國家糧油信息中心

2017年8月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

8月份全國大部分農(nóng)區(qū)光溫水匹配較好，利于秋收作物生長發(fā)育和產(chǎn)量形成。8月底，東北、內(nèi)蒙古、華北西部、西北地區(qū)大部春玉米處于吐絲至乳熟期，西南部分春玉米已進入成熟收獲期。西南地區(qū)夏玉米處于乳熟至成熟期，華北東部、黃淮大部、西北地區(qū)夏玉米處于吐絲至乳熟期，黃淮西部部分已成熟。全國大部分地區(qū)玉米發(fā)育期接近常年同期，春玉米、夏玉米一、二類苗比例高于上年同期。

8月份，飼料及加工企業(yè)糧源供應主要依賴于政策性玉米以及貿(mào)易商庫存。截至9月1日，臨儲玉米累計成交4286萬t，有效增加了市場供應。從需求角度看，國內(nèi)玉米飼料需求依然強勁。8月份生豬價格止跌反彈，自繁自養(yǎng)企業(yè)養(yǎng)殖利潤提高至200元/頭以上，生豬存欄數(shù)量處于恢復增長期，飼用玉米需求繼續(xù)增加。8月份，受環(huán)保因素影響，淀粉及酒精企業(yè)不同程度限產(chǎn)或停機檢修，行業(yè)開工率整體下降，其中淀粉企業(yè)開工率下滑尤其明顯，玉米深加工用糧需求有所減少。8月份，淀粉行業(yè)平均開工率為69%，比上月下降5個百分點，不過比上年同期仍高出6個百分點；酒精行業(yè)平均開工率為47%，維持7月份低位，比上年同期下降2個百分點。

8月份，國內(nèi)玉米價格總體表現(xiàn)為小幅震蕩下降，跌幅為0～40元/t。截至8月初，臨儲玉米累計成交量突破4000萬t，同時8月中下旬華北地區(qū)春玉米開始收獲上市，均增加了玉米市場供給壓力。除了8月中上旬因降雨導致物流不暢玉米價格小幅反彈之外，月內(nèi)玉米價格整體弱勢下行，直到月底玉米價格跌至成本水平才逐漸趨穩(wěn)。

8月31日，內(nèi)蒙古通遼地區(qū)玉米進廠價1500元/t，比月初下降20元/t；山東壽光地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購價1720元/t，比月初下降40元/t；廣東地區(qū)玉米到港價1770元/t，與月初持平。

8月份，美國農(nóng)業(yè)部供需報告預計2017/18年度美國玉米播種面積為9090萬英畝，與7月份持平，低于上年度的9400萬英畝；預計產(chǎn)量為141.53億蒲式耳，比7月份下調(diào)1.02億蒲式耳，低于上年度的151.48億蒲式耳，但高于市場預期。預計2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為10.33億t，低于上年度的10.71億t。預計2017/18年度全球玉米消費量10.61億t，比上年度增加581萬t。產(chǎn)量減、消費增，2017/18年度全球玉米期末庫存為2.01億t，低于上年度的2.29億t。全球玉米供應仍然龐大，加上8月份美國農(nóng)業(yè)部供需報告利空，8月份芝加哥玉米期貨價格持續(xù)下行。8月31日CBOT玉米9月合約報收341.75美分/蒲式耳，比月初下跌21.25美分/蒲式耳，跌幅5.85%。

2017年7月我國進口玉米91.36萬t，6月為38.31萬 t，上年同期為 2.90萬 t。2016/17年度（10月至次年9月）已累計進口玉米183.61萬t，同比減少41.31%。8月31日，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1529元/t，比8月初下降35元/t，比當日廣東港口國產(chǎn)玉米價格低241元/t，理論進口利潤比月初擴大35元/t。

二、小麥市場

國家糧食局數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計收購6611萬t，比上年同期減少26萬t，8月份平均5日收購量為180萬t，較7月份接近400萬t的水平減少超過一半。6、7月份的收購高峰已過，市場余糧明顯減少，后期收購量將繼續(xù)放緩。由于下游面粉的需求轉(zhuǎn)好，制粉企業(yè)采購原料用于生產(chǎn)，小麥價格受到提振。截至8月30日，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進廠價格為2510元/t，山東濟南地區(qū)普麥進廠價格為2500元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進廠價格為2510元/t，安徽宿州制粉企業(yè)普麥進廠價為2480元/t，江蘇徐州普麥進廠價為2470元/t，較上月同期上漲30～70元/t。

8月份，新麥仍處于收購期，拍賣小麥在價格和質(zhì)量上較新麥無優(yōu)勢，因此拍賣整體成交情況處于較低水平。8月份共進行5次政策性小麥拍賣，周平均成交量為0.91萬t，遠低于5月份34.9萬t的成交水平。8月份面粉消費由于受國慶、中秋兩節(jié)臨近的影響，由淡季轉(zhuǎn)為旺季，面粉價格止跌轉(zhuǎn)漲。截至8月30日，華北地區(qū)面粉出廠均價為3120元/t，較上月同期上漲65元/t。隨著面粉消費轉(zhuǎn)好，全國制粉企業(yè)的平均開工率明顯提升。國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，8月底全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機率為52%，較7月提高8個百分點。

8月份，麩皮價格呈現(xiàn)明顯下跌態(tài)勢。一是由于飼料企業(yè)經(jīng)過前期的備貨，短期內(nèi)對于麩皮的采購積極性已經(jīng)減弱。二是由于面粉消費好轉(zhuǎn)，帶動制粉企業(yè)開工率出現(xiàn)明顯回升，麩皮庫存增加較快，供應充足致使加工企業(yè)有下調(diào)麩皮價格壓力。三是由于8月份華北地區(qū)有環(huán)保檢查影響，部分養(yǎng)殖場關閉或停業(yè)，尤其是養(yǎng)鴨場受到檢查影響嚴重，而麩皮在鴨料中使用比例較高，因此需求的減弱也使得麩皮價格走弱。截至8月30日，華北地區(qū)麩皮出廠均價為1420元/t，較上月同期下跌24元/t。8月份，面粉價格明顯提升有利于制粉利潤轉(zhuǎn)好。監(jiān)測顯示，8月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤為41元/t，山東濟南地區(qū)為49元/t，河南鄭州地區(qū)為58元/t，三地平均利潤為49元/t，較月初小幅上漲30元/t。

海關數(shù)據(jù)顯示，2017年7月我國共進口小麥23.5萬t，環(huán)比減少48%，同比減少32.3%。其中，美國小麥6.6萬t，占28.04%；澳大利亞小麥14.18萬t，占60.24%；加拿大小麥2.22萬t，占9.4%。2017年1～7月累計進口小麥286.4萬t，同比增長37.6%。其中澳大利亞仍然是我國主要的小麥進口國，進口量達到139.7萬t，占總進口量的48.78%；其次是美國108.05萬t以及哈薩克斯坦20.85萬t。我國進口的小麥多為優(yōu)質(zhì)強筋和弱筋小麥，而2017年我國部分主產(chǎn)省種植結構調(diào)整，河南、河北、山東等主產(chǎn)省優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量增加，預計后期優(yōu)質(zhì)小麥價格將低于上年。2017年美國小麥播種面積大幅減少，雖然黑海地區(qū)小麥產(chǎn)量增加，但全球小麥仍是減產(chǎn)，預計2017/18年度國際小麥價格將會回升。由于國內(nèi)外價差縮小，預計小麥進口同比減少。9月份預計，我國2017/18年度小麥進口量為300萬t，較上年度減少125萬t，降幅為29%。

三、大豆市場

氣象數(shù)據(jù)顯示，8月份東北地區(qū)氣溫接近常年或偏高1～2℃，降水量有50～250毫米，農(nóng)田土壤相對濕度普遍為60%～90%，水熱條件較好，利于大豆等作物產(chǎn)量形成，8月底大豆一、二類苗比例達到100%。9月份東北地區(qū)初霜期正?；蚱?，利于大豆、玉米等秋收作物充分灌漿成熟。預計2017年我國大豆單產(chǎn)將達到1.823 t/公頃，高于上年的1.806t/公頃，為過去5年來新高，總產(chǎn)量將達到1440萬t，較上年增加140萬t。進口方面，7月份我國大豆進口量為1008萬t，高于6月份的769萬t，創(chuàng)單月進口歷史最高紀錄。根據(jù)船期監(jiān)測，預計8～9月份進口1410萬t，2016/17年度進口總量為9100萬t，同比增長9.3%。2017/18年度進口量進一步增至9500萬t。

國內(nèi)需求方面，7月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測的400個縣生豬存欄環(huán)比下滑0.7%，同比減少4.8%。能繁母豬存欄環(huán)比下滑0.9%，同比減少4.2%，減幅繼續(xù)擴大。8月份四川、山東等養(yǎng)殖大省受到環(huán)保督察，豬場拆遷力度加大，預計生豬存欄繼續(xù)下滑，但母豬并沒有被屠宰，主要以轉(zhuǎn)移其他豬場為主，因此對后期養(yǎng)殖規(guī)模的影響有限，豬料消費繼續(xù)增加。受環(huán)保督察及脹庫停機等因素影響，8月份國內(nèi)大豆壓榨量降至770萬t，低于7月份的780萬t，加上下游采購增加，8月底油廠豆粕庫存降至103萬t，較上月底減少22萬t。2016/17年度我國豆粕消費增幅預計為9.8%，下年度增長6.0%。8月份國內(nèi)豆油消費需求一般，一方面由于價差優(yōu)勢繼續(xù)替代棕櫚油消費，另一方面開學前下游補庫需求增加，在油廠壓榨保持高位的背景下，8月底國內(nèi)沿海油廠豆油庫存維持在142萬t水平，與上月基本持平。預計2016/17年度我國豆油消費量同比增140萬t至1500萬t，預計2017/18年度進一步增至1600萬t，增幅有所放緩。

國際市場方面，7月下旬以來美國大豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況持續(xù)改善，美豆優(yōu)良率已經(jīng)從最低的57%回升至61%，美國農(nóng)業(yè)部8月份報告預計美豆單產(chǎn)將達到49.4蒲式耳/英畝，總產(chǎn)量將達43.81億蒲式耳，高于上年度的42.60億蒲式耳，再創(chuàng)歷史最高紀錄。8月份美豆產(chǎn)區(qū)降雨充裕，截至8月26日，8月份美國全國的降雨量達到正常水平的109%，平均氣溫較往年正常水平偏低2℃，之前的干旱情況得到緩解，預計9月份美國農(nóng)業(yè)部還將繼續(xù)上調(diào)美豆單產(chǎn)至50蒲式耳/英畝以上。全球大豆供應寬松的格局將進一步確定，美豆價格仍在930～1000美分/蒲式耳震蕩為主。

國內(nèi)外價格方面，8月底黑龍江地區(qū)食用大豆收購價格在3950～4050元/t，較上月同期下滑40～80元/t，油用大豆收購價格在3740～3780元/t。9月4日，11月船期美國大豆對我國CNF報價409美元/t，折合完稅成本約3190元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場 2017年我國農(nóng)業(yè)供給側改革繼續(xù)推進，按照《農(nóng)業(yè)部關于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結構調(diào)整的指導意見》，玉米種植面積將繼續(xù)調(diào)減。9月份預計，2017年我國玉米播種面積為3540萬公頃，比上年減少136萬公頃，減幅3.7%；玉米產(chǎn)量為2.125億t，比上月上調(diào)100萬t，比上年下降705萬t，降幅3.2%。預計2017/18年度我國進口玉米200萬t，比上月上調(diào)50萬t，比上年度減少30萬t，減幅13%。

9月份預計，2017/18年度我國玉米消費量為22197萬t，與上月預測持平，比上年度增加1729萬t，增幅8.4%。其中2017/18年度飼料消費預計為1.29億t，比上年度增加800萬t，增幅6.6%。2017年生豬養(yǎng)殖利潤從2016年高點回落，但利潤依然較好，生豬存欄總體回升，畜禽養(yǎng)殖繼續(xù)向好，提振玉米飼料消費需求。2017/18年度工業(yè)消費預計為7300萬t，比上年度增加900萬t，增幅14.1%。受原料玉米價格下降影響，淀粉價格處于2009年以來低位，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、食品、造紙行業(yè)等；同時還衍生出淀粉在新領域的應用，比如塑料制品廠、建筑行業(yè)等。酒精及燃料乙醇行業(yè)也呈擴張趨勢，都將增加玉米工業(yè)需求。

由于玉米產(chǎn)量和進口量下降，消費需求增加，預計2017/18年度玉米市場結余量近7年首次轉(zhuǎn)負，為-750萬t，比上月上調(diào)150萬t，比上年度減少2457萬t，減幅 144%。

（二）小麥市場 9月份預計，2017年全國小麥播種面積為2400萬公頃，較上月持平，較2016年減少18.7萬公頃。其中，冬小麥播種面積2243萬公頃，較上月持平，較上年減少21.7萬t，降幅1%；春小麥播種面積157萬公頃，較上月持平，較上年增加3萬公頃，增幅1.9%；全國小麥單位產(chǎn)量為5.425t/公頃，較上月持平，較2016年增加98千克/公頃，其中，冬小麥單產(chǎn)為5.504t/公頃，比上年增加108千克/公頃，增幅為2%；2016年全國小麥產(chǎn)量13020萬t，較上月持平，較2016年增加135萬t，增幅為1.04%。其中冬小麥產(chǎn)量為12345萬 t，較上月持平，較2016年增加 126萬 t，增幅為1%；春小麥產(chǎn)量為675萬t，較上月持平，較2016年增加9萬t，增幅為1.4%。

我國人均收入水平提高以及全國城鎮(zhèn)化比率增加，全國食用消費呈下降趨勢；全國小麥平均價格大幅高于玉米價格，預計2017/18年度仍將保持較大價差，小麥工業(yè)消費和飼用消費均較上年度下降。9月份預計，2017/18年度國內(nèi)小麥消費總量為10370萬 t，較上年度減少 401萬 t，減幅3.7%。其中，食用消費為8750萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅1.1%；飼料消費為500萬t，與上月持平，較上年度減少200萬t，減幅30.8%；工業(yè)消費為650萬t，與上月持平，較上年度減少100萬t，減幅11.7%。

2016年國際小麥價格處于10年低點，2017年全球小麥減產(chǎn)，預計2017/18年度國際小麥價格將會反彈。2017/18年度國內(nèi)小麥產(chǎn)量質(zhì)量均好于上年，預計小麥價格將低于上一年度，內(nèi)外價差將會縮小，小麥進口數(shù)量將同比下降。9月份預計，2017/18年度我國小麥進口量為300萬t，與上月持平，比上年度減少125萬t。預計2017/18年度全國小麥供求結余量為2914.5萬t，較上年度增加375.8萬t，增幅15.9%。

（三）大豆市場 2017/18年度，我國大豆新增供給量預計為10940萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預計1440萬t，大豆進口量預計9500萬t。該年度大豆榨油消費量預計為9430萬t，較上年度增加460萬t和5.1%，其中包含130萬t國產(chǎn)大豆及9300萬t進口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預計為1445萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預計為15萬t。

2017/18年度，我國豆粕新增供給量為7409萬t，較上年度增加358萬t，其中豆粕產(chǎn)量預計為7406萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為7100萬t，較上年度增加400萬t，年度國內(nèi)總消費量預計為7265萬t，較上年度增加405萬t。該年度豆粕出口量預計為180萬t，年度國內(nèi)豆粕供需缺口預計為36萬t。

2017/18年度，我國豆油新增供給量預計為1755萬t，較上年度增加62萬t。其中豆油產(chǎn)量預計為1705萬t，豆油進口量預計為50萬t。該年度豆油食用消費量預計為1600萬t，工業(yè)及其他消費量預計為160萬t，年度國內(nèi)豆油供需缺口預計為15萬t?！?/p>

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20171802