陳立國(guó)(中海石油化工進(jìn)出口有限公司,北京 100027)
大宗商品貿(mào)易企業(yè)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究
陳立國(guó)(中海石油化工進(jìn)出口有限公司,北京 100027)
隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)政策的放開(kāi),越來(lái)越多企業(yè)進(jìn)入到大宗商品貿(mào)易行業(yè),競(jìng)爭(zhēng)加劇,為提升業(yè)績(jī),信用銷(xiāo)售逐漸成為主流營(yíng)銷(xiāo)方式。與普通商品貿(mào)易不同,大宗商品貿(mào)易具有價(jià)格波動(dòng)劇烈、交易規(guī)模大、貨值高的特點(diǎn),一旦違約,企業(yè)將遭受巨額損失,甚至破產(chǎn)倒閉。
大宗商品;信用風(fēng)險(xiǎn);信用交易
大宗商品是用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買(mǎi)賣(mài)的物質(zhì)商品,其進(jìn)入的是非零售環(huán)節(jié)的流通領(lǐng)域。近年來(lái),大宗商品經(jīng)歷了大幅震蕩、錯(cuò)綜復(fù)雜的變化,我國(guó)是最重要的大宗商品進(jìn)口國(guó),從業(yè)者眾多。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,為擴(kuò)大規(guī)模,往往采用信用銷(xiāo)售的模式,在價(jià)格大幅波動(dòng)、行業(yè)低谷、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善時(shí),極易發(fā)生違約。大宗商品貨值高,一旦不能收回貨款,無(wú)疑將給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失。本文將分析信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,并提出構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系的具體措施,進(jìn)而為企業(yè)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系借鑒。
信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同或協(xié)議的一方?jīng)]有履行其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任而給對(duì)方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),大宗商品貿(mào)易的信用風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性,主要成因有以下幾個(gè)方面:
供需平衡、地緣政治、美元指數(shù)、金融市場(chǎng)等都在一定程度上左右大宗商品價(jià)格走勢(shì),在價(jià)格波動(dòng)發(fā)生不利變化時(shí),一些資信極差的企業(yè)會(huì)選擇主動(dòng)違約,或者從合同條款找出支持其不付款的依據(jù),從而給供應(yīng)商帶來(lái)巨額損失,或陷入長(zhǎng)久訴訟。
大宗商品企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍高于80%,杠桿率高,對(duì)銀行貸款依賴(lài)度高。且受行業(yè)景氣周期影響大,低谷時(shí),銀行普遍收緊授信,大宗商品由于貨值高,臨時(shí)融資較為困難,導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張,極易導(dǎo)致企業(yè)被動(dòng)違約。
一些規(guī)模較小企業(yè),由于本身資信差,不易獲得銀行貸款,這些企業(yè)通過(guò)互保的方式增加信用,若其中一家企業(yè)違約,擔(dān)保企業(yè)將承擔(dān)連帶責(zé)任,大宗商品行業(yè)的擔(dān)保金額通常較大,將引發(fā)連鎖反應(yīng)。
風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)角色定位上屬于管理與被管理,風(fēng)險(xiǎn)控制若要切實(shí)發(fā)揮管理職能、發(fā)表獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理建議,需要組建獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),對(duì)于分支機(jī)構(gòu)較多的公司,也要組建獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),或設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理崗。要建立直線匯報(bào)管理體系,即下級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)或崗位直接向上級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)匯報(bào),要避免多頭匯報(bào)影響管理的獨(dú)立性。
風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程管理,在事前、事中、事后都需要開(kāi)展相關(guān)工作,在這三階段都需建立相應(yīng)的工作流程,在事前方面,主要建立各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別/評(píng)估的流程;在事中方面,要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警流程,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度建立三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,對(duì)發(fā)送人員、送達(dá)人員、解決時(shí)限都要做明確的要求;在事后方面,需建立風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估流程,及時(shí)評(píng)價(jià)各項(xiàng)管控促使。
國(guó)際主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),如標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)都建立了復(fù)雜的評(píng)估模型用于評(píng)估企業(yè)信用,上市公司或大型企業(yè)基本都有評(píng)級(jí),實(shí)踐中可以直接使用,但對(duì)于未上市或中小型企業(yè),需要自行建立模型。目前,國(guó)內(nèi)應(yīng)用較多的是華夏鄧白氏信用評(píng)級(jí)體系,但需要結(jié)合自身的行業(yè)特點(diǎn),在經(jīng)過(guò)充分?jǐn)?shù)據(jù)驗(yàn)證基礎(chǔ)上正對(duì)供應(yīng)商和客戶(hù)分別建立模型。將財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)輸入模型,從而計(jì)算出詳細(xì)的評(píng)分結(jié)果,對(duì)照內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn),將交易對(duì)手分類(lèi)分級(jí),并實(shí)施差異化的信用政策。
信用額度是對(duì)客戶(hù)的賒銷(xiāo)額度,需建立不同層級(jí)的額度管理體系。實(shí)踐中通常建立時(shí)點(diǎn)授信總額,用以控制企業(yè)的整體可賒銷(xiāo)額度,建立單體授信額度,用以控制單個(gè)客戶(hù)的賒銷(xiāo)額度,還可建立業(yè)務(wù)單元授信總額,某一地區(qū)或國(guó)家的客戶(hù)授信總額,從而實(shí)現(xiàn)分級(jí)分類(lèi)管理。
動(dòng)態(tài)監(jiān)控包括三個(gè)方面,一是對(duì)交易對(duì)手的動(dòng)態(tài)監(jiān)控,要及時(shí)掌握交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、訴訟、擔(dān)保等,特別關(guān)注對(duì)其資信有重大影響的事件,并及時(shí)評(píng)估;二是要關(guān)注正在進(jìn)行交易的執(zhí)行情況,關(guān)注信用額度占用情況、銀行文件是否按要求開(kāi)具、貨權(quán)轉(zhuǎn)移等,對(duì)交易規(guī)模大、種類(lèi)多的企業(yè),需要引入貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),以有效實(shí)施監(jiān)控;三是要開(kāi)展客戶(hù)隨訪,并按半年度或年度復(fù)查客戶(hù)資信。
將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段,對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)可采用買(mǎi)入信用保險(xiǎn)或賣(mài)出應(yīng)收賬款的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),國(guó)內(nèi)有一些保險(xiǎn)公司和銀行在開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)。實(shí)踐中保險(xiǎn)公司會(huì)針對(duì)具體付款人的資信給予差異化的保費(fèi)及賠付比例,對(duì)于資信很差的,保險(xiǎn)公司會(huì)拒絕保險(xiǎn)。銀行對(duì)應(yīng)收賬款的買(mǎi)斷管理更加嚴(yán)格,國(guó)內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)無(wú)追索的買(mǎi)斷。
本文的研究成果在國(guó)內(nèi)三桶油之一的所屬貿(mào)易企業(yè)實(shí)踐多年,經(jīng)歷了國(guó)際金融危機(jī)、商品價(jià)格的大幅波動(dòng),該企業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)一起重大信用風(fēng)險(xiǎn)事件,業(yè)績(jī)連創(chuàng)新高。
綜上所述,大宗商品貿(mào)易是貿(mào)易行業(yè)的明珠,風(fēng)險(xiǎn)與收益并存,信用風(fēng)險(xiǎn)作為可以顛覆企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)需要行業(yè)從業(yè)者予以充分重視,并建立相關(guān)完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。本文從組織架構(gòu)、內(nèi)控體系、評(píng)估模型、額度體系、監(jiān)控體系、轉(zhuǎn)移手段六個(gè)維度闡述了對(duì)大宗商品貿(mào)易企業(yè)的信用風(fēng)控控制及實(shí)效,具有較強(qiáng)的理論和實(shí)踐意義。
[1]李東石,大宗貿(mào)易的信用風(fēng)險(xiǎn)管控探析,企業(yè)管理,2017.
[2]王瑞大宗商品貿(mào)易性企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理分析,經(jīng)營(yíng)管理者,2015.