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        談中小企業(yè)融資困境

        2017-01-21 00:53:57尤敏
        知音勵(lì)志·社科版 2016年12期
        關(guān)鍵詞:金融機(jī)構(gòu)貸款融資

        摘 要中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)都有影響重大。目前我國(guó)中小企業(yè)普遍遇到“融資難”的困境,在我國(guó)探索中小企業(yè)融資的新途徑,盡快找到解決中小企業(yè)融資難的方法,使其健康發(fā)展成為當(dāng)務(wù)之急。

        【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資

        中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,據(jù)統(tǒng)計(jì),目前在我國(guó)企業(yè)中,中小企業(yè)占比已達(dá)99%以上,中小企業(yè)在優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提升經(jīng)濟(jì)活力、擴(kuò)大就業(yè)等方面有無(wú)法替代的優(yōu)勢(shì)。但由于各種原因,其金融資源的占有率卻非常低,融資困難已嚴(yán)重束縛我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

        1 發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)融資政策

        由于中小企業(yè)的規(guī)模又較小,其經(jīng)營(yíng)不確定性又比較大,使其信用度較低,而銀行信貸政策又不盡合理,導(dǎo)致許多中小企業(yè)在融資問(wèn)題上遇到障礙,因資金不足而導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展缺乏后勁。如何解決中小企業(yè)融資問(wèn)題亟待解決。

        美國(guó)通過(guò)《小企業(yè)法案》、《機(jī)會(huì)均等法》和《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》在法律法規(guī)上扶持中小企業(yè)健康發(fā)展,并通過(guò)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)、美國(guó)小企業(yè)局和各種風(fēng)險(xiǎn)基金等渠道為中小企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。日本通過(guò)中小企業(yè)振興事業(yè)團(tuán)、中小企業(yè)投資育成公司以及中小企業(yè)金融公庫(kù)等形式為企業(yè)提供中長(zhǎng)期的低息甚至無(wú)息貸款,以扶持中小企業(yè)的發(fā)展。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的政策支持值得我國(guó)學(xué)習(xí)和借鑒。

        2 中小企業(yè)的融資特點(diǎn)

        一般講來(lái),企業(yè)可以通過(guò)財(cái)政、銀行、商業(yè)信用、證券等方式進(jìn)行融資,但中小企業(yè)因其企業(yè)自身的特性又有著與大企業(yè)不同的融資特點(diǎn)。

        2.1 風(fēng)險(xiǎn)較大

        中小企業(yè)受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響較大,隱含較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)計(jì)資料顯示,美國(guó)有超過(guò)三分之一的小企業(yè)會(huì)在開辦后3年內(nèi)關(guān)閉,在衰退期的關(guān)停數(shù)量則更多,但因每年開辦的小企業(yè)數(shù)量眾多,才使企業(yè)的總數(shù)才得以逐年增長(zhǎng)。這一特征極大地影響著其融資行為。

        2.2 償債能力較弱

        一般而言,衡量企業(yè)的償債能力主要看流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。中小企業(yè)規(guī)模較小、其償還債務(wù)的能力相對(duì)于大企業(yè)而言較弱;此外,許多中小企業(yè)奉行“船小好調(diào)頭”、“打一槍換一個(gè)地方”的經(jīng)營(yíng)理念,無(wú)形中就使其融資成本大大增加.

        2.3 融資需求頻率高金額小

        許多中小企業(yè)的業(yè)務(wù)具有脈沖性的特點(diǎn),這就使其融資的復(fù)雜性大大增加,這種復(fù)雜性直接導(dǎo)致放貸部門通過(guò)上浮貸款利率的方式來(lái)保護(hù)自身的權(quán)益,這就使中小企業(yè)的融資成本大大提高,壓縮了其本就不多的利潤(rùn)。

        3 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

        3.1 政策扶持力度不足

        我國(guó)關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策制訂遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上其發(fā)展步伐,一些政策的制訂初衷是為了扶持中小企業(yè),如《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》等,但在具體實(shí)施過(guò)程中,各級(jí)政府部門出于自身利益的考慮,使這些政策不能落到實(shí)處。此外,法律上不允許企業(yè)間的借貸也無(wú)形中減少了中小企業(yè)的融資途徑。

        3.2 企業(yè)管理水平不高,直接融資難。

        我國(guó)許多中小企業(yè)在內(nèi)部管理中缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制,造成經(jīng)營(yíng)管理水平低下,資金使用效率低,加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,大部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)其未來(lái)的發(fā)展前景缺乏信心,也就不敢輕易地將資金提供給中小企業(yè)使用。

        3.3 金融機(jī)構(gòu)不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),間接融資少。

        絕大部分金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中優(yōu)先考慮資金的安全性和流動(dòng)性,能夠提供有效擔(dān)保是許多企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)需具備的前提條件,中小企業(yè)因資產(chǎn)少、實(shí)收資本低、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大而被許多金融機(jī)構(gòu)拒之門外。

        4 探析中小企業(yè)融資難的根源

        4.1 銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)

        在我國(guó)目前的金融政策下,銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)非常強(qiáng),發(fā)放貸款慎之又慎,因中小企業(yè)融資需求頻率高金額小,加之其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、企業(yè)存續(xù)期短等特點(diǎn),使大部分金融機(jī)構(gòu)都傾向于將資金投入國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè),真正流入中小企業(yè)的資金很少,金融機(jī)構(gòu)熱衷于“錦上添花”而不愿意“雪中送炭”。據(jù)統(tǒng)計(jì),銀行貸款總數(shù)中僅有不足四分之一的資金流向中小企業(yè),這與中小企業(yè)提供超過(guò)80%的就業(yè)機(jī)會(huì)、貢獻(xiàn)超過(guò)50%的稅收這一經(jīng)濟(jì)地位完全不相稱。中小企業(yè)間接融資的難度可想而知,而中小企業(yè)直接融資的比例更是低得可憐。

        4.2 金融服務(wù)不全面

        由于目前普遍推行“貸款人負(fù)責(zé)制”,銀行工作人員在評(píng)估貸款企業(yè)時(shí)往往非常謹(jǐn)慎。貸款過(guò)程中,需要向銀行提供財(cái)務(wù)報(bào)表,部分中小企業(yè)因開辦時(shí)間不長(zhǎng),財(cái)務(wù)制度不夠健全,財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的業(yè)務(wù)水平又不高;而銀行工作人員服務(wù)意識(shí)差,不愿意主動(dòng)到企業(yè)去調(diào)研考察,導(dǎo)致銀行在審核貸款時(shí)過(guò)分注重財(cái)務(wù)報(bào)表,同時(shí),出于謹(jǐn)慎性的考慮,往往會(huì)高估中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),低估其資產(chǎn)質(zhì)量,從而加大了中小企業(yè)的融資難度。

        4.3 配套政策不完善

        我國(guó)目前雖然有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的框架,但還不夠健全,相關(guān)的法律法規(guī)還不完善,政策的支持力度有待進(jìn)一步加強(qiáng)。政府過(guò)多干預(yù)擔(dān)保業(yè)務(wù),風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的不完整,激勵(lì)機(jī)制的不健全導(dǎo)致具備擔(dān)保資格的大公司不愿為中小企業(yè)擔(dān)保,而一些愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保的公司又往往存在規(guī)模小、籌資難的缺陷,無(wú)法滿足擔(dān)保需求。銀行又因?yàn)檠胄袑?duì)利率及其浮動(dòng)幅度等方面的硬性規(guī)定,缺乏配合的主動(dòng)性和積極性,不愿意做花了大力氣卻只賺點(diǎn)小錢的事情,這些都無(wú)形中成為了中小企業(yè)貸款時(shí)的障礙。

        4.4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高

        通過(guò)觀察企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、流動(dòng)比率等指標(biāo),可以初步衡量該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國(guó)規(guī)模以上(年銷售額大于五百萬(wàn)元)的企業(yè)中,大型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均約為60%左右,而中小企業(yè)的這一數(shù)據(jù)則為67%,事實(shí)上大部分中小企業(yè)達(dá)不到年銷售額500萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn),而其資產(chǎn)負(fù)債率卻超過(guò)70%甚至更高,過(guò)高的負(fù)債率使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸顯。此外,大型企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債平均約為資產(chǎn)總額的38%,中小企業(yè)則超過(guò)了50%,這充分說(shuō)明了中小企業(yè)已經(jīng)積聚了較高的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),而其中長(zhǎng)期資金又不足的現(xiàn)狀,過(guò)高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使銀行望而卻步,加大了中小企業(yè)的融資難度,不利于其長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展,如表1所示。

        4.5 企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大

        我國(guó)的許多中小企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品技術(shù)含量低、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力,其參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段是通過(guò)低勞動(dòng)力成本來(lái)壓低產(chǎn)品的成本,而隨著勞動(dòng)法的實(shí)施和新一代進(jìn)城務(wù)工人員的覺醒,低勞動(dòng)力成本的優(yōu)勢(shì)已不復(fù)存在,中小企業(yè)的生存狀態(tài)越來(lái)越差,因經(jīng)營(yíng)狀況不佳而關(guān)停倒閉的企業(yè)較多,企業(yè)壽命較短,據(jù)統(tǒng)計(jì),我國(guó)中小企業(yè)平均壽命小于3年,連大企業(yè)平均壽命的一半都沒有達(dá)到。在目前雖有中小板和創(chuàng)業(yè)板鼓勵(lì)其上市直接融資,但真正能夠發(fā)行上市的中小企業(yè)絕對(duì)是鳳毛麟角,大部分中小企業(yè)不得不通過(guò)間接融資等方式來(lái)籌集資金,而銀行等金融機(jī)構(gòu)出于自身安全的考慮,不愿意做“雪中送炭”的事,中小企業(yè)間接融資的成功率不高,即使能融到資金也要承受貸款利率上浮的負(fù)擔(dān)。

        5 用各種方法破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題

        解決中小企業(yè)融資困境需要政府、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)自身的共同努力,其關(guān)鍵在于拓寬融資渠道,要結(jié)合中小企業(yè)所處的發(fā)展階段,充分運(yùn)用股權(quán)融資、債權(quán)融資、商業(yè)信用等多種融資方式,具體而言主要有:

        5.1 在政策上扶持中小企業(yè)

        政府加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度,在融資政策等方面予以積極扶持,改變中小企業(yè)在金融體系中的劣勢(shì)地位,跟上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展腳步。

        5.1.1 轉(zhuǎn)變政府職能

        積極拓寬中小企業(yè)融資渠道,建立健全社會(huì)化服務(wù)體系。各級(jí)政府應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際,制定中小企業(yè)發(fā)展的政策,建立從政策上引導(dǎo)、由企業(yè)按照市場(chǎng)規(guī)律開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)制,對(duì)待大企業(yè)和小企業(yè)要一視同仁,加大財(cái)政支持力度,規(guī)范稅收支持政策。通過(guò)制訂優(yōu)惠政策,使技術(shù)創(chuàng)新成為中小企業(yè)發(fā)展的源動(dòng)力,通過(guò)建立并完善三板市場(chǎng)來(lái)鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造,為其產(chǎn)權(quán)流動(dòng)提供高效的平臺(tái),消除金融機(jī)構(gòu)的顧慮。

        5.1.2 提供財(cái)政及稅收支持

        政府在有限的財(cái)政預(yù)算中優(yōu)先考慮中小企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼,在研發(fā)、出口以及就業(yè)崗位等方面提供補(bǔ)貼,同時(shí)可以通過(guò)建立中小企業(yè)互助會(huì)、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資貸款擔(dān)?;鸬确绞絹?lái)支持中小企業(yè)特別是那些高科技企業(yè)的發(fā)展。此外,政府還可以通過(guò)稅收減免、降低稅率、修訂小企業(yè)會(huì)計(jì)制度等方法來(lái)支持中小企業(yè)的發(fā)展,為其提供直接的資金援助,有效緩解中小企業(yè)捉襟見肘的現(xiàn)金流。

        5.2 在渠道上打通融資瓶頸。

        5.2.1 擴(kuò)大直接融資比例

        發(fā)達(dá)國(guó)家中,中小企業(yè)通過(guò)直接融資方式來(lái)籌集資金的比例達(dá)到70%,而我國(guó)中小企業(yè)中直接融資的比例不到5%。盡快建立并完善三板市場(chǎng)、股轉(zhuǎn)市場(chǎng)迫在眉睫。同時(shí)也要積極借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn),發(fā)展我國(guó)的債券市場(chǎng),建立完善的中小企業(yè)債券融資平臺(tái)。

        5.2.2 轉(zhuǎn)變銀行思路

        國(guó)有金融機(jī)構(gòu)要充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用,在貸款審批等方面為中小企業(yè)提供良好的金融服務(wù),在政策上向中小企業(yè)貸款傾斜,緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。銀行與中小企業(yè)間要加強(qiáng)信息溝通,使銀行在直觀了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景的同時(shí),能客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平,為中小企業(yè)順利融資排除障礙。

        加大商業(yè)銀行改革力度,允許民間資本參股銀行,組建適合中小企業(yè)融資需求的中小商業(yè)銀行,構(gòu)建完善的中小金融機(jī)構(gòu)體系,創(chuàng)建科學(xué)的中小企業(yè)信用評(píng)估體系,通過(guò)貼息、低息、延長(zhǎng)貸款期限等方式在貸款利率、貸款期限等方面扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

        5.3 用科技提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

        中小企業(yè)應(yīng)引進(jìn)和培養(yǎng)高水平管理人員,完善法人治理結(jié)構(gòu),建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度,規(guī)范經(jīng)營(yíng),切實(shí)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平,提高社會(huì)影響力。在產(chǎn)品開發(fā)過(guò)程中,要大膽啟用高科技人才,充分運(yùn)用新技術(shù),提高產(chǎn)品的科技含量,降低生產(chǎn)成本,提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,在激烈的市場(chǎng)價(jià)值中立于不敗之地。

        5.4 提升中小企業(yè)信譽(yù)度

        融資過(guò)程中,健全的申報(bào)資料和良好的財(cái)務(wù)狀況必不可少,同時(shí),中小企業(yè)良好的社會(huì)信譽(yù)度也能為其成功融資助一臂之力。中小企業(yè)應(yīng)注重提高社會(huì)影響力,提升自身的信用水平。 具體而言,首先在開展會(huì)計(jì)工作時(shí),要嚴(yán)格遵守《會(huì)計(jì)法》和會(huì)計(jì)制度,杜絕違法違規(guī)行為,確保會(huì)計(jì)信息的及時(shí)完整和真實(shí);其次在涉稅涉外業(yè)務(wù)中,要嚴(yán)格遵守相關(guān)的法律和規(guī)章制度,杜絕偷稅漏稅現(xiàn)象;此外在履行合同義務(wù)過(guò)程中,要誠(chéng)信為本、信譽(yù)至上。

        中小企業(yè)的健康發(fā)展無(wú)論是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,還是對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定都起著至關(guān)重要的作用,通過(guò)各級(jí)政府部門、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)自身的共同努力,解決“融資難”問(wèn)題,使中小企業(yè)健康發(fā)展,為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛添磚加瓦。

        參考文獻(xiàn)

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        作者簡(jiǎn)介

        尤敏(1972-),男,江蘇省無(wú)錫市人?,F(xiàn)為無(wú)錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授。研究方向?yàn)闀?huì)計(jì)職業(yè)教育。

        作者單位

        無(wú)錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江蘇省無(wú)錫市 214000

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