嚴(yán)學(xué)鋒

“我把每次董事會(huì)的會(huì)議資料都印刷成冊(cè)后提交給各位董事。為什么要這樣做？我曾在中鐵子公司當(dāng)過(guò)副董事長(zhǎng)——臨時(shí)動(dòng)議經(jīng)常存在，但現(xiàn)在作為上市公司和董事會(huì)試點(diǎn)企業(yè)，臨時(shí)動(dòng)議是違背規(guī)范要求的。怎么杜絕？除了制度、認(rèn)識(shí)之外，還要有一些大家都能接受但又不傷感情的做法?！?/p>

董事長(zhǎng)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)是董事會(huì)治理的重要角色，在《董事會(huì)》成功舉辦的11屆“金圓桌獎(jiǎng)”評(píng)選中，他們中的佼佼者斬獲殊榮，有的甚至屢次上榜。這些金圓桌獎(jiǎng)的得主們，在他們各自的崗位上，有著怎樣的成功履職之道？第12屆“金圓桌獎(jiǎng)”頒獎(jiǎng)盛典上，會(huì)否再出現(xiàn)他們的面孔？

“董事長(zhǎng)要有一定的戰(zhàn)略眼光”

2002年，宋志平執(zhí)掌中國(guó)建材集團(tuán)。彼時(shí)公司正處在極端困難的狀況中，年20多億的銷(xiāo)售收入、有32億的銀行逾期債務(wù)。當(dāng)時(shí)集團(tuán)的主業(yè)是普通裝飾建材，宋志平?jīng)Q定帶領(lǐng)公司轉(zhuǎn)向建材主流產(chǎn)品，其中水泥是重點(diǎn)。他的發(fā)展策略是在水泥行業(yè)做聯(lián)合重組、推行市場(chǎng)競(jìng)合，起點(diǎn)是公司擁有的一家年產(chǎn)能僅130萬(wàn)噸的水泥廠(chǎng)。其后，他推動(dòng)中國(guó)建材股份有限公司成立并任職董事長(zhǎng)，大力進(jìn)行聯(lián)合重組。行業(yè)龍頭中國(guó)建材2006年IPO，2013年?duì)I收1177億元、凈利潤(rùn)57億元。2014年，宋志平獲最具戰(zhàn)略眼光董事長(zhǎng)。戰(zhàn)略決策是董事會(huì)的核心職能。一個(gè)強(qiáng)大的董事會(huì)，要求有一個(gè)強(qiáng)大的董事長(zhǎng)，特別是戰(zhàn)略決策方面強(qiáng)有力，引領(lǐng)公司發(fā)展乃至行業(yè)發(fā)展，成效很大。天地源董事長(zhǎng)俞向前表示，“董事長(zhǎng)對(duì)公司治理要專(zhuān)業(yè)，要善于去溝通協(xié)調(diào)，要有胸懷，對(duì)公司戰(zhàn)略方面做一些思考，不能夠把大方向給把錯(cuò)了，不能人云亦云。董事長(zhǎng)要有一定的戰(zhàn)略眼光?！弊罹邞?zhàn)略眼光董事長(zhǎng)獎(jiǎng)，正是對(duì)董事長(zhǎng)核心價(jià)值的肯定。

“做好董事長(zhǎng)需要很多素質(zhì)。一個(gè)優(yōu)秀的董事長(zhǎng)有三個(gè)特質(zhì)很重要：懂方向、會(huì)用人、能擔(dān)當(dāng)。懂方向，就是為公司確定很好、務(wù)實(shí)、前瞻性的定位?！弊罹邞?zhàn)略眼光董事長(zhǎng)得主陳東如是言。2007年，通過(guò)并購(gòu)礦山，盛屯礦業(yè)轉(zhuǎn)入有色金屬行業(yè)。到2012年，陳東為首的團(tuán)隊(duì)開(kāi)始重新審視這個(gè)行業(yè)、審視公司在其中的地位，為企業(yè)確定新的發(fā)展方向。彼時(shí)，盛屯礦業(yè)存量資產(chǎn)不大，業(yè)內(nèi)存量資產(chǎn)規(guī)模大的企業(yè)已開(kāi)始尾大不掉：一些煤炭、有色企業(yè)現(xiàn)在的日子非常難過(guò)。盛屯礦業(yè)存量資產(chǎn)不大，該增加輕資產(chǎn)還是重資產(chǎn)？需科學(xué)分析形勢(shì)?！拔覀兊膬?yōu)勢(shì)是：一，有專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)：二，有相當(dāng)數(shù)量的有色金屬行業(yè)的客戶(hù)資源、相關(guān)信息；三，我們是上市公司，可以通過(guò)股權(quán)債權(quán)籌集資金；四，公司有很好的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，很早就成立了董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。這四點(diǎn)決定了我們特別適合做細(xì)分領(lǐng)域的金融服務(wù)?！标悥|說(shuō)，“另外從客觀(guān)上看，也有很多契機(jī)：傳統(tǒng)金融那時(shí)候都是做房地產(chǎn)、鐵公基、國(guó)企；在專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的礦業(yè)，傳統(tǒng)金融是缺失的，這正是我們創(chuàng)新金融的機(jī)會(huì)。政策也有，當(dāng)時(shí)國(guó)家做了一些金融方面的開(kāi)放，比如融資租賃、保理。所以，我們陸續(xù)申請(qǐng)了保理、融資租賃、小額貸款、黃金租賃等方面的金融服務(wù)牌照?！惫?012年打出盛屯金融口號(hào)，2013年正式提出金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，當(dāng)年投資兩億成立了上海盛屯商業(yè)保理公司。2015年上半年，盛屯礦業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)83%至24.1億元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)168%，其中，金屬產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)1674.68%，毛利增長(zhǎng)1462.15%。

王東升是京東方的掌門(mén)人，總裁陳炎順如是感慨：一個(gè)有戰(zhàn)略的企業(yè)是幸運(yùn)的，一個(gè)有戰(zhàn)略家的企業(yè)是幸福的。立志產(chǎn)業(yè)報(bào)國(guó)成為全球面板行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，作為后進(jìn)者，在跨國(guó)公司擠壓、連續(xù)虧損并巨虧、圈錢(qián)燒錢(qián)罵聲、不斷調(diào)整自我中鏖戰(zhàn)10年，京東方成為全球行業(yè)第五、盈利，自稱(chēng)“理想主義者”的京東方董事長(zhǎng)王東升對(duì)《董事會(huì)》表示，“世界上沒(méi)有辦不成的事，只有想不到的事，想到了，看準(zhǔn)了，就去干，不達(dá)目的，決不罷休，就一定會(huì)成功?！薄白鳛槎麻L(zhǎng)我認(rèn)為要做好三件事：定好戰(zhàn)略，確保戰(zhàn)略前瞻性、堅(jiān)定性和連續(xù)性；建好、帶好團(tuán)隊(duì)，提升團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力，落實(shí)戰(zhàn)略；培育積極向上的文化和機(jī)制，支撐戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)?！彪S著第四次工業(yè)革命漸行漸近，京東方由面板業(yè)的挑戰(zhàn)者轉(zhuǎn)入全球領(lǐng)先者階段之際，制定了面向軟硬融合、應(yīng)用整合及服務(wù)化轉(zhuǎn)型的DSH事業(yè)新戰(zhàn)略，欲用20年打贏服務(wù)化轉(zhuǎn)型之戰(zhàn)，形成長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定的盈利模式。

“獨(dú)董專(zhuān)業(yè)性比獨(dú)立性更重要”

花瓶，這是外界給獨(dú)董貼上的尷尬標(biāo)簽，有點(diǎn)以偏概全了。實(shí)踐中，很多獨(dú)董獨(dú)立履職、積極維護(hù)公司利益、創(chuàng)造價(jià)值，在董事會(huì)治理中頗具影響力，成為優(yōu)化董事會(huì)的巨大正能量，是為最具影響力獨(dú)董。

王志樂(lè)先后出任上工申貝、金地集團(tuán)、中聯(lián)重科等公司獨(dú)董，2012年他遇到了一件可能把自己陷進(jìn)去的事，即外界對(duì)中聯(lián)重科的諸多質(zhì)疑，涉及公司合規(guī)性?！拔覀儶?dú)董信任中聯(lián)的經(jīng)營(yíng)班子，但是我不敢說(shuō)他們一定沒(méi)有問(wèn)題。獨(dú)董也擔(dān)心，如果他們背著我們做違規(guī)的事，那我們?cè)趺崔k？”王志樂(lè)想到了做獨(dú)立調(diào)查，還原真相。在中聯(lián)重科2012年12月28日召開(kāi)的董事會(huì)會(huì)議上，王志樂(lè)提出建議，應(yīng)該由獨(dú)董發(fā)起，針對(duì)相關(guān)內(nèi)容做一次獨(dú)立調(diào)查，還原真相，而這是證監(jiān)會(huì)賦予獨(dú)董的權(quán)利。該提議獲董事會(huì)通過(guò)，便有了A股公司首例獨(dú)董獨(dú)立調(diào)查。為增強(qiáng)獨(dú)立調(diào)查的客觀(guān)公正性，獨(dú)董選擇了兩家而非一家第三方律師事務(wù)所來(lái)開(kāi)展獨(dú)立調(diào)查；獨(dú)董主導(dǎo)整個(gè)調(diào)查。2013年6月，獨(dú)立調(diào)查以及基于此調(diào)查結(jié)果的獨(dú)董意見(jiàn)發(fā)布。調(diào)查結(jié)果出來(lái)，王志樂(lè)認(rèn)為達(dá)到了預(yù)期目的，即澄清了事實(shí)，給公司與股東一個(gè)交待。次年7月，《董事會(huì)》協(xié)辦的上海證券交易所獨(dú)立董事后續(xù)培訓(xùn)活動(dòng)上，王志樂(lè)分享了中聯(lián)重科的此次獨(dú)董獨(dú)立調(diào)查。不少獨(dú)董主動(dòng)和他聊及此內(nèi)容。有獨(dú)董稱(chēng)原來(lái)并不清楚事實(shí)，只覺(jué)得兩個(gè)公司在鬧別扭，弄清楚后，上到合規(guī)的高度，才發(fā)現(xiàn)這是個(gè)有意思的案例，很受啟發(fā)。2014年，王志樂(lè)榮獲最具影響力獨(dú)董。

有時(shí)上市公司董事長(zhǎng)請(qǐng)李若山當(dāng)獨(dú)董，他會(huì)開(kāi)玩笑似地問(wèn)，真做假做？假做，就舉舉手；真做，符合上市公司的要求。他稱(chēng)，“做獨(dú)董專(zhuān)業(yè)性比獨(dú)立性更重要。光抱著獨(dú)立性、正義感是不夠的”、“某些獨(dú)董為什么行使不了權(quán)利？他兩眼一抹黑啊，不專(zhuān)業(yè)，只能環(huán)顧左右而言他?！蹦称髽I(yè)聘請(qǐng)CFO，李若山提出對(duì)此人的背景盡職調(diào)查，后耽擱了。一個(gè)月后開(kāi)董事會(huì)討論，說(shuō)反正試用期一年，日后調(diào)查，李若山投了棄權(quán)票。8個(gè)月后，該CFO因不合適而離職。李若山稱(chēng)，作為專(zhuān)業(yè)的獨(dú)董，很清楚聘請(qǐng)高管應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查，否則審議時(shí)獨(dú)董很難決策，有些不專(zhuān)業(yè)的獨(dú)董就只能兩眼迷茫了。有家公司董事會(huì)換屆，換掉其他董事，唯獨(dú)保留了李若山，后來(lái)他問(wèn)該公司董事長(zhǎng)：“我每次開(kāi)會(huì)，都提了不少問(wèn)題，經(jīng)常讓董事會(huì)不舒服，特別是董事長(zhǎng)你，為什么還要保留我？”董事長(zhǎng)語(yǔ)重心長(zhǎng)地說(shuō)良藥苦口啊。李若山感慨道：實(shí)際上，上市公司的許多董事長(zhǎng)都是聰明人啊。

某上市公司的股東大會(huì)上，董秘希望董事長(zhǎng)多談公司接下來(lái)的項(xiàng)目、項(xiàng)目前景。龍濤表示這些東西不能說(shuō)，“你們?cè)谧墓蓶|，聽(tīng)了這些信息，受益了，其他的、更多的股東呢？這種信息不對(duì)稱(chēng)，是有問(wèn)題的。董事長(zhǎng)介紹公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以在媒體面前給大家一起推介，如果只是在股東會(huì)上面對(duì)一部分股東說(shuō)，不規(guī)范?！惫蓶|大會(huì)的程序方面他也提了意見(jiàn)。后來(lái)，董秘致電龍濤，“能不能給點(diǎn)面子，老總開(kāi)完會(huì)就批評(píng)我”。得到的回答是，“這不是我給不給你面子，你工作沒(méi)有做到位；不能是你要我給你面子，我就不說(shuō)。”對(duì)方稱(chēng)，私底下怎么說(shuō)，怎么罵都行。龍濤表示，“會(huì)上不說(shuō)，來(lái)得及嗎？我的概念是，不給你一點(diǎn)疼，你不知道改。”后來(lái)，該董秘承諾予以改正，并有了實(shí)際行動(dòng)。有時(shí)是直接對(duì)董事長(zhǎng)說(shuō)不。龍濤出任獨(dú)董的某企業(yè)舉行第一次董事會(huì)會(huì)議，會(huì)還沒(méi)開(kāi)就被要求按照材料簽字。龍濤說(shuō)，“這個(gè)不對(duì)呀，不能沒(méi)開(kāi)董事會(huì)就簽字。這風(fēng)險(xiǎn)多大，什么事都倒簽。這字我簽不了。你哪怕現(xiàn)在開(kāi)會(huì)，雖然召集時(shí)間晚了，但是開(kāi)了。不可以拿一個(gè)沒(méi)開(kāi)的董事會(huì)會(huì)議，說(shuō)開(kāi)了會(huì)。這是作弊，違法了?！痹?jīng)一家上市公司，某國(guó)資委作為大股東推薦了一個(gè)人做董事長(zhǎng)，但在董事會(huì)上被投票否決了?！爱?dāng)時(shí)，國(guó)資委的做法是，我是大股東，給公司發(fā)文，提出誰(shuí)為董事長(zhǎng)。但董事們認(rèn)為，一個(gè)不了解的人，如何選為董事長(zhǎng)？董事是個(gè)人，以個(gè)人對(duì)公司所有股東負(fù)責(zé)，而不是對(duì)個(gè)別股東。董事會(huì)會(huì)議上，大家覺(jué)得很氣憤，硬塞一個(gè)董事長(zhǎng)?！饼垵f(shuō)，否決后，當(dāng)時(shí)氣氛很尷尬。

天下間的事情就怕認(rèn)真二字。作為亞威股份、智慧能源等獨(dú)董，江蘇公信會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長(zhǎng)蔡建很認(rèn)同這句話(huà)?！拔颐看魏炞侄挤浅Ｖ?jǐn)慎。較真決策程序，在事情沒(méi)有調(diào)查研究明白之前，絕不簽；調(diào)查研究清楚后，如果自己在這個(gè)領(lǐng)域是外行，還要額外請(qǐng)教這個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)家?！碑?dāng)上獨(dú)董的第二年，蔡建感覺(jué)如履薄冰，原因是“獨(dú)董簽字，這個(gè)字不好簽，這是一份責(zé)任，不管是對(duì)中小股東、公司，還是自己”。由是，他堅(jiān)持在將事情搞清楚之后再簽字，從不事后補(bǔ)簽。在他看來(lái)，要成為一個(gè)合格的獨(dú)董，在表決之前要對(duì)情況非常了解，否則無(wú)法科學(xué)決策。對(duì)董事會(huì)議案，更得認(rèn)真，如發(fā)現(xiàn)不合理之處，他會(huì)提出來(lái)。曾經(jīng)，一個(gè)議案，內(nèi)部董事和獨(dú)董意見(jiàn)迥異，在董事會(huì)會(huì)議上差點(diǎn)吵了起來(lái)。獨(dú)董們充分展示了理由后，以董事長(zhǎng)為首的內(nèi)部董事接受了，此議案于是放棄。“董事會(huì)上，有時(shí)候大家的意見(jiàn)很激烈，這點(diǎn)很好。但最終都能夠達(dá)成統(tǒng)一意見(jiàn)，就是誰(shuí)有道理就聽(tīng)誰(shuí)的。開(kāi)董事會(huì)，不怕吵?！辈探ū硎荆?dú)董要做好溝通工作，尤其是跟董事長(zhǎng)的溝通。他舉例說(shuō)，在智慧能源，董事會(huì)議案在沒(méi)有表決之前，已經(jīng)進(jìn)行了良好的溝通，有的議案在表決之前就推翻了。

寶鋼股份在國(guó)內(nèi)上市公司中率先建立了董事會(huì)之前的外部董事溝通會(huì)，源于貝克偉的提議。他表示，獨(dú)董盡責(zé)需要良好的履職土壤，良好的土壤和獨(dú)董勤勉盡責(zé)相得益彰；獨(dú)董制度要達(dá)到預(yù)期效果，選人最關(guān)鍵；獨(dú)董必須有使命感、責(zé)任心、良好的眼界。

董秘是“串聯(lián)系統(tǒng)的一部分”

公司治理結(jié)構(gòu)合規(guī)運(yùn)轉(zhuǎn)的維護(hù)人，董事會(huì)日常工作的組織人，信息披露的直接責(zé)任人，投資者關(guān)系的管理人，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)系人，董事、監(jiān)事、經(jīng)理層之間的溝通聯(lián)絡(luò)人，上市公司的新聞發(fā)言人：這是董秘。做好董秘工作，真的需要?jiǎng)?chuàng)新，涉及方方面面。金圓桌獎(jiǎng)最具創(chuàng)新力董秘獎(jiǎng)，正是對(duì)這樣的優(yōu)秀董秘的褒獎(jiǎng)。

剛開(kāi)始，一些人可能覺(jué)得上市公司的治理體系，包括董秘的工作是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的旁觀(guān)者，是公司運(yùn)營(yíng)中的一個(gè)并聯(lián)系統(tǒng)，有你沒(méi)你都行，而不是串聯(lián)系統(tǒng)的一環(huán)，沒(méi)你不行，剛開(kāi)始會(huì)聽(tīng)到很多抱怨：不少董秘遇到過(guò)類(lèi)似事情。北方國(guó)際董秘杜曉東表示，“通過(guò)主動(dòng)性的工作，為公司經(jīng)營(yíng)提供幫助、能為公司創(chuàng)造價(jià)值的時(shí)候，比如通過(guò)資本運(yùn)作推動(dòng)公司的外延式發(fā)展，比如通過(guò)再融資解決公司的資金需求問(wèn)題，你成為公司價(jià)值鏈不可或缺的一部分時(shí)，會(huì)覺(jué)得你是串聯(lián)系統(tǒng)的一部分。這種情況下，董秘的工作就會(huì)比較順了。”北方國(guó)際經(jīng)營(yíng)性事項(xiàng)中需董事會(huì)審議的比較多。早先，有偶發(fā)性事件如合同快要簽約時(shí)需提交董事會(huì)審議、做信息披露，時(shí)間倉(cāng)促，相關(guān)人員不太理解規(guī)則，會(huì)覺(jué)得公司的治理程序繁雜，董秘的工作要求影響了經(jīng)營(yíng)效率。杜曉東的改進(jìn)之道是，將工作前置，建立規(guī)范的信息溝通機(jī)制來(lái)了解公司情況。將信息披露工作、公司治理工作流程嵌入經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，而非割裂、形成經(jīng)營(yíng)決策的一環(huán)。現(xiàn)在，合同在談判階段董辦就介入，由是，董事會(huì)、董辦不再僅僅是信息的被動(dòng)接受者，成為了主動(dòng)獲取者，提高了決策效率，以前是董辦找業(yè)務(wù)人員，現(xiàn)在更多是反了過(guò)來(lái)，保證了公司規(guī)范治理與經(jīng)營(yíng)效率的結(jié)合。

投資者關(guān)系管理同樣需要具有創(chuàng)新意識(shí)。曾經(jīng)，贛粵高速發(fā)行了12億元的分離交易可轉(zhuǎn)債，并向轉(zhuǎn)債持有人附送了5640萬(wàn)份認(rèn)股權(quán)證。很多投資者并不了解權(quán)證到底是何物，以為是股票，還有不少的投資者以為買(mǎi)了權(quán)證到時(shí)候就可以直接換成公司股票。面對(duì)普通投資者的咨詢(xún)，該如何很好地解釋?zhuān)磕莻€(gè)特定的糧票時(shí)代，對(duì)糧票、布票等有著深切的體會(huì)。推己及人，董秘熊長(zhǎng)水發(fā)現(xiàn)：大多數(shù)投資者對(duì)糧票也有親身經(jīng)歷，至少聽(tīng)說(shuō)過(guò)糧票。對(duì)待普通投資者，若用專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的術(shù)語(yǔ)來(lái)對(duì)話(huà)，反倒會(huì)造成溝通障礙，于是他挑了個(gè)形象、通俗易懂的辦法。“我就跟他們打了個(gè)比方，權(quán)證就像糧票。糧票也是有期限的，你擁有糧票只是擁有憑票購(gòu)買(mǎi)糧食的權(quán)利，并不是說(shuō)擁有糧票就可以直接換成糧食。稍微有些不同的是，權(quán)證和正股價(jià)格的相對(duì)波動(dòng)，還將決定‘買(mǎi)糧食是否劃算，會(huì)否存在風(fēng)險(xiǎn)？很多投資者一聽(tīng)，豁然開(kāi)朗，原來(lái)是這樣一回事?！?/p>

進(jìn)行創(chuàng)新要有智慧。中國(guó)中鐵董秘于騰群稱(chēng)，“我把每次董事會(huì)的會(huì)議資料都印刷成冊(cè)后提交給各位董事。為什么要這樣做？我曾在中鐵子公司當(dāng)過(guò)副董事長(zhǎng)一臨時(shí)動(dòng)議經(jīng)常存在，但現(xiàn)在作為上市公司和董事會(huì)試點(diǎn)企業(yè)，臨時(shí)動(dòng)議是違背規(guī)范要求的。怎么杜絕？除了制度、認(rèn)識(shí)之外，還要有一些大家都能接受但又不傷感情的做法?！?/p>

古話(huà)是，見(jiàn)賢思齊，三人行必有我?guī)煛＝饒A桌獎(jiǎng)得主們的成功履職之道，為中國(guó)公司治理的進(jìn)步，提供了極富價(jià)值的參考。隨著第12屆金圓桌獎(jiǎng)揭幕，新一屆的最具戰(zhàn)略眼光董事長(zhǎng)、最具影響力獨(dú)董、最具創(chuàng)新力董秘等獎(jiǎng)項(xiàng)會(huì)花落誰(shuí)家？