王 起

（621000 西南科技大學(xué)法學(xué)院 四川 綿陽(yáng)）

上市公司環(huán)境信息披露制度法律研究

王 起

（621000 西南科技大學(xué)法學(xué)院 四川 綿陽(yáng)）

上市公司是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的微觀(guān)主體，其對(duì)資源的利用和污染物的排放一直是社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，在全球環(huán)境問(wèn)題依然嚴(yán)峻的背景下，政府管制力度加大，公眾環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，綠色消費(fèi)需求增加，投融資的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提高等方面使是上市企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化，為促進(jìn)上市公司特別是重污染行業(yè)的上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露相關(guān)環(huán)境信息，增強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，十分有必要探索研究上市公司環(huán)境信息披露法律制度，以滿(mǎn)足不同利益相關(guān)者所希望獲得企業(yè)環(huán)境方面的信息，以便做出理性投資選擇。

上市公司；環(huán)境信息披露；法律研究

一、上市公司環(huán)境信息披露制度的基本內(nèi)涵

（一）環(huán)境信息披露制度的內(nèi)涵

信息披露制度又稱(chēng)為信息公開(kāi)制度，是上市公司為保證投資者利益，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將自身的財(cái)務(wù)變化，經(jīng)營(yíng)狀況等信息和資料向證券管理部門(mén)和證券交易所進(jìn)行報(bào)告，并向社會(huì)公開(kāi)或者公告，以便使投資者充分了解情況的制度。而上市公司環(huán)境信息披露制度也被稱(chēng)為環(huán)境報(bào)告制度，是指各上市公司對(duì)環(huán)保設(shè)備運(yùn)行情況、污染物處理和排放，環(huán)境管理以及環(huán)境績(jī)效評(píng)估結(jié)果等信息，按照法定方式真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的向社會(huì)公開(kāi)一種制度。

（二）環(huán)境信息披露的種類(lèi)

根據(jù)要求和內(nèi)容不同，上市公司環(huán)境信息披露分為強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露兩種。強(qiáng)制性是指國(guó)家和地方的法律、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、制度和政府文件中規(guī)定上市公司必須披露的環(huán)境信息和履行的相關(guān)要求。自愿性是指上市公司為了履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任和義務(wù)，提高企業(yè)環(huán)境管理水平和形象，自愿有關(guān)環(huán)境保護(hù)的信息。

二、我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露制度現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露制度的立法現(xiàn)狀

目前我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露制度已有的法律法規(guī)基礎(chǔ)，一是與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的，二是上市公司信息披露相關(guān)的。

1.與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的法律法規(guī)基礎(chǔ)

我國(guó)已先后頒布了以《環(huán)境保護(hù)法》（1989）為核心的，由多項(xiàng)自然保護(hù)法及《安全生產(chǎn)法》（2002）《清潔促進(jìn)法》（2002）、《環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》（2002）、《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》（2008）所組成的比較健全的法律體系。對(duì)于重污染行業(yè)上市公司的環(huán)保核查工作，原國(guó)家環(huán)?？偩诸C布了，《關(guān)于申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司申請(qǐng)上市或者再融資環(huán)境保護(hù)核查工作的通知》、《上市公司環(huán)境保護(hù)核查工作指南》、《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》等環(huán)保核查的相關(guān)文件，對(duì)于促進(jìn)重污染行業(yè)上市公司、遵守國(guó)家環(huán)保法律法規(guī)，降低因環(huán)境污染帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了作用。針對(duì)企業(yè)環(huán)境信息公開(kāi)，《關(guān)于企業(yè)環(huán)境信息公開(kāi)的公告》，明確列入名單的企業(yè)必須披露的環(huán)境信息，《環(huán)境信息公開(kāi)辦法（試行）》（2008），其中針對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露制定了相關(guān)規(guī)定。

2.與上市公司信息披露相關(guān)的法律法規(guī)基礎(chǔ)

中國(guó)人民銀行發(fā)出《關(guān)于貫徹信貸政策和加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》中規(guī)定，對(duì)沒(méi)有執(zhí)行建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告審批制度或者環(huán)境保護(hù)部門(mén)不予批準(zhǔn)的項(xiàng)目，金融部門(mén)一律不予貸款。作為信息披露的主要承擔(dān)者上市公司面臨著更為嚴(yán)格的環(huán)境信息披露要求，其中多個(gè)信息披露規(guī)則涉及對(duì)環(huán)境信息的披露。如在《公司發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)招股說(shuō)明書(shū)》中許多規(guī)定涉及環(huán)境信息披露，第七十一條第四款規(guī)定：“存在高危險(xiǎn)，高污染情況的，應(yīng)該披露公司對(duì)人身、財(cái)產(chǎn)、環(huán)境所采取的安全措施”等。目前《會(huì)計(jì)法》、《公司法》、《證券法》等構(gòu)成了我國(guó)上市公司信息披露的最主要的法律基礎(chǔ)，《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管工作的意見(jiàn)》、《上市公司信息披露管理辦法》、《關(guān)于重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司IPO申請(qǐng)申報(bào)文件的通知》則構(gòu)成了我國(guó)上市公司信息披露的法規(guī)基礎(chǔ)。

（二）我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露制度存在的問(wèn)題

1.環(huán)境法規(guī)的不完善

隨著環(huán)境問(wèn)題的日益受到國(guó)際社會(huì)的重視，各個(gè)國(guó)家的環(huán)境法規(guī)都會(huì)逐漸增多，我國(guó)目前在環(huán)境保護(hù)與上市公司環(huán)境信息披露方面已經(jīng)分別建立了較為完善的法律法規(guī)體系，但針對(duì)規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露的法律法規(guī)基本是空白的，比如《環(huán)境保護(hù)法》中規(guī)定了排放污染物的企業(yè)事業(yè)單位，必須按照國(guó)務(wù)院環(huán)境保護(hù)行政主管部門(mén)的規(guī)定進(jìn)行申報(bào)登記，但它主要是滿(mǎn)足政府宏觀(guān)環(huán)境管理的需要，并不完全屬于證券法所要求的強(qiáng)制信息披露義務(wù)。近年來(lái)，環(huán)境保護(hù)部門(mén)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)就上市公司環(huán)境信息披露相關(guān)事項(xiàng)逐步合作，特別是對(duì)首次申請(qǐng)上市的企業(yè)或者申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的企業(yè)在環(huán)保核查方面的法規(guī)相繼出臺(tái)，核查結(jié)果的通報(bào)得到了加強(qiáng)，但也僅限于重污染企業(yè)。

2.會(huì)計(jì)法規(guī)的不完善

在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，對(duì)環(huán)境信息披露的會(huì)計(jì)處理會(huì)涉及到會(huì)計(jì)法規(guī)，同時(shí)上市公司向信息使用者提供其年度報(bào)告，由此對(duì)于公司發(fā)布的環(huán)境成本信息就自然提出了環(huán)境會(huì)計(jì)法規(guī)及環(huán)境審計(jì)問(wèn)題，當(dāng)環(huán)境信息披露發(fā)展到一定的程度，會(huì)引申出環(huán)境審計(jì)問(wèn)題之外，也引出對(duì)公司在環(huán)境治理、保護(hù)、預(yù)防、管理等方面的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題，這些最終會(huì)落實(shí)到的是否需要建立專(zhuān)門(mén)的環(huán)境會(huì)計(jì)法規(guī)。目前，這方面的研究還處于起步階段，方法論上還沒(méi)有一致的統(tǒng)一。

三、完善我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露制度的建議

（1）修改環(huán)境保護(hù)基本法的相關(guān)規(guī)定。在《環(huán)境保護(hù)法》總則部分應(yīng)以法律的形式明確確立環(huán)境信息披露制度，特別是企業(yè)環(huán)境信息披露的作用和地位。

（2）修訂《會(huì)計(jì)法》，加強(qiáng)環(huán)境會(huì)計(jì)立法。建立健全會(huì)計(jì)制度，規(guī)定企業(yè)環(huán)境披露成本，環(huán)境績(jī)效等方面的信息，使環(huán)境會(huì)計(jì)具有操作性。

（3）組織制定上市公司環(huán)境信息披露管理辦法。建議環(huán)保部和證監(jiān)會(huì)在《上市公司信息披露管理辦法》和《上市公司環(huán)境信息披露指南》的基礎(chǔ)上，盡快共同制定出臺(tái)《上市公司環(huán)境信息披露管理辦法》，明確上市公司環(huán)境信息披露的方式、范圍、內(nèi)容、以及信息披露相關(guān)方的責(zé)任追究機(jī)制，獎(jiǎng)懲措施等。

綜上，對(duì)上市公司環(huán)境信息披露制度的法律研究，可以避免高耗能的上市公司因環(huán)境污染事件給廣大投資者帶來(lái)的資本風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)上市公司環(huán)境信息披露向更透明、更公開(kāi)、更健康的方向發(fā)展。

[1]齊斌著.《證券市場(chǎng)信息、披露法律監(jiān)管》.法律出版社,2000年版.

[2]符啟林主編.《中國(guó)證券交易法律制度研究》.法律出版社,2000年版.

王起（1993.5～），女，漢族，河南許昌人，經(jīng)濟(jì)法碩士。