李旭紅 （北京國家會計學院財稅政策與應(yīng)用研究所 北京 101312）

劉 鋒 （國家稅務(wù)總局 北京 1000038 ）

CRS對全球資產(chǎn)配置的影響

李旭紅 （北京國家會計學院財稅政策與應(yīng)用研究所 北京 101312）

劉 鋒 （國家稅務(wù)總局 北京 1000038 ）

國際反避稅行動正處于從單邊向雙邊、多邊快速發(fā)展的進程中，在此背景下,中國承諾將依據(jù)統(tǒng)一報告標準（CRS）對非居民金融賬戶進行盡職調(diào)查，引起國內(nèi)外相關(guān)群體的高度關(guān)注。本文從闡述CRS的起源和基本原理出發(fā)，深入解析其影響的人群和資產(chǎn)類型，進而分析其對全球資產(chǎn)配置的影響。

統(tǒng)一報告標準 資產(chǎn)配置 反避稅

近年來，各國政府高度重視國際反避稅行動，尤其在2008年經(jīng)濟危機后，經(jīng)濟不景氣造成財政收入減少，進一步促進各國開展國際反避稅行動。2010年，美國率先頒布了《海外賬戶稅收遵從法案》（FATCA），要求海外金融機構(gòu)為其提供美國納稅人的資產(chǎn)信息，以便全球征稅。FATCA成功實施后，其他國家政府紛紛推出相似措施，開啟全球范圍的聯(lián)手反避稅行動。2014年，OECD受G20的委托發(fā)布“金融賬戶涉稅信息自動交換標準”（Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information，簡稱“AEIO標準”），用于指導參與司法管轄區(qū)定期對稅收居民金融賬戶信息進行交換。這一標準主要由兩部分構(gòu)成：一是“主管當局間協(xié)議范本”（Model Competent Authority Agreement，簡稱“Model CAA”），主要約束稅務(wù)機關(guān)之間的情報互換關(guān)系；二是“統(tǒng)一報告標準”（Common Reporting Standard，簡稱“CRS”），主要規(guī)定金融機構(gòu)對外國稅收居民的個人和企業(yè)金融賬戶信息進行收集和報送的相關(guān)要求以及程序。

本文從闡述CRS的起源和基本原理出發(fā)，深入解析其影響的人群和資產(chǎn)類型，進而分析其對全球資產(chǎn)配置的影響。

一、文獻綜述

美國在2010年頒布FATCA法案，為本國收回大量稅款作出不可忽視的貢獻，同時引起了學術(shù)界的熱烈討論。Roger S. Wise、Mary Burke Baker（2012）通過全面介紹FATCA的內(nèi)容并評價了它的基本作用，指出該法案還有大量需要補充的內(nèi)容，離實現(xiàn)自動信息交換還有一定的距離。Richard Eccleston、Felicity Gray（2014）以全局視角分析了FATCA對國際反避稅的積極作用及其給國際經(jīng)濟格局帶來的影響。Ronen Palan、Duncan Wigan（2014）通過說明美國對于避稅天堂的態(tài)度，提出要進行多邊國際反避稅需要其他大型機構(gòu)一同努力的觀點。Dhammika Dharmapala（2016）闡述了在FATCA背景下外國金融機構(gòu)的處境以及該法案在一定范圍內(nèi)促長了國外居民進行跨境逃稅的現(xiàn)實。

在美國頒布FATCA的背景下，OECD頒布了AEIO標準。中國承諾加入并執(zhí)行CRS。Stella Tang（2016）通過介紹CRS的由來，指出中國執(zhí)行CRS后對高凈值人士可能造成的影響。杜麗娟（2016）則從風險的角度出發(fā)，分析了各類人群在此標準下的涉稅風險，并提出解決方法。吳健、朱非墨（2016）通過分析CRS給金融機構(gòu)帶來的影響，提出金融機構(gòu)的應(yīng)對方法。梁若蓮（2016）通過分析我國當前實施自愿披露項目的意義，介紹其他國家實施自愿披露項目的效果與經(jīng)驗，并從項目設(shè)計、法律修訂、制定指引等方面提出我國實施自愿披露項目的建議。

二、受CRS影響的主要對象

截至2016年底，承諾實施AEIO標準和簽署《金融賬戶涉稅信息自動交換多邊主管當局間協(xié)議》的國家（地區(qū)）分別有101個和84個。根據(jù)承諾，將會有包括英屬維爾京群島、百慕大、開曼群島、巴巴多斯等54個國家（地區(qū)）在2017年9月進行第一次金融賬戶信息交換；2018年9月，將會有包括中國香港地區(qū)、巴拿馬等47個國家（地區(qū)）進行第一次金融賬戶信息交換。

2013年8月，我國簽署了《多邊稅收征管互助公約》；2014年9月，我國承諾實施AEIO標準；2015年12月，我國正式簽署《金融賬戶涉稅信息自動交換多邊主管當局間協(xié)議》，約定在2018年9月，我國將進行并完成第一次信息交換；2016年10月14日，國家稅務(wù)總局發(fā)布《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法（征求意見稿）》，明確表示將在兩年內(nèi)完成對非居民金融賬戶的涉稅盡職調(diào)查。

CRS界定被報告對象的基礎(chǔ)是稅收管轄區(qū)的納稅居民身份。各國稅法都對稅收居民身份進行了嚴格的定義，擁有一國國籍（護照）并不意味著就是本國稅收意義上的居民，而長時間居留境外的個人通常被界定為所在國的稅收居民。

（一）非居民的定義

根據(jù)我國稅法，在中國境內(nèi)有住所，或者無住所而在境內(nèi)居住滿一年的個人，從中國境內(nèi)和境外取得的所得，依照本法規(guī)定繳納個人所得稅。而中國境內(nèi)有住所的個人，是指因戶籍、家庭、經(jīng)濟利益關(guān)系而在中國境內(nèi)習慣性居住的個人。居民企業(yè)，是指依法在中國境內(nèi)成立，或者依照外國(地區(qū))法律成立但實際管理機構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)。

根據(jù)《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法（征求意見稿）》，非居民是指中國稅收居民以外的個人、企業(yè)和其他組織（以下統(tǒng)稱“企業(yè)”），但不包括政府機構(gòu)、國際組織、中央銀行、金融機構(gòu)或者在證券市場上市交易的公司及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)。前述證券市場是指被所在地政府認可和監(jiān)管的證券市場。中國稅收居民是指中國稅法規(guī)定的居民企業(yè)或者居民個人。同時構(gòu)成中國稅收居民和其他稅收管轄區(qū)稅收居民的，視為本辦法所稱非居民。

（二）中國稅收居民在境外有金融賬戶

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，越來越多的高凈值人士選擇進行海外資產(chǎn)配置，雖然投資活動不再局限于國內(nèi)，但仍然保持中國稅收居民身份，由于此前各國之間缺乏金融賬戶涉稅信息交換的合作，中國稅務(wù)機關(guān)難以對這些存放在海外的金融資產(chǎn)征稅，但是隨著越來越多的國家和地區(qū)實施CRS，在CRS體系成員國擁有海外資產(chǎn)的中國公民金融賬戶也不再隱蔽。中國高凈值人群在境外的金融資產(chǎn)賬戶構(gòu)成了其他采納 CRS的國家報告范圍內(nèi)的非居民賬戶，其賬戶信息將由金融機構(gòu)報告給金融資產(chǎn)存放地的稅務(wù)部門并在日后披露給中國稅務(wù)機關(guān)。因此，國家稅務(wù)總局將得到中國稅收居民境外資產(chǎn)配置所得的全面信息，實現(xiàn)對中國稅收居民境外金融賬戶的有效監(jiān)管。

移民并不必然改變稅收居民身份。一個自然人在一個納稅年度中的大部分時間居留在中國，則屬于中國稅收居民而不論其是否持有中國護照。具體來講，就算移民去未加入CRS的小國，而實際仍在中國生活工作，或在一個自然年度內(nèi)一次離境不超過30天，或者數(shù)次累計離境不超過90天，依舊屬于中國的稅收居民。在這種情況下，如果在CRS參與國（地區(qū)）有金融資產(chǎn)，金融賬戶涉稅信息仍會被交換至中國稅務(wù)機關(guān)。因此移民并不能繞開CRS。

（三）非居民在中國有金融賬戶

對于在境外長期停留滿某一期限或者擁有永久居留權(quán)的外籍華人，若符合他國稅法規(guī)定成為他國居民納稅人，那么，其在中國開具的金融賬戶則成為有關(guān)規(guī)定定義下的非居民賬戶，根據(jù)CRS協(xié)議內(nèi)容，中國金融機構(gòu)將調(diào)查該非居民賬戶信息報告給國家稅務(wù)總局，最終披露給所在地的稅務(wù)部門。

舉例來說，在中國金融機構(gòu)開立金融賬戶的新西蘭稅收居民，自兩國加入“共同申報準則”，其賬戶收入所得等個人信息會被報告給國家稅務(wù)總局，且按年度同新西蘭稅務(wù)機關(guān)互換信息。因此，非居民刻意隱匿在國內(nèi)的金融資產(chǎn)信息仍然會被交換回去，進而引致補繳稅款、滯納金等來自移民國的處罰。

此外，中國稅收居民的國內(nèi)金融賬戶和非居民在國外的金融賬戶信息并不會因CRS的實施被交換。

三、受CRS影響披露的主要內(nèi)容

CRS主要對以下信息進行調(diào)查與報告：賬戶及賬戶余額、姓名或名稱、地址、稅務(wù)信息代碼、出生日期（個人）、稅收居住地（國別）以及年度付至或記入該賬戶的總額。

（一）需交換信息的金融賬戶

根據(jù)《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法（征求意見稿）》，金融賬戶包括：

1.存款賬戶，是指開展具有存款性質(zhì)業(yè)務(wù)而形成的賬戶，包括活期存款、定期存款、旅行支票、帶有預存功能的信用卡等。

2.托管賬戶，是指開展為他人持有金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的賬戶，包括代理客戶買賣金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)以及接受客戶委托、為客戶管理受托資產(chǎn)的業(yè)務(wù)：（1）代理客戶買賣金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、代理客戶開展貴金屬、國債業(yè)務(wù)或者其他類似業(yè)務(wù)；（2）接受客戶委托、為客戶管理受托資產(chǎn)的業(yè)務(wù)包括金融機構(gòu)發(fā)起、設(shè)立或者管理不具有獨立法人資格的理財產(chǎn)品、基金、信托計劃、專戶/集合類資產(chǎn)管理計劃或者其他金融投資產(chǎn)品。

3.其他賬戶，是指符合以下條件之一的賬戶：（1）投資機構(gòu)的股權(quán)或者債權(quán)權(quán)益，包括私募投資基金的合伙權(quán)益和信托的受益權(quán)；（2）具有現(xiàn)金價值的保險合同或者年金合同。

此外，為了防止個人納稅人利用中間實體躲避CRS調(diào)查，CRS標準規(guī)定了“透視原則”，即要求透過中間公司（導管公司或空殼公司）找到實際控制人，如果該企業(yè)實際控制人屬于中國稅收居民納稅人，則企業(yè)的金融資產(chǎn)信息以及該控制人的個人信息都將通過這一交換機制披露給中國稅務(wù)機關(guān)。

（二）無需交換信息的資產(chǎn)類型

金融資產(chǎn)范圍以外的類似不動產(chǎn)等實物投資和非債務(wù)性權(quán)益投資不在申報范圍內(nèi)。例如，以個人名義投資海外的房產(chǎn)、（工藝）收藏品、公司股權(quán)、貴金屬等保值產(chǎn)品的信息不在交換之列。另外，保險中的定期和重大疾病類不需要上報。

（三） 無需交換信息的金融機構(gòu)

無需交換的金融機構(gòu)包括：金融資產(chǎn)管理公司、財務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費金融公司、貨幣經(jīng)紀公司以及證券登記結(jié)算機構(gòu)。

四、CRS對全球資產(chǎn)配置的影響

全球信息披露是未來的一個發(fā)展方向，對于這個趨勢投資者不必設(shè)法規(guī)避。大部分人的境外投資都是合法的，比如，在不違反反洗錢條例的前提下，通過海外保單、家族信托等方式進行資產(chǎn)配置在當?shù)丶礊楹戏ǎ粵r且CRS只能對現(xiàn)在已有的資產(chǎn)狀況進行披露，很難涉及這些資產(chǎn)的來源問題，CRS真正會影響到的是對于未來所取得資產(chǎn)的來源進行披露。

（一）對資產(chǎn)配置地區(qū)的影響

中國稅收居民在CRS參與國（地區(qū)）的金融賬戶信息并不一定會被收集和交換到中國稅務(wù)機關(guān)，因為進行信息交換需要達到的條件有：既是CRS參與國（地區(qū)），并且與中國達成雙邊或多邊的金融賬戶信息自動交換匹配關(guān)系。因此，投資者購置海外資產(chǎn)時會考慮到這一點，在CRS國家（地區(qū)）中，所有主體均能夠自由選擇是否與其他主體進行匹配，因而還存在著與中國沒有形成匹配關(guān)系的CRS國家（地區(qū)）。例如，在2016年11月底，開曼群島就只與32個國家（地區(qū)）形成匹配關(guān)系，開曼群島的稅收居民的信息就只在這32個國家（地區(qū)）之間交換。

CRS實施以后，中國會與其他CRS參與國（地區(qū)）逐漸形成匹配關(guān)系，但在這個過程中仍會存在著與中國沒有匹配關(guān)系的CRS參與國（地區(qū)），有的投資者可能會將資產(chǎn)配置在這些國家或者地區(qū)當中。也有一些投資者也會將部分投資轉(zhuǎn)移到非CRS參與國或地區(qū)，但是將資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移出原來所在地會有一定的風險，轉(zhuǎn)移后資產(chǎn)的安全和增值不一定能夠得到保障。此外，還會遇到資產(chǎn)能否變現(xiàn)，或者面臨高額稅負等問題。

（二）對資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的影響

從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，CRS信息交換僅限于金融資產(chǎn)，包括了海外銀行存款、信托架構(gòu)下的信托收益權(quán)、保險公司的帶現(xiàn)金價值的保單和債券公司的股票等，而不動產(chǎn)、具體的商品實物以及非債務(wù)性直接權(quán)益不在金融資產(chǎn)范疇之內(nèi)，因此不必進行情報互換。例如，以個人名義持有的房產(chǎn)、珠寶首飾、字畫、飛機、游艇、公司股權(quán)和貴金屬等產(chǎn)品的信息不在交換之列，重疾和定期壽險也不在申報范圍。因此，有的投資者在進行資產(chǎn)配置時，會傾向于對不在CRS披露之列資產(chǎn)的投資，或者加大對一些雖然被披露但是稅負比較輕的資產(chǎn)投資。根據(jù)我國個人所得稅法，股息紅利要被征稅，但是從保險取得的分紅、紅利是免稅的，這將促進投資者在進行投資時更多地考慮壽險。

（三）建議

CRS 將推動金融賬戶信息的披露，因此作為資產(chǎn)持有者及投資者應(yīng)該做到以下幾點：

1．合法取得收入，并依法納稅，否則金融賬戶信息的披露將引致更高的稅務(wù)風險。

2. 合理選擇海外資產(chǎn)投資的所在地，對于已進入CRS信息交換國家或地區(qū)的資產(chǎn)必須要履行相關(guān)的納稅義務(wù)。

3. 合理進行金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)之間的分配，對于一些重稅區(qū)國家的居民海外資產(chǎn)應(yīng)適當減少金融資產(chǎn)的占比。

4. 合理進行不同類型金融資產(chǎn)的配置，對于一些如人壽保險、家族信托等具有一定免稅或輕稅的資產(chǎn)應(yīng)增加持有的份額。

[1] 吳健，朱非墨. 《金融賬戶涉稅信息自動交換標準》——國內(nèi)金融機構(gòu)合規(guī)新要求[J]. 金融會計，2016，(7).

[2] 梁若蓮. 我國實施稅收自愿披露項目正當其時[J]. 國際稅收，2016，(8).

[3] Roger S. Wise & Mary Burke Baker. Next phase of FATCA guidance arrives with proposed regulations and announcement of possible intergovernmental approach[J]. Journal of Investment Compliance, 2012,13 (2).

[4] Richard Eccleston & Felicity Gray. Foreign Accounts Tax Compliance Act and American Leadership in the Campaign against International Tax Evasion: Revolution or False Dawn?[J]. Global Policy, 2014,5 (3).

[5] Dhammika Dharmapala. Cross-border tax evasion under a unilateral FATCA regime[J]. Journal of Public Economics, 2016,141:29-37.

[6] Ronen Palan & Duncan Wigan. Herding Cats and Taming Tax Havens: The US Strategy of “Not In My Backyard ”[J]. Global Policy, 2014,5 (3).

責任編輯：趙薇薇

In.uence of CRS on Global Asset Allocation

Xuhong Li & Feng Liu

International anti-tax avoidance action is in a rapid development from unilateral to bilateral and multilateral. In this context, China pledged to conduct due diligence investigation on non-resident fi nancial accounts based on the Common Reporting Standard(CRS), which attracts high attentions from relevant groups home and abroad. This article starts from expounding the origin and fundamental principle of CRS, and then deeply analyzes the peoples and sorts of assets being inf l uenced, and fi nally explores its impact on global asset allocation.

Common reporting standard Asset allocation Anti-tax avoidance

F810.42

A

2095-6126(2017)02-0040-04