數據顯示，近來銀行理財產品收益率出現(xiàn)“小陽春”。其中，結構性理財產品的表現(xiàn)尤為搶眼。目前，結構性理財產品最高預期收益率能達到7%。那么，此時是不是出手的好時機呢？

結構性理財產品近期很厲害

前不久，記者在和訊官網上發(fā)現(xiàn)，該平臺統(tǒng)計的熱賣銀行理財產品排行榜上，前3名竟然全都是結構性理財產品。這三款產品分別為交通銀行的得利寶黃金掛鉤2461170084，東亞銀行的均點盈IXA0010130F和中國銀行的全球智選BYQQZX17020。

根據其產品的說明書來看，這三款產品均是在2月發(fā)行的產品，并在3月1日前全部發(fā)行終止。盡管短短幾天的發(fā)行時間，但卻讓投資者爭相追捧。究其原因，則是因為這三款產品都有著較高的預期收益率。

普益財富數據顯示，2017年1月、2月，銀行理財產品收益率有所回升，平均預期收益率水平在4%左右。但是這三款產品的預期收益率最高卻能達到7.5%。交通銀行的得利寶黃金掛鉤2461170084最高預期收益率為7.5%；東亞銀行的均點盈IXA0010130F最高預期收益率為7%；中國銀行的全球智選BYQQZX17020最高預期收益率相對較低，但也在平均水平之上，為5.4%。如此之高的收益率，難怪會受到眾多投資者的青睞。

事實上，這三款產品只是目前結構性產品熱的一小部分。近年來，隨著銀行理財產品的不斷創(chuàng)新發(fā)展，結構性理財產品已經成為市售的主流金融產品之一。尤其是近一年來，非結構性銀行理財產品的收益率持續(xù)走低，與較高預期收益率的結構性理財產品形成對比，讓不少投資者將目光投向了這些以“高收益率”吸睛的結構性理財產品。需求之下，各銀行發(fā)行的結構性理財產品數量也在不斷增長。

數據顯示，2月最后一周，17家國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在全國范圍發(fā)售針對個人的人民幣理財產品共263款。其中，交通銀行的2017年“得利寶私銀慧享”滬深300掛鉤（看漲鯊魚鰭）6個月結構性人民幣理財產品系列產品位居收益榜榜首。排名第二的則為平安銀行的2017年平安財富——結構類（掛鉤XAU-USD黃金現(xiàn)貨價格表現(xiàn)）25期人民幣理財產品。排在第三位的是中國農業(yè)銀行的2017年“金鑰匙·安心得利·如意組合”第71期滬深300指數期末看漲連續(xù)型人民幣理財產品。這三款產品預期收益率也均在4%的平均水平之上，排名第三的農業(yè)銀行2017年“金鑰匙·安心得利·如意組合”第71期滬深300指數期末看漲連續(xù)型人民幣理財產品最高預期收益率也在6.7%。

預期最高收益率只能看看

這么高的預期收益率，誰會不心動？何況很多銀行發(fā)行的結構性理財產品還是保本型，放著收益率這么高的產品不買，豈不遺憾？如果說這些高收益率真的能實現(xiàn)，并且保本，那還真是值得投資者搶一搶，但現(xiàn)實是，這些高預期收益率很多時候都是水中月，鏡中花，看得見，卻得不到。預期收益率與實際收益率往往都是差距甚大，一個天上，一個地下。

例如，“3·15”到來之前，上海市消保委聯(lián)合上海師范大學商學院發(fā)布了一項調查。該調查顯示，2016年上半年，當地消費者購買的結構性理財產品到期627只。這 627只結構性理財產品預期收益率動輒10%以上，看上去十分“高大上”，但是實際收益率卻并不理想。

結果顯示，在這627只結構性理財產品中，非保本的產品平均到期實際收益率只有2.17%，保本的產品平均實際收益率也僅為2.94%；33.33%的產品的實際收益率為最低預期收益率；超過96%的結構性理財產品的實際收益率低于平均預期最高收益率5.8%；約84%的產品實際收益率甚至低于同期面向普通個人投資者發(fā)行的封閉型理財產品的平均收益率。

簡單來說，大概就是100只結構性理財產品中，96只都不能實現(xiàn)預期最高收益率，而30只實現(xiàn)的都是最低預期收益率。這是一個什么樣的概念，想必大家都已經清楚了。

事實上，結構性理財產品由于掛鉤股票、股指、外匯、黃金等高風險標的，收益率往往有一個較大的區(qū)間，比如0～10%，實際到期收益率要參考掛鉤標的在觀察期內的表現(xiàn)。因此，要想達到預期最高收益率，則必須是趕上掛鉤標的的最佳表現(xiàn)，這種可能性是較低的，所以結構性理財產品想要實現(xiàn)預期最高收益率也比較困難。

結構性產品“套路”多

現(xiàn)實是，不能實現(xiàn)最高預期收益率并不是最壞的情況，更糟糕的是，在眾多結構性理財產品中，不僅連最低預期收益率保證不了，甚至還會賠本。

目前結構性理財產品以保本型居多，但一定不要認為保本就是100%保證本金安全，虧本的情況也是會出現(xiàn)的。例如，在產品的說明書中，明確規(guī)定了保本比例為90%，那則意味著產品還是有可能出現(xiàn)虧損10%的本金的可能性。所以，說好的保本并不一定會完全保本。

看上去很美的結構性理財產品，其“套路”不僅有預期收益率區(qū)間較大，實際到期收益率偏低等，而且還存在投資管理過程不夠透明，公開信息披露不夠規(guī)范等。沒有足夠的信息，投資者就難以判斷產品的風險系數。

因此，結構性理財產品看上去很美，但是要想投資，則需要綜合考慮自己的風險和收益。如果投資前并不了解掛鉤標的如股票、外匯、黃金等這些衍生品的特點，而貿然選擇購買這類結構性理財產品的話，那么就很難厘清預期收益是否適合自身的短期理財需求。