何軍耀，陳孟婷

(重慶理工大學(xué) a.管理學(xué)院; b.經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院，重慶 400054)

基于不同退休年齡的我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口的測算與分析

何軍耀a，陳孟婷b

(重慶理工大學(xué) a.管理學(xué)院; b.經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院，重慶 400054)

以我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口為主要研究對象，建立人口模型和養(yǎng)老保險精算模型，測算不同退休年齡的2016—2050年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口和累計結(jié)余現(xiàn)值。測算結(jié)果顯示：在現(xiàn)行退休年齡機(jī)制下，目前已經(jīng)出現(xiàn)的養(yǎng)老保險收支缺口有逐年擴(kuò)大的趨勢，2040年以后二胎政策開始發(fā)揮效用，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口有所減縮；當(dāng)消除普通企業(yè)女性和機(jī)關(guān)事業(yè)單位女性退休年齡的差異并將其延長至58歲以后，在2050年左右城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的收支將基本相抵；當(dāng)男女職工退休年齡同時延長至61歲以上時，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支的累計結(jié)余現(xiàn)值將不會出現(xiàn)負(fù)值。

退休年齡；養(yǎng)老保險；收支缺口

一、引言

目前，我國對退休年齡的一般規(guī)定是男性60歲，機(jī)關(guān)事業(yè)單位女性55歲，普通企業(yè)女性50歲。由于我國人口結(jié)構(gòu)變動的事實，決策層和學(xué)術(shù)界一直在反思現(xiàn)行的退休年齡政策，學(xué)術(shù)界關(guān)于延遲退休的討論早在20世紀(jì)90年代就已經(jīng)開始，但一直處于紙上談兵的階段。2015年我國城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金當(dāng)期結(jié)余開始出現(xiàn)縮水，學(xué)術(shù)界對延遲退休的討論再度升溫，并且人力資源和社會保障部擬于2017年全面推出“延遲退休”政策計劃。這一政策的實行無疑會涉及政治、經(jīng)濟(jì)、文化等多個領(lǐng)域，會產(chǎn)生多方面的影響，而它最終能否起到改善養(yǎng)老保險體系財務(wù)狀況的作用也不得而知。本文從近年來備受關(guān)注的養(yǎng)老保險基金收支缺口的角度出發(fā)，著重研究不同退休年齡下我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口的大小。

養(yǎng)老保險是社會保險乃至社會保障體系的重要組成部分，中國目前的養(yǎng)老保險體系是一個頗為復(fù)雜的體系。一方面，它是一個多軌并行的體系，主要包括城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險和居民養(yǎng)老保險以及新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險。其中，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險又分為企業(yè)職工養(yǎng)老保險和機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險。另一方面，中國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險體系正處于制度轉(zhuǎn)軌期，在這個轉(zhuǎn)軌期內(nèi)，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度由統(tǒng)籌賬戶下的現(xiàn)收現(xiàn)付制向個人賬戶下的基金積累制過渡，目前是一個統(tǒng)賬結(jié)合的狀態(tài)[1]。目前來看，統(tǒng)籌基金占養(yǎng)老保險基金的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于個人賬戶占養(yǎng)老保險基金的比重，而從理論上講，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度更容易受到人口老齡化的沖擊[2]。Sin的研究表明，中國養(yǎng)老保險個人賬戶在2002—2032年存在結(jié)余，個人賬戶累計結(jié)余使用完畢后，統(tǒng)籌賬戶將在2032—2050年出現(xiàn)缺口，如果要保證基礎(chǔ)養(yǎng)老金體系的可持續(xù)性，中國政府必須有效地消除提前退休現(xiàn)象并將退休年齡進(jìn)一步延長至65歲[3]。事實證明，在現(xiàn)行的退休年齡制度下，這一缺口可能會提前到來，而且延長退休年齡也不一定能夠達(dá)到保證養(yǎng)老金財務(wù)體系可持續(xù)性的目的。Martins的研究表明，延長退休年齡會使得企業(yè)減少雇傭新的勞動力、降低總體的繳費水平，因此延遲退休對于增加養(yǎng)老金收入的貢獻(xiàn)是有限的[4]。余立人研究表明延遲退休年齡不一定能夠增加基本養(yǎng)老保險的支付能力，因要受到諸如利率、社會平均工資增長率、在職職工增長率等因素的影響[5]。

通過對已有研究的分析可以發(fā)現(xiàn)，由于受到多方面因素共同作用的影響，延長退休年齡對養(yǎng)老保險基金財務(wù)體系的作用是一個復(fù)雜而漸進(jìn)的過程，從不同的出發(fā)點進(jìn)行研究會得到不同的結(jié)論。從縱向來看，當(dāng)僅僅延長退休年齡而不考慮養(yǎng)老金替代率和養(yǎng)老金繳費率的變化時，退休年齡的長短對養(yǎng)老金收支缺口的作用會受到人口出生率、死亡率、就業(yè)率，以及養(yǎng)老保險參保率、社會平均工資增長率、利率等因素的綜合影響[6]；從橫向來看，當(dāng)延長退休年齡的同時降低養(yǎng)老金替代率或提高養(yǎng)老金繳費率時，能夠改善整個養(yǎng)老保險體系的收支情況，但會對個人財產(chǎn)造成一定的損失，從而會對延遲退休年齡政策的實行產(chǎn)生阻礙[7]?；诖耍疚膶⒃诤侠砜刂起B(yǎng)老金替代率和養(yǎng)老金繳費率的變化的基礎(chǔ)上，以人口出生率、死亡率、就業(yè)率，以及社會平均工資增長率、利率(養(yǎng)老保險個人賬戶內(nèi)部收益率)等因素為主要控制因素，構(gòu)建城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支的精算模型，對不同退休年齡下的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口進(jìn)行測算和分析，以期為未來擬實行的延遲退休政策提供參考。

二、城鎮(zhèn)職工種類的劃分和城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險計發(fā)月數(shù)的規(guī)定

(一)職工種類的劃分

本文研究的重點是退休年齡對城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口的作用效果，為了便于區(qū)分，本文將職工養(yǎng)老保險根據(jù)參加工作的時間和退休時間分為4種，其中將1997年底前已經(jīng)退休的人員稱為“老人”，將在1997年以前參加工作1997以后2005年以前退休的人員稱為“中人1”， 將在1997年以前參加工作2005年以后退休的人員稱為“中人2”，將1997年以后參加工作的人員稱為“新人”。

關(guān)于參加基本養(yǎng)老保險的城鎮(zhèn)職工種類的劃分如表1所示。

表1 參保職工分類

(本文假設(shè)職工20歲參加工作)

(二)關(guān)于城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險計發(fā)月數(shù)的規(guī)定

計發(fā)月數(shù)是指養(yǎng)老金發(fā)放期間的計劃發(fā)放月數(shù)。計發(fā)月數(shù)的目標(biāo)是：根據(jù)個人賬戶(年金賬戶)余額和計發(fā)月數(shù)核定月發(fā)待遇，在退休人員去世時，個人賬戶、年金賬戶(以下統(tǒng)稱賬戶)余額正好發(fā)放完畢，即賬戶基金精算自平衡。我國現(xiàn)有企業(yè)養(yǎng)老保險的個人賬戶計發(fā)月數(shù)發(fā)展經(jīng)過兩個階段：第一個階段為1997年國發(fā)26號文，規(guī)定退休人員個人賬戶計發(fā)月數(shù)為120個月；第二個階段為2005年國發(fā)38號文， 規(guī)定60歲、55歲和50歲計發(fā)月數(shù)分別為139、170和195個月[8]。以現(xiàn)行退休年齡下的參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的男性退休新人為例，其退休后的個人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)等于個人賬戶存儲余額除以139。

關(guān)于不同退休年齡對應(yīng)的養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)如表2所示。

表2 城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)

三、城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險收支缺口測算模型的構(gòu)建

(一)構(gòu)建人口預(yù)測模型

農(nóng)村和城鎮(zhèn)的新生人口分別為：

農(nóng)村非新生嬰兒人口移算方程：

類似地，有城鎮(zhèn)的非新生兒人口移算方程為：

(二)構(gòu)建養(yǎng)老保險受益人口模型

在現(xiàn)收現(xiàn)付制度下，養(yǎng)老金權(quán)利的獲取與養(yǎng)老金權(quán)利的實現(xiàn)，在時間上是分離的，在這種制度下，一個人年輕的時候參加養(yǎng)老保險，并開始承擔(dān)上一代的養(yǎng)老義務(wù)，同時，開始積累本人退休以后從下一代獲取養(yǎng)老金的權(quán)利。現(xiàn)在要在過去現(xiàn)收現(xiàn)付制基礎(chǔ)上建立基金積累制，必須克服過去制度積累的債務(wù)，也即，過去制度積累的債務(wù)成為制度轉(zhuǎn)軌必須付出的成本。如果新制度是完全基金積累制，并且舊制度下已經(jīng)退休的“老人”的養(yǎng)老金和“中人”的債務(wù)(即“中人”已經(jīng)積累的養(yǎng)老金權(quán)利)仍由下一代的繳費融資，“中人”和“新人”按照完全基金積累制的費率向個人賬戶繳費。以這種方式轉(zhuǎn)軌，當(dāng)過渡期的“中人”全部死亡以后，制度的轉(zhuǎn)軌將完成。轉(zhuǎn)軌成本的數(shù)量是“老人”的全部養(yǎng)老金和“中人”在舊制度下積累的養(yǎng)老金權(quán)利。因為“老人”已經(jīng)退休，所以這里在研究延長退休年齡對養(yǎng)老保險基金收支缺口的影響時，主要是體現(xiàn)在退休年齡對“中人”和“新人”的影響。

t年養(yǎng)老保險總受益人口是從退休年齡到平均壽命的養(yǎng)老保險受益人口之和，即為：

(三)構(gòu)建養(yǎng)老保險繳費人口估算模型

令Pt為養(yǎng)老保險繳費人口的估計值，則Pt等于從工作年齡w開始到(K-1)的城鎮(zhèn)勞動人口乘以城鎮(zhèn)人口進(jìn)入養(yǎng)老金人口的比例ct(即養(yǎng)老金覆蓋率)，其計算公式為：

(四)養(yǎng)老保險收支預(yù)測模型

城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險收入方程為：

inct=Pt·wage(t)·pay+GDPt·prf·s

其中，inct為t年職工養(yǎng)老保險收入。繳費人口Pt與全社會平均工資wage(t)和繳費率pay相乘，得到每年職工養(yǎng)老保險征繳收入。GDPt乘以t年財政支出占GDP的比例prf，再乘以養(yǎng)老金補(bǔ)貼占財政支出的比例s，即可得到每年職工養(yǎng)老保險的財政補(bǔ)貼收入。

職工養(yǎng)老保險支出方程：

expt=[Lao(t)·repLao(t)+Zhong1(t)·repZhong1(t)+Zhong2(t)·repZhong2+Xin(t)·repXin(t)+ Jiguan(t)·repJiguan(t)].wage(t)

其中，expt為t期養(yǎng)老保險的支出，它是由各部分養(yǎng)老金人口數(shù)乘以各自的替代率再乘以社會的平均工資水平得到的。

從而，職工養(yǎng)老保險收支的動態(tài)平衡方程為：

balancet=balancet-1·(1+ratet-1)+inct-expt

其中，balancet為t期養(yǎng)老保險的累計結(jié)余(赤字)，ratet表示利息率(養(yǎng)老金入市計劃開始以后還包含其預(yù)期的投資受益率)。

令PVtI為考察期內(nèi)養(yǎng)老保險收入的現(xiàn)值，PVtE為考察期內(nèi)養(yǎng)老保險支出的現(xiàn)值，F(xiàn)t為考察期初結(jié)余的現(xiàn)值(基期為2014年)，r為折現(xiàn)因子(本文的折現(xiàn)因子選用的是GDP平減指數(shù))，則：

從而，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支的綜合精算平衡方程為：

ABt=Ft+PVtI-PVtE

四、不同退休年齡的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口的測算

(一)人口的預(yù)測

由前面的模型可知關(guān)于人口的預(yù)測，主要參數(shù)分別為育齡婦女?dāng)?shù)、生育率、遷移率和死亡率。本文的分析以2014年為基年對未來35年(2016—2050)分年齡、性別的城鄉(xiāng)人口進(jìn)行預(yù)測，基年的數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國民政統(tǒng)計年鑒》。

第一，育齡婦女?dāng)?shù)。本文對育齡婦女的統(tǒng)計是依照《中國統(tǒng)計年鑒》的標(biāo)準(zhǔn)，選取了15～49歲的育齡婦女。

并假設(shè)此后每年的生育率以0.5‰的速率增長。

第三，這里的性別概率rR,g取的是男—0.5、女—0.5。出于規(guī)避計劃生育政策的原因，在人口統(tǒng)計中新生女孩更有可能被瞞報，這會導(dǎo)致官方的出生人口男女性別比例被高估。所以這里對于性別概率的選擇是從生物學(xué)的角度出發(fā)，規(guī)定rR,m=0.5，rR, f=0.5。

第四，城鎮(zhèn)遷移率migrateg(n)。假定遷移只發(fā)生在1～50歲，這里利用1995—2014年人口調(diào)查的數(shù)據(jù)，推算歷年農(nóng)村、城鎮(zhèn)分性別和年齡的人口數(shù)，分性別和年齡的遷移率即為扣除死亡人口后城鎮(zhèn)(n+1)歲g性別的人口在(t+1)年的增量除以農(nóng)村t年n歲g性別的人口。

根據(jù)上述經(jīng)過調(diào)整的參數(shù)和統(tǒng)計年鑒中的相關(guān)數(shù)據(jù)，可以得到相應(yīng)人口規(guī)模的預(yù)測結(jié)果，與大多數(shù)學(xué)者的結(jié)論不同的是，本文的實證結(jié)果顯示：二胎政策的開放不會立刻產(chǎn)生作用，中國的人口數(shù)量在2016—2020年是一個緩慢的下降期，2020年以后開始轉(zhuǎn)降為升。另外，由于城市化的不斷推進(jìn)，城鎮(zhèn)人口將保持上升的趨勢，2050年城鎮(zhèn)人口將達(dá)到12.81億人，2050年城鎮(zhèn)化率將達(dá)到83%。

(二)不同退休年齡的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口的測算

本文根據(jù)參加工作的時間和退休時間將城鎮(zhèn)職工分為老人、中人1、中人2、新人4種。另外，由于目前我國機(jī)關(guān)單位女性的退休年齡和普通女性職工的退休年齡不同，本文在分析的時候，單獨又將機(jī)關(guān)單位的職工從總體中分開來分析，因此，本文的分析一共將職工分為了5類：老人，中人1，中人2，新人，機(jī)關(guān)。根據(jù)老人和中人1的年齡區(qū)間可知，這兩類職工是已經(jīng)退休的人員，因此延遲退休政策將不會對這兩部分人口產(chǎn)生影響。

依據(jù)前文模型的設(shè)定，計算城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險收支缺口的主要參數(shù)為：各類職工的養(yǎng)老保險受益人口、繳費人口、各類職工的養(yǎng)老金替代率、繳費率、平均工資，以及最后計算綜合平衡時的折現(xiàn)率。其中各類職工的養(yǎng)老保險受益人口和繳費人口由城鎮(zhèn)職工人口基數(shù)和退休年齡共同決定，主要由人口預(yù)測模型的人口計算公式所得；養(yǎng)老金繳費率水平也比較穩(wěn)定，繳費率一般為28%，由企業(yè)和職工共同繳納，根據(jù)國發(fā)[2005]38號文件，從2006年1月1日起，用人單位繳費部分(20%)全部劃入統(tǒng)籌基金，個人繳費部分(8%)劃入個人賬戶；需要進(jìn)行特別說明的是各類職工的養(yǎng)老金替代率、平均工資和折現(xiàn)率。

養(yǎng)老金替代率：20世紀(jì)90年代以來，養(yǎng)老金替代率不斷下降，1990年的替代率為72.29%，2005年以全社會平均工資計算的替代率只有50.37%，2010年的為45.07%，本文在分析中將各類職工的養(yǎng)老金替代率規(guī)定為各自對應(yīng)時間段的養(yǎng)老金替代率的平均數(shù)，具體見表3。

平均工資：根據(jù)對近20年城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資的研究我們發(fā)現(xiàn)，2000—2005年城鎮(zhèn)職工平均工資的年均漲幅為14.3%，2006—2010年城鎮(zhèn)職工平均工資的年均漲幅為13.3%，2011—2014年的為11.5%，因此可以判斷在未來的年份里城鎮(zhèn)職工平均工資的增長率呈現(xiàn)的會是一個緩慢的下降趨勢，本文利用灰色預(yù)測模型測得城鎮(zhèn)職工平均工資的增長率在2020年會下降到7.6%左右，并假定這一增長率下降至7%左右后保持穩(wěn)定。

表3 1995—2014年企業(yè)離退休職工工資替代率 %

折現(xiàn)率：參考馬駿等對中國資產(chǎn)負(fù)債表的研究[7]，本文的折現(xiàn)率選用的是GDP平減指數(shù)(也即物價增長率)，以前20年的GDP平減指數(shù)為依據(jù)，本文假定未來年均GDP平減指數(shù)為2.5%。

由于我國現(xiàn)行的退休年齡政策是普通女性職工為50歲，機(jī)關(guān)單位女性職工為55歲，男性為60歲，所以本文的模型從(50,55,60)*(a，b，c)表示普通女性職工退休年齡為a，機(jī)關(guān)單位女性職工退休年齡為b，男性職工退休年齡為c。開始，一步一步先消除普通女性和機(jī)關(guān)女性之間的差異至男女退休年齡為(55,60)，再進(jìn)一步消除男女職工之間的差異至退休年齡均為60歲，然后再進(jìn)一步延長至城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入和支出不再出現(xiàn)缺口的退休年齡為止。本文關(guān)于不同退休年齡的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口模擬結(jié)果如圖1—圖10所示。

圖1 現(xiàn)行退休年齡標(biāo)準(zhǔn)下的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入和支出曲線

圖2 普通企業(yè)女性退休年齡為51歲、機(jī)關(guān)女性退休年齡為55歲、男性退休年齡為60歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖3 普通企業(yè)女性退休年齡為54歲、機(jī)關(guān)女性退休年齡為55歲、男性退休年齡為60歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖4 女性職工退休年齡為55歲、男性職工退休年齡為60歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖5 女性職工退休年齡為58歲、男性職工退休年齡為60歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖6 女性職工退休年齡為59歲、男性職工退休年齡為60歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖7 女性職工退休年齡為60歲、男性職工退休年齡為60歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖8 女性職工退休年齡為61歲、男性職工退休年齡為61歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖9 女性職工退休年齡為62歲、男性職工退休年齡為62歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

圖10 女性職工退休年齡為63歲、男性職工退休年齡為63歲時城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入與支出曲線

對于以上的實證結(jié)果，首先從整體上進(jìn)行分析，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金支出額曲線和收入額曲線都是凹曲線，隨著年份的推移，曲線的斜率都會發(fā)生變化，但是養(yǎng)老金收入額曲線斜率變動的幅度大于養(yǎng)老金支出額曲線斜率變動的幅度，這說明退休年齡的延長對養(yǎng)老金收入額的影響更大。從養(yǎng)老金收支額變動趨勢上分析，在2016年后的一段時間，養(yǎng)老金支出額大幅上升，在之后的某一年份超過養(yǎng)老金收入額，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金收支出現(xiàn)缺口，并且缺口越來越大；進(jìn)入2040年以后，養(yǎng)老金的收入額曲線會出現(xiàn)一個拐點，曲線斜率增加較大，此時養(yǎng)老金支出額與養(yǎng)老金收入額之間的缺口開始縮小，在部分退休機(jī)制下，到2050年左右，養(yǎng)老金收入額會再次超過支出額。出現(xiàn)在這種現(xiàn)象的原因是，2016—2030年，是中國老齡化問題最嚴(yán)重的時期，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險受益人口大幅增加，從而使得養(yǎng)老金支出額大幅增長。2030—2040年是一個調(diào)整期，進(jìn)入2040年以后， 2014年放開的二胎政策所產(chǎn)生的新生人口會大幅進(jìn)入工作年齡，從而繳費人口大幅增加，使得養(yǎng)老金的收入額大幅增加。

從單個結(jié)果進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)行的退休機(jī)制下，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金已經(jīng)在2015年首次出現(xiàn)了負(fù)的當(dāng)期結(jié)余。如果僅僅將普通女性職工的退休年齡延遲至51、52、53和54歲，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的收支變動幅度不太明顯，只能將負(fù)的當(dāng)期結(jié)余的出現(xiàn)延遲3～5年，并不能改變未來30年將出現(xiàn)的收不抵支的情況。當(dāng)不再區(qū)分普通女性和機(jī)關(guān)女性，將女性退休年齡延長至56、57歲而男性退休年齡不變時，盡管負(fù)的當(dāng)期結(jié)余可以推遲10年左右到來，但未來仍將出現(xiàn)不小的收支缺口，因而政策效果也不佳。延遲退休政策開始出現(xiàn)效果是在當(dāng)退休年齡延長至(58,60)和(59,60)的時候，這兩種機(jī)制下，到2050年養(yǎng)老金收支基本相抵，而當(dāng)退休年齡延遲至男女均為60或60歲以上的時候，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金收支缺口會在2050年前后再次出現(xiàn)正的結(jié)余。于是我們再來分析(58,60)、(59，60)、(60)、(61)、(62)、(63)、(64)、(65)幾種退休年齡下的綜合精算平衡。

根據(jù)綜合精算平衡方程，實證分析得出的綜合精算平衡結(jié)果如圖11結(jié)果可知，在現(xiàn)行退休政策機(jī)制下，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余現(xiàn)值將會在2025年左右變?yōu)樨?fù)值，政策(58,60)和(59,60)的累計結(jié)余現(xiàn)值會在2037年左右變?yōu)樨?fù)值，政策效果依然不佳。而對于政策(60)、(61)、(62)、(63)、(64)、(65)，累計結(jié)余現(xiàn)值均始終為正，且均保持遞增趨勢。因此將男女職工的退休年齡均延長至60歲以上時，才可能解決我國所面臨的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險收支缺口問題。

圖11 不同退休年齡下的綜合精算平衡圖

五、結(jié)論及建議

(一)結(jié)論

通過上述分析，在將養(yǎng)老金繳費率和養(yǎng)老金替代率控制在小幅變動的范圍內(nèi)，同時考慮到“二孩政策”“養(yǎng)老金入市計劃”等因素綜合影響的前提下，關(guān)于不同退休年齡機(jī)制下我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口的大小，本文可以得出以下結(jié)論。

第一，按照現(xiàn)行的退休政策機(jī)制，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余將會在2025年左右出現(xiàn)缺口，屆時對養(yǎng)老金的支付將主要依靠財政補(bǔ)貼。

第二，當(dāng)取消普通女性和機(jī)關(guān)單位女性退休年齡的差異并將女性退休年齡延長至58或59歲時，盡管中間會經(jīng)歷一段入不敷出的缺口期，但在2050年左右，養(yǎng)老金的收支會再次基本相抵，但又由于中間缺口大，以至于仍然會出現(xiàn)較長一段時間的負(fù)的累計結(jié)余現(xiàn)值，不能起到有效緩解養(yǎng)老金支付壓力的作用。

第三，當(dāng)男女的退休年齡均延長至60歲以上時，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金的累計結(jié)余現(xiàn)值將始終為正，社會和國家財政均不會面臨太大的養(yǎng)老金支付危機(jī)。

第四，“二孩政策”對于緩解養(yǎng)老保險支付壓力的作用要到2040年以后才能產(chǎn)生效果。一方面，“二孩政策”的作用效果受到目前育齡婦女的分布結(jié)構(gòu)以及生育意愿的制約；另一方面，“二孩政策”對于緩解養(yǎng)老保險支付壓力的作用存在成長時間和學(xué)習(xí)時間的時滯。

需要特別說明的是，本文在設(shè)計延長退休年齡機(jī)制時為了便于分析，采用的是分3步走，逐步消除差異并延長退休年齡的做法，由于從退休年齡變化的絕對值上來看，女性退休年齡的變化值相對較大，甚至在退休年齡均為60歲時，男性退休年齡是沒有變化的，因此這種逐步消除差異的做法存在一定的不合理之處，在實踐操作的過程中應(yīng)采取“男女有別，分步到位”的做法，也就是男女職工應(yīng)該同時開始延長退休年齡，但是由于女性變化的絕對值相對較大，所以女性退休年齡每次變動的幅度應(yīng)相較于男性大一些，如女性每半年的退休年齡延長3個月，男性的退休年齡每半年延長1個月，最終趨于一致(約為63歲)時穩(wěn)定下來，并保持不變。

(二)建議

為了保證城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系的可持續(xù)發(fā)展，減輕國家的財政負(fù)擔(dān)，本文提出以下建議。

第一，按照“男女有別，分步到位”的做法，同時延長男性和女性的退休年齡至63歲左右。這樣，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金的累計結(jié)余現(xiàn)值將始終為正值，社會和國家財政均不會面臨太大的養(yǎng)老金支付危機(jī)。

第二，加快推行“養(yǎng)老金入市”計劃，提高養(yǎng)老金的年均收益率。目前我國養(yǎng)老基金的計息方式參照的是定期存款利率，而我國又正處在人口老齡化和養(yǎng)老金制度改革的復(fù)雜時期，職工養(yǎng)老金收支缺口的出現(xiàn)在所難免，需要依靠以前年度的累計結(jié)余和政府補(bǔ)貼來填補(bǔ)缺口，因此我國可以參考智利的做法，由市場運(yùn)作賬戶中(包括統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶)的養(yǎng)老金，從而提高養(yǎng)老金的保值或者說是增值率。

第三，平衡多層次的養(yǎng)老保險體系。一個完整的養(yǎng)老保險體系應(yīng)該包括基本養(yǎng)老保險制度，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度和個人儲蓄等多個層次。目前，我國養(yǎng)老保險體系的現(xiàn)狀表現(xiàn)為過度依賴基本養(yǎng)老保險，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險和個人儲蓄計劃的建立模式發(fā)展相對滯后，因此我國可以適當(dāng)?shù)貙︷B(yǎng)老金繳費率進(jìn)行橫向和縱向的調(diào)整，使得我國多層次的養(yǎng)老保險體系達(dá)到相對平衡的狀態(tài)。

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(責(zé)任編輯 魏艷君)

The Calculation and Analysis on the Income and Expenses Gap of the Basic Old-Age Insurance of Urban Employees in Different Retirement Ages

HE Jun-yaoa, CHEN Meng-tingb

(a.School of Management; b.School of Economics and Finance, Chongqing University of Technology, Chongqing 400054, China)

In this paper, pension gap of urban workers is the main research object. It sets up the population model and pension actuarial model to predict the gap between the income and expenditure of basic old-age insurance of urban workers in 2016—2050 under different retirement ages and its present value of accumulated surplus. It shows that, in a period after 2016, due to the impact of an aging population, the basic pension expenses will be greater than income, and the pension system will appear payments gap, and the gap will be continuously widened year by year. After 2040, two-child policy will begin to be effective, and the gap will begin to shrink. When eliminating the difference of retirement age between the women in ordinary enterprises and ones in government institutions and extending their retirement ages to 58 years old, the basic old-age insurance for urban workers will basically balance the income and expenditure in 2050. When the retirement age of men and women extended to 61 years of age at the same time, the accumulated value of the basic pension insurance of urban employees will not be negative.

retirement age; pension; income and expenditure gap

2016-08-30

何軍耀(1971—)，男，陜西鳳翔人，副教授，博士，研究方向：人力資源開發(fā)與管理。

何軍耀，陳孟婷.基于不同退休年齡的我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收支缺口的測算與分析[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué))，2017(2):32-41.

format：HE Jun-yao, CHEN Meng-ting.The Calculation and Analysis on the Income and Expenses Gap of the Basic Old-Age Insurance of Urban Employees in Different Retirement Ages[J].Journal of Chongqing University of Technology(Social Science)，2017(2):32-41.

10.3969/j.issn.1674-8425(s).2017.02.005

F840.67

A

1674-8425(2017)02-0032-10