遲 銘 季魯明

青島農(nóng)業(yè)大學(xué)海都學(xué)院

淺析投資困境

遲 銘 季魯明

青島農(nóng)業(yè)大學(xué)海都學(xué)院

截止今天，投資領(lǐng)域經(jīng)歷了一個快速、深刻、不斷變化的時期。這一方面的原因在于有大批新設(shè)計出來的證券種類，另一方面在于當(dāng)今電子科技的進(jìn)步使得許多新的交易策略創(chuàng)新得以付諸實踐，此外，這也得益于投資理論界像滾學(xué)術(shù)成果的快速發(fā)展，以及全球證券市場上發(fā)生的一些前所未見的大事件。本文淺析大多數(shù)投資者主要關(guān)注的問題，為行業(yè)實踐者提供一種投資直覺來指導(dǎo)他們面對行業(yè)實踐中的新的想法與挑戰(zhàn)。

投資；風(fēng)險；環(huán)境

投資將伴隨著我們一生，如果想自己生活質(zhì)量有所提高，在生活中就要進(jìn)行各種各樣的投資，所以在投資前有必要對投資中常見的困境作分析。

廣義的投資，包含的內(nèi)容很廣泛，學(xué)生在校園里學(xué)習(xí)，也是父母親對學(xué)生進(jìn)行的人力資本投資，而狹義的投資僅僅是資金的使用。那么我們?yōu)槭裁匆顿Y，投資重要么？《管道的故事》是一本書非常暢銷的書，書里描寫到18世紀(jì)的意大利的一個小鎮(zhèn)上，有兩個年輕人，這兩個年輕人都充滿了幻想，而且特別想生活富有，因此二人都很勤奮，為鎮(zhèn)上的居民打水吃。這個是可以獲得很大收益的項目，但是每個人一天下來非常勞累。其中一位年輕人就想是不是可以修一條管道把水引入小鎮(zhèn)，而另一個年輕人僅僅周而復(fù)始的打水。那位想到修水管的年輕人每天用一部分時間挑水，這樣可以維持正常生活，但是他大部分時間用來挖管道，引水管道成功建成之后，這位年輕人每天他在酒吧喝酒的同事，錢就源源不斷流入錢包。這個簡單的故事告訴我們，如何投入才能改變拎桶人的命運(yùn)。

中國有個古老的故事——磨刀不誤砍柴工。也就是說投資一開始很有可能不能看到收益，久而久之才能看到收益。另外，收益也是有風(fēng)險的，所以要敢于去冒風(fēng)險，謀劃自己的將來。通過《管道的故事》我們還可以得出為了投資獲得收益人們應(yīng)該具體該如何做。第一，每個人的成功都需要一個機(jī)會。第二，樹立比較遠(yuǎn)大的目標(biāo)。第三，每個人都在構(gòu)筑自己的管道。每個人為什么辛苦讀書，實際上都是挖自己的人生和管道，挖管道的時候我們就要注意投資的風(fēng)險和收益，如果把管道挖的很粗，需要考慮將來水量是否有那么大。這就相當(dāng)于在投資的過程中投資過大，很有可能收不回來投資的成本，所以投資的時候要權(quán)衡。

投資中會遇到風(fēng)險，通過學(xué)習(xí)、了解也可以規(guī)避風(fēng)險，《發(fā)家就這八招》一書中的第一招提到，如何開始投資。很多人在一開始把自己否決掉，或因自己不懂這個行業(yè)，或因投入資金籌集困難，以至于這樣一輩子無法開始。所以投資的時候第一步就是走出去投資。另外，投資的時候要注重流動性的問題，避免風(fēng)險，例如古董、字畫、郵票等，他們的共性是變現(xiàn)難度稍大，所以我們在投資的時候一定要規(guī)避流動性風(fēng)險。

投資環(huán)境也很重要。比如經(jīng)濟(jì)環(huán)境。就經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期而言，任何一個社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是有四個階段。我們投資的時候應(yīng)該注意哪個周期？投資的時候要對經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時候加大投資，而經(jīng)濟(jì)高漲的時候要減少投資，否則，失敗的可能性大得多，所以在投資時要把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策。再如，法律制度。企業(yè)組織形式在過去幾年發(fā)生了重大改變，由注冊資本制改為認(rèn)繳制，這一國家政策的改變給我們什么樣的信號呢？我們可以看出國家是鼓勵投資的。通過稅法也可以看出國家政策的方向，作為投資人一定要關(guān)注稅率的變動，投資國家支持的行業(yè)。金融環(huán)境也和投資密切相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)分為銀行金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)，投資時應(yīng)該有效的分清銀行里面包括國有的或者股份制銀行，在選擇理財產(chǎn)品國有銀行的理財產(chǎn)品相對來說安全得多，而股份制銀行的理財產(chǎn)哦的風(fēng)險高一點。在投資非銀行金融機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品時候更要慎重，例如信托公司、證券公司、保險公司、財務(wù)公司等。我們還應(yīng)注意到，利率和銀行存款準(zhǔn)備金，這是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段，國家在鼓勵老百姓投資一般會把利率壓低存款準(zhǔn)備金放松，所以老百姓投資的時候要跟進(jìn)國家政策。

人們?nèi)粘９ぷ魃习?，沒有時間進(jìn)行實物投資，一般都是間接投資，證券投資占了絕大比例，通過前面宏觀經(jīng)濟(jì)分析，我們應(yīng)該知道通過股票投資，如何判斷宏觀經(jīng)濟(jì)形式。所以投資股票的時候，要注意宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，分析媒體報道。例如新聞聯(lián)播、人民日報，從中可以獲得重要信號，可以從中看出國家目前是否鼓勵投資。還可以觀察國家社保資金是入市還是沒有入市，一旦判斷大量入市，那么國家就認(rèn)為當(dāng)前的股市是比較安全的，我們就可以投資。第二，要判斷金融形勢。例如利率或者銀行存款準(zhǔn)備金，國家如果鼓勵投資的話，利率會下調(diào)。所以投資時要看宏觀形勢和金融形勢。

但是面對多支股票，投資者到底買哪些股票。首先要看買哪個板塊的股票賺錢的機(jī)會大，如何選擇板塊？答案一定是國家支持的。例如最近幾年國家大力支持環(huán)保新能源行業(yè)、人的健康保健行業(yè)、稀缺資源，而夕陽行業(yè)是不能購買的。板塊確定后需要實地調(diào)研，關(guān)注公司法人動態(tài)，財務(wù)報表分析等方面。財務(wù)報表跟會計相關(guān)，想長期富有，會計就必不可少，在將來投資中，就要對會計知識有基本了解。第一，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益方面。資產(chǎn)是公司資金的表現(xiàn)形式，資金表現(xiàn)在廠房上土地上機(jī)器設(shè)備原材料。負(fù)債及所有者權(quán)益是公司資金的來源。第二，要了解收入、費(fèi)用和利潤，或者收入、成本和利潤作為投資人第一個要有保本的概念。然后再盈利，必須要合理有效使用資金。在實際投資當(dāng)中要開源節(jié)流。第三，堅持現(xiàn)金為王。利潤質(zhì)量好壞要看現(xiàn)金流來確定，投資的時候加大現(xiàn)金的管理，投出去的要及時收回現(xiàn)金流。

投資具有極高趣味性，投資界的理論創(chuàng)新也特別迅速，所以作為投資者，應(yīng)該緊跟金融市場以及世界大局的變化，才能應(yīng)對實踐中的挑戰(zhàn)。