鄭州旅游職業(yè)學(xué)院 榮艷麗

股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理問題淺析

鄭州旅游職業(yè)學(xué)院 榮艷麗

本文通過股票期權(quán)相關(guān)會(huì)計(jì)處理問題的研究，認(rèn)為股票期權(quán)應(yīng)該視為費(fèi)用確認(rèn)為當(dāng)期損益，同時(shí)在服務(wù)期內(nèi)均勻分?jǐn)偅淮送?，?yīng)利用公允價(jià)值，使用B-S模型對(duì)其進(jìn)行計(jì)量。不僅如此，還需要借助表內(nèi)確認(rèn)與表外披露的方式來反映股票期權(quán)計(jì)劃的情況，最終滿足利益相關(guān)者的需要，也能起到有效監(jiān)測此計(jì)劃的作用。

股票期權(quán) 會(huì)計(jì)確認(rèn) 會(huì)計(jì)計(jì)量 信息披露

20世紀(jì)80年代，股票期權(quán)在西方國家得到廣泛的采用，激勵(lì)效果良好。據(jù)調(diào)查資料反映，1997年末，美國采用股票期權(quán)制度的上市企業(yè)數(shù)占45%，由《財(cái)富》雜志評(píng)選的全國前500名的大企業(yè)采用股票期權(quán)制度的數(shù)目接近九成。更有甚者，在硅谷，全部企業(yè)運(yùn)用了股票期權(quán)制度。鑒于此種變化，20世紀(jì)70年代以來，美國逐步建立并健全了股票期權(quán)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在我國，這種制度在我國受到了政商兩界的關(guān)注。然而，因?yàn)槲覈砰_始引入股票期權(quán)制度，不同企業(yè)采用不同的會(huì)計(jì)計(jì)量方法。甚至有部分企業(yè)在財(cái)報(bào)中從不顯示此信息，弱化了報(bào)表的可比性。落實(shí)股票期權(quán)計(jì)劃的關(guān)鍵是股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度，鑒于股票期權(quán)計(jì)劃在中國的應(yīng)用范圍越來越廣泛，怎樣出臺(tái)與中國實(shí)際相符的股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來健全相應(yīng)的體制環(huán)境已經(jīng)越來越迫切。

一、股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)問題研究

（一）股票期權(quán)的初始確認(rèn)（1）股票期權(quán)的歸屬問題。其會(huì)計(jì)處理的核心就是股票期權(quán)能否確認(rèn)為費(fèi)用。本文認(rèn)為應(yīng)將股票期權(quán)視為費(fèi)用。原因包括三個(gè)方面：首先，不這樣做就會(huì)使得利潤虛高，違背了謹(jǐn)慎原則，破壞了財(cái)報(bào)的準(zhǔn)確度；其次，股票期權(quán)雖然是用于激勵(lì)，但實(shí)質(zhì)上仍是薪金，管理人員付出精力管理公司，就有資格得到收入和股權(quán)收入，特別是當(dāng)前我國公司大多沒有將人力成本確認(rèn)，因此只能借助費(fèi)用來反映；最后，如果將給予管理者股票期權(quán)當(dāng)做是分配利潤，并且公司的留存收益為負(fù)，就會(huì)被認(rèn)為侵蝕資產(chǎn)。綜合以上原因，股票期權(quán)就應(yīng)當(dāng)計(jì)入費(fèi)用。（2）股票期權(quán)初始確認(rèn)的時(shí)間問題。因?yàn)槠跈?quán)計(jì)劃屬于長期計(jì)劃，其確認(rèn)后，需要持續(xù)不斷地進(jìn)行計(jì)量。股票期權(quán)計(jì)劃內(nèi)容包含：期權(quán)授予日、等待期、等待期滿日、行權(quán)日、到期日和出售日，如圖1所示。初始確認(rèn)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在期權(quán)授予日、等待期滿日和行權(quán)日間做出恰當(dāng)?shù)倪x擇。之前的一些研究認(rèn)為應(yīng)當(dāng)在授予日進(jìn)行股票期權(quán)確認(rèn)，但本文認(rèn)為并不正確。FASB認(rèn)為：應(yīng)當(dāng)在等待期進(jìn)行股權(quán)確認(rèn)。本文支持FASB的觀點(diǎn)，由于股票期權(quán)是員工在合同期間，依靠勞動(dòng)而獲得的，依照收入與費(fèi)用對(duì)應(yīng)的原則，報(bào)酬也應(yīng)當(dāng)在合同期間確認(rèn)和分?jǐn)?，如果把股?quán)成本確認(rèn)為某段時(shí)間的費(fèi)用，明顯不合適。

圖1 股票期權(quán)行權(quán)時(shí)間圖

（二）股票期權(quán)的后續(xù)與終止確認(rèn)鑒于股權(quán)確認(rèn)是動(dòng)態(tài)的進(jìn)程，不能一蹴而就。當(dāng)環(huán)境發(fā)生改變時(shí)，應(yīng)進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)。假如后續(xù)計(jì)量和最初的計(jì)量出現(xiàn)偏差，需確認(rèn)這一偏差。股權(quán)的終止伴隨著初始確認(rèn)的產(chǎn)生而出現(xiàn)。終止確認(rèn)的含義為銷毀已經(jīng)得到確認(rèn)的管理者期權(quán)。如果股權(quán)已然行權(quán)，則變?yōu)槠胀ü?；如果股?quán)沒有行權(quán)就結(jié)束，則變?yōu)橘Y本公積；對(duì)于因?yàn)樘囟ㄒ蛩兀瑢?dǎo)致用于激勵(lì)的股權(quán)變?yōu)榉欠ǘü蓹?quán)，只需將管理者的會(huì)計(jì)科目由原來的“激勵(lì)型”轉(zhuǎn)到“非法定型”。

二、股票期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量問題研究

（一）股票期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性股權(quán)的計(jì)量屬性包括：歷史成本法、內(nèi)在價(jià)值法、最小價(jià)值法與公允價(jià)值法。（1）歷史成本法。歷史成本法是依據(jù)企業(yè)擁有的庫存股的歷史價(jià)格計(jì)算得到。此方法簡便易行，數(shù)據(jù)可靠，然而不足之處在于：一是當(dāng)價(jià)格劇烈變化時(shí)，由于不同交易的歷史成本表示不同的價(jià)值量，所以無法比較；二是因?yàn)楫a(chǎn)生的費(fèi)用使用的是歷史成本，獲得的收入使用的是當(dāng)前成本，二者不存在比較的基礎(chǔ)；三是如果價(jià)格增長，用歷史成本計(jì)量費(fèi)用，就難以分辨公司的營業(yè)收入和資本利得；四是如果價(jià)格增長，報(bào)表中非貨幣資產(chǎn)與債務(wù)會(huì)被低估，弱化了報(bào)表的價(jià)值。（2）內(nèi)在價(jià)值法。內(nèi)在價(jià)值指的是股權(quán)贈(zèng)送日的估價(jià)減去行權(quán)價(jià)。股權(quán)的價(jià)值與差額成正比。此方法操作簡單，易于掌握。然而不足之處，主要表現(xiàn)在：首先，此方法沒有將股權(quán)時(shí)間考慮其中，低估股權(quán)的價(jià)值，造成計(jì)量錯(cuò)誤、不合理。其次，當(dāng)贈(zèng)送日股價(jià)比行權(quán)價(jià)低，那么此方法就會(huì)得出股權(quán)沒有價(jià)值的結(jié)果，顯然不符合實(shí)際。最后，便于企業(yè)管理人員人為操控利潤。（3）最小價(jià)值法。最小價(jià)值指的是股票的當(dāng)前價(jià)格減去預(yù)期股利和行權(quán)價(jià)二者的現(xiàn)值。此方法認(rèn)為期權(quán)價(jià)格上漲的投資者會(huì)設(shè)定一個(gè)最低價(jià)格，該價(jià)格能將期權(quán)的好處延續(xù)下去。雖然此方法考慮了時(shí)間因素，然而其建立在股票價(jià)格不發(fā)生變動(dòng)的基礎(chǔ)上。但實(shí)際上不存在，因此此方法很少使用。（4）公允價(jià)值法。此方法避免了內(nèi)在價(jià)值法和最小價(jià)值法的不足，能夠如實(shí)反映期權(quán)的價(jià)值。當(dāng)前，F(xiàn)ASB和IA S C偏好于此方法，本文也持同樣的看法。然而，公允價(jià)值法也有一些不足：一是公允價(jià)值法以眾多假設(shè)為基礎(chǔ)，現(xiàn)實(shí)中這些假設(shè)卻很難實(shí)現(xiàn)。二是股票期權(quán)和期權(quán)存在諸多不同，所以期權(quán)定價(jià)模型難以準(zhǔn)確計(jì)算出股權(quán)價(jià)值。三是公允價(jià)值法要求確定的報(bào)酬支出要進(jìn)行均攤，導(dǎo)致公司成本很大，減少了公司利潤，降低了股價(jià)，最終弱化了股權(quán)的激勵(lì)作用。但是，筆者認(rèn)為如果股權(quán)計(jì)劃增加的收益高于成本，則此計(jì)劃可行。股權(quán)計(jì)量方法如表1所示：

表1 四種期權(quán)計(jì)量方法的比較

（二）股票期權(quán)的定價(jià)方法股權(quán)一方面對(duì)員工而言能產(chǎn)生利得，另一方面會(huì)增加企業(yè)成本。為了便于會(huì)計(jì)操作，企業(yè)需要對(duì)股權(quán)定價(jià)。但難以找到合適的參照物來確定股權(quán)價(jià)格，本文借助模型來定價(jià)。

（1）股票期權(quán)價(jià)值的構(gòu)成。根據(jù)當(dāng)代期權(quán)理論，股權(quán)的價(jià)值包括內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值兩部分。圖2反映了股權(quán)的總價(jià)值與內(nèi)在價(jià)值及企業(yè)股價(jià)的聯(lián)系。

圖2 股票期權(quán)總價(jià)值組成圖

（2）股權(quán)價(jià)值的定價(jià)模型。本文將使用B-S模型計(jì)算股權(quán)的公允價(jià)值。首先，假定條件包括如下條件：股票價(jià)格呈正態(tài)分布，期望和方差固定；股票無交易費(fèi)用，并且價(jià)格能任意細(xì)分；股權(quán)有效期間，企業(yè)不會(huì)發(fā)放股利；證券買賣可以持續(xù)進(jìn)行，無套利可能；投資者能以零風(fēng)險(xiǎn)利率借入資金；零風(fēng)險(xiǎn)利率保持不變。其次，B-S模型有關(guān)歐式看漲期權(quán)的定價(jià)式子：

其中，C為購入期權(quán)的價(jià)格；S為目前的股價(jià)；E為行權(quán)價(jià)格；T為期權(quán)有效時(shí)間；r為零風(fēng)險(xiǎn)利率；σ為股價(jià)變動(dòng)率；N（dx）為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布條件下概率分布函數(shù)。

以上式子是最基礎(chǔ)的定價(jià)式子，然而要想得出準(zhǔn)確結(jié)果，還應(yīng)當(dāng)將有效時(shí)間內(nèi)的股利支付率考慮其中，因此：

其中q：企業(yè)股票的預(yù)期股利，其他符號(hào)與歐式式子中的符號(hào)相同。股權(quán)的公允價(jià)值和q成反比。股權(quán)價(jià)值和相關(guān)因素之間的聯(lián)系如表2所示。

表2 期權(quán)價(jià)值和6個(gè)因素之間的聯(lián)系

三、股票期權(quán)的信息披露問題研究

（一）表內(nèi)確認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)表作為會(huì)計(jì)報(bào)告的中心，主要用來向信息使用者提供必要的信息。當(dāng)股權(quán)確認(rèn)與計(jì)量完畢后，表內(nèi)確認(rèn)就變得容易。借助資產(chǎn)負(fù)債表、損益表與現(xiàn)金流量表給外部利益相關(guān)者提供有用的資料。2006年出臺(tái)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》給出了用權(quán)益清算的股利支付難題的破解方法，規(guī)定結(jié)束等待期期間的服務(wù)或符合既定的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)行使權(quán)力換得員工服務(wù)的權(quán)益清算的股利支付，要以能夠行使權(quán)益工具數(shù)目的最優(yōu)估計(jì)為基準(zhǔn)，參考權(quán)益工具贈(zèng)與日的公允價(jià)值，把本期獲得的服務(wù)確認(rèn)為有關(guān)支出與資本公積。一是在資產(chǎn)負(fù)債表中列報(bào)。根據(jù)《準(zhǔn)則》，股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表里確認(rèn)為資本公積。二是在損益表中的列報(bào)。因?yàn)槠跈?quán)的花費(fèi)，實(shí)質(zhì)上為報(bào)酬，要根據(jù)不同的獲利者決定：假如股權(quán)贈(zèng)與管理人員，確認(rèn)為管理費(fèi)；假如是贈(zèng)與業(yè)務(wù)員，確認(rèn)為營業(yè)費(fèi)；假如是贈(zèng)與基層員工，確認(rèn)為制造費(fèi)。三是在現(xiàn)金流量表中的列報(bào)。管理者的股權(quán)授予不發(fā)生現(xiàn)金流，不會(huì)對(duì)公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響。如果員工行使權(quán)力購入股票，發(fā)生了現(xiàn)金流，應(yīng)將持有者交納的款項(xiàng)確認(rèn)為“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”。

（二）表外披露表外披露主要是為了提高投資者利用財(cái)報(bào)的效率和效果，增強(qiáng)財(cái)報(bào)的關(guān)聯(lián)性。通常情況，引入股票期權(quán)的公司需要在附注里顯示如下情況。一是股權(quán)計(jì)劃的詳細(xì)資料。包含股權(quán)的范圍、數(shù)額、贈(zèng)與對(duì)象、行權(quán)價(jià)的確定、行權(quán)日、行權(quán)有效期、行權(quán)的條件。二是股權(quán)使用的會(huì)計(jì)政策。包含股權(quán)價(jià)值的計(jì)量屬性，管理人員人力資產(chǎn)的均攤辦法和均攤期限的確認(rèn)。三是如果股權(quán)極不穩(wěn)定，需制定好概率最大的評(píng)估辦法，當(dāng)贈(zèng)與數(shù)目與價(jià)格確定之后，隨之改變會(huì)計(jì)處理辦法。四是股權(quán)價(jià)值的計(jì)算辦法與相關(guān)模型里的參數(shù)的確認(rèn)辦法，這些參數(shù)包含零風(fēng)險(xiǎn)利率、估計(jì)的有效時(shí)間、股價(jià)波動(dòng)率。五是管理人員獲得的股權(quán)總額、已經(jīng)行使權(quán)力的數(shù)目、尚未行使權(quán)力的數(shù)目、未到行權(quán)日的股權(quán)的數(shù)目。六是當(dāng)本期結(jié)束時(shí)，公司贈(zèng)與的股權(quán)的行權(quán)價(jià)格和這個(gè)年度公司贈(zèng)與的股權(quán)總數(shù)。

四、結(jié)論

管理者股權(quán)的激勵(lì)作用特別顯著，然而還要注意其經(jīng)濟(jì)本質(zhì)的復(fù)雜度導(dǎo)致制定相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異常艱辛，怎樣編制恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理準(zhǔn)則，同時(shí)確保管理者股權(quán)制度穩(wěn)步發(fā)展，這對(duì)于學(xué)者和會(huì)計(jì)工作人員是一個(gè)不得不面對(duì)的問題。本文從三個(gè)層面詳細(xì)分析了股權(quán)的會(huì)計(jì)處理問題。一是股權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)問題。筆者認(rèn)為，雖然從經(jīng)濟(jì)學(xué)而言，股權(quán)是剩余索取權(quán)，然而從會(huì)計(jì)角度分析，將其確認(rèn)為費(fèi)用才能如實(shí)的反映其實(shí)質(zhì)。關(guān)于確認(rèn)時(shí)間，本文認(rèn)為要在服務(wù)期間確認(rèn)，遵循配比原則。二是股權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量問題，筆者偏向于使用公允價(jià)值法，以符合國際慣例更加真實(shí)的顯示股權(quán)的真正價(jià)值，并且推薦使用完善過的B-S模型計(jì)算管理人員的股權(quán)價(jià)值。三是股權(quán)的信息披露問題，筆者贊同將披露劃分成表內(nèi)確認(rèn)與表外披露，并支持在資產(chǎn)負(fù)債表里將股權(quán)確認(rèn)為資本公積金，在損益表里參照贈(zèng)與對(duì)象分別確認(rèn)為不同的費(fèi)用。

［1］方慧：《職業(yè)經(jīng)理股權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)問題探究》，《會(huì)計(jì)研究》2012年第8期。

［2］許敏敏、黃國成：《股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的相關(guān)問題探討——基于伊利股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的分析》，《財(cái)會(huì)月刊》2010年第28期。

（編輯 周謙）