孫殿麗

摘 要：隨著非公經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)總量的比重越來(lái)越大，各地對(duì)非公經(jīng)濟(jì)的支持力度也在不斷加大。非公企業(yè)作為非公經(jīng)濟(jì)的主要載體，是最具活力和潛力的市場(chǎng)主體，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)起到重要作用，但是融資問(wèn)題一直是困擾非公企業(yè)發(fā)展壯大的重要因素。本文以哈爾濱市為例，從非公企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀分析出發(fā)，在對(duì)影響非公企業(yè)融資因素分析的基礎(chǔ)上，對(duì)哈爾濱市拓寬非公企業(yè)融資渠道提出對(duì)策。

關(guān)鍵詞：融資渠道；產(chǎn)品創(chuàng)新；資金短缺

中圖分類(lèi)號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2016）11-0105-02

隨著振興東北老工業(yè)基地進(jìn)程的加快，非公企業(yè)在促進(jìn)哈爾濱市經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。非公企業(yè)是最具活力和潛力的市場(chǎng)主體，對(duì)哈爾濱市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。融資問(wèn)題一直是影響哈爾濱市非公企業(yè)發(fā)展壯大的重要因素之一，拓寬非公企業(yè)融資渠道，可以解決企業(yè)資金短缺問(wèn)題，對(duì)非公企業(yè)的發(fā)展壯大有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、哈爾濱市非公企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀分析

（一）哈爾濱市非公企業(yè)的基本情況

近年來(lái)，哈爾濱市非公企業(yè)的發(fā)展環(huán)境不斷優(yōu)化，尤其是對(duì)中小企業(yè)的扶持政策越來(lái)越好，哈爾濱市在省政府制定《黑龍江省促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展條例》的基礎(chǔ)上在2014年依據(jù)哈爾濱市區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)的特點(diǎn)，制定了《關(guān)于進(jìn)一步扶持中小企業(yè)發(fā)展的若干政策》，進(jìn)一步完善了對(duì)哈爾濱市中小企業(yè)的扶持政策，尤其在解決中小企業(yè)的融資困難方面，針對(duì)符合條件的中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)助，在政策上鼓勵(lì)和支持多渠道的融資，放寬了非公企業(yè)進(jìn)行融資的準(zhǔn)入條件。良好的環(huán)境促進(jìn)了非公經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，“十二五”期間，哈爾濱市非公經(jīng)濟(jì)平均保持了8%以上的增長(zhǎng)速度，在地區(qū)生產(chǎn)總值中所占比重均超過(guò)50%，在哈爾濱市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有著重要的地位。

（二）銀行對(duì)非公企業(yè)信貸力度加強(qiáng)

目前，哈爾濱市銀行業(yè)發(fā)展速度較快，有銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)40家，其中有7家外資銀行，10家村鎮(zhèn)銀行。哈爾濱市區(qū)域內(nèi)的銀行積極搭建平臺(tái)增強(qiáng)對(duì)非公企業(yè)的信貸力度，哈爾濱銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行等多家銀行機(jī)構(gòu)都推出了針對(duì)非公企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，以做大對(duì)非公企業(yè)的業(yè)務(wù)。作為哈爾濱市唯一具有法人地位的商業(yè)銀行，哈爾濱銀行針對(duì)哈爾濱市非公企業(yè)的特點(diǎn)，始終堅(jiān)持小額信貸戰(zhàn)略，針對(duì)小企業(yè)使用資金的特點(diǎn)，推出小企業(yè)循環(huán)貸款業(yè)務(wù)。中國(guó)建設(shè)銀行推出小企業(yè)“速貸通”業(yè)務(wù)，招商銀行推出“小貸通”業(yè)務(wù)?？梢?jiàn)，銀行業(yè)對(duì)非公企業(yè)的資金支持力度在不斷增強(qiáng)。

（三）資本市場(chǎng)直接融資有所發(fā)展

隨著金融業(yè)改革的不斷深入，哈爾濱市通過(guò)資本市場(chǎng)融資的企業(yè)也在不斷增加。目前，哈爾濱市在國(guó)內(nèi)上市企業(yè)共有25家，其中非公企業(yè)有11家，所占比例為44%，包括滬市6家，深市5家，其中中小板3家，創(chuàng)業(yè)板2家。哈爾濱市企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)速度的加快，促進(jìn)了中小企業(yè)開(kāi)展上市融資活動(dòng)，2015年哈爾濱中飛新技術(shù)股份有限公司成功在創(chuàng)業(yè)板上市，募集資本為19 930.60萬(wàn)元。哈爾濱市非公企業(yè)不僅通過(guò)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)融資，也積極尋求場(chǎng)外市場(chǎng)融資。自2014年“新三板”擴(kuò)容以來(lái)，哈爾濱市政府積極支持非上市中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)融資，截至2015年上半年，共有17家企業(yè)成功掛牌，在政府相關(guān)部門(mén)的培訓(xùn)下，有22家企業(yè)在上海股權(quán)托管交易中心中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌。依靠規(guī)范的場(chǎng)外市場(chǎng)交易，哈爾濱市非公企業(yè)不僅獲取了發(fā)展的資金，更促進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)日益規(guī)范。

（四）貸款和擔(dān)保平臺(tái)日益完善

在解決非公企業(yè)融資問(wèn)題的過(guò)程中，貸款和擔(dān)保平臺(tái)發(fā)揮著重要作用。目前哈爾濱市小額貸款公司超過(guò)120家，累計(jì)發(fā)放貸款300余億元。以哈爾濱市企業(yè)信用融資擔(dān)保服務(wù)中心為例，作為地方性最大的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，自成立以來(lái)已經(jīng)為4 000余戶企業(yè)提供擔(dān)保。截至2015年年末，擔(dān)保中心累計(jì)為4 869戶中小微企業(yè)和三農(nóng)企業(yè)擔(dān)保9 437筆，擔(dān)?？傤~694億元。連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)百億元擔(dān)保額，近四年融資擔(dān)保額分別為105.8億元、122億元、130億元、133億元，實(shí)現(xiàn)了連年增長(zhǎng)，逆勢(shì)上揚(yáng)。同時(shí)企業(yè)信用融資擔(dān)保服務(wù)中心注重對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)的扶持，先后為昌泰牧業(yè)、冰城牧業(yè)等30多家農(nóng)業(yè)企業(yè)擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保金額2.82億元。

二、影響哈爾濱市非公企業(yè)融資的因素

（一）銀行對(duì)非公企業(yè)的貸款要求較多

雖然哈爾濱市的銀行推出了各項(xiàng)針對(duì)非公企業(yè)的貸款政策和產(chǎn)品，但在貸款過(guò)程中考慮到非公企業(yè)的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性，需要借款人提供抵押物，尤其是不動(dòng)產(chǎn)的抵押，而部分非公企業(yè)規(guī)模較小，擁有的資產(chǎn)較少，很難達(dá)到銀行貸款要求的資產(chǎn)規(guī)模。在考慮第三方（擔(dān)保公司）擔(dān)保方面，如果采用擔(dān)保公司擔(dān)保方式獲得貸款，企業(yè)在承擔(dān)原有貸款利息基礎(chǔ)上，還要支付擔(dān)保費(fèi)，這會(huì)提高企業(yè)的貸款成本，年貸款成本將超過(guò)10%，很多企業(yè)無(wú)法承受這個(gè)資本成本比率，這制約了部分企業(yè)選擇銀行貸款方式解決資金瓶頸問(wèn)題。

（二）非公企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估較難

作為金融機(jī)構(gòu)，在與企業(yè)進(jìn)行資金往來(lái)業(yè)務(wù)時(shí)需要評(píng)價(jià)企業(yè)的信用情況。哈爾濱市非公企業(yè)的信用系統(tǒng)尚未完全建立，一定程度上限制了非公企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)取得借款。目前，在誠(chéng)信龍江網(wǎng)可以查詢到信用狀況的哈爾濱非公企業(yè)數(shù)量還比較少，占非公企業(yè)數(shù)量不足30%，由于信息不對(duì)稱，對(duì)哈爾濱市非公企業(yè)信用評(píng)估比較困難，還沒(méi)有建立健全的信用評(píng)價(jià)體系，這種情況下要更多依靠第三方的信用機(jī)構(gòu)出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告，但這種形式會(huì)出現(xiàn)被評(píng)級(jí)企業(yè)的借貸成本提高。同時(shí)，由于哈爾濱市的企業(yè)處于不同的成長(zhǎng)階段，難以形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)。

（三）非公企業(yè)上市數(shù)量較少

目前，哈爾濱市在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上市的非公企業(yè)有11家，主板6家，中小板3家，創(chuàng)業(yè)板2家，但與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的副省級(jí)城市相比差距卻在日益加大，如與同為副省級(jí)城市杭州和寧波相比，目前，杭州市上市的非公企業(yè)大約有50家，其中創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)有15家左右，寧波市上市的非公企業(yè)約有20家，其中創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)有6家左右，同為副省級(jí)城市的哈爾濱，上市非公企業(yè)總數(shù)約為杭州市的20%，創(chuàng)業(yè)板數(shù)量約為杭州市的13.3%；是寧波市非公企業(yè)上市數(shù)量的50%左右，創(chuàng)業(yè)板數(shù)量的33.3%。

（四）利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資較少

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的時(shí)代，發(fā)達(dá)地區(qū)正加快建立P2B平臺(tái)，全國(guó)十大P2B網(wǎng)貸平臺(tái)主要集中在廣州、北京、上海和杭州地區(qū)，企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)獲得發(fā)展資金。目前對(duì)哈爾濱市非公企業(yè)來(lái)講，這種融資方式剛剛興起，僅有企業(yè)信用融資擔(dān)保服務(wù)中心完成三個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)融資1 700萬(wàn)元，與第一大P2B網(wǎng)貸平臺(tái)杭州鑫合匯累計(jì)融資37億元規(guī)模相比差距較大，當(dāng)前規(guī)模無(wú)法滿足哈爾濱市非公企業(yè)的資金需求，而省外很多P2B平臺(tái)已經(jīng)將其融資業(yè)務(wù)發(fā)展到哈爾濱，充分利用哈爾濱市個(gè)人資金為當(dāng)?shù)厣踔寥珖?guó)的非公企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)。

三、拓寬哈爾濱市非公企業(yè)融資渠道的對(duì)策

（一）加快健全非公企業(yè)征信系統(tǒng)

健全的征信系統(tǒng)是金融機(jī)構(gòu)衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的重要途徑，政府部門(mén)應(yīng)加快健全轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的征信系統(tǒng)，要實(shí)現(xiàn)稅務(wù)部門(mén)、公安部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)等多部門(mén)信用信息共享，同時(shí)征信系統(tǒng)要充分利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)平臺(tái)，獲取更多的信息評(píng)價(jià)企業(yè)的信用狀況，應(yīng)該在建立企業(yè)信用信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上增加企業(yè)負(fù)責(zé)人尤其是法人代表的信用狀況登記，以更加真實(shí)地反映企業(yè)的信用信息。在征信系統(tǒng)健全的過(guò)程中，要引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，鼓勵(lì)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入并參與信用市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和建設(shè)，確保征信系統(tǒng)信息的客觀性和時(shí)效性。

（二）強(qiáng)化非公企業(yè)相關(guān)政策的落實(shí)

目前，哈爾濱市政府相關(guān)部門(mén)已經(jīng)出臺(tái)了多項(xiàng)政策解決非公企業(yè)融資難的問(wèn)題，要在出臺(tái)政策的基礎(chǔ)上做好政策的落實(shí)工作。在對(duì)非公企業(yè)提供稅收優(yōu)惠政策上，充分利用可浮動(dòng)的稅率，盡可能地降低非公企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本；在項(xiàng)目扶持方面，要將政策進(jìn)行具體的細(xì)分，針對(duì)不同情況設(shè)計(jì)不同的方案，如對(duì)于信用不健全和抵押品不足這部分企業(yè)，可以設(shè)立專門(mén)的融資擔(dān)保項(xiàng)目，規(guī)定可以享受該項(xiàng)目資金企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)、營(yíng)業(yè)范圍等條件，可以提供的資金額度范圍；在推進(jìn)多渠道融資方面，要為股權(quán)融資企業(yè)提供適當(dāng)?shù)谋憷麠l件，定期跟蹤擬上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

（三）推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以為非公企業(yè)開(kāi)辟多元化的融資渠道。要積極推進(jìn)本地城商行系金融租賃公司的發(fā)展，為融資租賃公司發(fā)展創(chuàng)造條件。要推進(jìn)對(duì)非公企業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，解決非公企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)出現(xiàn)的資金壓力。同時(shí)要積極擴(kuò)大票據(jù)融資業(yè)務(wù)，推出適合非公企業(yè)的票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。在貸款業(yè)務(wù)方面，可以嘗試推廣“供應(yīng)鏈融資”模式，將產(chǎn)業(yè)鏈中多個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商和供應(yīng)商聯(lián)系在一起，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)的擔(dān)保，獲得銀行的金融支持，使銀行突破以單個(gè)企業(yè)作為貸款對(duì)象的局限。

（四）利用互聯(lián)網(wǎng)拓展融資渠道

哈爾濱市要充分利用好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的契機(jī)，探索新的融資渠道，積極培育本地化P2B互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，引進(jìn)龍頭企業(yè)帶動(dòng)地方融資平臺(tái)的發(fā)展，在融資平臺(tái)發(fā)展到一定程度后，嘗試向域外發(fā)展，同時(shí)相關(guān)部門(mén)要注重對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的控制，開(kāi)發(fā)多元化的融資產(chǎn)品，為非公企業(yè)提供更加便捷的金融服務(wù)。對(duì)高新技術(shù)企業(yè)和提供“私人定制”式服務(wù)的企業(yè)來(lái)講，在獲取外部融資的基礎(chǔ)上，可以利用互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)平臺(tái)獲得訂單并收取貨款，客戶預(yù)先支付的貨款可以作為企業(yè)的發(fā)展資金，這種模式不僅避免了企業(yè)商品的積壓，滿足消費(fèi)者的個(gè)性化需求，也補(bǔ)充了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。

（五）發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)

要發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，為非公企業(yè)獲得直接投資創(chuàng)造條件，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)、民間資本設(shè)立非公企業(yè)投資基金，對(duì)于初創(chuàng)的企業(yè)來(lái)講，在一定優(yōu)惠稅收政策的基礎(chǔ)上，通過(guò)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資信任計(jì)劃鼓勵(lì)私人投資和風(fēng)險(xiǎn)投資；對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來(lái)講，鼓勵(lì)擁有科研設(shè)備的科研機(jī)構(gòu)以研究機(jī)構(gòu)設(shè)備使用權(quán)作價(jià)投資入股，降低高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)成本。在直接融資方面，要加強(qiáng)對(duì)掛牌和擬上市企業(yè)的輔導(dǎo)，規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，掛牌企業(yè)要盡快實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板；對(duì)高技術(shù)企業(yè)要注重孵化和培育，推動(dòng)更多的高技術(shù)企業(yè)進(jìn)入到創(chuàng)業(yè)板上市融資；對(duì)短期資金緊張的企業(yè)，通過(guò)發(fā)行短期融資券，既可以緩解資金周轉(zhuǎn)緊張的問(wèn)題，又可以提高企業(yè)的知名度。

參考文獻(xiàn)：

[1]婁蕓鵬.哈爾濱市中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[D].長(zhǎng)春：吉林大學(xué)，2011.