上海大學管理學院 毛麗娟 鄭清華

產(chǎn)品預售眾籌模式下的會計處理探討

上海大學管理學院 毛麗娟 鄭清華

眾籌作為一種新的商業(yè)融資模式和營銷方式，為企業(yè)資金的籌集提供了新的渠道，也為企業(yè)推廣產(chǎn)品、傳播公司形象等提供了新的方式。產(chǎn)品預售眾籌是當前發(fā)展較為迅速的一種眾籌模式，其對企業(yè)的會計處理帶來挑戰(zhàn)。本文基于產(chǎn)品預售眾籌模式在我國發(fā)展的現(xiàn)狀，結(jié)合案例對該模式下銷售收入的確認、產(chǎn)品實際收入與公允價值間的差額如何分類及處理等具體的會計問題進行探討，為企業(yè)新經(jīng)濟環(huán)境下的會計實務處理提供啟示。

眾籌 產(chǎn)品預售眾籌 會計處理

眾籌作為一種新的商業(yè)融資模式和營銷方式，為企業(yè)資金的籌集提供了新的渠道，也為企業(yè)推廣產(chǎn)品、傳播公司形象等提供了新的營銷方式。在眾籌的各種類型中，產(chǎn)品預售眾籌模式我國發(fā)展得如火如荼。從我國實務發(fā)展的現(xiàn)狀分析，產(chǎn)品預售眾籌與其說是一種融資，不如說更是一種營銷模式。商家往往利用這種“預售+團購”的眾籌模式推廣新產(chǎn)品，而融資的目的則相對較弱。本文將結(jié)合預售眾籌模式在我國發(fā)展的現(xiàn)狀分析其經(jīng)濟實質(zhì)，并以此為基礎探討其具體的會計處理問題，為企業(yè)新經(jīng)濟環(huán)境下的會計實務處理提供啟示。

一、眾籌及預售眾籌模式

（一）眾籌的含義及發(fā)展眾籌是2009年出現(xiàn)的網(wǎng)絡商業(yè)模式，是一種科技融資創(chuàng)新，是指一群人通過I nternet為某一項目或某一創(chuàng)意提供資金支持，從而取代諸如銀行、風投、天使投資這類公認的融資實體或個人。百度百科對眾籌的解釋為：用“團購+預購”的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式?；ヂ?lián)網(wǎng)時代的現(xiàn)代眾籌則是通過互聯(lián)網(wǎng)方式發(fā)布籌款項目并募集資金。相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌的范圍更為開放，只要是網(wǎng)友喜歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。眾籌的雛形最早可追溯至18世紀的英國，英國詩人蒲柏在1700年通過眾籌，出版了自己翻譯的詩集《伊利亞特》。在18世紀，很多文藝作品都是依靠一種叫做“訂購（subscription）”的方法完成的。例如，莫扎特、貝多芬采取這種方式來籌集資金，其去找訂購者，這些訂購者給予提供資金，當作品完成時，訂購者會獲得一本寫有名字的書，或是協(xié)奏曲的樂譜副本，或者可以成為音樂會的首批聽眾。然而在隨后的幾百年間，眾籌的發(fā)展較為緩慢。直到美國網(wǎng)站Kic kstarter 2009成立后，眾籌才快速興起，該網(wǎng)站開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)眾籌的時代。到目前為止，Kick starter眾籌網(wǎng)站成立至今已經(jīng)為超過3500個創(chuàng)意項目籌集到了超過5億美元的資金。美國眾籌的發(fā)展帶動著全球?qū)Ρ娀I的關注和追捧。據(jù)估計，截止2012年年底，全球超過450個眾籌平臺融資約22億歐元，比2011年增長了約80%（2011年約2億歐元，2009年約4億歐元）。美國是全球最大的眾籌市場，歐洲眾籌市場發(fā)展也很迅速。在過去的三年中，通過眾籌市場融資額年均復合增長率約63%，且大多數(shù)眾籌融資的模式是基于捐贈的眾籌和基于獎勵的眾籌。

從國內(nèi)的情況而言，我國的眾籌平臺起步較晚，但發(fā)展較為迅速。2011年我國才出現(xiàn)首個眾籌平臺——點名時間，隨后陸續(xù)出現(xiàn)了積木、JUE.SO、淘夢網(wǎng)、大家投、眾籌網(wǎng)等十余家眾籌平臺。到了2014年，我國的眾籌融資模式得到爆發(fā)式的增長。從籌資規(guī)模上看，2014年上半年，我國眾籌平臺共募集資金1.9億元，其中眾籌網(wǎng)共擁有2446個項目，累計籌資達3408萬元，點名時間正式上線的項目達1500個，項目成功率達43%。

（二）眾籌的基本類型眾籌包括四種基本類型，即：基于捐贈的眾籌（donation－based）、基于獎勵或事前銷售的眾籌（reward－based or Pre－sales）、基于股權(quán)的眾籌（equity－based）、基于貸款或債務的眾籌（lending or debtbased）。本文探討的主要是基于事前銷售的眾籌，也稱作產(chǎn)品預售眾籌。該眾籌模式是指，企業(yè)在產(chǎn)品銷售前，事先通過網(wǎng)絡眾籌平臺發(fā)布與新產(chǎn)品有關的信息，對該產(chǎn)品感興趣的投資者可以事先訂購或支付，從而完成眾籌融資。該眾籌模式的發(fā)展在我國取得了巨大的成功，例如，2014年9月22日，地產(chǎn)巨頭萬科蘇州公司推出了房產(chǎn)眾籌項目，稱只要投資1000元，就可以獲得不低于40%的預期年化收益率。短短三天時間，該項目就有559人參與，評論超過6萬條，訪問量超過50萬。這對于蘇州萬科城項目起到了很好的宣傳推廣作用。又如樂視推出的樂視T V眾籌項目，消費者預先支付6999元的價格，就能獲得在國內(nèi)市場上市值1.5-2萬元的樂視T V超級電視X60。2013年6月19日，首批1萬臺樂視超級電視X60僅用1小時就宣告售罄，預定用戶超過1.4萬。樂視憑借這種眾籌模式，在2013年9月，以超過12%的市場關注度榮登中國液晶電視市場關注度榜首，并在之后的銷量上取得讓同類企業(yè)眼紅的成績。目前的眾籌平臺中很多都是關于產(chǎn)品的預售眾籌，這種眾籌的成功率相對更高，而且該眾籌模式與常見的團購有很多相同點。投資者參與產(chǎn)品預售眾籌除了對產(chǎn)品本身感興趣外，更重要的在于希望眾籌成功后獲得產(chǎn)品銷售時的折扣。

（三）眾籌與營銷的關系眾籌最初只是一種融資方式，目的是為需要資金支持的創(chuàng)意項目募集資金。國外的眾籌項目也大多是為了籌集創(chuàng)意資金。而隨著眾籌在我國的發(fā)展，出現(xiàn)了本土化的一些特征，眾籌已偏離了籌資的軌道，逐漸向營銷轉(zhuǎn)變。從我國目前的情況分析，傳統(tǒng)的眾籌模式在中國發(fā)展得并不是那么理想，真正盈利的寥寥無幾，企業(yè)更加重視通過眾籌網(wǎng)站對產(chǎn)品進行預售和團購。一些商家發(fā)現(xiàn)，眾籌除了能為資金需求者募集資金外，更能成為一種行之有效的營銷工具，因為眾籌能完成新品上市、用戶參與、市場評估、品牌傳播等多種營銷功能。近年來，包括淘寶、萬科、樂視等知名企業(yè)通過產(chǎn)品預售眾籌模式均取得了銷售上的巨大成功。甚至有人將中國式眾籌評價為：假眾籌、真廣告。

二、產(chǎn)品預售眾籌下的會計處理

產(chǎn)品預售眾籌在我國的發(fā)展，已不再是一種單純的融資模式，其融合了融資、營銷、團購等多種元素，給企業(yè)的會計處理帶來了新的挑戰(zhàn)。比如，企業(yè)收到的產(chǎn)品預售眾籌款與產(chǎn)品實際市場價格間的差額應當如何處理？是按照商業(yè)折扣不考慮其差額，直接按照實際取得的籌資額確認銷售收入與增值稅；還是將該差額視為融資成本，計入財務費用科目，按照產(chǎn)品市場價格確認銷售收入與增值稅；亦或是將該差額視為營銷成本，計入銷售費用科目，同時按照產(chǎn)品市場價格確認銷售收入與增值稅。筆者將結(jié)合具體案例對此進行討論。

［例］2016年2月4日，為推廣新產(chǎn)品，同時獲得一筆資金，A公司在京東網(wǎng)的眾籌平臺上發(fā)布了一組關于普洱茶的眾籌，眾籌款一共20萬元，共分為4檔支持條件，其中一檔是名額30名，支持款599元，眾籌時間截止到2016年3月5日，在眾籌成功后的45天內(nèi)，支持者將獲得預計市場價960元普洱熟茶一餅。由于該茶葉的銷量一直很好，而且這次茶葉加入的藝術(shù)元素，A公司眾籌前預期該眾籌能夠成功，2016年3月5日，A公司成功募集資金20萬元，眾籌成功。對于A公司收到的眾籌款與產(chǎn)品公允價值間的差額，存在以下三種會計處理邏輯，本文將基于預售眾籌模式的經(jīng)濟實質(zhì)以及我國會計準則相關規(guī)定對三種會計處理合理性進行分析。

（1）不考慮該差額，直接按商業(yè)折扣處理。企業(yè)會計準則規(guī)定，銷售商品涉及商業(yè)折扣的，按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額。同時稅法中也規(guī)定，采取折扣方式（即商業(yè)折扣）銷售貨物，如果銷售額和折扣額在同一張發(fā)票上分別注明的，可按折扣后的銷售額征收增值稅。在眾籌模式下，只有眾籌的人數(shù)達到標準，所籌得的款項不低于事先設定的金額時，眾籌才取得成功，支持者才能享受到優(yōu)惠。這就如同商業(yè)折扣，企業(yè)為了鼓勵購買者多購商品，通常根據(jù)購貨方不同的購貨數(shù)量而給予不同的折扣比率。企業(yè)在眾籌成功后給予支持者的價格優(yōu)惠就如同由于眾籌者購買了大量的產(chǎn)品而給予的折扣。這也與團購下的銷售類似，企業(yè)薄利多銷，讓利于團購者。故企業(yè)在眾籌成功后按照商業(yè)折扣的方式確認銷售收入，而實際所籌款項與產(chǎn)品公允價值間的差額不予考慮是否有其合理性的。其與田巖超（2015）的處理相同。在本案例中，在企業(yè)收到眾籌款時，按收到的眾籌款17970元（30×599）計入其他應付款科目中，在企業(yè)發(fā)出商品時，按眾籌款確認銷售收入15359元17970/（1+17%）計入主營業(yè)務收入中和增值稅2611元［17970/（1+17%）×17%］計入應交稅費—應交增值稅科目。

（2）將該差額計入財務費用。眾籌最初是以融資為目的，聚集公眾的資金完成某些創(chuàng)意項目。至今，在全球的發(fā)展中融資的主要目的并沒有發(fā)生改變。眾籌的表現(xiàn)形式是“預購+團購”，盡管與團購的表現(xiàn)形式類似，但是本質(zhì)是有區(qū)別的。商品的預售眾籌是企業(yè)先獲得一筆資金再生產(chǎn)產(chǎn)品，而團購是則是多人參與下的企業(yè)價格的折讓，是付款后立即發(fā)出商品。因而，企業(yè)不應當按照團購下的商業(yè)折扣處理——按實際收到的眾籌款確認商品的銷售收入，而應依照會計準則規(guī)定，按從購貨方已收或應收的合同或協(xié)議價款確定銷售商品收入金額，即根據(jù)商品的公允價值確認收入和增值稅。同時，由于眾籌的目的主要是融資，因而眾籌款與產(chǎn)品公允價值之間的差額就是企業(yè)的融資成本，計入財務費用科目。在本案例中，在企業(yè)收到眾籌款時，按收到的眾籌款17970元（30×599）計入其他應付款科目中，在企業(yè)發(fā)出商品時，按產(chǎn)品公允價值確認銷售收入24615元［30×960/（1+17%）］計入主營業(yè)務收入中和增值稅4185元［30×960（1+17%）×17%]計入應交稅費——交增值稅科目，按眾籌款與公允價值間的差額10830元（24615-17970）計入財務費用科目。

（3）將該差額計入銷售費用。中國式的眾籌是一種融資，更是一種營銷。當前更多的商家是把眾籌當做一種營銷的手段。尤其在產(chǎn)品預售眾籌時，這種營銷的目的更加明顯，企業(yè)的讓利遠遠高于融資成本。產(chǎn)品預售眾籌款與其公允價值間的差額與其說是一種融資成本，不如說是企業(yè)的營銷費用。企業(yè)在產(chǎn)品銷售前將其放在眾籌平臺上進行預售，不僅可以了解消費者對產(chǎn)品進行市場評估，還能展示企業(yè)形象同時推廣產(chǎn)品。如同企業(yè)在新品發(fā)布前，通過投放廣告促使消費者了解產(chǎn)品，只不過換了個平臺同時還能提前獲取資金。從這個角度考慮，不宜將公允價值與企業(yè)的眾籌款間的差額計入財務費用科目，而應計入銷售費用科目。在本案例中，企業(yè)收到眾籌款時，按收到的眾籌款17970元（30×599）時計入其他應付款科目中，在企業(yè)發(fā)出商品時，按眾籌款確認銷售收入15359元［17970/（1+17%）］計入主營業(yè)務收入中和增值稅2611元［17970/（1+17%）×17%]計入應交稅費——交增值稅科目中，按籌款與公允價值間的差額10830元（24615-17970）計入銷售費用科目。

綜上所述，筆者認為：在眾籌的各基本類型中，如基于捐贈的眾籌、基于獎勵的眾籌、基于股權(quán)的眾籌和基于貸款或債務的眾籌，都是一種相對純粹的融資，基本與營銷無關。但是基于事前銷售的眾籌與其他模式存在較大差異，盡管國外基于事前銷售的眾籌模式還是以融資為主流，但是在經(jīng)過了我國的本土化后，其融資目的逐漸減弱，營銷的目的進一步擴大。我國的眾籌的起步很晚，目前對眾籌的理解也不深入，大都停留在了概念化上，因而偏離了融資的軌道也實屬正常，大多企業(yè)利用眾籌的概念來進行炒作。目前而言，我國產(chǎn)品預售眾籌的成本（即預售眾籌款與產(chǎn)品公允價值的差額）與企業(yè)推廣新品的營銷費用更為接近。從會計處理角度分析，對于產(chǎn)品預售眾籌款與產(chǎn)品實際市場價格間的差額，既不應像團購那樣不予考慮，也不應當像其他眾籌類型一樣視為融資成本，而應當將其視為產(chǎn)品的廣告費，計入銷售費用科目，這樣的處理方式既符合預售眾籌的經(jīng)濟實質(zhì)，又符合我國相關會計準則的處理邏輯。

［1］李雪靜：《眾籌融資模式的發(fā)展探析》，《上海金融學院學報》2013年第6期。

［2］袁寧：《淺析中國式的眾籌營銷》，《中小企業(yè)管理與科技》，2014年第12期。

［3］紀玲瓏：《中小型科技企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資模式探討》，《財會月刊》2015年第5期。

［4］田巖超：《公司發(fā)行眾籌產(chǎn)品的會計處理》，《財務與會計》2015年第11期。

［5］Devashis Mitr.The Role of Crowd funding In Entrepreneurial Finance．Delhi Business Review，2012（2）.

（編輯 周謙）