◎盧 亮

關(guān)于利用油價(jià)下跌降低進(jìn)口原油采購成本的建議

◎盧 亮

在上世紀(jì)九十年代之前，我國(guó)的自產(chǎn)資源尚且能夠滿足國(guó)內(nèi)石油需求，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，1993年我國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó)，1996年成為原油凈進(jìn)口國(guó)，進(jìn)入2000年后石油進(jìn)口量更是迅速增加，目前原油凈進(jìn)口量已經(jīng)超過3.3億噸/年，對(duì)外依存度超過65%，而且繼續(xù)呈逐年上升趨勢(shì)。此外，國(guó)際油價(jià)波動(dòng)日益頻繁，波動(dòng)幅度日益加大。此雙重因素下，石油進(jìn)口對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響也越來越大，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈。因此，需要采取相關(guān)措施努力降低進(jìn)口原油采購成本。

一直以來，國(guó)際原油價(jià)格的波動(dòng)與變化倍受各界關(guān)注。自2014年下半年以來，國(guó)際油價(jià)大幅回落，基準(zhǔn)原油Brent和WTI價(jià)格雙雙跌至五年半來的低點(diǎn)，跌幅高達(dá)60%左右。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，1993年我國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó)，1996年成為原油凈進(jìn)口國(guó)，進(jìn)入2000年后石油進(jìn)口量更是迅速增加，目前原油凈進(jìn)口量已經(jīng)超過3.3億噸/年，對(duì)外依存度超過65%，而且繼續(xù)呈逐年上升趨勢(shì)。從目前來看，當(dāng)前國(guó)際油價(jià)大幅回落為我國(guó)石油石化行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來了一定的困難，但同時(shí)也為我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)條件。因此如何利用油價(jià)下跌降低進(jìn)口原油采購成本，從而減輕我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所需承受的較大的能源成本負(fù)擔(dān)，值得我們認(rèn)真思考并加以實(shí)踐。

油價(jià)下跌的背景分析

自2014年下半年以來，國(guó)際油價(jià)呈現(xiàn)斷崖式下跌格局，總體呈現(xiàn)低位運(yùn)行、寬幅震蕩走勢(shì)。2016年，需1～9月份Brent原油均價(jià)為42.65美元/桶，WTI原油均價(jià)為41.32美元/桶，均創(chuàng)下2004年以來的歷史同期最低水平，本輪油價(jià)下跌的主要原因是：

非OPEC產(chǎn)油國(guó)石油供應(yīng)快速增長(zhǎng)。近年來，技術(shù)突破使得美國(guó)頁巖油產(chǎn)量快速提高。據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）統(tǒng)計(jì)，2011～2016年間，美國(guó)原油產(chǎn)量由566萬桶/日大幅提高至857萬桶/日左右，年均增幅接近100萬桶/日。此外，加拿大和巴西等非OPEC供應(yīng)也呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年以來非OPEC原油供應(yīng)同比大增140萬桶/日左右，是近年來的最高水平。

世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力使世界石油需求增速放緩。近幾年，除美國(guó)外的主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速放緩使得石油需求疲弱，加之近年來全球用油效率提升、替代能源增加等影響，全球石油需求增量?jī)H為100萬桶/日左右，大幅低于過去幾年，創(chuàng)金融危機(jī)以來的最低增速。

動(dòng)蕩的地緣政治局勢(shì)有所緩和。利比亞原油供應(yīng)逐漸由供應(yīng)完全中斷恢復(fù)至最高時(shí)的80萬桶/日;伊核問題趨于緩和也使得伊朗原油產(chǎn)量逐步提高。據(jù)OPEC統(tǒng)計(jì)，近年來，OPEC原油產(chǎn)量持續(xù)增加，一直維持在3000萬桶/日的配額之上，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)供過于求的局面。

把握低油價(jià)降低采購成本的方法和手段

本輪油價(jià)下跌對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)和石油產(chǎn)業(yè)是難得的機(jī)遇。在國(guó)際原油價(jià)格相對(duì)較低的情況下，如何利用國(guó)家整體優(yōu)勢(shì)和力量，降低未來幾年的進(jìn)口原油采購成本，從而減輕我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所需承受的較高的能源成本，就是要實(shí)現(xiàn)“逢低多收儲(chǔ)，逢高少采購”的方法，主要手段無外乎有以下兩個(gè)：

一是實(shí)物入庫，即充分利用現(xiàn)有國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備和社會(huì)商業(yè)儲(chǔ)備的能力，盡可能在低油價(jià)情況下多采購實(shí)貨，增加石油儲(chǔ)備數(shù)量。與此同時(shí)，也可利用海上浮倉以及符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定和要求的社會(huì)庫存，增加我國(guó)石油儲(chǔ)備的整體規(guī)模和能力。

二是紙貨入庫，即對(duì)未來幾年的中遠(yuǎn)期進(jìn)口原油、天然氣部分資源量進(jìn)行價(jià)格鎖定，后續(xù)安排實(shí)物入庫，可規(guī)避市場(chǎng)上行風(fēng)險(xiǎn)，降低未來能源采購成本。從某種意義上說，紙貨入庫是實(shí)物儲(chǔ)備的一個(gè)重要補(bǔ)充，是在實(shí)體儲(chǔ)備能力相對(duì)飽和的情況下增加儲(chǔ)備規(guī)模和數(shù)量、鎖定儲(chǔ)備成本的一種重要手段。

我們認(rèn)為，在國(guó)際油價(jià)水平低于并購油田區(qū)塊所需的盈虧平衡點(diǎn)油價(jià)水平時(shí)，適時(shí)建立一定規(guī)模的石油儲(chǔ)備、鎖定資源取得的效果，好于通過投資實(shí)體油田資產(chǎn)取得石油產(chǎn)量的效果。因此，可以將石油儲(chǔ)備稱為“移動(dòng)油田”，“移動(dòng)油田”與“實(shí)體油田”相比，在成本、運(yùn)營(yíng)、安全和靈活利用等方面均有其明顯優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，要想切實(shí)做好“逢低多收儲(chǔ)，逢高少采購”相關(guān)工作，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，必須要解決資金問題和責(zé)任主體、操作主體的問題，建立相關(guān)溝通決策體系。

相關(guān)措施及建議

通過多年的努力，目前中國(guó)石油公司在國(guó)際石油市場(chǎng)尤其現(xiàn)貨市場(chǎng)中的影響力不斷提高。比如中國(guó)石化，擁有著一支較強(qiáng)的較為成熟的全球原油貿(mào)易團(tuán)隊(duì)中聯(lián)化公司，完全有能力在目前低油價(jià)下充分利用國(guó)家力量和優(yōu)勢(shì)，通過實(shí)貨采購和期紙貨操作等方式，實(shí)現(xiàn)國(guó)家進(jìn)口原油“逢低多收儲(chǔ)，逢高少采購”的總體目標(biāo)。基于此，建議：

國(guó)家從資金上進(jìn)一步給予國(guó)有石油公司支持。建議設(shè)立國(guó)家原油運(yùn)作基金，專項(xiàng)用于低油價(jià)（低于45美元/桶）下原油采購和運(yùn)作。

以國(guó)家能源局或國(guó)家石油儲(chǔ)備中心為責(zé)任主體，國(guó)有石油公司作為操作主體，建立高效快速的溝通決策體系。建議由國(guó)家專門機(jī)構(gòu)直接授權(quán)國(guó)有石油公司，減少中間環(huán)節(jié)，以完成低油價(jià)實(shí)物收儲(chǔ)和紙貨入庫為目標(biāo)，落實(shí)相關(guān)責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)。與此同時(shí)，也有利于做好相關(guān)操作過程中的保密工作。

建議低油價(jià)收儲(chǔ)原油采用現(xiàn)貨和期紙貨相結(jié)合的方式?，F(xiàn)貨主要從境外采購，利用國(guó)儲(chǔ)、商儲(chǔ)、浮倉、社會(huì)庫存等，盡可能的增加實(shí)物儲(chǔ)備規(guī)模和數(shù)量；期紙貨主要是指通過場(chǎng)內(nèi)期貨和場(chǎng)外紙貨相結(jié)合的手段，先按一定目標(biāo)價(jià)位鎖定中遠(yuǎn)期部分原油的采購價(jià)格，進(jìn)行紙貨入庫，將來有罐容時(shí)再采購實(shí)貨入庫，或轉(zhuǎn)為國(guó)有石油公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用油。

（作者單位：中國(guó)國(guó)際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司）