吳俊宇

互聯(lián)網(wǎng)金融讓快速交易成為可能，但如果沒有做好風控，勢必釀成巨大的風險，而數(shù)字和科技恰恰是做好風控的核心。

金融科技無疑是2016年互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最火熱的一個詞語。特別是2016年11月的烏鎮(zhèn)世界互聯(lián)網(wǎng)大會上，“數(shù)字普惠金融”和“金融科技”這兩個概念被提及的頻率大大高于往屆。

既然要做到數(shù)字和科技，必然需要依靠大數(shù)據(jù)。此前，借貸寶“裸條”事件的曝光，也暴露了在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里，不少企業(yè)的風控手段非常初級，甚至是“簡單粗暴”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融讓快速交易成為可能，但如果沒有做好風控，勢必釀成巨大的風險，而數(shù)字和科技恰恰是做好風控的核心。

想要做好風控，往往要建立一套完善的風控模型，用來計算平臺能夠承受哪些風險等級的客戶，將各種金融交易的風險控制在合理范圍內(nèi)，使衍生品市場交易能夠穩(wěn)定運行，盡可能地減少波動。如今，雖然螞蟻金服、微眾銀行、百度金融、網(wǎng)易金融、京東金融等都是依靠大數(shù)據(jù)進行風控，但各平臺的做法有很多細節(jié)上的差別。

螞蟻金服：智能風控大腦

毫無疑問，螞蟻金服在金融科技領(lǐng)域一直處于領(lǐng)頭羊的位置。螞蟻金服的大數(shù)據(jù)處理能力很強，其中有一套CTU，即基于海量數(shù)據(jù)的智能風控大腦，是螞蟻金服的工作核心。

智能風控大腦的工作流程主要是判斷發(fā)起請求的是否為賬戶主人。CTU的判斷內(nèi)容主要包括是否是可信的行為、可信的位置、可信的設(shè)備及可信的關(guān)系。如果這些維度都可信，再判斷資金、個人隱私、相關(guān)數(shù)據(jù)有無風險。判斷依據(jù)是我們所熟知的支付寶、余額寶、招財寶、芝麻信用、網(wǎng)商銀行等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

阿里在金融體系的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)非常強大，特別是依靠淘寶、天貓等電商平臺所積累起來的電商數(shù)據(jù)，對個人用戶的消費能力有很強的洞悉能力。用戶的電商消費記錄、旅游消費記錄及加油消費記錄都可作為評估其信用的依據(jù)。有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司專門從事個人電商消費數(shù)據(jù)分析，只要客戶授權(quán)其登陸電商網(wǎng)站，就可以借助工具將客戶的歷史消費數(shù)據(jù)全部抓取并進行匯總和評分。

芝麻信用的最大作用就在于此，再加上其打通了微博等社交平臺，社交數(shù)據(jù)也在逐漸補足。目前，螞蟻金服的數(shù)據(jù)包括在線購物、與他人資金往來、信用卡還款、資金理財、公用事業(yè)費繳納、房屋租賃或買賣、跳槽情況、婚姻狀態(tài)、社交關(guān)系等，從用戶的信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人際關(guān)系等方面獲取。

更重要的是，螞蟻金服的數(shù)據(jù)逐漸在向傳統(tǒng)金融機構(gòu)開放，一方面通過傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲取數(shù)據(jù)，另一方面和傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作。當然，螞蟻金服也存在數(shù)據(jù)短板，前段時間的“支付鴇”事件可以從側(cè)面證明，螞蟻金服試圖進一步挖掘社交數(shù)據(jù)，完善其風控體系。

微眾銀行：識別“壞客戶”

在微眾銀行看來，海量客戶可以確保資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。當達到上億級用戶量時，信用風險就是可以接受的社會平均風險，微眾銀行要做的就是在社會平均風險下挑出“壞客戶”，進一步降低風險。

其實，“壞客戶”的數(shù)據(jù)都掌握在征信公司的手中。目前，市場上有近百家公司從事個人征信的相關(guān)工作，其主要商業(yè)模式是反欺詐識別、灰名單識別及客戶征信評分。反欺詐識別中，重要的一個參考就是黑名單，市場上領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)風控公司擁有近1000萬條左右的黑名單數(shù)據(jù)，大部分黑名單是過去十多年積累下來的老賴名單，真正有價值的黑名單僅在200萬條左右。

騰訊不僅與征信公司合作，旗下的微眾銀行也通過以下幾個模型識別“壞客戶”：微信社交、QQ社交、財付通交易數(shù)據(jù)、央行資產(chǎn)負債與還款狀況，以及是否急需資金。總體來看，微眾銀行最大的優(yōu)勢在于騰訊的社交數(shù)據(jù)：一方面通過和微信結(jié)合推出微信支付，和QQ結(jié)合推出QQ錢包，用社交的方式帶動金融；另一方面通過社交數(shù)據(jù)及用戶在銀行的資產(chǎn)數(shù)據(jù)來判定用戶的信用情況。

不過，由于缺乏用戶在衣、食、住、行等電商、O2O、生活服務(wù)場景的數(shù)據(jù)，微眾銀行正通過加強與O2O平臺合作的方式積累用戶的消費數(shù)據(jù)，以完善平臺自身的數(shù)據(jù)風控體系。相比螞蟻金服，微眾銀行的數(shù)據(jù)優(yōu)勢主要在于社交體系中的強大數(shù)據(jù)積淀。

百度金融：主動預警捕捉高危行為

互聯(lián)網(wǎng)金融公司在利用大數(shù)據(jù)進行風控時，大多是利用多維度數(shù)據(jù)來識別借款人的風險。與信用相關(guān)的數(shù)據(jù)越來越多地被用于借款人風險評估，借款人的信用風險被揭示得越充分，信用評分就更加接近借款人的實際風險。

百度金融主要是打通了“人+手機+設(shè)備+IP”（如手機號、身份證號、設(shè)備號、網(wǎng)絡(luò)賬號等）等關(guān)聯(lián)維度，基于全網(wǎng)行為進行監(jiān)測，捕捉高危行為特征，在貸前準入方面就開始排查風險，并進行反欺詐識別，生產(chǎn)黑名單，對借款人的行為進行預測。在貸款后，也會對借款人的貸后行為進行跟蹤和監(jiān)測，只要觸發(fā)預警規(guī)則，也會激發(fā)提醒。

其實，百度金融這種做法的邏輯和微眾銀行非常相似，思路都是找到“壞客戶”，然后降低平均風險。此前，百度金融還與中信銀行合作成立“百信銀行”，共同開發(fā)金融產(chǎn)品。實際上，這種做法一方面是為了獲取渠道；另一方面也是雙方互相補足征信數(shù)據(jù)的一種有效方式。此外，百度旗下的O2O業(yè)務(wù)也能為其數(shù)據(jù)積累奠定一定的基礎(chǔ)。

在金融業(yè)務(wù)和風險控制這兩方面，金融機構(gòu)具有天然優(yōu)勢。金融是一個強監(jiān)管和門檻較高的行業(yè)，金融機構(gòu)多年積累的風險甄別能力，以及對金融的理解和產(chǎn)品設(shè)計能力，是很難被互聯(lián)網(wǎng)公司所取代的。百度金融和中信銀行之間的合作關(guān)系無疑是百度所建立的一個強大壁壘。

網(wǎng)易金融：構(gòu)建北斗七大風控模型

相比于螞蟻金服依靠“大而全”的數(shù)據(jù)構(gòu)建風控體系，以及微眾銀行、百度金融的濾網(wǎng)型風控體系，網(wǎng)易金融更注重構(gòu)建全流程的風控體系，并在關(guān)鍵節(jié)點進行風險控制。

網(wǎng)易北斗是網(wǎng)易金融構(gòu)建的智能風控平臺，其風控流程和其他平臺相似，分為貸前、貸中、貸后3個部分。但網(wǎng)易北斗把貸前、貸中、貸后劃分得更加細致：在貸前做了獲客引流模型、反欺詐型模型及風控授信模型，構(gòu)建了篩選機制；在貸中做了信貸管理模型，確定放貸的金額及調(diào)查還貸能力等；在貸后還增加了風險預警模型、云催收模型和用戶增值模型。這樣一來，一方面可以防止出現(xiàn)壞賬的情況；另一方面也是在判斷用戶未來的業(yè)務(wù)合作及增值空間，為后續(xù)的二次貸款做好準備。

網(wǎng)易金融不僅完善了平臺的風控體系，還通過和銀行、傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作賦能的方式釋放自身的大數(shù)據(jù)風控能力：一是做了魔鏡精準營銷服務(wù)平臺這一大數(shù)據(jù)一站式精準智能營銷系統(tǒng)，幫助傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲客及精準營銷；二是通過網(wǎng)易七魚這一全智能云客服專家系統(tǒng)，幫助傳統(tǒng)金融機構(gòu)解決各項問題，讓銀行提升審批效率并降低成本。在獲客和解決問題的同時，網(wǎng)易金融的深度學習系統(tǒng)也在不斷提升，并且未來很可能與這些金融機構(gòu)在數(shù)據(jù)方面有更多的合作。

雖然網(wǎng)易金融在大數(shù)據(jù)風控方面的能力和螞蟻金服有一些差異，但在2016年9月，清華大學在與網(wǎng)易金融建立金融科技中心的基礎(chǔ)上，和螞蟻金服也簽署了合作協(xié)議，使網(wǎng)易金融事實上與螞蟻金服在風控層面有了一些數(shù)據(jù)上的合作，這對于雙方的大數(shù)據(jù)積累及風控能力提升都將起到一定程度的幫助作用。

此外，魔鏡精準營銷服務(wù)平臺及網(wǎng)易七魚的云客服專家系統(tǒng)也體現(xiàn)了網(wǎng)易金融在智能風控領(lǐng)域注重實用性的一面。

京東金融：一手靠消費一手靠合作

京東主要是依靠消費金融來驅(qū)動風控，以京東商城龐大的交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，覆蓋了物流、用戶等京東生態(tài)體系內(nèi)的所有有效數(shù)據(jù)，不斷構(gòu)建大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)及風控系統(tǒng)。

2015年6月，京東投資了美國互聯(lián)網(wǎng)金融公司ZestFinance，且成立名為JD-ZestFinanceGaia的合資公司，以將后者的信用模型應(yīng)用于京東的消費金融體系和風控模型。京東在國內(nèi)的合資風控公司也即將開業(yè)，參股公司還包括數(shù)據(jù)銀行聚合數(shù)據(jù)、個人信貸風控公司聚信立。綜觀這一系列布局，可以看出京東在通過這種合作方式不斷完善平臺自身的數(shù)據(jù)。

在京東生態(tài)圈之外，京東金融通過各種合作、投資模式，不斷獲取更多的生態(tài)數(shù)據(jù)。例如，京東金融投資了不少汽車租賃平臺，從而切入汽車后市場。另外，京東還與百安居等家裝平臺進行了合作。京東一方面是在支付、供應(yīng)鏈、產(chǎn)品眾籌等領(lǐng)域和合作伙伴展開合作，另外一方面也是在通過合作、投資的方式不斷拓展到生態(tài)體系外的其他場景之中，從而豐富自家平臺的數(shù)據(jù)。

根據(jù)京東的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，“投資+合作”這兩種方式已經(jīng)讓其覆蓋了教育、租房、裝修、旅游、汽車等眾多消費場景，囊括了近2000家京東商城的供應(yīng)商，這對于京東風控能力的提升無疑將有較大幫助。

2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入了以金融科技為潮流的轉(zhuǎn)型期，技術(shù)逐漸成為平臺的核心競爭力，擁有技術(shù)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢的平臺將在行業(yè)競爭中脫穎而出。從國內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整體情況來看，目前各家都處于信用數(shù)據(jù)的收集期和積累期，采用用戶社會行為和社會屬性數(shù)據(jù)，在一定程度上補充了傳統(tǒng)風控數(shù)據(jù)維度不足的缺點，能夠更加全面識別出欺詐客戶，評價客戶的風險水平。隨著BAT、網(wǎng)易、京東等平臺的持續(xù)深入，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的環(huán)境也將不斷改善。