■中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì) 王瑩

磷復(fù)肥:2016行業(yè)壓力有增無減 2017市場走勢復(fù)雜多變

■中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì) 王瑩

2016年是磷復(fù)肥最為困難的一年，受市場化改革進(jìn)程加快推進(jìn)和農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)加速調(diào)整的影響，產(chǎn)能過剩矛盾愈加凸顯，行業(yè)效益大幅下滑；國際市場供求關(guān)系發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，國內(nèi)企業(yè)競爭力持續(xù)弱化。前三季度產(chǎn)量下降、價(jià)格走跌、出口銳減，四季度隨著原料價(jià)格上漲、運(yùn)輸成本增加、環(huán)保壓力加大，市場呈現(xiàn)回暖走勢，但向好的走勢并未有效帶動(dòng)下游需求，市場風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)積累，行業(yè)壓力有增無減。

2016年行業(yè)運(yùn)行情況

1.行業(yè)效益大幅下滑

據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年1─11月磷復(fù)肥行業(yè)收入、利潤雙雙下降，行業(yè)主營收入為4976.2億元，同比下降2.9%；利潤為168.0億元，同比下降25.3%；主營業(yè)務(wù)利潤率為3.4%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)；其中磷肥行業(yè)主營收入為993.9億元，同比增加2.0%，利潤僅有5.7億元，同比下降73.5%，主營業(yè)務(wù)利潤率僅有0.5%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。磷肥企業(yè)虧損面達(dá)到27.3%，復(fù)混肥企業(yè)虧損面達(dá)到13.5%。

據(jù)上市公司季報(bào)公布，前三季度三家磷肥上市公司（山東魯北、六國化工和云天化）共虧損16.03億元，業(yè)績同比下降859.61%，磷肥行業(yè)整體已經(jīng)從微利降至盈虧平衡點(diǎn)。復(fù)合肥行業(yè)表現(xiàn)相對較好，6家上市公司（金正大、史丹利、云圖控股、新洋豐、司爾特、芭田）全部盈利，但盈利增幅兩位數(shù)的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，前三季度6家上市公司合計(jì)盈利27.5億元，同比下降4.47%。

2.產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整仍然緩慢

截止到2015年底，我國磷復(fù)肥（不含復(fù)混肥料和摻混肥料）產(chǎn)能為2370萬噸P2O5，與2014年相比新增95萬噸P2O5，退出75萬噸P2O5。2016年仍有新增產(chǎn)能出現(xiàn)和舊產(chǎn)能退出，退出產(chǎn)能主要以低濃度磷肥為主，部分高濃度磷肥裝置停產(chǎn)一年以上，但未完全退出。產(chǎn)能退出仍然緩慢，結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)面臨巨大考驗(yàn)。新型肥料發(fā)展迅猛，傳統(tǒng)肥料需求下降；傳統(tǒng)流通渠道蓄水池作用弱化，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新興銷售渠道迅速發(fā)展，銷售、流通環(huán)節(jié)更為透明，無成本優(yōu)勢的企業(yè)操作難度增大；資源環(huán)境約束增強(qiáng)，安全、生態(tài)、環(huán)保等形成倒逼機(jī)制，企業(yè)必須走綠色可持續(xù)發(fā)展之路，投入成本繼續(xù)增加。種種因素疊加，未來磷復(fù)肥行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整仍是市場手段為主導(dǎo)，部分能耗、物耗高，管理水平差，存在安全和環(huán)保隱患的企業(yè)逐步被淘汰。

表1 2016年1─11月份磷復(fù)肥行業(yè)效益情況

表2 2016年1─11月份主要磷復(fù)肥產(chǎn)品產(chǎn)銷情況 單位：萬噸，%

3.產(chǎn)銷不旺

2016年，受農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌和農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，磷復(fù)肥需求下降，行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾愈加凸顯，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)能利用率降至69%左右，同比下降7個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)測算，2016年1─11月份全國磷復(fù)肥總產(chǎn)量1478.2萬噸P2O5，同比下降11.0%，其中高濃度磷肥產(chǎn)量1367.4萬噸P2O5，同比下降9.6%；低濃度磷肥產(chǎn)量110.8萬噸P2O5，同比下降25.9%。

預(yù)計(jì)2016年磷肥產(chǎn)量為1600萬噸左右，同比下降10%左右。目前正處于冬儲(chǔ)備肥階段，盡管受原料價(jià)格上漲、運(yùn)輸費(fèi)用增加和環(huán)保檢查的影響，行業(yè)整體開工率下降，市場價(jià)格回升。但總的來看，市場需求并未有效帶動(dòng)，價(jià)格上漲有可能只是短期行為，長期來看上漲動(dòng)力不足。

4.進(jìn)出口量均下降

2016年1─11月份，國際市場需求減弱，主要磷復(fù)肥產(chǎn)品價(jià)格全線走低，我國出口市場延續(xù)量價(jià)齊跌的態(tài)勢。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1─11月累計(jì)進(jìn)口各種磷復(fù)肥20.5萬噸P2O5,同比下降22.2%；出口各種磷復(fù)肥416.1萬噸P2O5，同比下降20.2%

由于國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走低，肥料市場需求不旺，我國磷肥出口價(jià)格一路走低，最低時(shí)磷酸二銨出口離岸價(jià)格降至295美元/噸，比年初時(shí)價(jià)格下降100美元/噸；盡管目前已經(jīng)回升至320─330美元/噸，但仍低于國內(nèi)銷售價(jià)格。2016年，磷酸二銨平均出口離岸價(jià)格為332美元/噸，同比下降119美元/噸。

國際市場整體供過于求，而且未來3─5年內(nèi)，沙特阿拉伯、摩洛哥和印度等國家都有新裝置陸續(xù)建成，我國出口競爭力逐漸削弱。沙特阿拉伯、摩洛哥具有低廉的氮硫磷原料優(yōu)勢和地緣優(yōu)勢，其磷酸二銨產(chǎn)品的品質(zhì)要優(yōu)于我國，因此印度和東南亞等傳統(tǒng)出口市場將受到擠占。印度是我國磷肥出口最主要的市場，2015年我國出口的48.2%的磷酸二銨產(chǎn)品出口到印度，而印度60%左右進(jìn)口的二銨都是我國的產(chǎn)品。但近年來印度也在具有資源優(yōu)勢的沙特阿拉伯、約旦等地區(qū)合資建設(shè)磷銨裝置，預(yù)計(jì)未來3─5年內(nèi)這裝置些將建成達(dá)產(chǎn)，我國傳統(tǒng)出口市場將面臨萎縮。

表3 2016年1-11月主要磷復(fù)肥產(chǎn)品進(jìn)出口情況 單位：萬噸，美元/噸，%

5.價(jià)格跌勢明顯

2016年前三季度，國內(nèi)磷酸一銨市場整體呈現(xiàn)單邊下跌的走勢，即使在春耕期間，市場也未見回暖跡象。進(jìn)入10月份之后，由于前期開工下降，市場貨源減少，再加上下游復(fù)合肥原料采購啟動(dòng)，價(jià)格持續(xù)上漲，且漲勢一直持續(xù)到年底。12月底時(shí)55%粉狀磷酸一銨報(bào)價(jià)漲至2000元/噸左右，比10月中旬時(shí)的全年最低價(jià)格上漲了400元/噸以上。全年平均價(jià)格為1731元/噸，同比下降310元/噸，跌幅為15.2%。

12月份之前，磷酸二銨市場一直延續(xù)上年年底的下行走勢，價(jià)格跌跌不休，12月份中下旬以后市場才步入緩慢回升的軌道。2016年年底時(shí)，64%磷酸二銨主流出廠價(jià)格漲至2200─2300元/噸，較11月底最低點(diǎn)的價(jià)格上漲200─300元/噸左右。2016年64%磷酸二銨平均出廠價(jià)格為2268元/噸，同比下降384元/噸，跌幅為14.5%。

2016年是復(fù)合肥行業(yè)受到嚴(yán)峻考驗(yàn)的一年，前11個(gè)月復(fù)合肥價(jià)格處于穩(wěn)中走低的趨勢，12月份以后，受原料價(jià)格的強(qiáng)勢拉動(dòng)，復(fù)合肥價(jià)格逐漸回暖并形成較大的漲幅。以山東為例，12月底時(shí)，45%硫基復(fù)合肥報(bào)價(jià)為2000─2100元/噸，較今年最低點(diǎn)下降200元/噸。2016年全年平均出廠價(jià)格為2040元/噸，較2015年降低230元/噸，跌幅為10.1%。

影響磷復(fù)肥價(jià)格前三季度跌跌不休，四季度市場回暖的原因主要有以下幾方面：一是農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，化肥需求發(fā)生變化；二是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低廉，農(nóng)民減少化肥投入；三是產(chǎn)能過剩，市場供過于求；四是原材料價(jià)格波動(dòng)；五是優(yōu)惠政策取消和環(huán)保政策從嚴(yán)，企業(yè)成本增加。預(yù)計(jì)未來2─3年化肥市場將繼續(xù)在低迷中徘徊，市場大幅回暖的可能性不大。

2016年行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)

價(jià)格上漲需求跟進(jìn)不足

按照慣例，11月份至來年1月份是國內(nèi)市場冬儲(chǔ)備貨階段，盡管受成本上漲的推動(dòng)，磷酸一銨、磷酸二銨和復(fù)合肥價(jià)格均有不同程度的拉漲，特別是磷酸一銨價(jià)格上漲幅度可觀，而需求方面卻不樂觀。糧食價(jià)格繼續(xù)低位，經(jīng)銷商賒賬嚴(yán)重，資金回籠困難，采購謹(jǐn)慎?？傮w來看，造成磷肥價(jià)格上漲的動(dòng)力主要是供應(yīng)偏緊和成本上漲，但需求跟進(jìn)不足或阻礙后期的上漲空間。

目前市場到貨量比往年要下降20%─30%，“春運(yùn)”將至，預(yù)計(jì)鐵路運(yùn)力緊張的情況將進(jìn)一步加劇，再加上企業(yè)開工不足，2017年局部地區(qū)的春耕用肥將呈現(xiàn)偏緊的態(tài)勢。

環(huán)保檢查行業(yè)開工整體下降

9月份以來，我國環(huán)保監(jiān)察小組針對全國多地進(jìn)行突擊監(jiān)察，11月底第二批中央環(huán)境保護(hù)督察工作全面啟動(dòng)，7個(gè)環(huán)境保護(hù)督查組分別負(fù)責(zé)對北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等7個(gè)省市開展為期一個(gè)月的環(huán)境保護(hù)督察工作。隨著督查組的到來，磷復(fù)肥行業(yè)開工率再次走低，河北、河南、山東、湖北、廣東等部分磷復(fù)肥企業(yè)進(jìn)入停產(chǎn)檢修或限產(chǎn)狀態(tài)，行業(yè)開工率整體下滑，而往年此時(shí)正是復(fù)合肥大量生產(chǎn)、為來年儲(chǔ)備庫存的時(shí)期。

部分復(fù)合肥企業(yè)原料不足影響生產(chǎn)

10月份秋銷結(jié)束之后，氮磷鉀原料肥價(jià)格頻繁上調(diào)，導(dǎo)致復(fù)合肥企業(yè)原料儲(chǔ)備不足。9月21日“限超令”出臺(tái)，國內(nèi)公路運(yùn)輸提價(jià)，部分運(yùn)輸轉(zhuǎn)移到鐵路上去，但由于鐵路運(yùn)力不足，使得國內(nèi)化肥企業(yè)發(fā)運(yùn)不暢，尤其是集中度相對較高的鉀肥運(yùn)輸更是“焦頭爛額”。盡管青海地區(qū)鉀肥生產(chǎn)企業(yè)能力穩(wěn)定，但受運(yùn)輸條件制約，生產(chǎn)的鉀肥外運(yùn)受阻，部分青海小廠不得不減產(chǎn)或拒絕一部分訂單，甚至已經(jīng)停產(chǎn)。而港口鉀肥囤貨心態(tài)濃重，報(bào)價(jià)一天一變，且一貨難求。受此影響，部分復(fù)合肥企業(yè)原料供應(yīng)出現(xiàn)短期斷鏈，部分企業(yè)陷入“無米下鍋”的境地。近日，從相關(guān)部門了解，青海地區(qū)鉀肥運(yùn)輸緊張的局面有望緩解。

行業(yè)低谷復(fù)合肥企業(yè)加快全國布局

東北是中國的“糧倉”，但因本地缺少大型復(fù)合肥企業(yè)，每年需要從其他地方大量調(diào)運(yùn)化肥。結(jié)合區(qū)域市場的供求狀況和企業(yè)自身布局的需求，復(fù)合肥企業(yè)異地?cái)U(kuò)張卻在行業(yè)低谷“如火如荼”展開。史丹利、新洋豐和紅四方都看好了吉林扶余這一東北三省及內(nèi)蒙等地鐵路和公路的交通要塞，史丹利扶余60萬噸化肥今年已投產(chǎn)、新洋豐80萬噸新型復(fù)合肥也計(jì)劃在年底投產(chǎn)、紅四方20萬噸氨酸法復(fù)合肥正在試車。另外，金正大40萬噸新型肥料在新疆開工建設(shè)；司爾特亳州生產(chǎn)基地已經(jīng)建成；廣西鄂中肥業(yè)也在來賓市正式投產(chǎn)。復(fù)合肥行業(yè)整體低迷，大企業(yè)正在主動(dòng)出擊，異地布局，除了貼近市場降低運(yùn)輸成本、提高競爭優(yōu)勢之外，也是行業(yè)格局調(diào)整，集中度轉(zhuǎn)移的大勢所趨。

2017年行業(yè)形勢仍不明朗

2016年對化肥行業(yè)來說是極不平凡的一年，這一年運(yùn)價(jià)上漲、優(yōu)惠取消、環(huán)保從嚴(yán)都讓化肥行業(yè)風(fēng)聲鶴唳。盡管四季度以來，受成本、環(huán)保和運(yùn)輸?shù)挠绊懀讖?fù)肥價(jià)格大幅上漲，但2017年行業(yè)形勢仍復(fù)雜嚴(yán)峻。影響2017年市場的主要因素如下：

1.產(chǎn)能過剩局面仍未扭轉(zhuǎn)

近年來，磷復(fù)肥行業(yè)產(chǎn)能過剩局面日益尖銳，氮肥行業(yè)連續(xù)三年虧損，磷肥行業(yè)也將步其后塵，作為資源型產(chǎn)業(yè)，磷肥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的道路任重道遠(yuǎn)。

盡管每年有幾十萬噸的折純產(chǎn)能退出，但相較于過剩量，仍微不足道，去產(chǎn)能仍是行業(yè)今后的首要任務(wù)。取消化肥限價(jià)、放開化肥市場、降低化肥流通經(jīng)營門檻、調(diào)整化肥鐵路運(yùn)價(jià)，提高電價(jià)、天然氣價(jià)格；各種產(chǎn)品的準(zhǔn)入條件以及產(chǎn)品能耗標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)清潔生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、磷石膏渣場的防滲、堆存技術(shù)規(guī)范等一系列規(guī)范行業(yè)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)制定完成或正在逐步制定中，磷肥企業(yè)將向大型化、區(qū)域化發(fā)展，其它小型磷化工企業(yè)將逐漸被兼并或淘汰。

2.原料價(jià)格仍以低位運(yùn)行為主

2016年硫磺市場整體低迷，預(yù)計(jì)2017年將延續(xù)低位態(tài)勢。盡管人民幣貶值在某種程度上支撐硫磺價(jià)格弱勢反彈，但全球過剩出現(xiàn)盈余，供大于求將成為常態(tài)抑制硫磺價(jià)格上漲。2015年是全球硫磺供需平衡的分水嶺，2015年之前全球硫磺市場整體供不應(yīng)求，2016年之后開始出現(xiàn)盈余，隨著中東、東亞等硫磺裝置的進(jìn)一步投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)，2017年全球硫磺供應(yīng)繼續(xù)增加。而下游磷肥市場整體低迷，特別是大型二銨企業(yè)欲在2017年整體限產(chǎn)，導(dǎo)致硫磺需求下降；但同時(shí)受環(huán)保繼續(xù)嚴(yán)查的影響，硫磺制酸比例將有所提升；綜合考慮2017年硫磺需求變化不大。

總之，供需矛盾加重導(dǎo)致2017年硫磺價(jià)格繼續(xù)保持低位運(yùn)行態(tài)勢，受季節(jié)性需求影響價(jià)格有所波動(dòng)。

3.供需平衡缺口收窄

以磷酸二銨為例，考慮到2017年主要二銨企業(yè)減產(chǎn)計(jì)劃順利實(shí)施，預(yù)計(jì)2017年春季資源量在680萬噸左右，比2016年春季資源量少50萬噸左右，若市場庫存變化不大，2017年春季市場供應(yīng)偏緊。由于糧價(jià)低，以及2017年種植結(jié)構(gòu)仍將發(fā)生變化，再加上近年來的冬儲(chǔ)帶來的經(jīng)濟(jì)效益并不理想，虧損情況嚴(yán)重，目前來看冬儲(chǔ)備貨少于往年。因此，如果二銨企業(yè)減產(chǎn)計(jì)劃如期實(shí)施，預(yù)計(jì)明年磷肥價(jià)格大幅下行的可能性不大，但受下游需求略有萎縮的影響，價(jià)格上行空間不大。

4.安全環(huán)保要求更加嚴(yán)格

新環(huán)保法已經(jīng)于2015年1月1日正式實(shí)施，環(huán)境保護(hù)稅法也將在2018年1月1日起正式實(shí)施，大氣污染法修訂、大氣十條、水十條和土十條發(fā)布等環(huán)保新政的出臺(tái)，給磷復(fù)肥行業(yè)帶來不小的壓力。為應(yīng)對環(huán)保收緊這一痛點(diǎn)，中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)也在編制化肥大氣污染排放標(biāo)準(zhǔn)、磷肥行業(yè)污染防治技術(shù)政策，構(gòu)建磷肥行業(yè)清潔生產(chǎn)指標(biāo)體系。安全環(huán)保要求從嚴(yán)，企業(yè)環(huán)保投入增加，必然導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加。

2017年化肥市場注定是跌宕起伏的一年，隨著電、運(yùn)、氣、稅等各項(xiàng)優(yōu)惠政策相繼取消，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，原料價(jià)格小幅波動(dòng)，促使磷復(fù)肥價(jià)格震蕩運(yùn)行，但供需矛盾沒有得到有效緩解，糧價(jià)走低、種植結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致農(nóng)民購買力下降，使得化肥價(jià)格上漲空間受限。

另外，環(huán)保壓力也是企業(yè)要面臨的一大考驗(yàn)，在環(huán)保壓力下，產(chǎn)能釋放減少、限產(chǎn)、停產(chǎn)企業(yè)增多，環(huán)保措施相對完善的企業(yè)受影響不大，但環(huán)保設(shè)施落后的企業(yè)將受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。