高興隆

(遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116052)

1 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國(guó)《中小企業(yè)促進(jìn)法》中規(guī)定，“中小企業(yè)指中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要、增加就業(yè)、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)?！彼俏覈?guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。中小企業(yè)作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體之一，在促進(jìn)就業(yè)、完善城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、滿足社會(huì)多樣化需求等方面發(fā)揮著重要作用。然而，面對(duì)中小企業(yè)貸款，由于它們規(guī)模較小、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、信譽(yù)度不足等多方面原因，正規(guī)的金融投資機(jī)構(gòu)多持觀望態(tài)度，不愿意把資金貸給中小企業(yè)。以致中小企業(yè)融資困難，對(duì)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來不利的影響。本文針對(duì)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)。

1.1 融資渠道狹窄

目前，中小企業(yè)發(fā)展的主心骨是依靠企業(yè)自身的內(nèi)部積累，外部的融資渠道不足一直是中小企業(yè)融資的短板。外部融資渠道中，商業(yè)銀行貸款一直是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道之一，但商業(yè)銀行通常門檻較高，中小企業(yè)小額貸款業(yè)務(wù)的利益對(duì)商業(yè)銀行的吸引力不足。此外，證券基金市場(chǎng)也是中小企業(yè)融資重要外部渠道。但基于我國(guó)目前對(duì)證券市場(chǎng)的嚴(yán)格監(jiān)管，金融政策也更多傾向于大型企業(yè)，這使得中小型企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)的進(jìn)程舉步維艱。

1.2 融資成本高

1.3 現(xiàn)有體制的制約

目前，我國(guó)現(xiàn)有的銀行體系中，國(guó)有銀行仍占有主導(dǎo)地位，只有少量民間資本能流入銀行業(yè)，但因?yàn)槭艿襟w制約束的影響市場(chǎng)這只“無形的手”也無法真正發(fā)揮作用。一方面，直接融資體系結(jié)構(gòu)不完善。一是新老產(chǎn)業(yè)比例結(jié)構(gòu)失衡，表現(xiàn)為高科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)獲得融資比例的失衡。二是內(nèi)部結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化失衡，表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄與國(guó)內(nèi)投資的相互轉(zhuǎn)化不夠協(xié)調(diào)。另一方面，單一的金融體制造就了金融市場(chǎng)和功能定位的不合理，不同層次的企業(yè)融資需求得不到滿足。

1.4 中小企業(yè)自身的原因

中小企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)管理中，由于管理體系不夠完整且管理運(yùn)營(yíng)能力欠缺，易受市場(chǎng)波動(dòng)影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定。職業(yè)道德方面，企業(yè)為追求利益的最大化而放棄職業(yè)操守，最終鑄成了中小企業(yè)的信用危機(jī)。

2 中小企業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資中出現(xiàn)的問題

2.1 風(fēng)險(xiǎn)控制方面

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其本質(zhì)仍舊是金融，因此，做好融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制仍是關(guān)鍵。P2P網(wǎng)貸是目前發(fā)展態(tài)勢(shì)最為迅猛的互聯(lián)網(wǎng)金融方式，開辦主體也越來越多元化。但是，在迅猛發(fā)展的同時(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管缺失、模式尚未成熟等因素導(dǎo)致P2P平臺(tái)良莠不齊，“野蠻化”生長(zhǎng)特征明顯。目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)突出的問題體現(xiàn)在行業(yè)準(zhǔn)入門檻低導(dǎo)致平臺(tái)企業(yè)資質(zhì)良莠不齊，一些中小企業(yè)為增加公司利益不遵守金融市場(chǎng)準(zhǔn)則，在市場(chǎng)中渾水摸魚。風(fēng)控體系必須進(jìn)行有效地跟進(jìn)，否則，交易平臺(tái)將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 金融監(jiān)管方面

2.1 地域環(huán)境的人文因素 衍生于西僻之壤巴蜀盆地的峨眉武術(shù)，因氣候環(huán)境特殊、地形復(fù)雜，具有深厚的攻防技擊意識(shí)；除此以外，峨眉武術(shù)在巴蜀地域傳承脈絡(luò)清晰，有著完整的理論體系，是典型的巴蜀地域“土著”拳種，顯著的地域環(huán)境的人文因素在峨眉武術(shù)文化傳承與保護(hù)過程中成為重要影響因素。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整體規(guī)模已超過9萬億元，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶將突破4.5億人。許多P2P網(wǎng)貸和眾籌平臺(tái)入圍，憑借高收益、低門檻等優(yōu)勢(shì)得以迅速發(fā)展，特別是P2P行業(yè)，僅2015年4月的借貸總額已達(dá)450億元。互聯(lián)網(wǎng)金融的常規(guī)業(yè)務(wù)以銀行和保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融監(jiān)管為主，但如眾籌、P2P網(wǎng)貸則缺乏明確的監(jiān)管主體。這就為互聯(lián)網(wǎng)金融在市場(chǎng)中埋下了巨大的安全隱患。

2.3 傳統(tǒng)金融領(lǐng)域方面

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，無疑為中小企業(yè)的融資方式注入了新鮮血液，也大大降低了廣大百姓投資理財(cái)?shù)拈T檻。但是，卻在無形中給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大壓力。以傳統(tǒng)實(shí)體銀行為例，銀行損失了大批存款，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)效率降低，不免對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)生敵對(duì)心理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融實(shí)際上是一種相輔相生的存在。作為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到這一主要矛盾，處理好和傳統(tǒng)實(shí)體銀行的關(guān)系。

3 利用互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)解決中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

3.1 擴(kuò)寬融資渠道

3.1.1 網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)貸款

網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算對(duì)平臺(tái)上的客戶進(jìn)行信用分析，并發(fā)放與其信用等級(jí)相符的小額貸款。2010年6月8日，阿里巴巴宣布成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司(下稱“阿里小貸”)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年初，阿里小貸累計(jì)發(fā)放貸款突破3000億。阿里小貸依托阿里體系的巨大客戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，將交易數(shù)據(jù)、評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)、物流信息、認(rèn)證信息等結(jié)合外部數(shù)據(jù)進(jìn)行量化處理，建立中小企業(yè)貸款的數(shù)據(jù)庫模型。通過標(biāo)準(zhǔn)批量篩選，用大數(shù)據(jù)定律控制違約風(fēng)險(xiǎn)，保障了貸款資金的安全性。

3.1.2 P2P模式(Peer-to-peer)

個(gè)人與個(gè)人之間通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)相互借貸，并為其提供中介服務(wù)的模式就是P2P模式——即貸款方在P2P網(wǎng)站上發(fā)布貸款需求，投資方就能在網(wǎng)站上把資金借給貸款方。這樣，因?yàn)橹苯邮∪チ算y行、券商等中介，大大節(jié)約了借貸成本。近兩年，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)破竹之勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年初，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已達(dá)2112家。其中，抽樣調(diào)查的149家平臺(tái)，共成交215333筆，交易額達(dá)159.12億元。網(wǎng)貸平臺(tái)的成交量日趨增大，極大地滿足了供求雙方對(duì)資金的需求。

3.1.3 眾籌

眾籌具有極大的開放性，只要網(wǎng)友對(duì)項(xiàng)目感興趣并予以支持，企業(yè)就可以獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一桶金，為更多中小企業(yè)的融資提供了可能。目前，國(guó)內(nèi)具有影響力的眾籌平臺(tái)有點(diǎn)名時(shí)間網(wǎng)、眾籌網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)、淘寶眾籌等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年3月，淘寶眾籌線上籌款項(xiàng)目已達(dá)877個(gè)，眾籌金額累計(jì)過億。眾籌在一定程度上實(shí)現(xiàn)了金融的普惠性和民生性，使其能夠更好地為中小企業(yè)客戶提供服務(wù)。

3.2 降低融資成本

互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)簡(jiǎn)化了貸款申請(qǐng)的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了資金提供者與資金需求者的無縫鏈接，減少了中小企業(yè)貸款的交易成本。阿里小貸是我國(guó)電商領(lǐng)域的首家小額貸款公司。阿里小貸以100萬元為限向中小企業(yè)退出了訂單貸款和信用貸款產(chǎn)品，且會(huì)員不需要抵押和擔(dān)保。據(jù)了解，阿里小貸單筆小額信貸的操作成本不足3元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行的單筆信貸操作成本。這在加強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也提醒了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。

3.3 建立微風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融依靠大數(shù)據(jù)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，能夠準(zhǔn)確地分析及判斷企業(yè)的還款意愿和能力，最后篩選出合格的企業(yè)并發(fā)放貸款。這樣的篩選過程在無形中逐漸建立起一種微風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為金融服務(wù)提供保障。以阿里巴巴為例，阿里借助于第三方和自身大數(shù)據(jù)在貸款前對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)比較及審核，掌握企業(yè)的資金動(dòng)向；貸款后，阿里通過平臺(tái)監(jiān)控企業(yè)。此外，網(wǎng)絡(luò)店鋪的關(guān)停機(jī)制提高了企業(yè)的違約成本也在另一方面起到了一定程度的制約。這種微風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立能夠有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，有利于解決中小企業(yè)融資難的問題，同時(shí)促進(jìn)了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

同時(shí)，在化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要建立有效的網(wǎng)絡(luò)安全機(jī)制，推行互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)牌照資質(zhì)認(rèn)定機(jī)制，監(jiān)督并管理互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的準(zhǔn)入條件以及相關(guān)的監(jiān)管政策，從而規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。同時(shí)針對(duì)傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，借鑒傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管控手段，在網(wǎng)絡(luò)和金融兩個(gè)層面上控制風(fēng)險(xiǎn)，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融安全有序地發(fā)展。

3.4 降低中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)自身平臺(tái)基礎(chǔ)上的客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行累積和挖掘，為網(wǎng)絡(luò)資金的融通建立了穩(wěn)固的信用根基。阿里集團(tuán)通過把收集和整理的中小企業(yè)客戶信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)，轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，另一方面也體現(xiàn)出平臺(tái)的征信功能。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性特點(diǎn)，打破了地域上的限制，讓處于不同地理位置的資金提供者和需求者直接聯(lián)系起來，促進(jìn)資金之間的融通和交流?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的征信功能避免了企業(yè)使用假的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)信息進(jìn)行騙貸的情況，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱這一關(guān)鍵問題。

另一方面，要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管力度。2015年的《政府工作報(bào)告》明確提出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。在這一指導(dǎo)思想下，央行提出了“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的要求，積極探索和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督，彌補(bǔ)監(jiān)管空白，以相關(guān)法律為準(zhǔn)繩，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的各類問題，及時(shí)制定相應(yīng)的規(guī)范措施。此外，還要完善金融業(yè)的監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制，形成綜合的監(jiān)督體系，從體系上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展。

4 結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融打破了借貸雙方的空間和地域限制，在擴(kuò)大服務(wù)范圍的同時(shí)把交易成本壓縮到最低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，但是由于在平臺(tái)上減少了實(shí)地的勘測(cè)和交流，所以對(duì)于產(chǎn)品和服務(wù)的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化有著更高的要求，在利率完全市場(chǎng)化的情況下，企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資將會(huì)表現(xiàn)出更大的優(yōu)勢(shì)。

[1] 王慧.淺談我國(guó)中小企業(yè)融資難問題[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào)，2011，(20).

[2] 黃小凡.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資的新渠道[J].管理學(xué)家，2014，(15).

[3] 高見.互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資分析[J].寧夏大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，(1).