謝青山 張繼蘭 嘉興學(xué)院南湖學(xué)院

“借貸寶”電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)分析

謝青山 張繼蘭 嘉興學(xué)院南湖學(xué)院

文章梳理了P2P電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)體系，分析了“借貸寶”信用問(wèn)題：“人脈”變“錢脈”的不可控性；征信強(qiáng)度低；交叉借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)；用戶信息保障漏洞等。提出國(guó)家政策和行業(yè)協(xié)會(huì)雙管齊下；進(jìn)一步完善征信機(jī)制；提高行業(yè)透明度等建議。

借貸寶；中小企業(yè)；P2P電子商務(wù)；信用評(píng)價(jià)；

1 問(wèn)題的提出

P2P電子商務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的產(chǎn)品，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額借貸等創(chuàng)新技術(shù)與金融緊密相關(guān)的民間借貸形式，最早起源于英國(guó)，并很快在各個(gè)國(guó)家被運(yùn)用。2006年，中國(guó)誕生了第一家P2P信貸公司［1］。從2012年開始，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。隨著阿里、京東等電商巨頭的爭(zhēng)相加入，使得P2P電子商務(wù)在國(guó)內(nèi)掀起巨浪。國(guó)家積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，頒布了多項(xiàng)政策。

P2P電子商務(wù)的根本依托是信用，信用的缺失將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的萎靡甚至崩塌。作為一個(gè)新興的行業(yè)，它所面臨的挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月底，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1263家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3858家（含問(wèn)題平臺(tái)）［2］。研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前P2P面臨的核心問(wèn)題是信用問(wèn)題。本文以“借貸寶”為分析樣本，對(duì)其信用進(jìn)行全方位的分析評(píng)價(jià)，通過(guò)理性客觀的研究，梳理其存在的信用漏洞和問(wèn)題并給出建議，希望對(duì)中國(guó)P2P的健康發(fā)展提供理論支持。

2 P2P電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)概述

2.1 P2P電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)體系

如今正處于P2P電子商務(wù)發(fā)展的高峰期，傳統(tǒng)的P2P電子商務(wù)信用體系應(yīng)用于各大知名平臺(tái)，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。信息不對(duì)稱是借貸過(guò)程中的普遍現(xiàn)象，某一方掌握的信息越充分就越處于有利的地位，使得借貸存在更大的風(fēng)險(xiǎn)［3］。這一現(xiàn)象也促使國(guó)內(nèi)普遍采用信用評(píng)級(jí)的方式給予客戶相應(yīng)的權(quán)限或額度。

國(guó)內(nèi)最早期的人人貸與拍拍貸，都是根據(jù)用戶的信息完整程度劃分等級(jí)，如人人貸劃分為AA級(jí)、A級(jí)、B級(jí)、C級(jí)、D級(jí)、E級(jí)、HR級(jí)，拍拍貸則劃分為A級(jí)、B級(jí)、C級(jí)、D級(jí)、E級(jí)、HR級(jí)。用戶可通過(guò)學(xué)歷認(rèn)證、手機(jī)實(shí)名認(rèn)證等多個(gè)認(rèn)證方式來(lái)提升相應(yīng)的信用分，并獲得評(píng)級(jí)。同時(shí)，分?jǐn)?shù)還會(huì)在還款數(shù)逾期還款等因素的影響中上下波動(dòng)，用戶的等級(jí)也會(huì)隨著分?jǐn)?shù)的變動(dòng)而提升或降低，并不拘于初始認(rèn)證狀態(tài)下。每個(gè)用戶都會(huì)享受到相應(yīng)等級(jí)下的信用回饋，如等級(jí)越高的用戶借款利率相對(duì)更低，借款成功率更高［4］。

隨著芝麻信用嶄露頭角，P2P行業(yè)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)得以規(guī)范統(tǒng)一。依靠阿里和螞蟻金服，芝麻信用的數(shù)據(jù)在國(guó)內(nèi)也受到認(rèn)可。芝麻信用采用國(guó)際上通行的信用評(píng)分方法：最低350分，最高950分，這與美國(guó)FICO分（300～850）相似，分?jǐn)?shù)越高代表信用程度越好。該服務(wù)主要包含了用戶信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人脈關(guān)系五個(gè)維度［5］。相比傳統(tǒng)的征信，芝麻信用采用大數(shù)據(jù)及云計(jì)算，與公安網(wǎng)等公共機(jī)構(gòu)合作，涵蓋了大量的諸如網(wǎng)購(gòu)、信用卡還款、社會(huì)關(guān)系等方面的數(shù)據(jù)。最后根據(jù)評(píng)分獲得相應(yīng)P2P平臺(tái)的權(quán)限與額度。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制及問(wèn)題

多數(shù)的P2P平臺(tái)根據(jù)借款人的真實(shí)身份、銀行存款、動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)等信息對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并通過(guò)小額分散的原則，將貸款人的資金分散借給不同的客戶，在評(píng)級(jí)的前提下，進(jìn)一步保障資金的安全性，降低違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

總體來(lái)看，現(xiàn)在的P2P平臺(tái)通過(guò)這種方式達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)的可控，但仍然存在許多風(fēng)險(xiǎn)。P2P在國(guó)內(nèi)的興起時(shí)間不算長(zhǎng)，其進(jìn)入門檻低且還沒(méi)有專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致該行業(yè)內(nèi)的公司在財(cái)務(wù)方面表現(xiàn)良莠不齊。國(guó)內(nèi)促進(jìn)P2P發(fā)展的政策層出不窮，但是相關(guān)的法律卻極其缺乏，這也在于成熟健全的觀念尚未生成。大多數(shù)的P2P平臺(tái)采用的都是自身監(jiān)管資金，違背了P2P金融的初衷，很容易形成非法集資的現(xiàn)象；同時(shí)財(cái)務(wù)的不透明，造成極高的壞賬率。P2P借貸平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)為運(yùn)營(yíng)媒介，所以面臨技術(shù)上的隱患，知名大企業(yè)也頻頻爆出信息泄露的問(wèn)題，更何況目前的行業(yè)公司規(guī)模參差不齊，這一隱患所引發(fā)的后果可想而知。

信用是P2P發(fā)展的根源，也是把控風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，其評(píng)價(jià)決定了該行業(yè)未來(lái)的發(fā)展是否健康。

3 “借貸寶”電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)分析

3.1“借貸寶”信用評(píng)價(jià)概述

3.1.1 “借貸寶”平臺(tái)信譽(yù)

“借貸寶”由國(guó)內(nèi)頂級(jí)私募機(jī)構(gòu)建立的互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺(tái)，該公司2009年至2014年連續(xù)六年獲“中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)十強(qiáng)”，并于2011、2012年連續(xù)獲得“中國(guó)最佳PE機(jī)構(gòu)”［6］。其榮譽(yù)使得更多人對(duì)“借貸寶”的使用疑慮較小，相對(duì)于更多小規(guī)模的P2P借貸平臺(tái)，“借貸寶”是更好的選擇之一。

3.1.2 熟人間單向匿名借貸體系

P2P電子商務(wù)的發(fā)展愈演愈烈，信用評(píng)價(jià)體系的建設(shè)也在不斷的創(chuàng)新和完善。“借貸寶”的信用評(píng)價(jià)體系不似近年來(lái)各類P2P信貸產(chǎn)品由官方通過(guò)借款人資料給予信用等級(jí)劃分，而是基于熟人關(guān)系鏈的借貸平臺(tái)。它是以借款人實(shí)名，貸款人匿名的熟人間單向匿名借貸體系，通過(guò)借款人在APP中發(fā)起借款信息，而貸款人則通過(guò)對(duì)借款人的身份進(jìn)行主觀的分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)利率自行選擇是否貸款。

貸款人通過(guò)借款人真實(shí)的年齡、學(xué)歷、工作、收入及品行等方面自行選擇是否接受借款，相對(duì)于銀行等借貸，其信用評(píng)價(jià)對(duì)于貸款人更具可信度。由于“借貸寶”中的好友均來(lái)自于身邊真實(shí)的朋友，對(duì)于其了解程度有時(shí)候比紙質(zhì)資料更貼合，從而保證了借款資金的安全。

3.1.3 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

“借貸寶”采用云端數(shù)據(jù)采集技術(shù)，全面實(shí)時(shí)對(duì)個(gè)人信用數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，在個(gè)人征信方面做得十分完善。平臺(tái)中的好友是基于真實(shí)的朋友關(guān)系，并由借貸寶平臺(tái)進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，保障好友身份的真實(shí)可靠性；其次，借貸寶構(gòu)建熟人關(guān)系的借貸圈，也只有在用戶雙方在平臺(tái)上成為好友之后，才能看到對(duì)方的借款信息或者向朋友發(fā)起借款信息。貸款人憑借主觀的對(duì)借款人的信用評(píng)估，將錢借給自己認(rèn)為可靠的人，風(fēng)險(xiǎn)降低。同時(shí)，建立在熟人關(guān)系上的借貸使得違約可能引起自己在朋友圈中信用的破產(chǎn)，更甚者在現(xiàn)實(shí)中名譽(yù)掃地。

“借貸寶”配備了專業(yè)、資深的法律團(tuán)體，并在平臺(tái)內(nèi)采用立體追債系統(tǒng)，在出現(xiàn)違約等行為時(shí)，平臺(tái)將通過(guò)調(diào)動(dòng)其麾下的催收?qǐng)F(tuán)體和法律團(tuán)體對(duì)借款人采取催債、向法院提出訴訟等行為，給貸款人提供保障。同時(shí)，“借貸寶”的資金是交由第三方托管的，平臺(tái)本身不接觸資金，避免了傳統(tǒng)P2P平臺(tái)集資后“跑路”事件的發(fā)生，也降低了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)［7］。

3.2 “借貸寶”電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)分析

3.2.1 “借貸寶”存在的電子商務(wù)信用問(wèn)題分析

（1）“人脈”變“錢脈”的不可控性

“借貸寶”的出現(xiàn)始終遵循一條準(zhǔn)則——“人脈”變“錢脈”。不管是邀請(qǐng)獲利，還是借款額度，都與“人脈”脫不了關(guān)系?！敖栀J寶”的信用評(píng)價(jià)體系本是基于熟人間的借貸模式，但優(yōu)厚的邀請(qǐng)福利使得欲以此牟利的用戶添加的好友中，更多的是交情淺者甚至是陌生人。同時(shí)，借款額度主要取決于好友的數(shù)量，使得朋友圈愈發(fā)混亂，脫離了熟人借貸的初衷。

（2）征信強(qiáng)度低

平臺(tái)的征信完全依靠熟人間的主觀評(píng)定，相比傳統(tǒng)的P2P平臺(tái)借貸，缺少了客觀的各項(xiàng)信息認(rèn)證，平臺(tái)自身雖避免了風(fēng)險(xiǎn)，但卻使貸款者承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)增大。

（3）交叉借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)

平臺(tái)的“零成本賺利差”收益，吸引了大批的用戶。中國(guó)還不是一個(gè)人人借貸的國(guó)家，這一模式使得很多自身并不缺乏資金的個(gè)人均來(lái)參與操作，用個(gè)人信用來(lái)獲取利益。通過(guò)平臺(tái)好友以低利息借入、高利息借出的方式，使得無(wú)數(shù)好友陷入交叉借貸的死循環(huán)，在無(wú)限的利滾利之后，產(chǎn)生的高額利差使得原本存著善意的借貸，最終導(dǎo)致本來(lái)的好友間出現(xiàn)信用危機(jī)，更甚則導(dǎo)致關(guān)系的破裂。

（4）用戶信息保障漏洞

用戶信息泄露問(wèn)題仍是P2P電子商務(wù)有待解決的一大難題。“借貸寶”平臺(tái)注冊(cè)使用需要四項(xiàng)驗(yàn)證，包括手機(jī)驗(yàn)證、實(shí)名認(rèn)證、肖像認(rèn)證和銀行卡認(rèn)證。相比其他P2P借貸平臺(tái)，“借貸寶”所存信息更詳細(xì)，一旦信息泄露，即使被盜走了銀行卡存款等也是有苦難言［8］。

3.2.2提高“借貸寶”電子商務(wù)信用的建議

（1）國(guó)家政策保護(hù)

至今，P2P行業(yè)仍處于“無(wú)準(zhǔn)入、無(wú)門檻、無(wú)監(jiān)管”的“三無(wú)”狀態(tài)，使得P2P在很多人的認(rèn)知中備受爭(zhēng)議，當(dāng)下更需要相關(guān)的國(guó)家政策為其正名，使得這一舶來(lái)品能在國(guó)內(nèi)健康發(fā)展。

（2）行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管

“借貸寶”缺乏行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管，其本應(yīng)是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)上的借貸平臺(tái)，卻使得很多人用諸如掃描注冊(cè)送禮的形式在線下業(yè)務(wù)上賺取利益。因此，建立一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)來(lái)監(jiān)管P2P至關(guān)重要。

（3）完善征信體系

平臺(tái)自身可保持依托人數(shù)的借貸額度及熟人間信任的模式，但加入傳統(tǒng)P2P評(píng)級(jí)給貸款者參考的方式，如根據(jù)人數(shù)既定最高額度，根據(jù)平臺(tái)積累信用給予參考借款額度，再依從貸款者的最終審核，選擇借款與否，使得征信體系更加完善。

（4）提高行業(yè)透明度

“借貸寶”作為借貸平臺(tái)，其平臺(tái)的成交額、交易筆數(shù)、逾期率、壞賬率等各項(xiàng)指標(biāo)都是貸款人所重視的風(fēng)險(xiǎn)提示信息。提高行業(yè)的透明度，使得貸款人對(duì)平臺(tái)的信用更加信任。

4 結(jié)束語(yǔ)

本文梳理了傳統(tǒng)P2P電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)體系，以借貸寶為例分析評(píng)價(jià)了其信用，提出了借貸體系脫離初衷、平臺(tái)征信強(qiáng)度低、賺利差模式對(duì)信用的破壞問(wèn)題及P2P普遍的信息安全等問(wèn)題，對(duì)P2P電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)提出了國(guó)家政策保護(hù)，行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管和提高行業(yè)透明度等建議。

P2P電子商務(wù)的興起，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一種，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然產(chǎn)物，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論在貧困缺陷的解釋和解決［9］。信用是P2P電子商務(wù)發(fā)展的根本，對(duì)于“借貸寶”信用評(píng)價(jià)的研究，不僅了解了時(shí)下P2P行業(yè)的發(fā)展程度，同時(shí)還能根據(jù)現(xiàn)狀重新或更精確行業(yè)的定位，保證行業(yè)繁榮發(fā)展。從傳統(tǒng)P2P電子商務(wù)的信用評(píng)級(jí)到“借貸寶”的熟人借貸，都在不斷深入理解信用并完善其體系，使行業(yè)能健康的發(fā)展。

當(dāng)前P2P電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)定性較多，為了更加科學(xué)客觀需要加入量化評(píng)價(jià)指標(biāo)。更多的設(shè)置動(dòng)態(tài)指標(biāo)是今后研究的方向，也將為P2P電子商務(wù)的發(fā)展明確一條健康的發(fā)展路線。

［1］ 張正平，胡夏露.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：國(guó)際發(fā)展與中國(guó)實(shí)踐［J］.北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版，2013，28（2）：87-94.

［2］ 經(jīng)濟(jì)參考報(bào).去年12月問(wèn)題P2P破百 跑路平臺(tái)占比過(guò)半［EB/OL］. http：//www.ebrun.com/20160105/161305. shtml，2016.01.05

［3］ 張墨.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸中個(gè)人信用評(píng)級(jí)研究［J］.經(jīng)濟(jì)視角旬刊，2015（3）：9-11.

［4］ 岳銘，張思敏，謝朝陽(yáng).我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)問(wèn)題探討［J］.商業(yè)時(shí)代，2014（31）：77-78.

［5］ 信息時(shí)報(bào).多家P2P引入芝麻信用尋求更多大數(shù)據(jù)合作［EB/OL］. http：//www.ebrun.com/20150608/136606. shtml，2015.12.12

［6］ 九鼎投資.九鼎投資連續(xù)6年獲評(píng)“中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)十強(qiáng)”［EB/OL］.http：//www.jdcapital.com/ info？qid=a8ad0fa2-b85a-4233-aff1-1f250dfe724b，2015.12.12

［7］ yaodaohui.借貸寶“騙局”真相大揭秘 重新定義互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控體系［EB/OL］.http：//industry.caijing.com. cn/20151014/3983967.shtml，2015.12.15

［8］ 丁思崗.用戶局限于企業(yè)團(tuán)內(nèi)部的P2P借貸系統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)模型與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制［J］.計(jì)算機(jī)光盤軟件與應(yīng)用，2014，23：24-25.

［9］ 霍兵，李穎.2006年度諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯小額貸款經(jīng)濟(jì)思想及其實(shí)踐［J］.經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2007（1）：67-71.

謝青山：嘉興學(xué)院南湖學(xué)院，信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)。

（）張繼蘭：嘉興學(xué)院南湖學(xué)院副教授，主要研究方向：電子商務(wù)。