù)在上周形成了日線級別頂部結(jié)構(gòu)的情況下，本周出現(xiàn)了四個交易日的連續(xù)震蕩反彈，當(dāng)然這個反彈從成交量和上升的速度業(yè)看，屬于相對弱勢的反彈了；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)屬于持續(xù)的震蕩盤升過程當(dāng)中，本周前四個交易日持續(xù)震蕩向上。

各指數(shù)及所代表的股票表現(xiàn)的還是有很大差異的。筆者在此，延續(xù)前期的分析繼續(xù)下去，預(yù)期下周的市場并不樂觀，不排除會有深幅的震蕩可能。在操作上，需要注意嚴格控制倉位、嚴格進行風(fēng)險控制。

時間：

8月份的時間為：7日（立秋）、31日、9日、11日、18（21日）；

9月份的時間為：22日、7日、5日、21日、8日、11日、25日；

8月的時間實際也簡單：8日前后（7日、9日），11日，18日（21日），31日；

9月份的時間也不復(fù)雜：5日，8日前后（7日、11日），22日（25日）;

通過最近兩個月的時間表來看，也就是下周實際上并沒有特別重要的時間節(jié)點，過了8月11日后，再下一個上證指數(shù)的日線時間節(jié)點到了8月21日前后了。

結(jié)構(gòu)：

截止到8月10日收盤（筆者成稿之時），各指數(shù)最大級別的頂部結(jié)構(gòu)如下所述：

上證指數(shù)是前期30分鐘頂結(jié)構(gòu)成立；指標(biāo)上的頂部結(jié)構(gòu)看不出大危險，但它的MACD兩線、五日均線和十日均線形成了同步的死叉，同時今天的收盤K線是一根"閻王線"；

深證成指則是60分鐘頂結(jié)構(gòu)成立并確認了，90分鐘和120分鐘也成頂了，只是需要待確認；

中小板指數(shù)的日線頂部結(jié)構(gòu)早就得到了確認，不贅述；

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的60分鐘頂部結(jié)構(gòu)形成并得到了確認；

代表市場三分之一股票的中證1000指數(shù)來看的話，90分鐘頂結(jié)構(gòu)確認；

滬深300指數(shù)是日線頂部結(jié)構(gòu)早就確認了；

上證50看是120分鐘頂結(jié)構(gòu)早就確認了，日線上“空中減油”。

浪形：

在上周文章《下周市場片地波段頂部構(gòu)筑當(dāng)中》一文中，曾經(jīng)把中小板指數(shù)的日線拿出來劃分出了日線級別上的12345浪（如圖所示）。

根據(jù)此圖來看，中小板指數(shù)自5月11日的6291點到目前，運行出了清晰的日線五浪推動結(jié)構(gòu)。其中，7月18日應(yīng)該是這個五浪推動上升的五浪上升的起點。

通過此圖可以得出兩個重要結(jié)論：

日線五浪結(jié)構(gòu)可以清晰的劃分出來，12345浪結(jié)束后面就是趨勢反轉(zhuǎn)或ABC三浪調(diào)整的運行結(jié)構(gòu)；

始于7月18日的第五浪，仍然沒有完全的結(jié)束，下周仍然有能力繼續(xù)沖高。

通過日線、結(jié)構(gòu)和浪形的分析，我們可以得出如下結(jié)論：以上證指數(shù)和深證成指為代表性的主板指數(shù)目前屬于高位震蕩的運行狀態(tài)；而以創(chuàng)業(yè)板和中證1000指數(shù)為代表性的小板指數(shù)目前來看，屬于短期頂部的構(gòu)筑過程當(dāng)中。

所以，下周的任務(wù)就是規(guī)避系統(tǒng)性的風(fēng)險。面對當(dāng)前的市場，有幾個問題需要跟大家進行簡單的解答一下。

第一個問題：是不是市場分化的前提下，前期未有大漲過的個股會跌幅少？

市場將要到來的是系統(tǒng)性的風(fēng)險，不管所持個股前期有沒有漲過，都應(yīng)該需要注意和十萬分的重視系統(tǒng)性的風(fēng)險。而且通過最近幾個報收陰K線的交易日來看，實際創(chuàng)業(yè)板等股票的跌幅一點也不少、跌起來也是一點也不含糊。

所以，系統(tǒng)性的風(fēng)險要高度重視。前期未漲過的個股，相對前期大漲的個股理論上是相對安全一些，但也不應(yīng)該重倉去操作。只能在操作策略上可以采取右側(cè)確認之后的交易來進行操作。

第二個問題：創(chuàng)業(yè)板和上證指數(shù)的運行節(jié)奏明顯不同，創(chuàng)業(yè)板會不會在上證指數(shù)出現(xiàn)下跌時出現(xiàn)上漲？

市場分化嚴重，蹺蹺板效應(yīng)也是相當(dāng)嚴重。但在上證指數(shù)出現(xiàn)系統(tǒng)性的調(diào)整震蕩下跌時，創(chuàng)業(yè)板也是相當(dāng)難出現(xiàn)持續(xù)的上升。這一點，筆者認為可能性基本沒有。

創(chuàng)業(yè)板和上證指數(shù)的運行節(jié)奏性質(zhì)確實不同，但不代表漲跌節(jié)奏不會出現(xiàn)同步的情況。上證指數(shù)將要面對的是針對3016點波段上升結(jié)束、進行波段調(diào)整的運行性質(zhì)，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則會同步出現(xiàn)震蕩筑底性質(zhì)的下跌或者是針對前期低點的一個回落回踩運行。

也就是兩者的運行性質(zhì)可能完全不同，但在漲跌節(jié)奏上仍然是會出現(xiàn)同步運行的情況。

第三個問題：創(chuàng)業(yè)板最近在蠢蠢欲動，如何看待創(chuàng)業(yè)板的上升？

上面回答過，創(chuàng)業(yè)板在上證指數(shù)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險的時候，會出現(xiàn)震蕩筑底性質(zhì)的回落，回落結(jié)束后，預(yù)計會在8月下旬（8月22日）前后，出現(xiàn)向上突破性質(zhì)的上漲。這個上漲，筆者定義為是中期反彈的運行性質(zhì)；同時，針對創(chuàng)業(yè)板的上升，有兩點需要注意：

一、不可能所有創(chuàng)業(yè)板個股都會出現(xiàn)同步的上漲，只可能是績優(yōu)的低估值的個股出現(xiàn)上漲；

二、創(chuàng)業(yè)板個股的彈性相當(dāng)大，在介入時要注意分倉和控制總的倉位，切忌出現(xiàn)全倉重倉一個股的情況出現(xiàn)。