一、鈦產(chǎn)業(yè)價值鏈概述

全鈦產(chǎn)業(yè)鏈大致可以劃分為3大部分：①上游資源產(chǎn)業(yè)，包括鈦鐵礦、金紅石等鈦礦資源，以及由鈦鐵礦加工而成的人造金紅石、鈦渣和四氯化鈦；②中游包括海綿鈦的還原或熔鹽制取進(jìn)而熔鑄鈦錠、鈦加工材（鍛件、坯棒板管線絲材等）；以及一個截然不同的行業(yè)鈦白粉（化工部門）的制取；③下游各應(yīng)用領(lǐng)域鈦零部件，如航空航天、石化、核電、艦船、海水淡化、汽車、體育醫(yī)藥等領(lǐng)域。而鈦白粉的下游有涂料、造紙和塑料等行業(yè)。

當(dāng)前，全球95%的鈦礦資源用在鈦白粉的生產(chǎn)中，僅有5%左右的鈦礦資源用于金屬鈦的生產(chǎn)。鈦精礦的供給僅能滿足國內(nèi)的一半需求，并且主要消費(fèi)在鈦白粉的生產(chǎn)中。而生產(chǎn)鈦金屬所需的50多萬t的鈦原料基本需要進(jìn)口，因我國鈦精礦質(zhì)量和穩(wěn)定性無法滿足高端海綿鈦的需要。全球鈦原料是壟斷市場，由Rio Tinto，Iluka，BHP Billiton，Exxaro，Bemax和CRL等為數(shù)不多的跨國礦業(yè)公司掌握，占到鈦精礦市場的約60%的份額，BHP Billiton把其擁有的鈦礦出售給Rio Tinto后，后者一家就掌握了25%以上的鈦原料資源。

國際上對鈦精礦的需求又受到壟斷性極強(qiáng)的國際鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)的控制，所以，鈦精礦的價格波動受到鈦白粉企業(yè)提價的影響因素較大。2016年以來，國內(nèi)鈦白粉企業(yè)跟隨國際鈦白粉企業(yè)進(jìn)行了十多次的提價，鈦精礦價格傳導(dǎo)到海綿鈦的生產(chǎn)，所以，2016年海綿鈦的價格逐季度上漲，2017年年初的1t價格已比2016年上漲1萬多元。

海綿鈦是生產(chǎn)鈦材的原料，熔煉后產(chǎn)出鈦或加入鉬鋁及其他鈦基中間合金后形成鈦合金錠，由鈦加工材企業(yè)進(jìn)行初級加工后，供化工、航天、海工等下游行業(yè)使用。生產(chǎn)海綿鈦的物料、能源消耗，以及產(chǎn)品質(zhì)量主要取決于原料質(zhì)量、工藝流程和技術(shù)、管理水平，并決定所生產(chǎn)的鈦材質(zhì)量。目前，中國海綿鈦生產(chǎn)能力位居第1，占全球產(chǎn)能的40%強(qiáng)（見表1）。

由于國內(nèi)海綿鈦產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，近幾年行業(yè)平均開工率一直保持在50%～60%的低位，遠(yuǎn)低于國外80%左右的水平。2014年以來國內(nèi)多數(shù)鈦企業(yè)基本處于虧損的境地。

由于國內(nèi)鈦材加工水平較低，產(chǎn)品多以中低端為主。我國鈦材的出口量是進(jìn)口量的2倍以上，但出口多以鈦棒和普通鈦板等初加工產(chǎn)品為主，進(jìn)口則主要是軋制鈦管和薄板等中高端產(chǎn)品。顯示出國內(nèi)初加工產(chǎn)能呈過剩趨勢，但高端產(chǎn)品依然缺乏。許多國家還沒有建立自己的鈦工業(yè)，如中東等地區(qū)的一些國家，也使用大量鈦用于海水淡化設(shè)備和化工裝置，全部靠成套進(jìn)口鈦設(shè)備。

二、近年鈦工業(yè)競爭結(jié)構(gòu)變化

1.世界格局發(fā)生巨變，未來呈多極化發(fā)展態(tài)勢

世界上擁有完整鈦工業(yè)的國家只有美國、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、日本和中國。2007年以來，我國無論產(chǎn)能還是產(chǎn)量都成為世界第1大海綿鈦生產(chǎn)國。從而使全球鈦工業(yè)由美日俄“三足鼎立”變?yōu)橹?、美、日、俄“四國爭雄”的格局。近年，其他鈦資源豐富的國家不甘落后，如澳大利亞、印度和越南等國家制定了鈦工業(yè)的國家發(fā)展規(guī)劃，引導(dǎo)本國鈦工業(yè)的發(fā)展，預(yù)計將對未來世界鈦工業(yè)格局將產(chǎn)生影響。

澳大利亞擁有世界上鈦礦品位最好，儲量最為豐富的鈦礦資源，該國政府規(guī)劃了“輕金屬旗艦”規(guī)劃，聯(lián)邦科學(xué)和工業(yè)研究組織（CSIRO）研發(fā)一個被命名為TiRO的鈦粉生產(chǎn)工藝，并在靠近主要鈦礦資源的西澳大利亞州建廠，進(jìn)一步示范性生產(chǎn)。

印度鈦儲量豐富，品位高，近年來，印度政府大力扶持鈦業(yè)發(fā)展，通過引進(jìn)外資，加強(qiáng)鈦生產(chǎn)加工設(shè)備的研發(fā)，使得印度鈦業(yè)在近幾年得到迅猛發(fā)展。印度鈦精礦品位很高，TiO2含量達(dá)到50%，印度成為世界第5大鈦金屬制造商。印度的工廠由印度空間研究組織（ISRO）資助，每年將生產(chǎn)500t海綿鈦。

2.國際上海綿鈦生產(chǎn)集中，鈦材加工較為分散

美國生產(chǎn)海綿鈦的公司只有Timet和ATI。美國的海綿鈦生產(chǎn)技術(shù)雖然先進(jìn)，但是該國卻大量進(jìn)口海綿鈦專用于生產(chǎn)航鈦產(chǎn)品。

在獨(dú)聯(lián)體國家，鈦生產(chǎn)制備是鈦鎂聯(lián)合生產(chǎn)，著名的企業(yè)是3家鈦鎂聯(lián)合企業(yè)。分別是擁有3.6萬t產(chǎn)能的俄羅斯的阿維索馬集團(tuán)（AVISMA），2.6萬t產(chǎn)能的哈薩克斯坦的UK-TMK和1萬t產(chǎn)能的烏克蘭的ZAPOROZHYE。俄羅斯的鈦加工材企業(yè)主要以阿維索馬集團(tuán)為主，其年產(chǎn)量占整個獨(dú)聯(lián)體鈦加工材產(chǎn)量的90%以上。

在日本，鈦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式是鋼鈦聯(lián)合的模式。日本主要的鈦和鈦加工企業(yè)集中度很高、產(chǎn)業(yè)鏈條完整、企業(yè)分工明確、布局合理，海綿鈦主要由住友和東邦生產(chǎn)，生產(chǎn)鈦錠的企業(yè)除了上述2家企業(yè)外還有神戶制鋼和大同特殊鋼，生產(chǎn)鈦加工材的企業(yè)最多，主要生產(chǎn)企業(yè)包括：神戶制鋼所（神戶制鋼）、住友金屬工業(yè)株式會社（住友金屬工業(yè)）、新日本制鐵公司（新日鐵）、JFE公司、大同特殊鋼株式會社（大同特殊鋼）、古河電氣工業(yè)株式會社、日礦金屬加工株式會社、住友輕金屬工業(yè)株式會社、愛知制鋼株式會社和三菱材料公司等10家企業(yè)，其中神戶制鋼、住友金屬工業(yè)和新日鐵的產(chǎn)量占日本鈦軋制品裝運(yùn)量的80%。大同特殊鋼和真空冶金公司為2家鑄造企業(yè)。沒有一家企業(yè)包含有全部生產(chǎn)工藝流程，僅有大通特殊鋼除了未生產(chǎn)海綿鈦外其生產(chǎn)包含了鈦錠、鈦材和鑄造品。上游生產(chǎn)海綿鈦的企業(yè)最多向下延伸到鈦錠，鈦錠企業(yè)向下延伸到加工材階段。因此，盡管日本能源價格昂貴，但仍能夠通過產(chǎn)業(yè)鏈的合理組合，保證了金屬鈦各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的利益分配，形成了綜合競爭力。

3.全球鈦產(chǎn)業(yè)鏈縱向戰(zhàn)略合作，阻礙我國進(jìn)入航空鈦材領(lǐng)域

美國除并購了歐洲主要的鈦材企業(yè)外，波音公司和俄羅斯企業(yè)進(jìn)行了戰(zhàn)略合作，合作生產(chǎn)新的鈦合金以及研究新的加工技術(shù)。根據(jù)其備忘錄，今后30年的合作規(guī)模將達(dá)到270億美元，其中180億美元波音用于購買俄羅斯的鈦產(chǎn)品，用在波音公司生產(chǎn)的所有民用飛機(jī)上。

歐洲航空防御和航天公司（EADS）與哈薩克斯坦的UKTMP于2008年成立了合資企業(yè)，這種垂直一體化的合作將保證EADS和空客的鈦錠和鈦材供給。

2004年以來，中國海綿鈦生產(chǎn)由集中趨向明顯的分化，由原來的2家擴(kuò)大到目前的20多家，布局很分散。太多的供給追逐有限的需求市場，極端競爭的格局將全面到來；全流程項目形成的競爭優(yōu)勢將淘汰規(guī)模小、工藝上存在短板的項目及落后的產(chǎn)能，并且在未來可能通過大集團(tuán)購并，又回歸到集中的格局，而當(dāng)前僅有9家具有有效產(chǎn)能。

未來有競爭優(yōu)勢的區(qū)域包括，當(dāng)前我國已經(jīng)和可能形成的幾大鈦產(chǎn)業(yè)集群：一是在寶雞圍繞寶鈦集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)集群，二是在沈陽形成的鈦產(chǎn)業(yè)集群，三是在江、浙、滬形成的鈦加工集群。新的規(guī)劃中的產(chǎn)業(yè)集群也在形成之中，如圍繞西北院在西安、圍繞725所在洛陽的鈦產(chǎn)業(yè)基地、圍繞攀鋼和遵義鈦業(yè)等地也漸次形成產(chǎn)業(yè)集聚的現(xiàn)象。另外在云南，云冶和昆鋼以鈦為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)鏈，形成鈦產(chǎn)業(yè)集群。

世界鈦市場有3個主要的技術(shù)開發(fā)和部署的方向：一是在提高鈦金屬的質(zhì)量方面，二是在生產(chǎn)成本上，三是在加工成本上的技術(shù)開發(fā)。圍繞上述3個方面，世界海綿鈦研發(fā)趨勢有2種：一種是對現(xiàn)有技術(shù)裝備進(jìn)一步完善和提升，二是研發(fā)海綿鈦電解技術(shù)。

在降低海綿鈦制備成本方面，全球至少有20種制備海綿鈦的技術(shù)在研發(fā)和進(jìn)行工業(yè)化試驗，其中著名的有劍橋法（FFC），被譽(yù)為一場“革命”。這種工藝能控制成品的形狀，可以將金屬粉末或片狀海綿金屬制成任意需要的大小，可以直接用于現(xiàn)有的部件制造流程。或者省掉傳統(tǒng)的熔煉、成型步驟，直接將金屬鑄成接近成品的形狀。

住友公司下屬海綿鈦公司從2005年開始在日本經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和工業(yè)部的資助下開始了為期4年的海綿鈦新制備方法的示范項目以保證低成本海綿鈦的供給。目標(biāo)是使得生產(chǎn)成本降低30%。新工藝主要利用鈣還原氧化鈦和氯化鈦，已經(jīng)形成1 000t的規(guī)模生產(chǎn)。

三、2016年我國鈦行業(yè)運(yùn)行基本狀況

2016年，大宗商品價格反彈，但實體經(jīng)濟(jì)依然脆弱，全鈦工業(yè)受全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的影響，航空航天、能源和石化等領(lǐng)域的鈦需求逐漸復(fù)蘇。所以，全球鈦工業(yè)全年的海綿鈦和鈦材的產(chǎn)量有所上升。俄羅斯鈦加工材需求量在長期訂單的維持下與上年基本持平，近3萬t。

據(jù)攀枝花釩鈦產(chǎn)業(yè)協(xié)會的初步統(tǒng)計，2016年我國共生產(chǎn)鈦精礦近400萬t，其中攀西地區(qū)的產(chǎn)量為240萬t強(qiáng)，同比增長約5.5%。進(jìn)口鈦精礦255萬t，同比增長35.5%。

2016年中國海綿鈦與鈦錠的產(chǎn)能與2015年基本持平，前者近9萬t，后者近14萬t。據(jù)鈦鋯鉿分會的統(tǒng)計，目前前6家海綿鈦企業(yè)的產(chǎn)能利用率均達(dá)到90%以上，國內(nèi)海綿鈦行業(yè)的整體開工率達(dá)70%左右。海綿鈦產(chǎn)量為6.8萬t左右，比2015年增長約8%。萬噸產(chǎn)量以上的2家企業(yè)分別是攀鋼集團(tuán)鈦業(yè)有限責(zé)任公司、洛陽雙瑞萬基鈦業(yè)有限公司； 8千t產(chǎn)量企業(yè)有4家，分別為朝陽金達(dá)集團(tuán)、朝陽百盛鈦業(yè)股份有限公司、貴州遵鈦（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、寶鈦華神鈦業(yè)有限公司，其他企業(yè)產(chǎn)量不足5000t。

2016年我國生產(chǎn)近6.7萬t鈦錠，比2015年增長約8.8%，近幾年隨著國內(nèi)鈦供應(yīng)鏈金融的興起，企業(yè)將不易存儲的海綿鈦熔煉成鈦錠，同時加工成需求量大的牌號和規(guī)格的鈦及鈦合金板、棒、管材等產(chǎn)品，進(jìn)行現(xiàn)貨交易。帶動現(xiàn)貨交易的增加，引致鈦錠產(chǎn)量增長。

2016年中國共生產(chǎn)鈦加工材5萬t，同比略有增長。在鈦產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，鈦及鈦合金板的產(chǎn)量同比增加了近20%，占到當(dāng)年鈦材總產(chǎn)量的54%，其中鈦帶卷的產(chǎn)量占到了50%以上；棒材約占全年鈦材產(chǎn)量的1/5；管材的產(chǎn)量占10%以上，同比增長了7.1%；而鍛件、絲材、鑄件和其他產(chǎn)品的產(chǎn)量同比均出現(xiàn)大幅度的下降，降幅在30%～70%左右，合計不到全年的10%。

在空間分布方面，海綿鈦主要生產(chǎn)分布在遼寧地區(qū)，4家企業(yè)的產(chǎn)量占到全國的50%；鈦及鈦合金錠生產(chǎn)主要集中在陜西，占全國產(chǎn)量的40%，鈦及鈦合金板、棒材生產(chǎn)也主要集中在陜西，產(chǎn)量占總量的40%左右；鈦及鈦合金管的生產(chǎn)主要集中在長三角地區(qū)，產(chǎn)量占全年總量的約51%。

從細(xì)分消費(fèi)領(lǐng)域看，高端鈦需求明顯增加，占比提高（見圖1）?；すI(yè)占42%，其次為航空航天約占19%強(qiáng)，電力行業(yè)占13%弱，體育、醫(yī)藥行業(yè)占比分別為4.5%左右，海洋工程、制鹽和船舶占比分別圍繞3%上下波動，其他行業(yè)約5%的占比。在航空航天、醫(yī)藥、船舶和海洋工程高端領(lǐng)域的鈦需求量占到國內(nèi)總用量近30%，比2015年提高了近一成，傳統(tǒng)的化工、冶金、制鹽等領(lǐng)域的用鈦量均呈現(xiàn)出不同程度的減少，但在高端的航空航天、醫(yī)藥和海洋工程等領(lǐng)域，卻出現(xiàn)了大幅增長，分別增長了29.9%、107.5%和179.5%。

在進(jìn)出口方面，2016年海綿鈦的進(jìn)口量因國內(nèi)對航空用鈦的需求而大幅增長至3 182t，而出口出現(xiàn)大幅萎縮，下降約50%左右。我國鈦加工材進(jìn)出口量均同比有一定的增長，在進(jìn)口方面，核電等高端領(lǐng)域用鈦焊管的進(jìn)口量大幅增長了近50%。近幾年隨著冷熱軋鈦板帶生產(chǎn)線的投產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量的提高，逐漸替代冷熱軋鈦帶產(chǎn)品的進(jìn)口，所以，大于或小于0.8mm的鈦板帶的進(jìn)口有2成以上的下降。出口方面，鈦絲、大于0.8mm的鈦板和鈦管的出口量均比上一年增長了30%以上，反映了上述產(chǎn)品在國際市場上具有一定比較優(yōu)勢。

四、鈦工業(yè)未來趨勢及其影響因素分析

從全球來看，隨著大型飛機(jī)先進(jìn)性的提高，復(fù)合材料成為未來飛機(jī)的主要機(jī)體材料，而鈦合金用量也與日俱增。其中，A380、B787、A350等新1代客機(jī)鈦合金使用量均達(dá)到或超過10%，軍用運(yùn)輸機(jī)用鈦量高達(dá)10%～25%。我國民用客機(jī)生產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展階段，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的新支線飛機(jī)ARJ21于2008年11月28日首飛成功，目前已簽訂國內(nèi)外訂單240余架；我國自主研發(fā)生產(chǎn)的新1代中短程商用干線客機(jī)C919大型客機(jī)，預(yù)計將在2017年年底取得適航證，2020年開始大規(guī)模商業(yè)化生產(chǎn)，目前C919客機(jī)累計訂單已超過500架。飛機(jī)材料國產(chǎn)化的要求為國內(nèi)鈦合金在航空領(lǐng)域的應(yīng)用提供了機(jī)遇。而毋庸置疑，國際航鈦市場進(jìn)入門檻較高，時間較長，需要各種生產(chǎn)系統(tǒng)管理質(zhì)量認(rèn)證、產(chǎn)品質(zhì)量的體系認(rèn)證和過程管理等認(rèn)證才能進(jìn)入這一市場。時至今日，我國僅有寶鈦集團(tuán)有如此榮耀，但其所擁有的資質(zhì)數(shù)量為數(shù)不到10個，而如全球最大的航鈦生產(chǎn)商阿維森馬公司在2004-2008年就達(dá)到了274個質(zhì)量體系認(rèn)證，從而一舉成為國際航鈦生產(chǎn)的壟斷性企業(yè)。這一門檻限制了我國鈦工業(yè)產(chǎn)品進(jìn)入航鈦的速度和規(guī)模，由此帶來的需求對國內(nèi)大多數(shù)鈦企業(yè)而言并不是可供應(yīng)的實現(xiàn)的需求。

從鈦的產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期看（圖2），當(dāng)前行業(yè)整體處在低谷運(yùn)行的起步階段，作為戰(zhàn)略金屬鈦作有廣闊發(fā)展前景的第3金屬，如我國在鈦原料制備和航鈦生產(chǎn)等關(guān)鍵領(lǐng)域取得實質(zhì)性的突破。我國鈦產(chǎn)業(yè)將處在起飛的前夜，未來3～5年將是鈦產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生巨大變化。

但是，未來市場仍應(yīng)注意以下問題。不同形式的鈦產(chǎn)品最終應(yīng)用領(lǐng)域涉及到多個產(chǎn)業(yè)，如在鈦金屬應(yīng)用上就涉及到了航空、化工、冶金、體育、休閑、海洋等十幾個行業(yè)，在利潤較好的高端航鈦生產(chǎn)各環(huán)節(jié)上要求高等級的海綿鈦，高水平、大規(guī)格的熔鑄及壓制能力，并且在飛機(jī)制造的應(yīng)用領(lǐng)域，國際上已經(jīng)形成了幾個國家的大公司間的緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系和供貨資質(zhì)體系，新的進(jìn)入門檻高，認(rèn)證時間長，進(jìn)入不易。而民用鈦領(lǐng)域又因為競爭激烈，各應(yīng)用行業(yè)已形成自己穩(wěn)定的供貨模式，如電力行業(yè)對鈦焊管的需求，新進(jìn)入者的空間有限，只能進(jìn)入替代領(lǐng)域。

鈦產(chǎn)業(yè)中各產(chǎn)品需要較高的投入，并且設(shè)備專用性強(qiáng)，一旦投資失敗，或者行業(yè)周期性波動沒有把握好，投資的沉沒成本很高。如前幾年在海綿鈦價格高峰時投資的海綿鈦項目，在項目建設(shè)期或者投產(chǎn)后，海綿鈦價格已降到5萬元，這種周期性行業(yè)風(fēng)險，使得退出鈦產(chǎn)業(yè)成本很高。同時，在國內(nèi)各地方政府的招商引資政策形成退出限制，為擴(kuò)大地方GDP，地方政府熱衷于不顧行業(yè)發(fā)展和運(yùn)行規(guī)律打造所謂的產(chǎn)業(yè)集群，在沒有深刻認(rèn)識鈦產(chǎn)業(yè)發(fā)展的客觀市場規(guī)律下，致使重復(fù)性簡單生產(chǎn)累積，有些產(chǎn)品產(chǎn)能過剩。

鈦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，雖使其不對個別行業(yè)形成依賴，但能否有效熨平經(jīng)濟(jì)周期性波動的影響上仍存在不確定性。在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大不利變化，下游行業(yè)受周期性影響而發(fā)展變緩，將對鈦產(chǎn)業(yè)發(fā)展那和產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。

鈦產(chǎn)業(yè)主要的技術(shù)風(fēng)險集中在鈦冶煉行業(yè)，新法鈦冶煉如電解法最終將替代當(dāng)前的克羅爾法海綿鈦生產(chǎn)，雖然這是一個比較漫長的過程，但是應(yīng)注意到在國外已經(jīng)有公司開始了大規(guī)模商業(yè)化生產(chǎn)和推廣上了，這對當(dāng)前傳統(tǒng)的克羅爾法海綿鈦生產(chǎn)企業(yè)是一個無形的巨大威脅，這也是為什么國外沒有大規(guī)模新上傳統(tǒng)方法制造海綿鈦產(chǎn)能的原因。

鈦精礦、鈦渣等主要原材料價格出現(xiàn)非理性波動可能對下游市場造成沖擊。原材料價格的波動將導(dǎo)致下游企業(yè)經(jīng)營業(yè)績發(fā)生一定波動，原材料價格上漲，而下游產(chǎn)品價格不能隨之同步上漲，企業(yè)盈利能力將遭受不利影響；而原材料價格下降，企業(yè)持有的原材料存貨將可能遭受損失。