蔡恩澤

如果說，P2P是一匹野馬，那么日前銀監(jiān)會聯(lián)手工信部、公安部、網(wǎng)信辦出臺的《網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務機構活動管理暫行辦法》就是一根韁繩。勒緊這根韁繩，讓P2P在市場法制的跑道上奔馳，既是對P2P行業(yè)的約束，也是對互聯(lián)網(wǎng)金融的愛護。

P2P網(wǎng)貸模式2005年由英國人創(chuàng)建，2007年移植到中國。截至2015年上半年，國內大大小小的P2P平臺數(shù)量已接近3000家，全年成交量突破8000億元。截至2016年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計成交量達到22075.06億元。

P2P風起云涌，這是緣于資本的逐利性，哪里有利可圖，資本就向哪里涌動。多年來，我國投資渠道狹窄，民間資本的閑錢又很多，于是P2P網(wǎng)貸成了資本角逐的對象。同時，P2P網(wǎng)貸進入門檻低，這給創(chuàng)業(yè)者大開方便之門。但江河奔騰，泥沙俱下，魚龍混雜。在P2P網(wǎng)貸暴發(fā)性成長的市場中，亂象叢生。有的利用P2P平臺非法集資融資洗錢，一夜之間人去樓空；有的恣意編造借款人和出借人的信譽資料，溢美之詞，虛假繁榮，像媒婆一樣從中撮合；有的充當銀行二老板，放貸、擔保、理財、增信、資產(chǎn)證券化似乎無所不能……

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，全國累計P2P停業(yè)及問題平臺數(shù)量為515家，其中良性退出（停業(yè)、轉型）的共有247家，惡性退出（跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入）的共有268家。

P2P野蠻生長，市場無序現(xiàn)狀要求行業(yè)監(jiān)管必須跟進。2015年7月18日，備受關注的由央行等十部委聯(lián)合制定的《關于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》終于浮出水面，從此結束P2P行業(yè)無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管機構的“三無”局面。一年之后，專門針對P2P平臺監(jiān)管的實施細則，即《網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務機構活動管理暫行辦法》出臺?！掇k法》進一步明確P2P網(wǎng)絡借貸信息中介的角色定位，嚴格規(guī)制了p2P的業(yè)務范圍，即以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人實現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。明確網(wǎng)貸平臺身份定位，這給合規(guī)的P2P平臺提供了合法的地位，理直氣壯地參與市場競爭，不再被打入“另冊”而遭人質疑、歧視或排擠。

《辦法》取消P2P行業(yè)準入門檻，但設定備案制，要求所有網(wǎng)貸機構均應在領取營業(yè)執(zhí)照后向注冊地金融監(jiān)管部門備案登記，備案不設置條件，不構成對網(wǎng)貸機構經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認可和評價。這有利于大眾創(chuàng)業(yè)，有利于開拓互聯(lián)網(wǎng)金融市場。勒緊韁繩不代表勒死韁繩，該放則放，該收則收，放收自如。這也是秉承了大道至簡的理念和釋放市場活力的擔當。

《辦法》規(guī)定，對P2P實現(xiàn)負面清單管理，融資、資金池、擔保、理財、放貸、資產(chǎn)證券化、眾籌等十二種行為在明令禁止中。實行負面清單管理，這種“法無禁止即合法”的管理思路，是給創(chuàng)業(yè)者騰挪對P2P平臺的想象空間，激發(fā)創(chuàng)業(yè)主體活力，讓市場配置資源發(fā)揮更大作用。

《辦法》規(guī)定網(wǎng)絡借貸金額應當以小額為主，并設定了同一自然人在同一網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺的借款不超過人民幣20萬元的余額上限。設定余額上限，等于是給P2P平臺設置了一個隔離帶，既是對借貸雙方負責，也是對P2P平臺的保護，防范大數(shù)額不良借貸引發(fā)的風險。

《辦法》的出臺，意味著P2P平臺將要面臨大浪淘沙式的洗牌，對整個行業(yè)產(chǎn)生重大影響。其中最大的影響還是身份定位?！掇k法》對P2P平臺的身份定位其實是畫一個圈，指定P2P網(wǎng)貸扮演一個“信息中介”的角色。這樣的身份定位剝光了P2P平臺的金字招牌，否定了目前大多數(shù)網(wǎng)貸公司的商業(yè)模式，將加速網(wǎng)貸行業(yè)分化轉型。