楊雅娜

在經(jīng)濟(jì)增速下行壓力加大，去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革向縱深推進(jìn)，利率市場(chǎng)化、金融普惠化、互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展、不良貸款暴露壓力加大等成為金融新常態(tài)的背景下，建立有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融供給新體系是本輪改革的應(yīng)有之義。

開(kāi)發(fā)性金融作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系重要組成部分，在實(shí)現(xiàn)政府發(fā)展目標(biāo)、彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈、提供公共產(chǎn)品、提高社會(huì)資源配置效率、熨平經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和作用。如何充分發(fā)揮其在重點(diǎn)領(lǐng)域的骨干作用、在薄弱環(huán)節(jié)的引領(lǐng)作用和在關(guān)鍵時(shí)期逆周期調(diào)節(jié)作用，實(shí)現(xiàn)金融助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得實(shí)效？筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)立足開(kāi)發(fā)性金融的定位和擔(dān)當(dāng)，以增強(qiáng)國(guó)力、改善民生的使命，以支持發(fā)展、管控風(fēng)險(xiǎn)、保本微利的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持政府熱點(diǎn)、雪中送炭、市場(chǎng)建設(shè)、融資推動(dòng)，圍繞“三去一降一補(bǔ)”五大重點(diǎn)任務(wù)，逐個(gè)擊破，實(shí)現(xiàn)開(kāi)發(fā)性金融為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供永續(xù)支持。

一、發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根本宗旨，助力“去產(chǎn)能”取得實(shí)效

（一）實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，解決制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩突出問(wèn)題

當(dāng)前中國(guó)制造業(yè)過(guò)剩問(wèn)題突出，有的是相對(duì)過(guò)剩與結(jié)構(gòu)性有效供給并存，有的是絕對(duì)過(guò)剩，實(shí)際需求很難消化實(shí)際產(chǎn)能。在全球化背景下推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，除通過(guò)遏制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張、淘汰和退出落后產(chǎn)能、開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求等方式和手段外，還必須具有全球化視野，充分考慮和利用國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)一貫重視聯(lián)結(jié)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，用好國(guó)內(nèi)國(guó)際兩種資源，具有全球化的國(guó)際業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍和海外分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)通過(guò)促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)際產(chǎn)能合作、“一帶一路”建設(shè)等領(lǐng)域的國(guó)際合作，助力中國(guó)企業(yè)和產(chǎn)能“走出去”。

（二）實(shí)施授信行業(yè)區(qū)分政策，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)

發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融信貸投向緊扣國(guó)家戰(zhàn)略的政策性特點(diǎn)，強(qiáng)化授信評(píng)審引導(dǎo)作用，堅(jiān)持“有所為有所不為”，把好信貸投向行業(yè)和客戶“入口關(guān)”。在當(dāng)前時(shí)期，實(shí)施授信業(yè)務(wù)分類名單制管理，區(qū)分開(kāi)發(fā)性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)，按照“優(yōu)化準(zhǔn)入門檻、堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線、奉行保本微利”的原則，全面積極支持棚戶區(qū)改造、中西部鐵路水利、地下綜合管廊建設(shè)、國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公用事業(yè)及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展、中國(guó)制造2025、農(nóng)業(yè)農(nóng)村建設(shè)、助學(xué)貸款、扶貧開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域；對(duì)于高污染、高能耗的資源性行業(yè)及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)給予嚴(yán)格授信限制。通過(guò)調(diào)整貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)，利用開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)獨(dú)有的中長(zhǎng)期融資優(yōu)勢(shì)，解決商業(yè)銀行資金籌集與運(yùn)用之間明顯的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，大力支持國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，逐步淘汰落后產(chǎn)能，清理“僵尸企業(yè)”，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

二、發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)國(guó)力、改善民生的重大使命，助力“去庫(kù)存”取得實(shí)效

在去庫(kù)存中，當(dāng)前最重要的工作是消化房地產(chǎn)庫(kù)存。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年9月，內(nèi)蒙古的商品住宅網(wǎng)上預(yù)售面積庫(kù)存為8366萬(wàn)平方米、77.9萬(wàn)套，如果算上在建未售面積和待開(kāi)工面積，房地產(chǎn)庫(kù)存形勢(shì)嚴(yán)峻。如何消化巨量房地產(chǎn)庫(kù)存？在戶籍制度改革、發(fā)展住房租賃市場(chǎng)等“藥方”外，開(kāi)發(fā)性金融也應(yīng)當(dāng)大有可為。首先以開(kāi)發(fā)性金融大力支持的棚戶區(qū)改造工程為抓手，與不同地區(qū)農(nóng)民工市民化產(chǎn)生的住房需求進(jìn)行對(duì)接，通過(guò)提高棚戶區(qū)改造項(xiàng)目貨幣補(bǔ)償資金投入比例，增加購(gòu)房者手中貨幣資金，提高其自由選擇購(gòu)買住房的能力。通過(guò)鼓勵(lì)棚戶區(qū)改造工程異地購(gòu)買回遷安置房、政府購(gòu)買服務(wù)等方式，采購(gòu)異地過(guò)剩房源進(jìn)行回遷安置，減少或停止新建住房，化解過(guò)剩庫(kù)存；其次，充分發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融支持“兩基一支”的主力軍作用，為建設(shè)房地產(chǎn)周邊配套基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施提供融資支持，通過(guò)完善就業(yè)、公共服務(wù)、文化生活、社會(huì)保障等配套工程，實(shí)現(xiàn)人民安居、樂(lè)業(yè)。

三、發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)“投貸債租證”全牌照經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，助力“去杠桿”取得實(shí)效

“十三五”期間，擴(kuò)大直接融資成為推動(dòng)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要舉措。在股票和債券這兩大“主流”直接融資手段中，需要更注重后者。目前滬深股市的IPO和再融資規(guī)模已位居全球前列，并且從發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，債市的規(guī)模與潛力都遠(yuǎn)高于股市，因此在股市還存在諸多結(jié)構(gòu)和制度矛盾的情況下，應(yīng)把擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)模作為首要任務(wù)，在該領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用“投貸債租證”全牌照經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)債貸結(jié)合，為企業(yè)設(shè)計(jì)科學(xué)合理的融資方案，綜合做好企業(yè)直接和間接融資的橋梁紐帶工作，達(dá)到優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本的目標(biāo)。其次，隨著傳統(tǒng)行業(yè)優(yōu)化升級(jí)逐步開(kāi)展，企業(yè)間整合重組成為常態(tài)，并購(gòu)貸款，投行服務(wù)等需求急劇加大，開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)亦可發(fā)揮規(guī)劃先行、融資融智的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，提供針對(duì)性的金融服務(wù)。

四、發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)國(guó)家信用融資優(yōu)勢(shì)，助力“降成本”取得實(shí)效

在降成本中，降低企業(yè)融資成本是重要一環(huán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年企業(yè)綜合融資成本在13%-20%左右，2015年企業(yè)綜合融資成本在11%-18%左右，雖然近年來(lái)企業(yè)融資成本呈下行趨勢(shì)，但企業(yè)綜合融資成本偏高的局面并未根本好轉(zhuǎn)。

（一）堅(jiān)持保本微利經(jīng)營(yíng)，切實(shí)降低企業(yè)融資成本

開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)發(fā)揮債信融資優(yōu)勢(shì)，樹(shù)立信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的理念，對(duì)關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的重要行業(yè)和企業(yè)融資上，堅(jiān)持保本微利；對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展前景好、信用優(yōu)良、帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)，充分發(fā)揮信貸授信靈活性，給予貸款利率優(yōu)惠，合理控制利率水平浮動(dòng)區(qū)間，切實(shí)降低企業(yè)融資成本；堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)決杜絕以“咨詢費(fèi)”、“財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)”等名目收取中間業(yè)務(wù)費(fèi)用，抬高企業(yè)融資成本。

（二）用好政策性業(yè)務(wù)資金，發(fā)揮促投資、穩(wěn)增長(zhǎng)功效

在開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)從事的政策性業(yè)務(wù)中，用好人民銀行PSL（抵押補(bǔ)充貸款，即Pledged Supplementary Lending）資金，重點(diǎn)支持棚戶區(qū)改造、地下管廊、重大水利工程、農(nóng)村公路、“一帶一路”等重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目，按照“特定用途、?？顚Ｓ?、保本微利、確保安全”的原則，引導(dǎo)符合條件的項(xiàng)目更多使用PSL資金，起到降低社會(huì)融資成本的作用。同時(shí)，用好“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策手段，發(fā)揮專項(xiàng)建設(shè)基金功效，重點(diǎn)支持國(guó)務(wù)院確定的“看得準(zhǔn)、有回報(bào)、不新增過(guò)剩產(chǎn)能、不形成重復(fù)建設(shè)、不產(chǎn)生擠出效應(yīng)”的重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)。在基金投放具體項(xiàng)目的選擇上，把好入關(guān)口，既要符合市場(chǎng)化原則，保證本金能夠收回并有合理回報(bào)，又要考慮公益性，有利于調(diào)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)短板、惠民生，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打基礎(chǔ)、增后勁。

五、發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)政策性業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，助力“補(bǔ)短板”取得實(shí)效

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“短板”既是現(xiàn)時(shí)的瓶頸，亦是未來(lái)的“藍(lán)?！薄！把a(bǔ)短板”既是現(xiàn)時(shí)的修補(bǔ)，關(guān)乎調(diào)結(jié)構(gòu)改革的成??；亦是未來(lái)的建構(gòu)，奠定中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與走向。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)作為區(qū)別于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)特機(jī)構(gòu)，應(yīng)在該領(lǐng)域發(fā)揮不可替代的重要作用。

（一）做好扶貧開(kāi)發(fā)工作，堅(jiān)決打贏脫貧扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)

消除貧困、改善民生、逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕，是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，扶貧開(kāi)發(fā)事關(guān)全面建成小康社會(huì)，事關(guān)人民福祉，事關(guān)國(guó)家長(zhǎng)治久安，打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)是實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)的重點(diǎn)工作。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，內(nèi)蒙古仍有貧困人口80.3萬(wàn)，國(guó)家級(jí)貧困縣和集中連片特困縣31個(gè)，2834個(gè)建檔立卡貧困村，扶貧脫貧工作相當(dāng)艱巨。據(jù)國(guó)務(wù)院扶貧辦測(cè)算，未來(lái)五年，我國(guó)脫貧攻堅(jiān)融資需求高達(dá)4萬(wàn)多億元。中央決定發(fā)揮政治優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)，聚合社會(huì)各方資源，采取超常規(guī)舉措，下大力氣解決這個(gè)影響全面建成小康社會(huì)的最大“短板”。在政策扶貧的“組合拳”中，金融扶貧是“重頭戲”。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)特定位和使命決定了其是金融扶貧工作的主力軍，應(yīng)運(yùn)用開(kāi)發(fā)性金融方法，通過(guò)制度建設(shè)、市場(chǎng)建設(shè)和體制創(chuàng)新，打通融資瓶頸，服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。具體做法為：以“易地扶貧搬遷到省、基礎(chǔ)設(shè)施到縣、產(chǎn)業(yè)發(fā)展到村（戶）、教育資助到戶（人）”的工作思路，將“精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧”的政策措施落到實(shí)處；通過(guò)發(fā)揮銀政合作優(yōu)勢(shì)，利用財(cái)政資金的杠桿作用，撬動(dòng)信貸資金，不斷增加扶貧資金總量和來(lái)源，提升扶貧資金使用效益，擴(kuò)大扶貧開(kāi)發(fā)工作成效；以教育扶貧為根本點(diǎn)，注重增強(qiáng)貧困人口自我發(fā)展的意識(shí)和能力，使扶貧實(shí)現(xiàn)從“輸血型”向 “造血型”轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)扶貧脫貧的可持續(xù)，有效阻斷貧困代際傳遞；通過(guò)發(fā)揮融智優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)規(guī)劃編制和信息服務(wù)，助力貧困地區(qū)科學(xué)發(fā)展；通過(guò)加大金融知識(shí)宣傳力度，促進(jìn)貧困群眾了解現(xiàn)代金融知識(shí)，使用現(xiàn)代金融工具，增強(qiáng)信用意識(shí)，推動(dòng)建設(shè)良好信用環(huán)境，改善貧困地區(qū)金融生態(tài)。

（二）推動(dòng)創(chuàng)業(yè)金融發(fā)展，打造經(jīng)濟(jì)永續(xù)發(fā)展新引擎

結(jié)構(gòu)性改革具有一定的雙重性，它著眼的既是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的長(zhǎng)期性問(wèn)題，卻又屬于過(guò)渡性策略，當(dāng)經(jīng)濟(jì)“肌體”恢復(fù)正常時(shí)，又該如何尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)與驅(qū)動(dòng)力推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和持續(xù)健康成長(zhǎng)呢？創(chuàng)新是帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力源泉，創(chuàng)業(yè)又是產(chǎn)生創(chuàng)新的關(guān)鍵途徑，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)金融成長(zhǎng)，做好金融支持“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”工作，有效突破創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新融資難問(wèn)題，也是供給側(cè)改革的必然要求。在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域，除了天使基金、新三板、私募基金等方式外，開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)作為，突破商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)對(duì)象為有正現(xiàn)金流、穩(wěn)健成長(zhǎng)且盈利為正的企業(yè)的局限性，主動(dòng)對(duì)初創(chuàng)型、成長(zhǎng)型企業(yè)提供金融支持，保護(hù)好創(chuàng)新的星星火種，并培育、守衛(wèi)其不斷發(fā)展、壯大。

（三）建立綠色信貸和綠色融資機(jī)制，引領(lǐng)綠色金融發(fā)展

作為“十三五”規(guī)劃的核心任務(wù)之一，鼓勵(lì)、支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展是供給側(cè)改革的重要內(nèi)容。據(jù)央行研究數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)綠色投資年均需求將達(dá)2萬(wàn)億元，其中政府財(cái)政僅能給予10%-15%的資金支持。國(guó)內(nèi)綠色投資的發(fā)展前景極為廣闊。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，加快建立綠色金融產(chǎn)品體系和綠色經(jīng)濟(jì)融資機(jī)制，補(bǔ)充綠色發(fā)展短板。將綠色行業(yè)確立為重點(diǎn)支持領(lǐng)域，傾斜資金投入環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)，并撬動(dòng)社會(huì)資金投入，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，形成金融市場(chǎng)大力支持綠色融資的局面，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益共贏。

（四）借力信息科技發(fā)展成果，推動(dòng)普惠金融成長(zhǎng)壯大

將改革發(fā)展成果惠及全體人民，在金融領(lǐng)域，要做好普惠金融建設(shè)。分享信息科技發(fā)展成果，充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)，提高金融服務(wù)的覆蓋面、可獲得性和便利度，是金融改革和發(fā)展的必然趨勢(shì)，是實(shí)現(xiàn)人人享有平等融資權(quán)的重要途徑。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心報(bào)告，截至2016年6月，中國(guó)網(wǎng)民達(dá)7.1億，農(nóng)村網(wǎng)民1.91億，手機(jī)網(wǎng)民6.56億。如此龐大的互聯(lián)網(wǎng)覆蓋人群，為普惠金融發(fā)展提供了極大的便捷。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)順勢(shì)而為，借鑒移動(dòng)互聯(lián)的平臺(tái)思維，搭建以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為主的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從而突破傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)有限的束縛，進(jìn)一步豐富服務(wù)手段、擴(kuò)大服務(wù)人群、便捷服務(wù)流程，在助學(xué)貸款、扶貧貸款、小微企業(yè)貸款等受眾群體廣泛的金融產(chǎn)品中提升服務(wù)質(zhì)效，通過(guò)現(xiàn)代化的技術(shù)手段在提供金融服務(wù)方面實(shí)現(xiàn)縮小城鄉(xiāng)差距和地域差距，體現(xiàn)金融共享、金融普惠的理念。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與商業(yè)性、政策性金融機(jī)構(gòu)形成合力，發(fā)揮互補(bǔ)、聯(lián)動(dòng)功能，緊密圍繞“三去一降一補(bǔ)”五大重點(diǎn)任務(wù)，勇挑重?fù)?dān)，不辱使命，展現(xiàn)新?lián)?dāng)，實(shí)現(xiàn)新作為！

（作者單位：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行內(nèi)蒙古分行）

責(zé)任編輯：代建明