徐冉范英鄧心茹陳曉平

(1.中國(guó)石油天然氣第一建設(shè)公司， 河南 洛陽(yáng) 471023；2.北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院， 北京100191；3.中國(guó)石油大學(xué)(北京)， 北京 102249；4.中國(guó)石油規(guī)劃總院， 北京 100083)

海外油氣田項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

徐冉1范英2鄧心茹3陳曉平4

(1.中國(guó)石油天然氣第一建設(shè)公司， 河南 洛陽(yáng) 471023；2.北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院， 北京100191；3.中國(guó)石油大學(xué)(北京)， 北京 102249；4.中國(guó)石油規(guī)劃總院， 北京 100083)

伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化腳步，石油天然氣成為各個(gè)國(guó)家爭(zhēng)相開(kāi)發(fā)和儲(chǔ)備的戰(zhàn)略資源。在中國(guó)政府“走出去”宏觀戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下，中國(guó)石油企業(yè)也開(kāi)始了海外油氣項(xiàng)目投資。然而在走出去的過(guò)程中，“風(fēng)險(xiǎn)”也使投資遇到了前所未有的困難和挑戰(zhàn)。本文以烏茲別克斯坦UCS1壓氣站項(xiàng)目為例，運(yùn)用RBS風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和綜合模糊評(píng)價(jià)法，對(duì)具體投資環(huán)境進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果，給出風(fēng)險(xiǎn)管理策略和建議，為其他海外油氣田的投資項(xiàng)目給予一定的指導(dǎo)和借鑒意義。

海外油氣田項(xiàng)目；海外投資；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 UCS1烏茲別克斯坦壓氣站項(xiàng)目概述

烏茲別克斯坦UCS1是中亞天然氣管道三線烏國(guó)段上的一個(gè)壓氣站。中亞三線從烏邊境點(diǎn)-霍爾果斯段線路長(zhǎng)1830km。其中烏國(guó)段長(zhǎng)526.6km，哈國(guó)段1298.4km，中國(guó)境內(nèi)5km。烏國(guó)段上輸氣管道將天然氣從土庫(kù)曼斯坦與烏茲別克斯坦邊境輸送到烏茲別克斯坦與哈薩克斯坦邊境，共有3座壓氣站、2座計(jì)量站和23座閥室，UCS1就是其中的壓氣站之一。

中亞天然氣管道三線建成后將成為西氣東輸三線的主供氣源，為中國(guó)提供250 億立方米/年的天然氣，包括土庫(kù)曼斯坦和烏茲別克斯坦各100 億立方米天然氣，以及哈薩克斯坦生產(chǎn)的50 億立方米天然氣。對(duì)于中國(guó)更好地利用國(guó)際天然氣資源、推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化和節(jié)能減排，助推經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要戰(zhàn)略意義。

2 UCS1項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

依據(jù)RBS風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)原理，確定項(xiàng)目投資的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)為宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及項(xiàng)目?jī)?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)如圖1所示。

圖1 UCS1項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

3 UCS1項(xiàng)目模糊綜合評(píng)價(jià)

3.1 建立模糊評(píng)價(jià)集

(1)建立評(píng)價(jià)集

C=(C1，C2，C3，C4，C5)=(很高，較高，中等，較低，很低)，并對(duì)其賦值為(5，4，3，2，1)。

(2)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)集

R=(R1，R2)；

R1=(R11，R12，R13，R14，R15，R16，R17)；

R2=(R21，R22，R23，R24)。

3.2 確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重

由公司市場(chǎng)部結(jié)合主觀和客觀賦權(quán)法給出權(quán)重，UCS1項(xiàng)目的專(zhuān)家組由專(zhuān)業(yè)技術(shù)組3人、政策與商務(wù)組4人和項(xiàng)目管理組3人組成。

A=(0.52，0.48)；

A1=(0.35，0.15，0.05，0.15，0.05，0.15，0.1)；

A2=(0.2，0.3，0.15，0.35)。

3.3 建立模糊評(píng)價(jià)的隸屬矩陣

專(zhuān)業(yè)技術(shù)組負(fù)責(zé)對(duì)自然地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估打分，政策與商務(wù)組負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)的宏觀政治、社會(huì)、法律、經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境進(jìn)行預(yù)測(cè)，并結(jié)合UCS1項(xiàng)目實(shí)際情況對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行打分，項(xiàng)目管理組則對(duì)HSE風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目管理、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行打分。根據(jù)專(zhuān)家組打分情況，得到評(píng)分矩陣列表：

表1 一級(jí)評(píng)分矩陣列表

3.4 模糊綜合評(píng)價(jià)

一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，記Bi為Ui對(duì)C的隸屬向量，即由一級(jí)權(quán)重乘以一級(jí)隸屬矩陣：

二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)一級(jí)綜合評(píng)價(jià)，得到二級(jí)隸屬矩陣U，即由一級(jí)隸屬向量組成：

綜合模糊評(píng)價(jià)，將二級(jí)權(quán)重乘以二級(jí)隸屬矩陣：

根據(jù)評(píng)語(yǔ)集C的賦值(5，4，3，2，1)，評(píng)價(jià)結(jié)果在1到5之間，越接近1風(fēng)險(xiǎn)越低，越接近5風(fēng)險(xiǎn)越高。將B和C相乘得到最終的總分值，即為總評(píng)價(jià)結(jié)果V=(0.412，0.9144，0.8796，0.5304，0.1306)=2.867?？梢?jiàn)，烏茲別克斯坦UCS1項(xiàng)目總風(fēng)險(xiǎn)屬于中等偏低水平。

4 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及應(yīng)對(duì)策略

根據(jù)UCS1項(xiàng)目的評(píng)價(jià)結(jié)果，結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行分析，確定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施[2]，結(jié)果如下：①自然風(fēng)險(xiǎn)小，原因：烏國(guó)油氣開(kāi)發(fā)潛力巨大，投資機(jī)會(huì)多。但氣候環(huán)境惡劣，有極寒天氣發(fā)生。地質(zhì)力量在中亞優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，當(dāng)?shù)毓镜牡刭|(zhì)勘查程度較高，保證了地質(zhì)資料的可靠性與可信度，降低了地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。②社會(huì)政治風(fēng)險(xiǎn)偏低，原因：政府所推行的一系列改革政策和吸引外資政策，有效保證了國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，降低了政治風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避+事前控制。原因：烏國(guó)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，但難免受到國(guó)際大環(huán)境影響，尤其近期人民幣遭遇貶值風(fēng)險(xiǎn)，需特別關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)措施：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移+風(fēng)險(xiǎn)控制。進(jìn)行石油期貨交易，制定長(zhǎng)、中、短期油氣田建設(shè)開(kāi)發(fā)規(guī)劃和加大天然氣的開(kāi)采力度來(lái)進(jìn)行事前控制。③政策風(fēng)險(xiǎn)高,原因：烏國(guó)資源使用稅原本偏高，為了吸引投資，政府將其普遍降低。但前幾年來(lái)由于國(guó)際油價(jià)的走高，政府又使資源使用稅大幅提高，使投資者的回報(bào)率降低。烏國(guó)政府法律政策變動(dòng)較為頻繁，尤其是對(duì)投資周期較長(zhǎng)的油氣田項(xiàng)目來(lái)講，是必須要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素。應(yīng)對(duì)措施：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避+風(fēng)險(xiǎn)控制。④法律風(fēng)險(xiǎn)偏高，原因：烏國(guó)法律法規(guī)的實(shí)操行很差，執(zhí)行度不強(qiáng)，隨意性大，對(duì)投資者不利。應(yīng)對(duì)措施：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避+風(fēng)險(xiǎn)控制。⑤交通風(fēng)險(xiǎn)高，原因：烏國(guó)建設(shè)水平比較落后，重工業(yè)不是很發(fā)達(dá)，UCS1壓氣站地處荒原，周邊配套能力差，可依托性差，交通運(yùn)輸不便。應(yīng)對(duì)措施：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。⑥設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)中等偏高，原因：UCS1采用的是烏國(guó)UZILITI設(shè)計(jì)院和中國(guó)石油工程建設(shè)公司北京設(shè)計(jì)分公司聯(lián)合設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，兩公司第一次合作，我方設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)在設(shè)計(jì)過(guò)程當(dāng)中對(duì)烏國(guó)當(dāng)?shù)亓?xí)慣、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不是十分熟悉，與合作方和監(jiān)理方的交流溝通方面也確實(shí)存在一定問(wèn)題。應(yīng)對(duì)措施：選擇風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避+風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。⑦項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)不高，原因：UCS1項(xiàng)目業(yè)主為中亞天然氣管道公司，經(jīng)過(guò)中亞天然氣管道A/B線的項(xiàng)目，積累了豐富的中亞國(guó)家項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)和其他國(guó)際工程項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。業(yè)主的決策能力、經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目管理水平都不存在大難度的挑戰(zhàn)。應(yīng)對(duì)措施：采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移+風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)員工進(jìn)行HSE培訓(xùn)，提高安全生產(chǎn)意識(shí)，制定HSE規(guī)定規(guī)范施工作業(yè)流程和行之有效的安全事故防范措施。應(yīng)對(duì)措施，定期巡檢，在損害發(fā)生后通過(guò)談判達(dá)成合理賠償協(xié)議，進(jìn)行事后控制。

5 對(duì)完善公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建議

5.1 完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制

根據(jù)不同責(zé)任主體，創(chuàng)建分級(jí)匯報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度平臺(tái)來(lái)逐漸形成一套行之有效的長(zhǎng)效機(jī)制。公司董事會(huì)、總經(jīng)理班子、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是公司風(fēng)險(xiǎn)決策層，也是第一級(jí)責(zé)任主體，負(fù)責(zé)制定海外油氣田項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理方針、政策，平衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本等。第二級(jí)責(zé)任主體是海外油氣田項(xiàng)目經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)班子和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理部，負(fù)責(zé)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理制度的制定和執(zhí)行，并定期進(jìn)行檢查和考核。最后是公司審計(jì)監(jiān)察部門(mén)，作為第三責(zé)任主體，負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管控的成果和效率。

5.2 建立風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告機(jī)制

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，通過(guò)廣泛收集類(lèi)比內(nèi)外部信息，以及相同資源東道國(guó)的不同項(xiàng)目、相同地理區(qū)域的不同項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，作為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)隨時(shí)調(diào)用。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，確定預(yù)警指標(biāo)并實(shí)時(shí)更新，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)可靠有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，將損害的發(fā)生扼殺在搖籃里。

5.3 強(qiáng)化海外油氣田項(xiàng)目相關(guān)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

培養(yǎng)員工在工作細(xì)節(jié)方面的安全意識(shí)，并定期巡檢、通過(guò)獎(jiǎng)懲措施進(jìn)行強(qiáng)化。公司應(yīng)為海外投資項(xiàng)目培養(yǎng)國(guó)際化復(fù)合型人才，重點(diǎn)培養(yǎng)掌握專(zhuān)業(yè)技術(shù)還有管理知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)知識(shí)、外語(yǔ)好的高層次人才，同時(shí)，保持復(fù)合型人才的規(guī)?；蓐?duì)化模式，防止人才流失，并不斷更新循環(huán)。只有這樣，企業(yè)才能在愈演愈烈的國(guó)際油氣投資競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

[1]邵強(qiáng),羅杰.國(guó)際石油工程項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系[J].油氣田地面工程,2010,29(5):35-36.

[2]常城,李萍,李慧.中國(guó)石油企業(yè)海外投資貿(mào)易的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)解析[J].科技進(jìn)步與對(duì)策,2011,28(9):92-95.