劉 洋

中共泰安市委黨校，山東 泰安 271000

從無錫尚德破產(chǎn)案看政府和市場關(guān)系

劉 洋*

中共泰安市委黨校，山東 泰安 271000

黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出：“經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好揮發(fā)政府作用”。讓看不見的手和看得見的手都要用好依然是一個有待深入研究的課題，無錫尚德破產(chǎn)案可以從很多方面給以啟迪。

政府和市場；無錫尚德；破產(chǎn)重組

一、以無錫尚德破產(chǎn)案看政府和市場關(guān)系

政府與市場的關(guān)系一直是世界各國發(fā)展過程中不容忽視的一個重要問題。政府要尊重市場的規(guī)律，積極發(fā)揮政府作用，更要適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制。招商引資進(jìn)來的企業(yè)一旦面臨破產(chǎn)困的大前提，政府與市場應(yīng)如何扮演好各自角色?在經(jīng)濟(jì)中，政府與市場的關(guān)系，以及二者的作用邊界一直是備受爭議的問題，說到底還是由于經(jīng)濟(jì)活動中政府與市場都可以進(jìn)行資源的配置和調(diào)控。我們常說政府是“看不見的手”、市場是“看得見的手”，也就是指二者對經(jīng)濟(jì)活力都有控制權(quán)。要充分發(fā)揮政府與市場的作用，就不能將二者混淆，也不能割裂開來，而要讓它們各司其職，互相補充，共同調(diào)控經(jīng)濟(jì)。

如何劃分政府和市場的邊界？政府應(yīng)該通過什么樣的方式和途徑來履行政府職能？市場要解決的問題有哪些？一直以來這些問題都是實業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家反復(fù)探索和爭論的經(jīng)典話題，尤其是利用經(jīng)典案例來析并行學(xué)術(shù)研究的相學(xué)術(shù)文獻(xiàn)數(shù)量至今非常有限。無錫尚德破產(chǎn)重組案是2013年中國最大的破產(chǎn)案，在全國、甚至全世界都引起了強烈的反響和爭論。本文作者通過剖析此案例，探尋企業(yè)面臨破產(chǎn)重組時政府與市場的邊界應(yīng)該如何劃分。

二、無錫尚德破產(chǎn)重整的背景回顧

(一)創(chuàng)立和上市

無錫尚德太陽能電力有限公司(以下簡稱“無錫尚德”)是由其法人代表施正榮提供個人專利技術(shù)，以40萬美元現(xiàn)金以及160萬技術(shù)入股，占25%股權(quán)，無錫市政府找到無錫國聯(lián)、江蘇小天鵝集團(tuán)等六家國有企業(yè)出資600萬美元，占股75%共計800萬美元在2001年1月22日成立的，主要從事晶體硅太陽電池、組件、光伏系統(tǒng)工程、光伏應(yīng)用產(chǎn)品的研究、制造、銷售和售后服務(wù)，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的外商獨資高新技術(shù)光伏企業(yè)。無錫尚德2005年在美國紐約證券交易所上市，是中國第一家在美國紐交所上市的民營企業(yè)。2010年，無錫尚德光伏組件出貨量達(dá)到1500兆瓦，產(chǎn)能突破1800兆瓦。按照出貨量計算，超過美國第一大太陽能公司，成為世界第一。無錫尚德能夠順利成立，無錫市政府的推動作用不可小覷。

(二)陷入困境

從2001年成立無錫尚德太陽能電力有限公司到2005年美國紐交所的上市，一路走來，可以說經(jīng)歷了快速成長的輝煌，但是，輝煌又如曇花一現(xiàn)，最終以破產(chǎn)重組慘淡收場。

1.十年長單。2006年，多晶硅價格暴漲，施正榮判斷多晶硅價格還會一路看漲，因此與美國MEMC集團(tuán)簽訂了高價的固定價格的多晶硅十年期長單，到2011年底多晶硅價格暴跌，僅為35美元/公斤。無錫尚得無奈提前終止長單，為此賠付了2.12億美元。

2.歐美雙反。2011年8月美國開始對我國出口的光伏產(chǎn)品進(jìn)行“雙反調(diào)查”，2012年10月宣布終裁結(jié)果，無錫尚德的稅率最高，為35.97%。2012年9月，歐盟發(fā)起了針對中國光伏太陽能電池相關(guān)產(chǎn)品的調(diào)查，這使得中國光伏產(chǎn)品進(jìn)入歐洲面臨森嚴(yán)壁壘。作為全球最大的光伏生產(chǎn)國，無錫尚德產(chǎn)品的主要市場又是在歐美，因此失去了主要的歐美海外市場，一度如火如荼的太陽能光伏行業(yè)迅速進(jìn)入寒冬。

3.GSF反擔(dān)保騙局。GSF最初是一家注冊于盧森堡的私募股權(quán)投資基金，成立于2008年2月。主要投資目標(biāo)為研發(fā)太陽能項目的非上市公司。也是在同一年2008年，無錫尚德發(fā)行了5年期的5.41億美元可轉(zhuǎn)債，在2013年可轉(zhuǎn)債快要到期時，施正榮想通過變賣GSF來彌補5.41億美元可轉(zhuǎn)債的資金鏈缺口時，外方代表發(fā)現(xiàn)GSF的擔(dān)保方提供的5.6億歐元的德國債券是偽造的。因此，GSF成為了壓垮施正榮的最后一根稻草。

(三)破產(chǎn)重整

2013年3月14日，尚德電力發(fā)布聲明，無力于3月15日償還到期的可轉(zhuǎn)債。聲明引起尚德電力股價大幅下跌。四天后，債權(quán)銀行聯(lián)合無錫市中級人民法院遞交無錫尚德電力破產(chǎn)充足申請。3月20日，無錫市中級人民法院根據(jù)《中華人民共和國破產(chǎn)法》裁定，進(jìn)入破產(chǎn)程序。破產(chǎn)重整不同于破產(chǎn)清算，破產(chǎn)重整最大程度的維持了尚德在無錫的主要工廠的正常運轉(zhuǎn)，同時最大程度的保留了無錫尚德本地就業(yè)崗位的穩(wěn)定。

三、政府在破產(chǎn)重整前后的主要做法

(一)成立之時政府出錢、出人、出力、出地。不僅免征免繳各種稅費，還劃撥土地。出資600萬美元的國有企業(yè)也是政府出面幫助解決?？梢哉f沒有無錫市政府，就沒有無錫尚德。

(二)上市之時政府助推國有企業(yè)退股。為了可以在美國紐交所上市，又是政府出面勸退了占股75%的六家國有企業(yè)，使無錫尚德順利實現(xiàn)了美國紐交所的上市。

(三)陷入困境之時出資救助。2012年，發(fā)生危機時，政府帶領(lǐng)各大銀行出資救助尚德，曾讓中國銀行當(dāng)場墊資2億元。

(四)無錫尚德進(jìn)入重整程序以后，無錫市各級政府及有關(guān)部門給予了非常及時以及準(zhǔn)確的指導(dǎo)。在無錫中級人民法院的主導(dǎo)下，成立了無錫尚德破產(chǎn)重整清算組和管理人團(tuán)隊，全面負(fù)責(zé)無錫尚德破產(chǎn)重整的各項事務(wù)。

四、無錫尚德破產(chǎn)案的啟示當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展進(jìn)程產(chǎn)生深刻影響，如何認(rèn)識新常態(tài)、適應(yīng)新常態(tài)，并能夠引領(lǐng)新常態(tài)，已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大統(tǒng)籌。分析無錫尚德破產(chǎn)重整案始末，在其快速發(fā)展又快速衰退的整個過程當(dāng)中，不難看到政府過度干預(yù)的影子，可以說與扭曲政府與市場的關(guān)系大有關(guān)聯(lián)。通過對無錫尚德破產(chǎn)案的分析和反思，可以為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下推進(jìn)政府與市場之間關(guān)系提供重要啟示。

(一)發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)時，政府要加快職能轉(zhuǎn)變，站好位。從無錫尚德破產(chǎn)案可以看出，當(dāng)年的光伏產(chǎn)業(yè)過剩背后難逃政府越位之責(zé)。國家制定一項產(chǎn)業(yè)政策的時候，地方政府要按照自身實際調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，切記只顧一窩蜂上馬新興產(chǎn)業(yè)，要統(tǒng)籌規(guī)劃好產(chǎn)業(yè)布局，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展既要考慮支撐未來經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展，也要兼顧穩(wěn)增長、惠民生等當(dāng)前急需，同時更要讓市場在資源配置當(dāng)中起決定性作用，政府要做的是服務(wù)和監(jiān)管。

(二)轉(zhuǎn)變政府職能，厘清政府和市場的邊界。處理好政府與市場的關(guān)系，首先要厘清政府與市場各自的邊界，在市場機制作用下，作為市場主體的企業(yè)會追求利益最大化；政府通過權(quán)力清單和責(zé)任清單規(guī)范自己和企業(yè)行為，同時政府通過實施負(fù)面清單對市場進(jìn)行管理，發(fā)揮監(jiān)督引導(dǎo)調(diào)節(jié)作用，通過事中事后監(jiān)管來發(fā)揮作用。

(三)緊密配合，正確認(rèn)識政府和市場二者的功能與長處。在厘清各自邊界之后，需要正確的處理好政府和市場的關(guān)系。政府與市場二者都是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系中的重要手段，各有長處但功能不同。市場方式主要通過供求、價格、競爭等機制功能配置資源，調(diào)節(jié)利益關(guān)系。政府則主要根據(jù)全局和公益性需求，依靠行政權(quán)力和體制，進(jìn)行重要資源配置，調(diào)節(jié)重要利益關(guān)系?？梢钥闯觯@只“看得見”的手和市場這只“看不見”的手，都能對資源配置產(chǎn)生作用，但資源配置和利益調(diào)節(jié)的機理、手段、方式不同。因此，在全面推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的過程中，需要建立統(tǒng)一開放競爭有序的市場經(jīng)濟(jì)體制。在這個體制當(dāng)中，要充分利用好市場這只“無形的手”和政府這只“有形的手”是關(guān)鍵?！笆袌鋈f能”和“政府萬能”、大包大攬直接去干預(yù)市場都是片面的，不科學(xué)的。二者是一種相輔相成、不可分割的統(tǒng)一體的關(guān)系，不能分割開來，要充分利用二者的功能和長處，“兩只手”都要用，并有效配合。

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劉洋(1979-)，女，山東巨野人，中共泰安市委黨校，講師，從事政府和市場關(guān)系，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革研究。