產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金：?jiǎn)?dòng)市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制

話題嘉賓

林江:中山大學(xué)嶺南學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院副院長(zhǎng),主要研究財(cái)稅理論與政策等

鄧曉蘭：西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院財(cái)政系教授、博士生導(dǎo)師，財(cái)政學(xué)科帶頭人，兼任全國(guó)財(cái)政學(xué)教學(xué)研究會(huì)理事、陜西省財(cái)政學(xué)會(huì)常務(wù)理事，西安市財(cái)政學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)。主要研究方向：財(cái)政學(xué)教學(xué)、財(cái)稅政策研究、公共債務(wù)管理政策

姚東旭：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院院長(zhǎng)，教授，全國(guó)財(cái)政學(xué)教學(xué)研究會(huì)理事，北京財(cái)政學(xué)會(huì)理事，主要從事財(cái)政理論與政策、開放經(jīng)濟(jì)問題、宏觀調(diào)控等相關(guān)領(lǐng)域的研究

肖鵬：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅學(xué)院副院長(zhǎng)，教授，全國(guó)政府預(yù)算研究會(huì)秘書長(zhǎng)，中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)政府與非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)專業(yè)委員會(huì)理事，研究領(lǐng)域?yàn)楣差A(yù)算和政府會(huì)計(jì)

主持人

阮靜：《財(cái)政監(jiān)督》雜志編輯

王光俊：《財(cái)政監(jiān)督》雜志編輯

背景材料：

為激活財(cái)政資金對(duì)產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)效應(yīng)，提高財(cái)政資金使用效益，中央提出財(cái)政資金“由補(bǔ)變投”的重要理念，而在專項(xiàng)資金管理領(lǐng)域引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，則成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要實(shí)踐。今年8月，財(cái)政部下達(dá)2016年文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金44.2億元，首次實(shí)行“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”雙驅(qū)動(dòng)，除保留部分資金繼續(xù)用于落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院和宣傳文化部門確定的重大政策、項(xiàng)目外，將逐步引入市場(chǎng)化運(yùn)作模式，通過(guò)參股基金等方式提高資源配置效率。文資辦近日發(fā)文明確了文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金向市場(chǎng)化配置轉(zhuǎn)型的具體路徑：一方面，立足理順政府與市場(chǎng)關(guān)系，完善財(cái)政參股基金出資模式，適當(dāng)擴(kuò)大參股基金范圍，將“有形的手”與“無(wú)形的手”有機(jī)銜接。安排10億元參股全國(guó)14只優(yōu)秀文化產(chǎn)業(yè)基金，直接撬動(dòng)其他各類資本120億元，投資領(lǐng)域涵蓋文化產(chǎn)業(yè)主要門類，發(fā)揮財(cái)政杠桿作用和乘數(shù)效應(yīng)，提高資源配置效率。另一方面，聚焦“雙創(chuàng)”融資難題，首次探索開展債權(quán)投資扶持計(jì)劃，形成財(cái)政出資引導(dǎo)、文投集團(tuán)配套跟進(jìn)的全新投入機(jī)制。依托北京文投、陜西文投兩家全國(guó)領(lǐng)先的省級(jí)文投集團(tuán)，中央財(cái)政出資5.6億元、帶動(dòng)配套46.8億元，推進(jìn)完善融資租賃、無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，直接降低融資成本，為破解長(zhǎng)期困擾文化企業(yè)發(fā)展的融資難、融資貴問題提供了新的思路。

除了此次市場(chǎng)化運(yùn)作文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金受到廣泛關(guān)注外，據(jù)悉，早在2014年8月，中央財(cái)政曾下?lián)芊?wù)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金24億元，支持在吉林、山東等8個(gè)省份開展以市場(chǎng)化方式發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)試點(diǎn)。隨后，2015年初，國(guó)務(wù)院部署中央財(cái)政戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、中央基建投資資金等合并使用，發(fā)揮政府資金杠桿作用，吸引有實(shí)力的企業(yè)、大型金融機(jī)構(gòu)等社會(huì)、民間資本參與，形成總規(guī)模400億元的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。與此同時(shí)，重慶、青島等地方財(cái)政也紛紛出資設(shè)立了產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資引導(dǎo)基金等，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)、杠桿作用，借力社會(huì)資本的管理優(yōu)勢(shì)，積極助推產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

黨的十八屆三中全會(huì)提出了正確處理政府和市場(chǎng)關(guān)系的要求，財(cái)政部也一直積極研究創(chuàng)新專項(xiàng)資金管理模式，力圖改革資金分配方式，優(yōu)化資金投向，發(fā)揮資金的杠桿和撬動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金效益最大化。2015年底，財(cái)政部印發(fā)《政府投資基金暫行管理辦法》，對(duì)政府出資設(shè)立的投資基金進(jìn)行了規(guī)范，要求政府投資基金的募資、投資、投后管理、清算、退出等均需通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作。這為產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金管理引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制提供了制度支持。我國(guó)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金管理現(xiàn)狀如何？為什么要引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制？市場(chǎng)化運(yùn)作產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金將會(huì)帶來(lái)哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)防范？本期監(jiān)督沙龍聚焦產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，就相關(guān)問題展開探討。

“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”雙驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金

主持人：請(qǐng)您談?wù)劗a(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金設(shè)立的意義？我國(guó)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金管理現(xiàn)狀如何？

林江：產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的設(shè)立是我國(guó)投融資體制改革的重要組成部分，是我國(guó)財(cái)政資金從過(guò)去的無(wú)償撥付到有償使用的重要體現(xiàn)。其彰顯的，不僅僅是提高財(cái)政資金的績(jī)效，更重要的是通過(guò)財(cái)政資金四兩撥千斤的作用來(lái)推動(dòng)市場(chǎng)機(jī)制的建立，引導(dǎo)更多的民間資金通過(guò)公私營(yíng)合作來(lái)加快包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在內(nèi)的公共工程的建設(shè)，同時(shí)也可以起到引導(dǎo)包括文化產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的眾多戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，從而使得我國(guó)的混合所有制以及混合經(jīng)濟(jì)得以順利發(fā)展。我國(guó)目前的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的管理依然差強(qiáng)人意。以廣東省某市為例，十年前，該市就先后提出打造科技產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等工程，其中科技產(chǎn)業(yè)工程，市政府就提出每年從市財(cái)政拿出20億的專項(xiàng)資金來(lái)打造該工程，結(jié)果是，由于該工程的資金用途并不明確，不少與科技產(chǎn)業(yè)工程無(wú)關(guān)的項(xiàng)目也以該工程的名義取得財(cái)政專項(xiàng)資金，專項(xiàng)的含義并不強(qiáng)，更重要的是，如何評(píng)判工程的績(jī)效，包括財(cái)政資金的使用績(jī)效，最終也是不甚了了。其實(shí)，尚待回答的問題包括，用于科技產(chǎn)業(yè)工程的資金到底屬于財(cái)政撥款，還是屬于財(cái)政資金參股，在政府層面并沒有達(dá)成一致的意見。最終專項(xiàng)資金的使用績(jī)效可想而知。另外，據(jù)我所知，這些相關(guān)的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金并沒有正式列入一般公共預(yù)算，接受地方人大的監(jiān)督。我認(rèn)為，上述現(xiàn)象也普遍存在于目前我國(guó)的其他城市的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金之中。

鄧曉蘭：林毅夫和張維迎關(guān)于產(chǎn)業(yè)政策的辯論近來(lái)引起廣泛關(guān)注，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)政策是我國(guó)除貨幣政策、財(cái)政政策和進(jìn)出口政策外的四大宏觀政策之一。產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金是政府為了貫徹產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而設(shè)立的有專門用途的資金。專項(xiàng)資金的設(shè)立和使用能夠增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，尤其是在我國(guó)眼下“供給側(cè)改革”的大背景下，專項(xiàng)資金作為引導(dǎo)與扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要政策手段，在彌補(bǔ)“市場(chǎng)失靈”、提高資源配置效率、保護(hù)幼稚產(chǎn)業(yè)發(fā)展、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和扶持重大關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化上具有重要的導(dǎo)向作用。

近年來(lái)，我國(guó)各級(jí)各地政府基本上都設(shè)立了項(xiàng)目眾多的專項(xiàng)資金，且有繼續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。這些資金涉及的行業(yè)廣泛，既有農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)，也包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等。資金的運(yùn)行方式也比較多樣，主要包括有償使用和無(wú)償獎(jiǎng)補(bǔ)兩種類型，前者包括提供借款、委托貸款、股權(quán)融資和融資擔(dān)保等形式，后者主要是對(duì)符合政策的企業(yè)給予無(wú)償?shù)莫?jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助資金。簡(jiǎn)言之，目前我國(guó)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金多以財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息和稅后減免等形式作用于特定產(chǎn)業(yè)，具有較強(qiáng)的行政化色彩，專項(xiàng)資金項(xiàng)目在設(shè)置和評(píng)審階段缺乏規(guī)范性和法制性，資金投入方式缺乏創(chuàng)新，資金使用階段缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，且缺少專項(xiàng)資金使用的實(shí)際效果評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制，專項(xiàng)資金的使用效率不高。

肖鵬：設(shè)立產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金，創(chuàng)新財(cái)政資金分配方式，加大財(cái)政與金融融合度，對(duì)于切實(shí)發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)、帶動(dòng)和放大作用，促進(jìn)區(qū)域資本市場(chǎng)加快發(fā)展，更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能，構(gòu)建財(cái)政資金與金融資源、社會(huì)資本之間的系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)機(jī)制等，均具有重要意義。

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)投資資金多以財(cái)政補(bǔ)貼的方式存在，財(cái)政資金的利用效率不高，財(cái)政資金的“四兩撥千斤”的杠桿效應(yīng)無(wú)法發(fā)揮，對(duì)于促進(jìn)財(cái)政和金融資本的融合也比較有限。采取產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金貫徹“由補(bǔ)變投”的重要理念，在專項(xiàng)資金管理領(lǐng)域引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，有利于促進(jìn)財(cái)政與金融的進(jìn)一步融合，提高財(cái)政資金的使用效率。

姚東旭：產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金是落實(shí)產(chǎn)業(yè)政策的重要工具。國(guó)家和地方政府在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，經(jīng)常以產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金支持特定項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)自己的政策意圖。產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金通常設(shè)立于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等外溢性強(qiáng)、對(duì)國(guó)家和地區(qū)技術(shù)進(jìn)步意義重大、有助于促進(jìn)創(chuàng)新、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)域，也經(jīng)常設(shè)立于一些基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)或有良好發(fā)展前景、對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)意義重大，但單純依靠市場(chǎng)，由于風(fēng)險(xiǎn)較大或收益有限、投資不足、難以滿足需要的薄弱領(lǐng)域。作為處于趕超階段的后發(fā)國(guó)家，要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，產(chǎn)業(yè)政策有著不可替代的作用，設(shè)立產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金具有重要意義。近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金發(fā)揮了很大作用。

我國(guó)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金大多以財(cái)政補(bǔ)貼的形式投向特定項(xiàng)目。應(yīng)該說(shuō)，政府在專項(xiàng)資金管理中還是有嚴(yán)格的制度和規(guī)范的程序的。然而，在實(shí)際運(yùn)行中，無(wú)論是項(xiàng)目的篩選還是資金投入后的監(jiān)督、管理、績(jī)效評(píng)價(jià)等，都存在一定的問題，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金存在流向不合理、效益不理想等弊病，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。這也是最近兩年中央政府推動(dòng)“由補(bǔ)變投”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的原因之一。

主持人：據(jù)背景材料所述，今年8月，財(cái)政部下達(dá)2016年文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金44.2億元，其中，用于市場(chǎng)化配置的資金15.6億元。為什么要在當(dāng)前引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制？為什么采取“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”雙驅(qū)動(dòng)模式？請(qǐng)談?wù)勀目捶ā?/p>

林江：我認(rèn)為當(dāng)前引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制的原因是：首先，黨的十八屆三中全會(huì)提出要建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新體制，同時(shí)還有發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，而用于市場(chǎng)化配置的財(cái)政資金，正好契合了這樣的發(fā)展方向；其次，這是一種有益的嘗試。事實(shí)上，財(cái)政資金用于市場(chǎng)化配置還沒有什么成熟現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可供沿用，需要在實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，而財(cái)政部下達(dá)2016年文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金當(dāng)中把一部分用于市場(chǎng)化配置，正好作為一種財(cái)政資金的市場(chǎng)化運(yùn)作的實(shí)踐和試驗(yàn)，并在此過(guò)程中不斷總結(jié)和提升；再次，引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制可以最大限度地吸引民間資金進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，為公私營(yíng)合作PPP在文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的真正落實(shí)作出積極的嘗試。至于為什么要采取“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”的雙驅(qū)動(dòng)模式，其實(shí)就是要實(shí)現(xiàn)政府與市場(chǎng)的有效對(duì)接。當(dāng)然，這種對(duì)接是一大難題，重大項(xiàng)目的確定涉及政府行為，市場(chǎng)化配置涉及市場(chǎng)機(jī)制的發(fā)揮，兩者如何有機(jī)融合，關(guān)系到制度創(chuàng)新是否得到重大的突破。我認(rèn)為財(cái)政部敢于在政府與市場(chǎng)的有效對(duì)接之中邁出堅(jiān)實(shí)的一步，是探索社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新體制的一項(xiàng)大膽的試驗(yàn)，需要一定的勇氣和承擔(dān)。

鄧曉蘭：今年8月財(cái)政部首次在文化產(chǎn)業(yè)實(shí)行“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”雙驅(qū)動(dòng)模式，非常符合文化產(chǎn)品的公共品特性提出的資金供給要求。“重大項(xiàng)目”的資金資助提供的是國(guó)家以文化作宣傳和教化需要的文化產(chǎn)品，支持我國(guó)重要先進(jìn)文化產(chǎn)品發(fā)揮應(yīng)有的功能；此外，文化產(chǎn)品作為準(zhǔn)公共產(chǎn)品，具有娛樂性和具有很強(qiáng)的內(nèi)外部效益，其資金供給需要市場(chǎng)提供，通過(guò)“重大項(xiàng)目”的專項(xiàng)資金支持彌補(bǔ)一部分成本，使文化產(chǎn)業(yè)獲得應(yīng)該有的經(jīng)濟(jì)效益。簡(jiǎn)言之，“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”雙驅(qū)動(dòng)模式開啟了文化產(chǎn)品由市場(chǎng)私人和政府公共部門混合提供的路徑，文化產(chǎn)業(yè)不能完全市場(chǎng)化，也不能政府包攬。此次雙驅(qū)動(dòng)模式使文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的管理從無(wú)償?shù)闹苯臃峙湎蛴袃數(shù)拈g接分配轉(zhuǎn)移，特征是利用杠桿撬動(dòng)社會(huì)資本，在“新常態(tài)”下政府財(cái)政收入增速下降情況下，能充分發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，并根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)收益、投資周期和驅(qū)動(dòng)要素等特征，進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等特定的融資創(chuàng)新。不過(guò)，同時(shí)需要考慮文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展要始終將社會(huì)效益放在首位，如果過(guò)度引入市場(chǎng)化機(jī)制可能造成文化類服務(wù)和產(chǎn)品提供的不足，侵蝕社會(huì)福利。因此，在引入市場(chǎng)化機(jī)制的同時(shí)，仍需保留部分資金用于落實(shí)“重大項(xiàng)目”。

肖鵬：在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金中引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，屬于財(cái)政資金分配方式“由補(bǔ)變投”的變化，這種結(jié)合更有利于理順政府與市場(chǎng)的關(guān)系，切實(shí)發(fā)揮好市場(chǎng)資金的“市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)”的功能，避免政府由于遠(yuǎn)離市場(chǎng)而決策失誤的現(xiàn)象。

采取“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”的雙驅(qū)動(dòng)模式，一方面發(fā)揮市場(chǎng)化資金的“貼近用戶、市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)”功能，另一方面，發(fā)揮財(cái)政資金的“集中使用、大規(guī)模再分配”的效應(yīng)，集中力量辦大事，再配合以財(cái)政資金對(duì)社會(huì)資本的撬動(dòng)效應(yīng)，提高財(cái)政資金的使用效益。

姚東旭：黨的十八屆三中全會(huì)確立了市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用，而現(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金運(yùn)行方式實(shí)際上是政府直接介入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，未能發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的效率優(yōu)勢(shì)。中央政府在兩年前就提出“由補(bǔ)變投”的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金運(yùn)行新思路，今年財(cái)政部在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金配置中的新舉措，就是體現(xiàn)充分發(fā)揮市場(chǎng)作用的改革思路。引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，能夠有效克服政府的先天不足。以此次文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金的市場(chǎng)化改革舉措為例，由于政府注資文化產(chǎn)業(yè)基金并撬動(dòng)社會(huì)資金，對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的投資能力大大增強(qiáng)，達(dá)到了助推文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的，但具體的項(xiàng)目運(yùn)作中，政府一般不干預(yù)基金的運(yùn)作，而是由基金自身依據(jù)市場(chǎng)規(guī)則去篩選項(xiàng)目進(jìn)行投資，并依據(jù)市場(chǎng)規(guī)則對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督管理，相比政府，基金機(jī)構(gòu)更貼近市場(chǎng)，投資成敗又直接關(guān)乎其收益，能夠有效激勵(lì)基金機(jī)構(gòu)作出最合理的投資決策。至于市場(chǎng)化配置之外還保留了重大項(xiàng)目仍沿用原來(lái)的支持模式，我想一方面是保證改革舉措有一個(gè)平穩(wěn)的過(guò)渡，另一方面，也與此次市場(chǎng)化運(yùn)作改革的具體方式有關(guān)，由于政府資金采用了向文化產(chǎn)業(yè)基金投資的方式，而文化產(chǎn)業(yè)基金為保證收益，其投入的通常是有一定盈利前景的項(xiàng)目，在文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，還有很多體現(xiàn)國(guó)家重大政策和文化普及方面的事業(yè)，并不以追求盈利為目標(biāo)，對(duì)此類項(xiàng)目，市場(chǎng)化運(yùn)作的基金不會(huì)去投資，財(cái)政補(bǔ)貼還是十分必要的，這也是為什么會(huì)采取“市場(chǎng)化配置+重大項(xiàng)目”的雙驅(qū)動(dòng)模式。

主持人：根據(jù)背景材料，當(dāng)前文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金的市場(chǎng)化配置路徑包括：一是立足理順政府與市場(chǎng)關(guān)系，完善財(cái)政參股基金出資模式，適當(dāng)擴(kuò)大參股基金范圍，將“有形的手”與“無(wú)形的手”有機(jī)銜接；二是聚焦“雙創(chuàng)”融資難題，首次探索開展債權(quán)投資扶持計(jì)劃，形成財(cái)政出資引導(dǎo)、文投集團(tuán)配套跟進(jìn)的全新投入機(jī)制。您對(duì)此作何解讀？這兩種市場(chǎng)化配置路徑對(duì)其他產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作實(shí)踐有何借鑒意義？還有哪些市場(chǎng)化運(yùn)作路徑可供考慮？

林江：我認(rèn)為，文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金的市場(chǎng)化配置的上述兩種路徑，都是探索政府與市場(chǎng)新型關(guān)系的重要嘗試。其難點(diǎn)是，如果政府太過(guò)強(qiáng)勢(shì)，例如財(cái)政參股基金的份額太大，民間資金的介入空間就會(huì)變小，甚至還會(huì)讓民營(yíng)企業(yè)感到政府全面左右文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)發(fā)展的力量，民間資金的參與度會(huì)變小；但是如果財(cái)政參股基金的份額太小，民間資金也會(huì)失去積極性，因?yàn)樗麄兛赡苷J(rèn)為政府對(duì)于文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒有多少實(shí)質(zhì)的承擔(dān)?？梢?，財(cái)政參股的比重既不能太大也不能太小，這里涉及當(dāng)?shù)孛耖g資金的豐裕程度，也涉及地方政府與民營(yíng)企業(yè)的互動(dòng)程度，難以一概而論；至于第二種路徑，即財(cái)政出資引導(dǎo)，文創(chuàng)集團(tuán)配套跟進(jìn)的模式，本來(lái)思路也不錯(cuò)，但是在實(shí)踐過(guò)程中，可能出現(xiàn)財(cái)政出資引導(dǎo)的效果如何最大限度體現(xiàn)出來(lái)的問題。例如，如果某個(gè)文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的社會(huì)效益不錯(cuò)，但是經(jīng)濟(jì)效益卻不甚理想，而政府部門又缺乏把該項(xiàng)目進(jìn)行重新組合或者結(jié)構(gòu)重組的能力或者積極性，那么，即使財(cái)政出資了，也試圖去引導(dǎo)，但是除非文創(chuàng)集團(tuán)屬于國(guó)有企業(yè)，其他的非國(guó)有的民間企業(yè)可能會(huì)缺乏動(dòng)力投入其中。因此政府部門對(duì)于相關(guān)文化創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的規(guī)劃和結(jié)構(gòu)鋪排非常重要，這里還需要政府官員作出更多的有創(chuàng)意的規(guī)劃和設(shè)計(jì)。其他的市場(chǎng)化運(yùn)作路徑包括地方政府為某項(xiàng)文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)發(fā)行專項(xiàng)債券，并通過(guò)國(guó)有企業(yè)為債券的定息支付作出擔(dān)保，不足部分由該國(guó)有企業(yè)補(bǔ)夠，如果超出定息部分，則撥歸該國(guó)有企業(yè)所有。

鄧曉蘭：黨的十八屆三中全會(huì)指出，要正確處理政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金中市場(chǎng)化機(jī)制的引入，體現(xiàn)了財(cái)政部門對(duì)專項(xiàng)資金管理模式的創(chuàng)新，能夠解決財(cái)政資金在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域科學(xué)投放的問題。這種專項(xiàng)資金的市場(chǎng)化配置路徑對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的專項(xiàng)資金具有良好的借鑒意義，也很好地涵蓋了市場(chǎng)化運(yùn)作的主要模式，即股權(quán)投資和債券投資。不過(guò)，針對(duì)不同的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)資金市場(chǎng)化運(yùn)作的過(guò)程中，可能會(huì)在具體的步驟和細(xì)節(jié)上存在不同。比如投資的階段，是在企業(yè)的初創(chuàng)期還是發(fā)展期。又比如管理模式，是成立獨(dú)立的法人主體進(jìn)行管理運(yùn)作，抑或是委托地方國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司或者地方政府投資平臺(tái)公司進(jìn)行管理運(yùn)作等等。產(chǎn)業(yè)資金的管理模式、投資方式包括分紅機(jī)制以及將來(lái)的退出方式都因不同地方、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的特點(diǎn)而異。關(guān)于市場(chǎng)化運(yùn)作路徑，還可以采用政府與社會(huì)資本合作（Public-Private-Partnership,簡(jiǎn)稱PPP）等運(yùn)作模式，以平等互惠的原則與社會(huì)資本進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性談判與磋商，確定各自的利益邊界和職責(zé)所在，并形成契約關(guān)系，雙方按照對(duì)等的支付獲取相對(duì)應(yīng)的收益，承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

肖鵬：這兩種方式都是財(cái)政資金使用方式的創(chuàng)新，一是探索“以補(bǔ)變投”的股權(quán)投資方式，一是“債權(quán)扶持、社會(huì)資本配套跟進(jìn)”的債權(quán)模式，都有利于消除社會(huì)資本的投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)財(cái)政資金與金融資本的結(jié)合。

對(duì)于其他產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的運(yùn)作的借鑒意義上，首先對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的性質(zhì)、定位進(jìn)行清理、歸并、整合。界定公益性、準(zhǔn)公益性、競(jìng)爭(zhēng)性等產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金邊界，取消“小、散、亂”、績(jī)效不明顯以及純競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)扶持資金。對(duì)具有一定外部性或“市場(chǎng)失靈”確需保留的準(zhǔn)公益性或競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)領(lǐng)域，政府財(cái)政資金可以考慮以“股權(quán)”或“債權(quán)”的模式介入。

專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作：困境、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

主持人：專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作的一個(gè)重要途徑是以單獨(dú)出資或與社會(huì)資本共同出資方式設(shè)立專項(xiàng)基金。采用股權(quán)投資等市場(chǎng)化方式，引導(dǎo)社會(huì)各類資本投資經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域的發(fā)展?！墩顿Y基金暫行管理辦法》對(duì)政府出資設(shè)立的投資基金進(jìn)行了規(guī)范，要求政府投資基金應(yīng)按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作，科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行運(yùn)作；政府投資基金的募資、投資、投后管理、清算、退出等均要通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作；財(cái)政部門應(yīng)指導(dǎo)投資基金建立科學(xué)的決策機(jī)制，確保投資基金政策性目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，一般不參與基金日常管理事務(wù)。據(jù)報(bào)道，多部門近年都設(shè)立了相關(guān)基金，全國(guó)范圍內(nèi)的政府投資基金數(shù)量和資金額度不斷攀升，但由于頂層設(shè)計(jì)和操作方案不合理，市場(chǎng)化運(yùn)作并未真正落地。您如何看待這些現(xiàn)象？您對(duì)政府投資基金的設(shè)立及其市場(chǎng)化運(yùn)作有何措施建議？

林江：我認(rèn)為這是預(yù)料之中的事情。其實(shí)，政府投資基金過(guò)去并不少，只是各類投資基金名目繁多，讓人眼花繚亂，不少投資基金名不副實(shí)，也缺乏必要的頂層設(shè)計(jì)，其實(shí)很有必要由政府部門委托市場(chǎng)專業(yè)機(jī)構(gòu)和人士協(xié)助政府部門設(shè)立各種投資基金。遺憾的是《政府投資基金暫行管理辦法》只是從原則上對(duì)政府投資基金的管理提出意見，但是投資基金的法律定位，包括萬(wàn)一基金被迫解散或者清盤，參與的民間資金會(huì)有什么樣的渠道取回自己的份額和權(quán)益，其實(shí)是需要國(guó)家層面的立法。只有正式立法了，民間資金才會(huì)對(duì)政府投資基金的設(shè)立和運(yùn)作建立信心。從制度創(chuàng)新的層面出發(fā)，我們可以考慮在分享經(jīng)濟(jì)的背景下建立分享融資的運(yùn)作體制，我們需要明確政府投資基金是否以利潤(rùn)最大化作為目標(biāo)，還是兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益？如果民營(yíng)企業(yè)只是考慮經(jīng)濟(jì)效益最大化，那么其為何要與政府投資基金一道參與包括政府指定的文化產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目？如果政府投資基金及其代表機(jī)構(gòu)違約，民營(yíng)企業(yè)是否能夠提出法律訴訟？即使提出了相關(guān)的法律訴訟，民營(yíng)企業(yè)能夠勝訴的概率有多大？這些問題如果得到了明確，我相信政府投資基金的設(shè)立和市場(chǎng)化運(yùn)作就能夠得以實(shí)現(xiàn)了。

鄧曉蘭：專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作難以落地的現(xiàn)象的確存在，造成這些現(xiàn)象的原因可能主要包括：第一，政府與市場(chǎng)的界限并不清晰，資金的運(yùn)作仍然難以擺脫行政管理的窠臼；第二，政府與社會(huì)資本的合作并不順利，比如這方面的典型PPP模式，雙方未就建立利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制締結(jié)契約，或者契約在執(zhí)行的過(guò)程出現(xiàn)了問題。對(duì)于政府搭臺(tái)的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，市場(chǎng)化運(yùn)作著實(shí)不易，去行政化過(guò)程要求政府充分認(rèn)識(shí)與投資人間的平等關(guān)系，找準(zhǔn)自身的市場(chǎng)定位，發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)基金與項(xiàng)目對(duì)接，降低信息不對(duì)稱，履行監(jiān)管職責(zé)，防范政策、政治以及突發(fā)性事件引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，基金的運(yùn)營(yíng)應(yīng)由基金管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行專業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作，政府應(yīng)減少干預(yù)。在具體操作上應(yīng)加快相關(guān)法律框架和規(guī)則體系的建立，《政府投資基金暫行管理辦法》等規(guī)定性文件對(duì)基金運(yùn)行過(guò)程中的具體情況覆蓋不全面，對(duì)政府行為的約束力有限，應(yīng)通過(guò)合約的形式明確各主體的責(zé)任和權(quán)利，提高社會(huì)資本的參與積極性，有效發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和放大作用?？傊?，要解決這一問題，也只能從上述方面入手。產(chǎn)業(yè)基金要實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和管理權(quán)的分離，聘請(qǐng)專門的高級(jí)管理人才；著力協(xié)調(diào)政府與社會(huì)資本以及其他參與方的利益關(guān)系，尋求長(zhǎng)期共贏的合作之道。

肖鵬：這種創(chuàng)新財(cái)政資金分配方式，目前在全國(guó)各地還處于探索中，難免會(huì)出現(xiàn)一些問題，需要及時(shí)總結(jié)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金分配管理中存在的問題，歸納比較成熟的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金運(yùn)作模式，供各地財(cái)政部門參考。

一是建立決策與執(zhí)行相分離的管理機(jī)制。政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金要建立完善的內(nèi)部控制和外部監(jiān)督制度。二是建立政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金決策指導(dǎo)機(jī)構(gòu)，一般由政府領(lǐng)導(dǎo)以及相關(guān)主管部門負(fù)責(zé)人參加，負(fù)責(zé)對(duì)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的設(shè)立、資金籌集、支持方向、總體投資方案及其他重大事項(xiàng)進(jìn)行審議。三是設(shè)立政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金專職管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的信息發(fā)布、子基金申請(qǐng)材料受理、盡職調(diào)查以及其他日常管理和運(yùn)作事務(wù)。四是政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金可以以參股形式支持設(shè)立子基金，政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金及政府相關(guān)部門不參與其設(shè)立的下屬子基金的日常管理和項(xiàng)目決策。

姚東旭：政府單獨(dú)出資設(shè)立的投資基金，即使財(cái)政部門不參與日常事務(wù)，而是由獨(dú)立的基金管理團(tuán)隊(duì)按市場(chǎng)化方式運(yùn)行，其也難以擺脫政府的制約，就像其他國(guó)有企業(yè)一樣。特別是此類基金天然被賦予政策性職能，最后很可能就是原來(lái)財(cái)政補(bǔ)貼模式的翻版。要更好地發(fā)揮市場(chǎng)的作用，比較好的方法是與社會(huì)資本共同出資設(shè)立專項(xiàng)基金，政府資金在利益分配上可以適當(dāng)讓利給其他出資者，以發(fā)揮引導(dǎo)作用和體現(xiàn)政府資金的政策性職能。

主持人：您認(rèn)為專項(xiàng)資金實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作后將會(huì)有哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何進(jìn)行監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)防范？資金的使用必然面臨效益問題。您認(rèn)為該如何建立專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制？

林江：我認(rèn)為專項(xiàng)資金實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作后的風(fēng)險(xiǎn)包括：一是有些專項(xiàng)不一定有多少經(jīng)濟(jì)效益，而是以社會(huì)效益為主，那么專項(xiàng)資金市場(chǎng)化可能會(huì)導(dǎo)致專項(xiàng)資金的市場(chǎng)化成效不彰，而這反過(guò)來(lái)又會(huì)讓人感到財(cái)政專項(xiàng)資金市場(chǎng)化的前景不理想，相關(guān)的積極性不高；二是哪些專項(xiàng)資金可以市場(chǎng)化，哪些不可以市場(chǎng)化或者暫時(shí)不應(yīng)市場(chǎng)化？判別的標(biāo)準(zhǔn)是什么？在我看來(lái)，并非所有的財(cái)政專項(xiàng)資金都可以市場(chǎng)化，因?yàn)橛行╉?xiàng)目，特別是公共品的屬性越強(qiáng)的項(xiàng)目，其外溢性越大，就越不適合市場(chǎng)化，但是這里需要作出合理的判斷，其中也不是簡(jiǎn)單地邀請(qǐng)幾個(gè)專家開一個(gè)會(huì)就可以得到答案，因?yàn)轫?xiàng)目是否具有外溢性，具有多大的外溢性，需要大量證據(jù)支持，而這樣的證據(jù)并不容易取得；三是關(guān)于財(cái)政專項(xiàng)資金實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作的績(jī)效，其實(shí)也應(yīng)該給公眾作出說(shuō)明，但是這里可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是，公眾對(duì)于相關(guān)的專項(xiàng)的認(rèn)識(shí)可能非常有限，如果公眾缺乏必要的專業(yè)判斷，能否在財(cái)政專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作過(guò)程中進(jìn)行必要的監(jiān)督，也成為疑問；四是財(cái)政部門也不一定對(duì)專項(xiàng)的專業(yè)規(guī)范很了解，如何實(shí)施有效的財(cái)政監(jiān)督，也可能是一大風(fēng)險(xiǎn)。我認(rèn)為解決之道在于建立專項(xiàng)資金的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制。事實(shí)上，目前對(duì)于公共工程的財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制還不太成熟，遑論財(cái)政專項(xiàng)資金的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制的建立？我們不妨參照世界銀行等國(guó)際機(jī)構(gòu)對(duì)于公共工程的績(jī)效評(píng)價(jià)的方法，嘗試構(gòu)建財(cái)政專項(xiàng)資金的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制，把主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)與客觀評(píng)價(jià)指標(biāo)按照一定的權(quán)重綜合考慮，并在實(shí)踐當(dāng)中不斷完善。

鄧曉蘭：專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作之后除面臨著宏觀經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之外，還包括自身的管理不善等因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《政府投資基金暫行管理辦法》規(guī)定不得從事的相關(guān)業(yè)務(wù)，聘請(qǐng)基金管理人進(jìn)行專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)防范，建立基金投資止損制度和投資保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)項(xiàng)目的篩選并進(jìn)行物有所值評(píng)價(jià)，加強(qiáng)資金在使用過(guò)程中的監(jiān)督?？?jī)效機(jī)制的建立應(yīng)綜合考慮專項(xiàng)資金的投資方向是否與產(chǎn)業(yè)政策相契合，帶動(dòng)社會(huì)資本形成的放大效應(yīng)規(guī)模和基金的經(jīng)濟(jì)效益。為此，要完善相關(guān)的資金管理辦法，建立規(guī)范的申報(bào)、評(píng)審、實(shí)施、評(píng)估制度，公開扶持目錄和項(xiàng)目庫(kù)。資金實(shí)施專戶管理，定期提供監(jiān)管報(bào)告。另一方面，要建立專項(xiàng)資金的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)專項(xiàng)資金的使用效率進(jìn)行科學(xué)的事后評(píng)價(jià)。制定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從項(xiàng)目的征集、篩選、實(shí)施和效果多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行考量，兼顧資金的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，確保專項(xiàng)資金達(dá)到政策目標(biāo)的同時(shí)，注意資金的保值增值。

肖鵬：專項(xiàng)資金市場(chǎng)化運(yùn)作后，可能會(huì)存在著決策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)等。這對(duì)于財(cái)政資金的安全性和績(jī)效性，均帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。

監(jiān)督和管理風(fēng)險(xiǎn)，重在強(qiáng)化制度建設(shè)。第一，加強(qiáng)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金制度建設(shè)，制定政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金管理辦法，明確政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運(yùn)作、決策及管理機(jī)構(gòu)的具體程序。第二，政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運(yùn)作應(yīng)當(dāng)公開透明，建立健全政府產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金投資運(yùn)作情況社會(huì)中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立審計(jì)制度。第三，強(qiáng)化內(nèi)控制度建設(shè)，防范產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金使用中的決策風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。第四，在產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制構(gòu)建方面，側(cè)重于經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的權(quán)重?！?/p>

陳工：廈門大學(xué)財(cái)政系教授、博士生導(dǎo)師。曾先后赴加拿大達(dá)爾豪西大學(xué)工商管理學(xué)院、英國(guó)萊斯特大學(xué)管理中心、英國(guó)赫爾大學(xué)做高級(jí)訪問學(xué)者。福建省人文社科研究基地公共財(cái)政研究中心副主任、北京大學(xué)中國(guó)公共財(cái)政研究中心客座研究員。主要社會(huì)兼職有：中國(guó)財(cái)政學(xué)會(huì)理事、全國(guó)高校財(cái)政學(xué)教學(xué)研究會(huì)常務(wù)理事、廈門市財(cái)政學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)等。曾任廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)政系主任，廈門大學(xué)研究生院副院長(zhǎng)。主要研究方向：財(cái)政理論與政策、財(cái)政管理與制度、稅收理論與實(shí)務(wù)、公共經(jīng)濟(jì)與管理。

專家點(diǎn)評(píng)：

產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金是我國(guó)為了貫徹產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展而設(shè)立的資金項(xiàng)目。該資金所發(fā)揮的一個(gè)重要作用在于對(duì)政府大力支持的新型產(chǎn)業(yè)提供資金來(lái)源，是財(cái)政調(diào)整我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要杠桿與工具，在經(jīng)濟(jì)資源的市場(chǎng)配置中發(fā)揮著積極作用。

當(dāng)前，我國(guó)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的管理還存在著以下幾個(gè)問題：首先資金項(xiàng)目的設(shè)立缺乏科學(xué)論證，很多項(xiàng)目在管理過(guò)程中出現(xiàn)重復(fù)交叉的現(xiàn)象，這導(dǎo)致專項(xiàng)資金在源頭上即出現(xiàn)浪費(fèi)的隱患；其次，專項(xiàng)資金對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的支持大多采取“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的直接補(bǔ)助形式，這會(huì)導(dǎo)致資金流向財(cái)力雄厚的大企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)支持力度不足，產(chǎn)生“馬太效應(yīng)”；再次，產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金在運(yùn)行過(guò)程中也存在“重分配，輕管理”的現(xiàn)象，對(duì)資金的使用效果缺乏有效的管理制度，這使得資金在使用過(guò)程中被浪費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)增加。

我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)有著產(chǎn)業(yè)類型多、中小企業(yè)乃至小微企業(yè)比重較大的特點(diǎn)，這對(duì)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金配置的靈活性、規(guī)范性有著較高的要求。一方面專項(xiàng)資金的資金配置要滿足小微企業(yè)對(duì)扶持資金的需求，而另一方面又要盡力避免配置給相應(yīng)企業(yè)的資金最終難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)意義上講，通過(guò)市場(chǎng)化配置文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金很有必要，一方面政府的財(cái)力和公信力可以保證企業(yè)獲得足額穩(wěn)定的資金支持，另一方面市場(chǎng)化的運(yùn)作方式也可以保證有足夠成長(zhǎng)潛力的小微文化企業(yè)獲得資金支持，并且市場(chǎng)化運(yùn)作的基金有著保值增值的內(nèi)在動(dòng)力，這能夠在一定程度上滿足財(cái)政資金使用過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制需求。

在產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金的運(yùn)用實(shí)踐過(guò)程中，一些地方出現(xiàn)資金的市場(chǎng)化運(yùn)作并未真正落地的情況，導(dǎo)致這一問題的原因在于我國(guó)財(cái)政資金市場(chǎng)化運(yùn)作實(shí)施時(shí)間并不長(zhǎng)，資金在市場(chǎng)化配置和使用的很多方面還沒有形成較為成熟的經(jīng)驗(yàn)；同時(shí)，財(cái)政部門對(duì)專項(xiàng)資金管理的思路尚未轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)，其資金管理和分配方式與市場(chǎng)化運(yùn)作的要求還有相當(dāng)距離；與此同時(shí)，民間資本對(duì)基金投資時(shí)可能會(huì)存在一定的顧慮，其擔(dān)心政府會(huì)將基金運(yùn)行過(guò)程中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給自己，因而出資參與產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的積極性不足。

政府產(chǎn)業(yè)資金市場(chǎng)化運(yùn)作過(guò)程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，其中最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于基金管理方運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的委托-代理問題，這一問題可能導(dǎo)致基金運(yùn)行過(guò)程中由于經(jīng)營(yíng)不規(guī)范導(dǎo)致基金難以保值增值，對(duì)投資對(duì)象的甄別選取出現(xiàn)偏差導(dǎo)致投資難以收回，基金管理方自身在操作中違反基金操作規(guī)程導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資金出現(xiàn)損失等。因此在產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，加強(qiáng)基金內(nèi)部管理和外部監(jiān)督是非常重要的。一方面，要在基金內(nèi)部建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，通過(guò)內(nèi)部審計(jì)等手段保證對(duì)基金日常運(yùn)行情況的監(jiān)督；另一方面，政府部門要對(duì)基金進(jìn)行定期的檢查，要求基金運(yùn)行方定期編制并公開財(cái)務(wù)報(bào)告，確保專項(xiàng)資金在市場(chǎng)化運(yùn)作過(guò)程中的公開透明?！?/p>

——廈門大學(xué)財(cái)政系教授、博士生導(dǎo)師陳工

（本欄目責(zé)任編輯：阮靜）