文/周禮晨

關(guān)于跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討

文/周禮晨

跨國(guó)公司在投資過程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很多，外匯風(fēng)險(xiǎn)、公司的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等都加強(qiáng)了公司投資的不確定性。公司的財(cái)務(wù)管理部門在投資的過程中應(yīng)該采用切實(shí)可行、行之有效的辦法對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，減小風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資結(jié)果的影響，加大公司的利潤(rùn)，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司發(fā)展的越迅速，公司越強(qiáng)大，能夠威脅公司發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)越少。本文主要對(duì)公司財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析并通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的探討提出了一系列避免風(fēng)險(xiǎn)的辦法，供讀者參考。

跨國(guó)公司；財(cái)務(wù)構(gòu)造；風(fēng)險(xiǎn)管理；對(duì)策

隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，跨國(guó)公司逐漸成為了經(jīng)濟(jì)全球化的重要載體。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，跨國(guó)公司如何提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在競(jìng)爭(zhēng)中不被淘汰是每個(gè)公司的領(lǐng)導(dǎo)人都非常重視的問題。財(cái)務(wù)管理是跨國(guó)公司的重要組成部分，提高財(cái)務(wù)管理的能力，減小在投資過程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠有效提升公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，因此，跨國(guó)公司要采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，加快公司發(fā)展的步伐。

一、跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造

同一家跨國(guó)公司位于不同國(guó)家的財(cái)務(wù)構(gòu)造情況差異很大，因此跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造一定要以能夠維持各個(gè)子公司的平衡為前提設(shè)立，在海外的子公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造要充分考慮所在國(guó)家的實(shí)際情況，確保符合當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)。

當(dāng)跨國(guó)公司到一個(gè)國(guó)家設(shè)立子公司，進(jìn)行財(cái)務(wù)工作時(shí)，必須依照該國(guó)家的資本化基準(zhǔn)，不能為了公司利益違背了該地區(qū)的資本化基準(zhǔn)而影響公司的發(fā)展，同時(shí)子公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造務(wù)必要以總公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造為基準(zhǔn)，若是總公司與子公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造不一致，則會(huì)嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)部門甚至整個(gè)公司的工作。

跨國(guó)公司的子公司在國(guó)外受到國(guó)外法律和規(guī)定的制約，公司采用能夠使整體資金資本費(fèi)用最小化的資金調(diào)配方案可以使公司獲得更大的利潤(rùn)，并且承擔(dān)最小的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)一環(huán)調(diào)配的最佳方案。

二、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的外匯風(fēng)險(xiǎn)

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是由于國(guó)際市場(chǎng)的不穩(wěn)定導(dǎo)致匯率產(chǎn)生變動(dòng)，從而引起公司以外幣為單位進(jìn)行計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)，從而加重公司發(fā)生損失和收益的不確定性。國(guó)際范圍內(nèi)的資金流動(dòng)貫穿了跨國(guó)公司的整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作流程，跨國(guó)公司在國(guó)際范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，收付大量的外幣或者使用外幣進(jìn)行債務(wù)的表示都是不能夠避免的，所以匯率對(duì)跨國(guó)公司的影響非常大，當(dāng)匯率發(fā)生大幅度的變動(dòng)時(shí)，將對(duì)跨國(guó)公司帶來十分重大的影響。

2.跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的外匯風(fēng)險(xiǎn)種類

交易外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是在公司使用外幣在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，交易期間匯率產(chǎn)生變動(dòng)而對(duì)公司的收益造成影響。

會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是公司的資產(chǎn)價(jià)值在進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算這一階段時(shí)，匯率發(fā)生變動(dòng)而影響公司的收益情況。目前國(guó)際上與會(huì)計(jì)相關(guān)的法律法規(guī)明確指出公司的外幣資產(chǎn)最后都需要以本國(guó)的貨幣形式來進(jìn)行表示，并且母公司在進(jìn)行年度財(cái)務(wù)總結(jié)時(shí)，需要每個(gè)境外子公司遞交該年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，在將國(guó)外的子公司按照匯率換成總公司所在國(guó)家的貨幣及母國(guó)貨幣時(shí)，匯率如果變動(dòng)會(huì)影響子公司的收益情況。

經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是由于匯率的改變從而使子公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生一定程度的變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金的流量發(fā)生變動(dòng)進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不確定的影響。

（二）我國(guó)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

1.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于總公司所在的國(guó)家由于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生問題，出現(xiàn)通貨膨脹、債務(wù)問題等現(xiàn)象，由于總公司的問題而影響了子公司，使子公司的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)也造成損失的情況。

2.微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

微觀經(jīng)濟(jì)損失指的是境外的子公司由于一些微觀的原因比如匯率及市場(chǎng)的突然變動(dòng)而給公司造成了損失的情況。微觀經(jīng)濟(jì)損失直接與公司對(duì)市場(chǎng)的了解程度有關(guān)。

3.公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是公司的主觀行為偏差對(duì)公司造成的影響，主要是公司在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)對(duì)市場(chǎng)以及運(yùn)行環(huán)境的考慮不夠周全產(chǎn)生的。公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括兩方面，一方面是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品在開發(fā)和銷售過程中受到其他因素的影響而造成價(jià)格波動(dòng)，影響公司的發(fā)展；另一方面是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境比較復(fù)雜，并且各個(gè)國(guó)家的文化差異比較大，子公司進(jìn)入一個(gè)國(guó)家后可能難以適應(yīng)國(guó)家的市場(chǎng)，從而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理對(duì)外直接投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，各個(gè)公司的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)都是由于技術(shù)水平不同而產(chǎn)生的，一些國(guó)家的公司的技術(shù)水平明顯較低，在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中難以存活下來而被淘汰。

2.對(duì)外直接投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)外直接投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)壁壘風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)指的是在國(guó)外的子公司要開發(fā)一樣新的產(chǎn)品，必須要充分了解該國(guó)家的市場(chǎng)需求。一件新產(chǎn)品的開發(fā)要有大量的資金投入和技術(shù)投入，耗費(fèi)大量的人力物力，公司需要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)保護(hù)是公司通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等法律法規(guī)對(duì)本公司的技術(shù)進(jìn)行保護(hù)。公司的技術(shù)是公司能夠不斷運(yùn)行的基本動(dòng)力，如果支撐公司發(fā)展的技術(shù)被其它公司侵害，該公司將會(huì)產(chǎn)生不可估量的損失。

技術(shù)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)。隨著世界科技的快速發(fā)展，公司需要使用正當(dāng)?shù)霓k法源源不斷地引用新科技充實(shí)自己的公司才能使公司快速的發(fā)展。但是如何正確高效的引進(jìn)新技術(shù)也對(duì)公司產(chǎn)生了極大的考驗(yàn)。有時(shí)一個(gè)新技術(shù)被研發(fā)出來，公司扎堆引進(jìn)，反而難以突出效果；有些新興的技術(shù)還沒有被實(shí)驗(yàn)證明，效果如何還不明顯，公司花費(fèi)大量資金盲目引進(jìn)，但是沒有收到預(yù)期的效果，浪費(fèi)了公司成本；合法引進(jìn)的技術(shù)落入專利保護(hù)期或?qū)＠h(huán)等，不利于公司的發(fā)展。

技術(shù)壁壘風(fēng)險(xiǎn)是指有些子公司所在的國(guó)家以保護(hù)本國(guó)的環(huán)境、維護(hù)本國(guó)的居民安全為理由而采取一些強(qiáng)制性的技術(shù)措施來制約國(guó)外公司的發(fā)展，減緩國(guó)外投資對(duì)本國(guó)公司的沖擊，各子公司在國(guó)外發(fā)展不可忽視技術(shù)壁壘的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的管理風(fēng)險(xiǎn)

1.組織風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)外的子公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境與國(guó)內(nèi)的不同，外部環(huán)境產(chǎn)生變化時(shí)，公司的各組織部門可能會(huì)面臨一些困難的局面，當(dāng)面臨這些困難，公司難以繼續(xù)發(fā)展時(shí)，無論公司打算改變內(nèi)部構(gòu)造以適應(yīng)新環(huán)境還是繼續(xù)保持原來的內(nèi)部構(gòu)造都會(huì)產(chǎn)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理部門涉及到的工作內(nèi)容比較復(fù)雜，財(cái)務(wù)管理人員不僅要對(duì)自己國(guó)家的財(cái)務(wù)管理相關(guān)專業(yè)內(nèi)容及法律法規(guī)熟練掌握，還要了解子公司所在國(guó)家的一些法律規(guī)程和會(huì)計(jì)制度。如果這些人員的專業(yè)性不高或者素質(zhì)低下，將會(huì)對(duì)公司造成很大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.人力資源風(fēng)險(xiǎn)

公司在海外進(jìn)行投資、開設(shè)子公司時(shí)，招聘工作人員不可避免。公司對(duì)工作人員的投資也是多方面的，比如培訓(xùn)、社會(huì)保障、勞動(dòng)力配置等多方面，招聘來的人員如果不盡職工作，也會(huì)阻礙公司的發(fā)展，浪費(fèi)了這些財(cái)務(wù)投資。

三、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的外匯風(fēng)險(xiǎn)

1.充分了解匯率變化情況

跨國(guó)公司可以成立專門的部門，建議成立一個(gè)外匯市場(chǎng)的監(jiān)督小組，時(shí)刻對(duì)匯率的變化情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)并進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，公司結(jié)合監(jiān)督小組反饋的信息合理的安排公司的工作內(nèi)容，減低匯率變化產(chǎn)生的影響。

2.調(diào)整生產(chǎn)策略

公司進(jìn)行采購(gòu)時(shí)要根據(jù)該地區(qū)的實(shí)際情況靈活變通，并選擇生產(chǎn)要素成本相對(duì)比較低的地區(qū)進(jìn)行活動(dòng)。并且不斷的研發(fā)新產(chǎn)品，提升公司知名度。例如：公司在印度的南部班加羅爾，利用當(dāng)?shù)厝肆Y源優(yōu)勢(shì)，工資水平較低，英語(yǔ)與教育程度較高，適當(dāng)發(fā)展呼叫中心產(chǎn)業(yè)，并推出成本相對(duì)較低而性價(jià)比較高的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

3.切合市場(chǎng)發(fā)展

跨國(guó)公司應(yīng)該充分了解市場(chǎng)產(chǎn)品的銷售情況，根據(jù)市場(chǎng)以及成本對(duì)產(chǎn)品的價(jià)位進(jìn)行合理的調(diào)整，多舉行促銷活動(dòng)，來避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二）我國(guó)跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.對(duì)投資的國(guó)家進(jìn)行細(xì)致調(diào)查

在一個(gè)項(xiàng)目決定是否要投資之前，財(cái)務(wù)部門一定要結(jié)合投資的地點(diǎn)實(shí)際情況對(duì)其的可行性進(jìn)行分析，投資國(guó)家的政策是否經(jīng)常變動(dòng)、制度是否穩(wěn)定、基本設(shè)施是否完善、社會(huì)環(huán)境是否安定、法律體系是否健全等都會(huì)影響投資的結(jié)果。這一系列的要求都符合投資條件時(shí)，公司再以優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量和低廉的價(jià)格打開該國(guó)家的大門，在不斷地發(fā)展中主導(dǎo)他們的市場(chǎng)。

2.提高公司全球化的業(yè)務(wù)能力

我國(guó)跨國(guó)公司主要是貿(mào)易、制造業(yè)以及資源開發(fā)等產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)都具有較強(qiáng)的全球性，適合在國(guó)際上發(fā)展。因此，公司財(cái)務(wù)管理部門要整合全球資源，協(xié)調(diào)好公司內(nèi)部的管理過程，提升本公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。

（三）跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理對(duì)外直接投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.重視技術(shù)專利的保護(hù)

在對(duì)外投資的過程中，難以避免要進(jìn)行技術(shù)的輸出工作，因此在這一過程中，要對(duì)涉及到的專利技術(shù)進(jìn)行有意識(shí)的保護(hù)，對(duì)于非法利用本公司的保密技術(shù)并且獲得利益的其它公司，要利用法律對(duì)其進(jìn)行打擊，堅(jiān)決維護(hù)本公司的合法權(quán)益。

2.健全內(nèi)控制度

對(duì)跟公司核心科技有接觸的技術(shù)人員和管理人員要進(jìn)行合理的規(guī)范，防止這些人由于操作失誤而對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理造成不必要的人為損失；對(duì)于技術(shù)檔案的借閱、樣品送檢、一些資料的攜帶情況進(jìn)行嚴(yán)格管理，禁止信息外流；提高公司內(nèi)部技術(shù)開發(fā)人員的工資水平和待遇情況，以防人才流失。

3.靈活應(yīng)對(duì)技術(shù)壁壘

產(chǎn)品在生產(chǎn)制造時(shí)，依據(jù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)造時(shí)，也以國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)為技術(shù)前提，并且提高公司的整體素質(zhì)和產(chǎn)品的質(zhì)量，避免技術(shù)壁壘。同時(shí)，要與國(guó)外的技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)保持緊密的聯(lián)系，及時(shí)掌握該國(guó)家技術(shù)壁壘的情況以便提前做好應(yīng)對(duì)措施，減少損失。

（四）跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理管理風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.完善管理制度

改進(jìn)財(cái)務(wù)的管理方式，建立科學(xué)合理的分部，建立起總公司、分公司、成本中心分級(jí)財(cái)務(wù)分部管理體系；財(cái)務(wù)管理的對(duì)象要覆蓋到各子公司及成本中心的全部部門，包括：銷售部、運(yùn)營(yíng)部、策劃部、行政管理部；財(cái)務(wù)管理內(nèi)容要符合集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，并且覆蓋到集團(tuán)人、財(cái)、物全部會(huì)議活動(dòng)的成本和費(fèi)用支出，并按會(huì)議項(xiàng)目編號(hào)歸集成本費(fèi)用；形成分會(huì)議項(xiàng)目的盈虧表，具體考核每個(gè)會(huì)議項(xiàng)目策劃人員；在各分公司要有實(shí)時(shí)訂單輸入客戶端，有網(wǎng)頁(yè)版客戶端輸入，及時(shí)上傳新訂單及合同；能夠?qū)Ω黜?xiàng)目應(yīng)付款按付款時(shí)間順序進(jìn)行排序，制定付款計(jì)劃；使其在管理上能夠符合大型跨國(guó)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理要求，并符合各國(guó)當(dāng)?shù)刎?cái)務(wù)準(zhǔn)則的要求，具備多賬簿系統(tǒng)。

2.人力資源風(fēng)險(xiǎn)的防范

要對(duì)員工進(jìn)行系統(tǒng)的文化培訓(xùn)，將公司的發(fā)展理念深入人心，帶動(dòng)公司員工的工作積極性，從而加快公司發(fā)展的速度。

四、結(jié)論和建議

改革開放以來，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)取得了快速的發(fā)展，一些全球化的跨國(guó)公司也逐漸增多，這些公司要加強(qiáng)自己內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理，采用適合本公司的有效措施來規(guī)避一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

［1］高東勝.關(guān)于跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討［J］.中國(guó)總會(huì)計(jì)師，2013，11：58-60.

［2］周路剛.探討跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理策略［J］.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2014，15：148-149.

（作者單位：上海諾本會(huì)展服務(wù)有限公司）