磷肥市場月度分析

數(shù)據(jù)概覽

2016年11月我國磷肥供應(yīng)量 單位：萬噸

磷酸二銨

12月份磷酸二銨報價大幅上漲，漲幅達(dá)到300元/噸左右；進(jìn)入1月份，低端報價繼續(xù)補(bǔ)漲中。盡管報價大幅上漲，但企業(yè)主發(fā)前期訂單，高價訂單市場接受力度不大。大部分企業(yè)手中有訂單支撐，1月底之前銷售壓力不大，因此短期內(nèi)價格也沒有下行的可能。

造成12月份價格上漲的主要原因有如下幾點：一是成本價格上漲。受煤炭價格上漲的影響，合成氨價格大幅上揚，1月初時湖北地區(qū)合成氨入庫價格在2700元/噸左右。硫磺、硫酸的價格也在上漲，使得磷酸二銨企業(yè)原料成本上升。二是企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)，支撐價格堅挺。12月中旬時，主要磷酸二銨生產(chǎn)企業(yè)在貴陽召開會議，會上企業(yè)達(dá)成共識，計劃2017年共同減產(chǎn)30%左右，以期維護(hù)共同利益。三是環(huán)保檢查，企業(yè)開工順勢下降。受環(huán)保檢查的影響，磷酸二銨行業(yè)開工順勢下降。四是出口關(guān)稅取消，12月底，2017年出口關(guān)稅政策正式出臺，磷酸二銨出口關(guān)稅降至為零，對市場有一定的提振作用。

盡管出口關(guān)稅取消，但由于國內(nèi)市場供應(yīng)偏緊，出口報價小幅上升至320美元/噸FOB，考慮到匯率影響，折合到港價格為2150元/噸，仍低于國內(nèi)銷售價格，但價差繼續(xù)收窄。1月初，64%磷酸二銨主流出廠報價為2200—2300元/噸，黑龍江地區(qū)主流到站價格為2550—2700元/噸，高端價格達(dá)到2800元/噸，新疆地區(qū)主流到站價格為2550—2650元/噸。企業(yè)冬儲發(fā)貨進(jìn)行中，東北地區(qū)到貨僅有兩三成。除了云南、貴州和湖北等企業(yè)開工率尚可外，其它地區(qū)開工率不高，前期停產(chǎn)的企業(yè)仍未有開車計劃。國際市場需求有所提升，但由于國內(nèi)企業(yè)貨源相對偏緊，企業(yè)出口意愿不強(qiáng)。印度市場主流到站價格為315—332美元/噸。

2017年64%磷酸二銨主流出廠價格走勢圖

磷酸一銨

12月份，受原料價格上漲和供應(yīng)偏緊的影響，磷酸一銨價格持續(xù)上行，上漲幅度達(dá)到300元/噸左右。元旦過后，磷酸一銨行情略顯疲軟，企業(yè)新單成交放緩。12月初，由于前期市場低迷，企業(yè)開工普遍不高，市場庫存偏低，隨著報價的上揚，企業(yè)開始控制接單，市場到貨有限；12月底，隨著原料價格的上漲，特別是合成氨價格大幅上漲，企業(yè)報價繼續(xù)上揚，下游復(fù)合肥企業(yè)原料采購陸續(xù)展開，企業(yè)大多預(yù)收大量訂單，基本沒有銷售壓力。1月初，盡管企業(yè)有前期訂單執(zhí)行，但有復(fù)合肥企業(yè)打算低價購進(jìn)，部分貿(mào)易商業(yè)開始放貨，市場供應(yīng)偏緊局面有所緩解，價格上行趨勢停止，價格暫穩(wěn)。但總的來看，下游復(fù)合肥市場走貨并不理想，因環(huán)保核查行業(yè)開工率仍然不高，再加上前期已經(jīng)采購部分原料，因此原料采購熱情轉(zhuǎn)淡。

1月初，55%粉狀磷酸一銨主流成交價格2000元/噸，55%粒狀磷酸一銨主流成交價格2100元/噸左右，58%粉狀磷酸一銨主流成交價格2100元/噸，60%粉狀磷酸一銨主流成交價格2200元/噸。國際市場繼續(xù)弱勢運行，需求清淡，價格仍無提升。磷酸一銨同磷酸二銨一樣，2017年也執(zhí)行零關(guān)稅出口，長期來看，有利于出口。經(jīng)過一個月的環(huán)保核查之后，湖北地區(qū)主要裝置的開工率已明顯提升，1月上旬行業(yè)整體開工率在60%以上。盡管企業(yè)仍有調(diào)高報價的意愿，但下游需求不佳，業(yè)內(nèi)觀望氣氛濃郁，因此高價訂單成交不多，高端報價實際意義不大。

上下游產(chǎn)品行情分析

磷礦：12月份，磷礦石市場整體運行平穩(wěn)，部分地區(qū)由于進(jìn)入冬季，開采減少；而且受運輸不暢的影響，磷礦石外發(fā)減少。下游需求一般，新單成交不多。2017年磷礦石出口仍采取關(guān)稅加配額的管理制度，但出口稅率2016年的20%降至15%，預(yù)計會對出口市場有所提振。湖北地區(qū)礦山開工率不高，價格穩(wěn)定，礦企多維持前期訂單，30%品位的磷礦石坑口報價為400元/噸。

硫磺：12月份硫磺市場整體穩(wěn)中小漲，市場成交一般。下游大型企業(yè)前期采購充足，近期采購不多，中小型企業(yè)零星補(bǔ)貨。外盤價格保持穩(wěn)定，中東地區(qū)1月份合同價格為88—92美元/噸FOB，折合到港價格為900—930元/噸。港口庫存有所下降，1月初，港口存量大約150萬噸左右，比上月減少30萬—40萬噸。目前長江流域散裝顆粒硫磺報價為890—900元/噸。

合成氨：經(jīng)過前期的上漲行情，12月份合成氨價格漲跌互現(xiàn)。部分地區(qū)繼續(xù)補(bǔ)漲，高端地區(qū)小幅下滑，漲跌幅度多在30—50元/噸。隨著煤炭價格企穩(wěn)及部分企業(yè)略有回落，以及合成氨供應(yīng)增多，市場普遍對合成氨漲勢質(zhì)疑，拿貨熱情下降。1月初，湖北地區(qū)供應(yīng)相對充足，由于霧霾影響，發(fā)運不暢，合成氨價格下滑至2650—2700元/噸。

2017年1月走勢判斷

尿素取消出口關(guān)稅以后，企業(yè)加大尿素生產(chǎn)，外發(fā)合成氨明顯減少；部分地區(qū)受降雪影響，外發(fā)不暢；后期下游企業(yè)仍有補(bǔ)貨需求，預(yù)計短期內(nèi)合成氨下行可能性不大。隨著天氣變冷，以及節(jié)日臨近，后期磷礦企業(yè)開工率將下降，但庫存相對充足，再加上下游需求有限，預(yù)計磷礦石繼續(xù)維穩(wěn)運行。硫磺市場將繼續(xù)平穩(wěn)運行，中東地區(qū)1月份合同價格支撐國內(nèi)硫磺價格走穩(wěn)，且隨著假期的臨近，市場交投轉(zhuǎn)淡。

總的來看，原料磷礦石、合成氨、硫磺價格將維穩(wěn)運行，出口關(guān)稅取消，也有利于磷銨企業(yè)提高國際競爭力。磷酸二銨下游經(jīng)銷商拿貨積極性不高，接受高端價格仍需要時日，再加上復(fù)合肥價格上漲幅度不大，導(dǎo)致磷酸二銨上漲空間受限，預(yù)計后期磷酸二銨市場繼續(xù)保持穩(wěn)中小漲的態(tài)勢，冬儲市場逐漸推進(jìn)，下游走貨增多。隨著環(huán)保檢查結(jié)束，磷酸一銨開工提升，供應(yīng)緊張局面有所緩解，但企業(yè)有前期訂單支撐，再加上原料成本降低的可能性不大，預(yù)計后期磷酸一銨價格繼續(xù)保持高位，但受下游接受程度影響，存在下行風(fēng)險。

2017年55%磷酸一銨主流出廠價格走勢圖