李登雨

摘要：“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，為我國企業(yè)“走出去”創(chuàng)造了難得的歷史機遇。作為共和國長子的國有企業(yè)理應(yīng)成為推進這一戰(zhàn)略的中堅力量，在“走出去”的過程中，如何開展好國際化經(jīng)營是每一個“走出去”的國有企業(yè)面臨的重大課題，而其中的財務(wù)管理國際化，便是這一課題的重要組成部分，本文在分析“走出去”的國有企業(yè)面臨的財務(wù)管理形勢的基礎(chǔ)上，提出了國有企業(yè)財務(wù)管理國際化的應(yīng)對措施，以期為“走出去”的國有企業(yè)在財務(wù)管理國際化方面提供建設(shè)性的意見。

關(guān)鍵詞：一帶一路 走出去 財務(wù)管理 國際化

當(dāng)今世界正發(fā)生復(fù)雜而深刻的變化，國際金融危機深層次影響繼續(xù)顯現(xiàn)，世界經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇、發(fā)展分化，國際投資貿(mào)易格局和多邊投資貿(mào)易規(guī)則醞釀深刻調(diào)整，各國面臨的發(fā)展問題依然嚴峻。在這樣一個時代背景下，國家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國家期間，先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”（簡稱“一帶一路”）的重大倡議，得到國際國內(nèi)社會的高度關(guān)注?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略順應(yīng)了世界經(jīng)濟一體化的潮流，在國內(nèi)欣起了新一輪“走出去”的高潮，作為“走出去”排頭兵的國有企業(yè)，如何開展好跨國經(jīng)營，是每一個“走出去”的國有企業(yè)面臨的重大課題，而其中的財務(wù)管理國際化，便是這一課題的重要組成部分。本文試從“走出去”的國有企業(yè)面臨的財務(wù)管理形勢切入，探尋“走出去”的國有企業(yè)財務(wù)管理國際化的應(yīng)對措施，以期為“走出去”的國有企業(yè)在財務(wù)管理國際化方面提供建設(shè)性的意見。

一、“走出去”國有企業(yè)面臨的財務(wù)管理形勢

“走出去”國有企業(yè)必須在不同的經(jīng)濟環(huán)境中開展業(yè)務(wù)，正因如此，“走出去”的國有企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境要比國內(nèi)經(jīng)營的企業(yè)復(fù)雜的多。不同國家在政治環(huán)境、經(jīng)濟政策、稅務(wù)政策、會計制度、法律制度上的差異性，決定了“走出去”的國有企業(yè)的財務(wù)管理與國內(nèi)經(jīng)營的企業(yè)的財務(wù)管理相比有著更為復(fù)雜的特點?！白叱鋈ァ钡膰衅髽I(yè)在財務(wù)管理方面面臨的主要挑戰(zhàn)有：

（一）政治風(fēng)險的挑戰(zhàn)

政治風(fēng)險是指因我國與東道國政治環(huán)境發(fā)生變化、東道國政局不穩(wěn)定、政策法規(guī)發(fā)生變化給“走出去”企業(yè)帶來經(jīng)濟損失的可能性。政治風(fēng)險通常包括戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、征收、征用、沒收、國有化、匯兌等發(fā)生的風(fēng)險，因種族，宗教，利益集團和國家之間的沖突，或因政策、制度的變革與權(quán)利的交替造成損失的風(fēng)險。政治風(fēng)險的客觀存在使得“走出去”的國有企業(yè)在做財務(wù)決策時，要將政治風(fēng)險考慮進去，在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)都要對政治風(fēng)險保持高度警覺，對潛在的財務(wù)風(fēng)險采取相應(yīng)的管理措施，以將風(fēng)險和損失減少到最低。

（二）外匯風(fēng)險的挑戰(zhàn)

外匯風(fēng)險是指“走出去”企業(yè)在對外經(jīng)營的過程中，以外幣表示的資產(chǎn)或者負債因未預(yù)料的外匯匯率變動而引起的價值增加或減少的可能性。匯率風(fēng)險包括經(jīng)濟風(fēng)險、交易風(fēng)險以及轉(zhuǎn)換風(fēng)險。所謂經(jīng)濟風(fēng)險，是指因匯率變化引起公司未來現(xiàn)金流或經(jīng)濟價值發(fā)生改變的風(fēng)險；所謂交易風(fēng)險，是指由于交易發(fā)生日與結(jié)算日的匯率不一致，而使企業(yè)收入或支出發(fā)生變動的風(fēng)險；所謂轉(zhuǎn)換風(fēng)險，是指因匯率變化引起的會計收入和資產(chǎn)負債表變動的風(fēng)險。

（三）稅收籌劃的挑戰(zhàn)

稅務(wù)籌劃是指在投資、經(jīng)營等應(yīng)稅行為發(fā)生之前，依據(jù)國際稅收法規(guī)以及各國不同的稅制進行的符合稅收政策要求的一種納稅活動。當(dāng)今社會是一個日新月異的信息社會，各國的法律、法規(guī)也在不斷地為適應(yīng)社會的變化而變化。如何能做到非常清楚地了解影響企業(yè)發(fā)展的各種稅收政策及其外部環(huán)境的變化，非常及時的掌握各種稅收法規(guī)、政策，全面、準確地把握與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)的稅收政策的具體內(nèi)容，并將二者結(jié)合起來，認真研究分析，最終選擇既有利于實現(xiàn)企業(yè)利益最大化又遵循東道國稅法規(guī)定的籌劃戰(zhàn)略，是每一個“走出去”企業(yè)都必須認真思考的問題。

二、“走出去”國有企業(yè)財務(wù)管理國際化應(yīng)對措施

（一）加強政治風(fēng)險防范

政治風(fēng)險是“走出去”國有企業(yè)面臨的最大風(fēng)險。在直接投資之前，企業(yè)要全面分析東道國的投資環(huán)境，評估投資風(fēng)險，做出正確的投資決策。財務(wù)管理部門要積極參與到投資環(huán)境評估工作中去，在經(jīng)營過程中發(fā)現(xiàn)影響投資安全性與收益性的事件要及時采取應(yīng)對措施，可實施包括融資多元化、融資當(dāng)?shù)鼗⒃O(shè)立合資公司等在內(nèi)的投資主體分散化戰(zhàn)略。在做所有的財務(wù)決策時，都要將政治風(fēng)險考慮進去，在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)都要對政治風(fēng)險保持高度警覺，對潛在的風(fēng)險采取相應(yīng)的管理措施，以將風(fēng)險和損失減少到最低。

（二）加強外匯風(fēng)險管控

外匯風(fēng)險是每一個“走出去”的國有企業(yè)在財務(wù)管理過程中不可回避的現(xiàn)實風(fēng)險，“走出去”的國有企業(yè)必須不斷提高外匯風(fēng)險管理水平，從更高的視角審視外匯風(fēng)險的管理。首先，“走出去”國有企業(yè)要注意簽約幣種的選擇，盡量做到“收硬付軟”。在實際操作中，要盡量做到“收、付、借、還”幣種的一致，以便將匯率風(fēng)險的敞口降到最低。若貨幣的選擇沒有余地，則在項目談判中，要充分的預(yù)估貨幣匯率波動風(fēng)險，并在報價中給予考慮，以便將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給客戶，或者在合同中爭取保值條款，約定在計價貨幣匯率波動超過一定幅度時，客戶需補償一定程度的匯率損失。此外，隨著人民幣國際化進程的進一步推進，走出去企業(yè)在談判過程中要盡量向客戶推薦人民幣，盡量以人民幣作為計價貨幣和結(jié)算貨幣。其次，“走出去”的國有企業(yè)還要善于利用金融市場提供的多種金融工具去規(guī)避匯率波動的風(fēng)險。比如可通過遠期合約、期貨合同、貨幣期權(quán)、貨幣互換等金融工具來降低企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險。

（三）強化境外資金集中管理

所謂資金的集中管理，就是把集團內(nèi)部各企業(yè)閑置和分散的資金集中起來，統(tǒng)一調(diào)配和平衡，實現(xiàn)集團內(nèi)部資金余缺的相互調(diào)劑，減少外部貸款規(guī)模，降低財務(wù)費用。在國內(nèi)，很多大型國有企業(yè)集團都以結(jié)算中心或財務(wù)公司的形式，實現(xiàn)了資金的集中管理，對資金的集中管理問題無論在理論上還是實踐上都有了一定的經(jīng)驗。

境外業(yè)務(wù)由于涉及到許多國家和地區(qū)，環(huán)境陌生，情況復(fù)雜，所面對的風(fēng)險程度高，資金業(yè)務(wù)與國際金融形勢變化的關(guān)聯(lián)度很高，同時，國際業(yè)務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金流參雜了外幣資金，面臨著較大外匯風(fēng)險，受各國外匯政策的影響，尤其是在外匯管制嚴格的國家，項目閑置資金難以匯回國內(nèi)。因此，境外資金集中管理就有了區(qū)別普通資金集中管理的獨特內(nèi)容，這要求走出去的國有企業(yè)要對境外資金業(yè)務(wù)的規(guī)律和風(fēng)險有足夠的認識，要有前瞻性和主動防范的意識。要積極跟蹤國際金融市場利率和匯率的變化，跟蹤分析所在東道國的經(jīng)濟形勢、政治形勢、金融形勢及財稅政策，特別是資金監(jiān)管政策的變化，探索出資金跨國結(jié)算與流動的規(guī)律規(guī)則，以便增強境外資金集中管理的預(yù)見性和主動性，防范境外資金風(fēng)險。

（四）加速推進財務(wù)共享

財務(wù)共享是企業(yè)集中式管理模式在財務(wù)管理上的應(yīng)用，其目的在于通過一種有效的運作模式來解決集團公司財務(wù)職能建設(shè)中的重復(fù)投入和效率低下，同時還可以實時監(jiān)控集團各子分公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，最終推進集團公司發(fā)展戰(zhàn)略的實施。

“走出去”的國有企業(yè)往往業(yè)務(wù)布局十分寬廣，建立財務(wù)共享可以有效集中反映財務(wù)管理鏈，有效調(diào)用財務(wù)資源，高效反應(yīng)財務(wù)成果。“走出去”的國有企業(yè)可以在一些特定區(qū)域建立財務(wù)共享中心，通過集中處理區(qū)域內(nèi)各子分公司的財務(wù)和業(yè)務(wù)流程，減少財務(wù)職能的重復(fù)設(shè)置，在把復(fù)雜的工作變簡單的同時還可全盤快速的處理區(qū)域內(nèi)公司的財務(wù)信息，監(jiān)控各子公司的財務(wù)狀況，降低境外經(jīng)營的營運成本，優(yōu)化人力資源配置。

（五）強化境外稅務(wù)籌劃

國際稅務(wù)籌劃是指在投資、經(jīng)營等應(yīng)稅行為發(fā)生之前，依據(jù)國際稅收法規(guī)以及各國不同的稅制進行的符合稅收政策要求的一種納稅活動。“走出去”的國有企業(yè)要加強對東道國稅法的研究與應(yīng)用，時刻關(guān)注東道國稅收法規(guī)的新變化，增強企業(yè)稅收籌劃意識，在法律允許的范圍內(nèi)科學(xué)進行納稅籌劃。在實操過程中，要平衡好稅務(wù)節(jié)約與稅務(wù)風(fēng)險的關(guān)系，注意在投資決策之前通盤考慮好稅務(wù)因素。

（六）加強國際化財務(wù)管理人才培養(yǎng)

國際化經(jīng)營對財務(wù)管理人員提出了新的要求，國際化的財務(wù)管理人員應(yīng)該具有全球視野，了解不同國家的會計準則和法律體系之間的差異，掌握國際經(jīng)濟和金融知識。為此，“走出去”的國有企業(yè)要加大對員工的培訓(xùn)力度，培養(yǎng)出一批具有國際化財務(wù)水平的人才，以滿足自身國際化經(jīng)營的需要，同時，也要考慮人員屬地化，以適應(yīng)企業(yè)國際化發(fā)展要求。

三、結(jié)束語

世界經(jīng)濟全球化，區(qū)域經(jīng)濟一體化的趨勢不可逆轉(zhuǎn)?！白叱鋈ァ钡膰衅髽I(yè)要想在激烈的國際競爭之中占有一席之地，必須不斷加強學(xué)習(xí)，善于借鑒國際先進管理理念和管理模式。在財務(wù)管理方面要善于把握財務(wù)的發(fā)展規(guī)律，加速推進財務(wù)共享，要適應(yīng)國際公司轉(zhuǎn)型，踐行全球財務(wù)理念，加強資金的集中管控和外匯風(fēng)險管控，要善于利用國際稅務(wù)法規(guī)和各國不同的稅制進行合理的稅收籌劃，培養(yǎng)國際化財務(wù)管理人才，不斷的提高企業(yè)的財務(wù)管控水平。

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