文/張正霖

雷諾阿 大裸女 70×155cm 法國(guó)巴黎奧賽美術(shù)館收藏

在中國(guó)藝術(shù)品財(cái)富已積累至一定程度之際，特別是當(dāng)藝術(shù)品交易的規(guī)范化需求越發(fā)蓬勃之時(shí)，加上對(duì)于交易中信任需求日增，藝術(shù)資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)化和商品化趨勢(shì)也已更為明晰。由西方的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，當(dāng)藝術(shù)市場(chǎng)在企圖進(jìn)入更高的發(fā)展階段時(shí)，各種輔助性的服務(wù)和商品，也將同時(shí)大規(guī)模誕生。因此，正大步邁入新時(shí)期的中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)，也將迎來(lái)藝術(shù)財(cái)富或相關(guān)資產(chǎn)管理的高峰。

一、藝術(shù)財(cái)富管理的機(jī)構(gòu)化發(fā)展已成為必然趨勢(shì)

通過(guò)長(zhǎng)期觀察和研究，本文的一個(gè)主軸是：未來(lái)，藝術(shù)財(cái)富管理在很大程度將以機(jī)構(gòu)作為其營(yíng)運(yùn)主體。在藝術(shù)品由私人藏品大幅度轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ㄙY產(chǎn)之際，唯有機(jī)構(gòu)（organization）才有可能承擔(dān)多元化的角色，并且提供多樣化的服務(wù)。此類機(jī)構(gòu)不僅能成為藝術(shù)品的所有權(quán)人、庇護(hù)者，同時(shí)也能擔(dān)當(dāng)起保管者、流通者、運(yùn)作者以及各種商業(yè)行為的提供者和非物質(zhì)價(jià)值的傳遞者。

國(guó)內(nèi)學(xué)者劉雙舟教授曾依據(jù)歐洲之經(jīng)驗(yàn)，將藝術(shù)財(cái)富管理分為四種模式：積累財(cái)富型管理模式、保護(hù)財(cái)富型管理模式、財(cái)富收益型管理模式、轉(zhuǎn)移財(cái)富型管理模式。1.劉雙舟，2015，《藝術(shù)品資產(chǎn)化背景下的財(cái)富管理新趨勢(shì)》，出自http://blog.sina.com.cn/liushuangzhou。大體上已將藝術(shù)財(cái)富的主要目的和功能給予了劃分，從透過(guò)藝術(shù)品完成的財(cái)富積累到財(cái)富價(jià)值的保存，再到相關(guān)收益的實(shí)現(xiàn)以及藝術(shù)品作為財(cái)富對(duì)象物的流通等等，構(gòu)成了一個(gè)循環(huán)體系。關(guān)鍵的是，每一個(gè)模式均需要靠一組有效的專業(yè)技術(shù)加以實(shí)現(xiàn)，確保執(zhí)行質(zhì)量。在全球的藝術(shù)品交易量、價(jià)格趨勢(shì)和藝術(shù)品的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，均達(dá)到一個(gè)可信賴的體量時(shí)，如何使這些專業(yè)技術(shù)能夠不斷發(fā)展，是目前十分核心的工作，尤其當(dāng)中國(guó)已成為國(guó)際藝術(shù)品創(chuàng)作及交易大國(guó)時(shí)，藝術(shù)資產(chǎn)與財(cái)富管理技術(shù)的發(fā)展、創(chuàng)新和突破，實(shí)該被視為當(dāng)務(wù)之急。

二、藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的類型及業(yè)務(wù)范疇

藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)作為主要承擔(dān)者，它們的類型及業(yè)務(wù)范疇便值得我們加以關(guān)注。我們不妨視這些機(jī)構(gòu)，是藝術(shù)產(chǎn)業(yè)得以良性運(yùn)作的各個(gè)有機(jī)部分。如在Artprice和雅昌合作推出的《2016全球藝術(shù)市場(chǎng)年度報(bào)告》（Global Art Market Annual Report） 中， 開(kāi) 宗明義地點(diǎn)出按照藝術(shù)品的資產(chǎn)效益，我們?cè)桨l(fā)能將藝術(shù)品市場(chǎng)視為一獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。2. Artprice和雅昌（AMMA），2017，《2016全球藝術(shù)市場(chǎng)年度報(bào)告》。在該報(bào)告中，也對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作的各個(gè)方面給予了闡述，然而在主要以“市場(chǎng)”為分析標(biāo)的時(shí)，恐經(jīng)常會(huì)忽略究竟是哪些類型的機(jī)構(gòu)、服務(wù)和藝術(shù)品財(cái)富管理商品，支撐起整個(gè)藝術(shù)品經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作。更進(jìn)一步說(shuō)，一個(gè)相對(duì)健全的藝術(shù)市場(chǎng)或藝術(shù)品交易生態(tài)，究竟需要哪些主導(dǎo)的機(jī)構(gòu)形態(tài)的行為者作為支撐？哪些形態(tài)的專業(yè)人才，在其中又是不可或缺的？藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的拓展，確實(shí)需要更完整的知識(shí)架構(gòu)和內(nèi)容。

基本上，在可被界定為藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的組織里，大致包含：私人銀行（private bank）、藝術(shù)銀行、企業(yè)收藏、企業(yè)/私人美術(shù)館、基金會(huì)、家族辦公室、保稅庫(kù)、藝術(shù)品保險(xiǎn)公司以及藝術(shù)咨詢公司等等。由上述藝術(shù)財(cái)富管理的四大主要模式看，不同機(jī)構(gòu)確實(shí)有側(cè)重點(diǎn)的不同，如企業(yè)收藏、企業(yè)美術(shù)館及保稅庫(kù)等經(jīng)常更傾向于保護(hù)財(cái)富型，主要的業(yè)務(wù)及專業(yè)范圍在于有效地保管藝術(shù)作品，使其價(jià)值不至于受到人為損害。而商業(yè)銀行中的私人銀行業(yè)務(wù)，則更傾向于累積以及收益等功能，力求確?？蛻粼谒囆g(shù)市場(chǎng)中的權(quán)益。家族辦公室則在保存及轉(zhuǎn)移等功能方面表現(xiàn)突出，使得珍貴的藝術(shù)及文化珍寶能在代間獲得良好傳承。至于國(guó)內(nèi)經(jīng)常關(guān)注的藝術(shù)銀行（art bank），如國(guó)際知名的加拿大藝術(shù)銀行與澳洲藝術(shù)銀行，則把經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在藝術(shù)財(cái)富的積累和市場(chǎng)的流通性等方面，積極地讓更多杰出的藝術(shù)家及其作品順利地進(jìn)入市場(chǎng)的循環(huán)當(dāng)中。而藝術(shù)品保險(xiǎn)公司，則透過(guò)其專業(yè)，為藝術(shù)品的保管和風(fēng)險(xiǎn)控制，給予了卓越貢獻(xiàn)。

隨著藝術(shù)市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展，實(shí)際上各種機(jī)構(gòu)的專業(yè)內(nèi)涵已越發(fā)綜合化。這是值得我們注意的趨勢(shì)，其中各種機(jī)構(gòu)內(nèi)的人才配置也愈發(fā)多樣性。如上述的私人銀行，以全球知名的瑞士銀行為例，該行的藝術(shù)品顧問(wèn)服務(wù)中心（Art Competence Center）便可作為某種藝術(shù)財(cái)富管理的典范。該中心向其客戶提供了有關(guān)藝術(shù)品研究、鑒定與鑒價(jià)、保全與運(yùn)輸、典藏與收購(gòu)、交易與買賣、遺產(chǎn)規(guī)劃、法律支持等等服務(wù)。而該銀行本身也有豐富的企業(yè)藝術(shù)收藏，且在藝術(shù)贊助上表現(xiàn)突出。從瑞士銀行的案例來(lái)看，一個(gè)高水平的藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，它至少包含了市場(chǎng)研究、交易保障、風(fēng)險(xiǎn)管控、法律服務(wù)以及收藏規(guī)劃等主要的商品及服務(wù)范圍?；ㄆ煦y行、德意志銀行、荷蘭銀行等在此領(lǐng)域的專業(yè)化程度上，亦是不遑多讓的。隨著客戶在藝術(shù)品市場(chǎng)上的需求不斷增加，藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的功能自然也將不斷擴(kuò)張。

三、藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的實(shí)踐特點(diǎn)

藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在本質(zhì)上具有商業(yè)特質(zhì)，然而在其運(yùn)作上則經(jīng)常融合了盈利及公益兩種屬性。我們不應(yīng)該單純地將相關(guān)機(jī)構(gòu)做單一性質(zhì)的理解，而應(yīng)該從整體角度來(lái)把握藝術(shù)財(cái)富或藝術(shù)資產(chǎn)管理的實(shí)踐。按此特性，與藝術(shù)財(cái)富管理有關(guān)的業(yè)務(wù)，整體看包含了藝術(shù)投資咨詢、藝術(shù)收藏體系規(guī)劃、藝術(shù)品收藏與交易、藝術(shù)品租賃、藝術(shù)品展會(huì)及流通增值、藝術(shù)品信托、藝術(shù)品抵押與借貸、藝術(shù)品基金、藝術(shù)品保險(xiǎn)、藏品管理、保存與倉(cāng)儲(chǔ)、藝術(shù)品遺產(chǎn)分割、專業(yè)培訓(xùn)、法律服務(wù)、藝術(shù)品估值、藝術(shù)品鑒定、運(yùn)輸、修復(fù)、資產(chǎn)配置、遺產(chǎn)劃分、捐贈(zèng)、藝術(shù)營(yíng)銷（artistic marketing）、藝術(shù)獎(jiǎng)項(xiàng)、規(guī)劃及執(zhí)行藝術(shù)贊助，以及綜合性服務(wù)等。不同的藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，在核心業(yè)務(wù)組成上亦會(huì)有其差異。

畢沙羅 春天早晨的杜樂(lè)麗花園 73.3×92.1cm 大都會(huì)藝術(shù)博物館收藏

其中，藝術(shù)贊助及捐贈(zèng)等業(yè)務(wù)，它的性質(zhì)就近乎于公益屬性，其功能經(jīng)常在為企業(yè)增加品牌效益，提升其形象與社會(huì)影響力。再如藝術(shù)營(yíng)銷，它的功能時(shí)常兼具兩面性：其一，可針對(duì)特定藝術(shù)品及藝術(shù)家進(jìn)行營(yíng)銷活動(dòng)，提升其價(jià)值；其二，也可通過(guò)審美作為，強(qiáng)化企業(yè)口碑，增加消費(fèi)者對(duì)其服務(wù)的認(rèn)同度等等。從這些方面來(lái)說(shuō)，當(dāng)代的藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作內(nèi)容就不僅限于藝術(shù)品市場(chǎng)交易本身了，更逐步擴(kuò)大到與藝術(shù)產(chǎn)業(yè)有關(guān)的諸多方面。而在前述之《2016全球藝術(shù)市場(chǎng)年度報(bào)告》中，更是將眾多大型銀行對(duì)于藝術(shù)的贊助，界定為藝術(shù)品市場(chǎng)中的金融滲透，并肯定其價(jià)值。

又如近年來(lái)于國(guó)內(nèi)興起中的企業(yè)收藏和企業(yè)美術(shù)館，其功能和目標(biāo)即不僅限于通過(guò)藝術(shù)品為企業(yè)實(shí)現(xiàn)獲利，許多時(shí)候更出自于整體性的考量，例如增進(jìn)企業(yè)與社會(huì)公眾的聯(lián)結(jié)，或使企業(yè)理念獲得更大的傳播，增加投資人和消費(fèi)者對(duì)其的信心等。以全球著名的“國(guó)際當(dāng)代藝術(shù)企業(yè)收藏聯(lián)盟”（International Association of Corporate Collection of Contemporary Art,IACCCA）為例，這個(gè)成員遍及法國(guó)、德國(guó)、瑞士、西班牙、荷蘭、盧森堡、比利時(shí)、奧地利、英國(guó)、俄羅斯、巴西、葡萄牙、日本、土耳其等國(guó)的組織，其宗旨便揭橥要探索在變動(dòng)的環(huán)境中企業(yè)收藏的未來(lái)和責(zé)任，以及可能的創(chuàng)新之道。一方面，該聯(lián)盟中的各個(gè)機(jī)構(gòu)和美術(shù)館，均肩負(fù)著保管及經(jīng)營(yíng)母體企業(yè)藝術(shù)藏品的職責(zé)，另一方面亦是藝術(shù)世界積極的參與者，藉由展覽活動(dòng)和教育計(jì)劃等途徑影響藝術(shù)潮流、贊助藝術(shù)工作者，同時(shí)在很大程度上加強(qiáng)了母體企業(yè)的社會(huì)地位及公眾形象。而從IACCCA的案例看，企業(yè)收藏不僅在中國(guó)，更在世界范圍內(nèi)成為趨勢(shì)。

四、藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作是一個(gè)完整性的綜合體系

無(wú)論是針對(duì)私人或企業(yè)提供服務(wù)，我們均能發(fā)現(xiàn)藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，均在于提供一個(gè)持續(xù)性的綜合平臺(tái)。它們必須與客戶、作品所有權(quán)人、藝術(shù)家、拍賣行、畫(huà)廊、其他機(jī)構(gòu)、藝術(shù)社群乃至公眾產(chǎn)生連結(jié)。由此觀察，方能解釋藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的實(shí)際情形，不同的技術(shù)和管理行為相互關(guān)聯(lián)。如從事藝術(shù)質(zhì)押及融資的商業(yè)銀行，仍需要結(jié)合鑒定、估值、保管等專業(yè)團(tuán)隊(duì)的協(xié)助，并且在法律及契約的適當(dāng)設(shè)計(jì)下，方能順利達(dá)成獲利的目標(biāo)。換言之，金融體系本身在無(wú)適合條件的配合下，是無(wú)法完成乃至拓展藝術(shù)質(zhì)押業(yè)務(wù)的，風(fēng)險(xiǎn)也將難以有效管理。再如藝術(shù)品信托基金，若缺乏專業(yè)咨詢及操作團(tuán)隊(duì)的支持，沒(méi)有結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游的知識(shí)、沒(méi)有完整的拍賣體系可供依托、沒(méi)有對(duì)于藝術(shù)精品的深入調(diào)研，簡(jiǎn)言之沒(méi)有整合訊息及資源的能力，那么作為另類投資管道的藝術(shù)資金，其盈利性將難獲得保障。

藝術(shù)財(cái)富管理是具有整體性的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，專業(yè)技術(shù)彼此鑲嵌，為藝術(shù)產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)的運(yùn)作提供各種必要的服務(wù)和商品。如在業(yè)內(nèi)享有口碑的安盛藝術(shù)品保險(xiǎn)（AXA Art），其服務(wù)核心處便在于一套嚴(yán)密的藏品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系之中，以及全球化的核保與理賠網(wǎng)絡(luò)。除此之外，專家團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)力支持也是不可缺少的部分。安盛藝術(shù)品保險(xiǎn)建立在對(duì)不同藝術(shù)媒材和名貴收藏品的知識(shí)上，對(duì)于有關(guān)藏品的意外損失、修復(fù)、運(yùn)輸、臨時(shí)倉(cāng)儲(chǔ)等范疇提供保障。與此同時(shí)，安盛藝術(shù)品保險(xiǎn)還提供其他服務(wù)，如藝術(shù)品收藏管理、損害防范建議，以及運(yùn)輸、保管和修復(fù)上的各種專業(yè)建議，還能為客戶提供藝術(shù)品專家顧問(wèn)。各種資源環(huán)環(huán)相扣，成為一個(gè)較為完善的、針對(duì)藝術(shù)財(cái)富的商業(yè)保險(xiǎn)體系。

五、藝術(shù)財(cái)富管理的發(fā)展及創(chuàng)新需要整合資源

新的市場(chǎng)格局，將使得藝術(shù)財(cái)富管理的發(fā)展及創(chuàng)新獲得必要的活水。有效的資源整合（integration），有利于降低成本、提高效益，特別是建立藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)信任高度，將是其中的關(guān)鍵部分。如近幾年“互聯(lián)網(wǎng)＋”概念的引入，許多展示及保管空間共享的構(gòu)想，獲得了實(shí)現(xiàn)的可能性。另如某些新興機(jī)構(gòu)受到“藝術(shù)銀行”的經(jīng)驗(yàn)影響，亦嘗試藉由數(shù)字和互聯(lián)網(wǎng)的成長(zhǎng)，更好地來(lái)推動(dòng)藝術(shù)品租賃業(yè)務(wù)，打破藝術(shù)品持用和流通門坎過(guò)高的問(wèn)題。再如某些新創(chuàng)交易平臺(tái)，企圖透過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開(kāi)拓出更多的作品拍賣及銷售管道，或使藝術(shù)品消費(fèi)大眾化。3.江哲豐，2015，《私人藝術(shù)品資產(chǎn)該怎么管理》，出自http://js.zxart.cn/Detail/859/34258.html。有關(guān)藝術(shù)品消費(fèi)大眾化的趨勢(shì)，近期還有另一種發(fā)展，即將藝術(shù)策劃與商業(yè)空間相互結(jié)合，期待藉此為實(shí)體消費(fèi)帶來(lái)新的幫助，同時(shí)也為藝術(shù)品交易產(chǎn)生新的需求。諸多嘗試雖未能都獲得預(yù)期效應(yīng)，卻也說(shuō)明了藝術(shù)財(cái)富管理專業(yè)，在市場(chǎng)需求的激勵(lì)下正不斷尋求拓展。可以預(yù)見(jiàn)，各種新形態(tài)的機(jī)構(gòu)將快速加入相關(guān)機(jī)構(gòu)的行列和生態(tài)之中，增加藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的類型。

從傳統(tǒng)型到創(chuàng)新型的藝術(shù)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，基本上均服務(wù)于藝術(shù)品價(jià)值的產(chǎn)生程序：由鑒賞、研究、鑒定到估值、交易、保存、加值、轉(zhuǎn)移、傳承等。不同的機(jī)構(gòu)卻在此程序中產(chǎn)生自身的貢獻(xiàn)，從而帶動(dòng)藝術(shù)品的流通性(marketability)及流動(dòng)性（liquidity)。適切的流通性及流動(dòng)性的組合，對(duì)于藝術(shù)產(chǎn)業(yè)將是良性的。各種財(cái)富管理技術(shù)和活動(dòng)的實(shí)踐，都可界定為帶動(dòng)、調(diào)解流通性與流動(dòng)性的過(guò)程，讓過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)均能獲得有效確保，最后體現(xiàn)為藝術(shù)品有形和無(wú)形價(jià)值的提升。藝術(shù)經(jīng)紀(jì)、交易流通、藝術(shù)品捐贈(zèng)、慈善與避稅、藝術(shù)投資、藝術(shù)贊助、藝術(shù)品繼承、藝術(shù)品保管，以及綜合途徑等較傳統(tǒng)的藝術(shù)品財(cái)富管理的市場(chǎng)途徑（亦是制度途徑），相信都會(huì)在新的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、觀念和科技的支持下，在以機(jī)構(gòu)為營(yíng)運(yùn)主體的基石上，不斷獲得創(chuàng)新。

內(nèi)含豐沛創(chuàng)新動(dòng)力的藝術(shù)財(cái)富管理領(lǐng)域，亦需要更多的優(yōu)質(zhì)人才的支持。國(guó)內(nèi)重要學(xué)者西沐教授曾具前瞻性地擘劃道，在我國(guó)藝術(shù)金融的創(chuàng)新突破關(guān)鍵點(diǎn)中，以資產(chǎn)配置與財(cái)富管理為抓手，建構(gòu)出不同層次與樣態(tài)的中國(guó)藝術(shù)品財(cái)富傳承管理中心（綜合管理服務(wù)平臺(tái)）將是可行的路徑。4.西沐，2015，《西沐：中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新突破關(guān)鍵點(diǎn)》，出自：http://collection.sina.com.cn/wjs/rw/2017-03-31/doc-ifycwymx2938684.shtml。此一重要觀點(diǎn)，與本文討論的機(jī)構(gòu)化、整合化之藝術(shù)財(cái)富管理，亦能有所契合。另一學(xué)者劉曉丹亦曾點(diǎn)出，由于藝術(shù)資產(chǎn)管理的復(fù)雜內(nèi)涵和廣泛外延，培育更多能進(jìn)行研究和實(shí)踐的高級(jí)人才是刻不容緩的。5.劉曉丹，2016，《藝術(shù)品資產(chǎn)管理將成為藝術(shù)管理的重要內(nèi)容》，《吉林藝術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)》，2016（5）:43-46?？梢哉f(shuō)，新時(shí)期的藝術(shù)財(cái)富管理人才，更是整合能力極強(qiáng)的一代，且以各類成長(zhǎng)中的機(jī)構(gòu)作為陣地。在越發(fā)規(guī)范化、理性化的市場(chǎng)中，在新的產(chǎn)業(yè)規(guī)模及創(chuàng)新平臺(tái)的背景下，他們將為中國(guó)藝術(shù)財(cái)富與藝術(shù)資產(chǎn)管理的專業(yè)化及體系化，締造出新的典范。