武漢工商學院 陳振祥

上市公司會計政策選擇中的尋租行為研究

武漢工商學院 陳振祥

上市公司會計政策選擇中尋租行為的現代表癥包括外部行為與內部表癥。其中外部表癥主要體現在國家政府與中介機構的會計尋租行為，以及對獨立董事的忽視和限制；內部行為表癥主要表現在企業(yè)經營者和企業(yè)所有者存在會計尋租行為。導致上市公司會計政策選擇尋租行為出現的根源既有產權經濟學的制度安排與市場經濟體制這兩個外部因素，也有信息不對稱會計制度監(jiān)管失利等內部因素。規(guī)避上市公司會計政策選擇中尋租行為應該從轉變政府職能，完善治理結構，健全市場監(jiān)管和完善監(jiān)管機制四個方面入手。

會計尋租 表癥 根源 規(guī)避策略

一、引言

尋租行為是指利用資源通過政治過程獲得特權從而給他人造成的利益損害大于租金獲得者收益的行為。上市公司會計政策選擇中的尋租行為的出現可能會造成財富的非生產性轉移，在財富非生產性轉移的過程中，極有可能給公司以外的其他成員以及其他企業(yè)的利益造成損失，影響社會資源的合理配置。在市場經濟繁榮發(fā)展的今天，越來越多的人開始參與和關注上市公司的經營與管理，上市公司的會計尋租行為的出現與存在必然會給更多的人帶來更大的損失。有助于分析上市公司會計政策選擇中尋租行為的表癥，探究出導致表癥出現的根本原因，采取積極的規(guī)避策略。

二、上市公司會計政策選擇中尋租行為的現代表癥

圖1 上市公司會計政策選擇中尋租行為的現代表癥

（一）外部行為表癥上市公司會計政策選擇中尋租外部行為表癥主要體現在三個方面，第一，國家政府的會計尋租行為。各國政府為了本國經濟發(fā)展目標，改善本國的投資與融資環(huán)境，會通過一切途徑提升國際資本的市場效率。由于不同國家的會計政策有所差異，給會計尋租提供了“機會”。國際會計準則委員會IASC改組過程中，各個國家都會積極爭取，以期能夠獲得影響國際會計準則的權力，這樣就有可能獲得更多的租金。除了國家政府希望參與國際會計準則的制定獲取“租金”的行為存在，地方政府也存在會計尋租行為。有些地方政府會迎合一些特殊企業(yè)的“尋租”需求，提供尋租途徑。第二，中介機構的會計尋租行為。金融中介機構應該發(fā)揮監(jiān)督管理作用，但是由于我國國家體制問題，銀行、證券公司以及證監(jiān)會之間有著錯綜復雜的關系。中介機構無法保持獨立地位，甚至會積極幫助上市公司進行會計尋租。例如，一些會計事務所的注冊會計師不僅不發(fā)揮監(jiān)督審計的職能，反而幫助上市公司徇私舞弊，滋生大量的尋租行為出現。第三，對獨立董事的忽視和限制。董事會要保持“獨立性”這是其存在的第一要義，然而，從現實情況看，董事會并沒有保持獨立性。不僅董事會成員的聘任存在暗箱操作的行為，并且在行使職能的過程中也“受制于人”。當上市公司的大股東進行會計尋租時，董事會也只能是隨聲附和。

（二）內部行為表癥上市公司會計政策選擇的尋租的內部行政表癥表現在兩個方面：第一，企業(yè)經營者存在嚴重的會計尋租行為。企業(yè)的經營者會選擇有利于會計尋租行為的政策。企業(yè)的資本核算方法有很多種，在進行方法選擇時，有些上市公司會采取可以“放大”利潤的核算方法，有些上市公司會采取“縮減”當前利潤的方式，以備后期經營過程中用于調節(jié)可能會出現的利潤降低的情形。企業(yè)經營者還會利用會計估計來進行會計尋租。由于企業(yè)在經營過程中會存在很多不確定的因素，會計人員只能憑借經驗與相關信息對企業(yè)的經營做出預期與估計，“估計”存在較多的不確定性，這也就給會計尋租提供了“可乘之機”。第二，企業(yè)所有者存在會計尋租行為。我國大部分股份制企業(yè)都會存在股份過于集中的情況，這些股東不僅擁有絕大部分股權，并且對公司的經營管理擁有控制權。股權與控制權的產生權力放大效應。當公司的經營發(fā)展出現下滑時，控制型股東會不犧一切代價保持企業(yè)的“繁榮狀態(tài)”，虛擬會計收益，從泡沫價值中獲利。如上所述，大股東控制公司的重大決策，同時控制董事會，因此，他們是公司的“內部人員”，又是公司掌控人員，在危機出現時，權衡之下就會選擇犧牲小股東的權益，由此可見，會計尋租現象比比皆是。

三、上市公司會計政策選擇中尋租行為的根源分析

圖2 上市公司會計政策選擇中尋租行為的原因

（一）外部原因導致上市公司會計政策選擇尋租行為的外部根源是產權經濟學的制度安排與還有待進一步健全的市場經濟體制。在我國，由于上市公司的股東對公司經營決策具有控制權，在公司運營的過程中，他們會利用公司的產權結構變化來保證自身的經濟收益不下降，會計準則作為可以進行產權制度調整與變更的重要工具，成為諸多上市公司股東的青睞，他們會使勁渾身解數說服政策改變原有的產權制度，讓其有利于保證自身利益的方向發(fā)展。如上所述，政府與股東的利益也有著千絲萬縷的聯系，這導致他們容易與股東形成利益聯合體，政府會運用政策杠桿“助推”會計尋租行為的產生。而我國的市場經濟體系不健全則體現在跨國公司的會計規(guī)范有待進一步完善。還應該進一步規(guī)范與約束會計雙軌制的使用，從根源上杜絕適用對象的差異性，避免會計尋租行為的發(fā)生。同時，監(jiān)管中的一些條例也應該做出相應的調整與改變。例如，政府會給上市公司頒發(fā)許可證、配額、執(zhí)照、授權書、批文、特許經營證等，這些證書具有“人為稀缺性”，由于其稀缺性暗藏了租金，從而使尋租行為屢禁不止。

（二）內部原因導致上市公司會計尋租行為內部根源主要是信息不對稱現象的存在以及有待規(guī)范與監(jiān)督的會計制度安排。在市場經濟中，信息不對稱有可能引發(fā)利益趨向的機會主義，很多上市公司將信息不對稱作為尋租的根源之一。市場信息不對稱就容易導致市場失靈。由于市場信息不對稱，各方利益持有者都會基于自身立場來參與會計活動，他們會想辦法讓管理部門在會計政策選擇中偏向自己。當各方利益發(fā)生沖突與矛盾時，他們就會進行博弈，在博弈中獲勝的利益所有者就會向制定與實施會計政策的管理部門進行尋租。會計尋租的根本動力就是利益驅使。無論是利益所有者，還是與利益有著密切聯系的政府、管理部門，都會在以利益為“風向標”。利益所有者利用信息不對稱，鋌而走險以產權契約進行“深入研究”，爭取剩余所有權。管理部門也會利用信息不對稱，運用剩余控制權尋求自身利益最大化。在現有的會計制度中，存在多種會計方法與會計準則，選擇與運用不同的會計方法與會計準則可以獲取不同的財務報告收益，這就會導致會計尋租行為的發(fā)生。

四、上市公司會計政策選擇中尋租行為的規(guī)避策略

（一）轉變政府職能導致會計尋租的根源就是會計管制存在的缺陷在利益追求的動機驅使下成為了尋租工具，因此，避免會計尋租行為的產生，首先就要轉變政府職能，從會計管理制度的調整與改革入手。政府應該進一步放開對上市公司的管制，削減對市場的干預與操縱，這就會有效降低會計尋租行為發(fā)生的概率。政府不對市場經濟進行過多的干預，讓市場發(fā)揮市場資源的優(yōu)化配置作用，避免迎合一些上市公司的利益需求來不時的變更與改變會計政策，就會讓上市公司多從市場的層面來尋找促進公司財務收益增加的方法，而不是“棄主而從其次”，在會計尋租上絞盡腦汁。政府還應該進一步明晰產權，降低產生尋租行為的可能性。明晰的產權制度有利于界定各利益主體，找出哪一類利益主體是會計尋租的“最大受益者”，進而針對性的采取監(jiān)管策略以加強對這一利益主體的有效管控。由于會計尋租行為的出現與進一步蔓延存在著體制上的弊病，因此轉變政府職能雖然不是解決會計尋租的根治途徑，但是卻也是規(guī)避會計尋租的首要步驟。政府亟需減少對上市公司經營活動及會計活動的干預，真正的發(fā)揮市場機制作用，將上市公司的經營重心引導到創(chuàng)新、生產與發(fā)展上來，才能讓上市公司脫離會計尋租。

（二）完善治理結構如上所述，上市公司會計政策選擇中產生尋租行為有外部因素，同時也有內部因素。進一步完善上市公司的治理結構是從內部進行約束，規(guī)避會計尋租行為的有效途徑。首先，應該改變現有的上市公司的股權結構。當前，我國大多數上市公司都是國有企業(yè)，改善股權結構就意味著國家要減持這些上市國有企業(yè)的股權，讓位于更有能力更有主見的大股東，構建以法人股為主的多元股權結構。這就要求進一步加快國有股的減持與轉讓步伐，讓國有股的受讓對象轉變?yōu)橥耆钠髽I(yè)法人和非國有人，為構建完善獨立的內部結構打下基礎。實現董事會成員與經理的分任制，這樣就會對董事會成員與管理人員都產生約束力，避免股權與控制權的過于集中。創(chuàng)建科學有效的經營者評價體系，讓公司的經營者受到鼓勵，使績效評價結果成為促進他們努力工作的重要動力。將績效評價體系與激勵機制有機的結合，對公司經營都進行長期激勵，促進上市公司高速、平穩(wěn)發(fā)展。只有公司穩(wěn)定、快速發(fā)展，股權與經營權分離，才會消除進行會計尋租的動機。

（三）健全市場監(jiān)管健全市場監(jiān)管首先要強化信息披露制度。要求上市公司要將財務數據、交易內容以及收購兼并等財務活動以詳細的數據信息形式披露出來。進一步規(guī)范上市公司的市場行為，尤其是對于上市公司的收購、資產重組、關聯交易等活動進行事前預防、事后審查監(jiān)督相結合的方式，維護市場的公平與公正，健全市場機制。加強市場的信用建設，重點是加強會計中介機構的管理，對于那些與上市公司聯手提供虛假信息、徇私舞弊的會計師事務所、證券公司等進行嚴厲處罰，取消違規(guī)人員的從業(yè)資格。進一步擴大監(jiān)管機構的執(zhí)法權力，使其在監(jiān)管上市公司行為活動擁有自主權與執(zhí)行權，可以保證監(jiān)管部門果斷、及時的對上市公司進行監(jiān)督與管理，有效的遏制上市公司尋租行為的產生。

（四）完善監(jiān)管機制完善監(jiān)管機制要從會計監(jiān)管模式的改革入手。在我國，財政部與證監(jiān)會對上市公司的會計行為的監(jiān)管起主導性作用。為了完善監(jiān)管機制，進一步加強監(jiān)管力度，彌補政府監(jiān)管在專業(yè)性上的不足，還應該引導行業(yè)協(xié)會監(jiān)管和民間職業(yè)性會計團體監(jiān)管。在我國的監(jiān)管體制中，財政部、證監(jiān)會、審計署等監(jiān)管機構之間在監(jiān)管過程中存在職能重疊，多頭監(jiān)管的現象，效率低、效果差。因此，進行監(jiān)管機制改革要充分體現效率優(yōu)先原則，對各個監(jiān)管部門的職責也應該進行明確劃分，多類監(jiān)管主體應該積極配合，發(fā)揮監(jiān)管作用，震懾會計尋租行為。還應該進一步完善會計準則制度建設，規(guī)范會計行為。通過制度創(chuàng)新、會計準則創(chuàng)新、會計制度完善等多個途徑，將會計尋租的空間與機率降到最低，從而避免會計準則與會計方法成為尋租工具，保證會計信息的真實準確性。

五、結論

隨著我國資本市場的繁榮與發(fā)展，上市公司會計行為的影響范圍與影響程度日益擴大。會計尋租作為上市公司的不良會計行為深刻影響了企業(yè)財務狀況、經營成果的真實、公允表達，進而影響了利益相關者的投資決策行為、政府的宏觀調控政策和資本市場的良性發(fā)展。雖然會計尋租行為在強壓下的監(jiān)管與審查下變得越來越隱蔽，會計尋租行為的辨別與確定難度不斷加大，但是這并不應該成為可以放任會計尋租行為的理由。政府、監(jiān)管部門以及上市公司都應該深刻認識到會計尋租給國家、社會以及企業(yè)帶來的不利影響，積極的尋找科學可行的解決對策，從而有效規(guī)避會計尋租行為的產生。我們期待通過優(yōu)化會計行為、提高會計信息質量以及促進資本市場的健康發(fā)展，為執(zhí)行新準則提供良好的經濟環(huán)境和會計環(huán)境，同時為經濟的快速、健康、可持續(xù)發(fā)展保駕護航。

［1］楊景海：《企業(yè)會計尋租及對策研究》，《財會通訊》2009年第12期。

［2］阮梓坪、郭新宏：《后股權分置時代上市公司增發(fā)會計尋租租金影響因素分析》，《財會月刊》2009年第21期。

［3］朱繼民：《會計尋租在上市公司中的行為表現及對策》，《商業(yè)時代》2006年第16期。

（編輯 劉姍）