羅婷
國慶后的第一個(gè)交易日,人民幣兌美元匯率大幅走跌,低至6.7008的報(bào)價(jià),創(chuàng)了2010年9月以來的新低。中長期來看,人民幣貶值或是持續(xù)性的,受此影響,A股和房地產(chǎn)市場受制于以人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)估值下降,熱錢外流,下行壓力很大。
10月12日中國外匯交易中心公告,美元兌人民幣匯率中間價(jià)報(bào)6.7258貶值160點(diǎn),連續(xù)3天刷新6年新低。人民幣中間價(jià)已經(jīng)連跌六天,現(xiàn)在都有分析師猜測很快到另一個(gè)關(guān)鍵心理點(diǎn)位6.83比1了。
全球市場極不平靜,長假后英鎊閃跌,人民幣暴跌,韓元、泰銖、日元好不到哪兒去。10月12日韓元兌美元?jiǎng)?chuàng)下逾6周最低收盤價(jià),外資出脫韓股,三星爆炸事件重創(chuàng)整個(gè)韓國制造業(yè)。同一天,泰銖、泰國股市暴跌。泰銖跌1.3%,創(chuàng)出2013年5月以來最大跌幅;泰國SET指數(shù)一度重挫6.5%。截止10月8號(hào)的一周,美元兌日元?jiǎng)?chuàng)下2014年7月以來最長連長周期。
人民幣下跌首先得歸罪于萬惡的美聯(lián)儲(chǔ),芝加哥商交所的聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)顯示,交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)11月加息的概率為10.3%,12月加息的概率為74.5%。美元拆借利率已經(jīng)上升,將于10月14日實(shí)施的美國優(yōu)先貨幣市場基金新門檻,使銀行增加了美元拆借量,三個(gè)月美元Libor從年初的0.61%漲至目前的0.87%,漲幅超過42%,將對逾7萬億資產(chǎn)錨定的Libor造成重大影響。
人民幣貶值節(jié)奏在預(yù)料之中,10月1日被納入國際貨幣基金組織(IMF)的SDR籃子,納入前大家互相捧場,中國似乎進(jìn)行外匯干預(yù)穩(wěn)定匯率,但現(xiàn)在既已嫁入豪門,還不如反映交易實(shí)際情況來得輕松一點(diǎn)。
再說,國慶長假期間離岸人民幣隨金價(jià)和英鎊暴跌,一度觸及9個(gè)月新低,兩地匯差突破400點(diǎn),假期結(jié)束了,該放掉一點(diǎn)脹氣讓兩岸價(jià)格恢復(fù)正常,以免一方壓力過高。
兌美元匯率的下跌,不利于房地產(chǎn)市場,對股市中性,隨著貨幣增加、匯率下行與美元的上升,你手里的人民幣購買力會(huì)逐步縮水???3日公布的香港與內(nèi)地貿(mào)易數(shù)據(jù),如果還是狂進(jìn)口,人民幣還在大量換成美元或者港幣。
房地產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入新一輪調(diào)控周期,不漲不跌,但投資的邊際效應(yīng)在遞減,你握有房地產(chǎn)還不如握有美元。房地產(chǎn)太多的,淡定; 沒房或者改善型住房,等到中介哭爹喊娘打電話的時(shí)候,就當(dāng)做好事,入手吧。選擇一些好業(yè)績、估值不高、不欺詐成性的股票捏在手里,別去管市場上漲下跌。
加入SDR之后人民幣重啟貶值?
10月1日人民幣正式納入SDR一籃子貨幣,標(biāo)志著人民幣國際化里程碑式一步。業(yè)內(nèi)人士稱,人民幣入籃有助于中國金融政策的改革,將會(huì)支持中國在貨幣政策、外匯市場和金融體系方面的持續(xù)性改革,幫助中國更好地融入國際金融市場大家庭。但也有觀察員認(rèn)為,人民幣完成了加入SDR的步驟后,官方也會(huì)放松對匯率進(jìn)行調(diào)控的力度。
中國央行行長周小川在2016年第四次二十國(G20)財(cái)長和央行行長會(huì)議上表示,“中國努力在提高匯率靈活性和保持匯率穩(wěn)定之間尋求平衡,將堅(jiān)定不移地繼續(xù)推進(jìn)匯率市場化改革”。這可能意味著央行將更加傾向于選擇“以價(jià)保量”的方式,人民幣匯率上下波幅將加大,但同時(shí)對匯率的中樞位置仍保持穩(wěn)定。
渣打中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁爽認(rèn)為,“中國對外貿(mào)易仍具競爭優(yōu)勢,這是支撐人民幣不會(huì)持續(xù)貶值的一個(gè)重要論據(jù)。預(yù)計(jì)未來五年內(nèi)全球外匯儲(chǔ)備(中國外匯儲(chǔ)備除外)中人民幣資產(chǎn)比例將由目前約1%上升至約5%?!倍∷A(yù)測,在經(jīng)常項(xiàng)目順差穩(wěn)定和資本項(xiàng)目赤字波動(dòng)背景下,未來人民幣匯率將呈現(xiàn)雙向波動(dòng)。
人民幣貶值,我們該如何理財(cái)?
人民幣貶值壓力下,美元資產(chǎn)、黃金等可以適度逢低配置,但也不能夠盲目任性配置。實(shí)際上,對于手持美元資產(chǎn)的國內(nèi)投資者而言,外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益明顯偏低,不少投資者更可能借助一些與美元掛鉤的產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)配置。不過,對于國內(nèi)投資者來說,即使不兌換美元資產(chǎn),也可以借助國內(nèi)一些較靈活、收益率相對較好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值,這也是一條不錯(cuò)的出路。
這幾類人會(huì)受人民幣貶值影響
股民:人民幣貶值或伴隨A股下跌
有分析師稱,歷史上,人民幣與A股走勢多數(shù)存在高度相關(guān)。人民幣貶值或伴隨著A股的下跌。兩者有關(guān)聯(lián)的原因是:一方面,人民幣貶值引發(fā)本幣資產(chǎn)估值下降,導(dǎo)致金融、地產(chǎn)等相關(guān)板塊走弱,拖累整體大盤;另一方面,人民幣貶值預(yù)期一旦形成,將導(dǎo)致熱錢流出,A股所處的流動(dòng)性環(huán)境會(huì)迅速趨緊。
留學(xué)生:赴美留學(xué)費(fèi)用增加
對于赴美留學(xué)的學(xué)子而言,人民幣貶值意味著父母要多花錢。專家建議短期內(nèi)有使用外匯打算的客戶,可以觀察幾天匯率波動(dòng),找個(gè)相對低位入手即可,分批分段來分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。特別是有留學(xué)打算的客戶,外匯資金用量比較大,可以先換匯做外幣理財(cái)。
人民幣貶值 海淘族“很受傷”
海外代購市場火熱,價(jià)格是關(guān)鍵因素之一。從境外海淘的商品價(jià)格一般會(huì)比在國內(nèi)專柜購買的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,這也是不少海淘族舍近求遠(yuǎn)的原因。不過,人民幣貶值,很多海淘族會(huì)感覺“虧了”,因?yàn)橥环N商品他們需要比以前支付更多的人民幣。
出境游的人花費(fèi)或增加
對普通百姓來講,人民幣貶值影響最大的大概就是出國旅游了。數(shù)據(jù)顯示,2015年,我國內(nèi)地公民出境游達(dá)到1.2億人次,人民幣貶值,已讓部分旅行社為了攤薄成本,提高境外游的報(bào)價(jià),尤其是去往美國的線路。而在境外購買化妝品、名包、名表的人,也不得不多掏腰包。
怎么做才能讓錢包不縮水?
當(dāng)人民幣對外升值、對內(nèi)貶值時(shí),讓消費(fèi)和投資發(fā)生在離岸市場上(海外)換回等價(jià)的產(chǎn)品和服務(wù);當(dāng)人民幣對外貶值、對內(nèi)升值時(shí),把消費(fèi)和投資留在國內(nèi)市場之間購買產(chǎn)品和服務(wù)。如果人民幣對內(nèi)、對外都存在貶值預(yù)期下,唯有盡快進(jìn)行多元化資產(chǎn)的統(tǒng)籌和配置才是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最佳解決方案。
買點(diǎn)黃金
黃金以美元計(jì)價(jià),人民幣貶值相當(dāng)于間接抬高金價(jià)。此外,前年中國大媽熱炒的黃金,近來表現(xiàn)不俗??紤]到全球央行寬松浪潮再起,手中握點(diǎn)黃金,或許也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
不過,如果決定入手黃金,應(yīng)考慮交易渠道、購買時(shí)機(jī)及手續(xù)費(fèi)等問題。
兌換點(diǎn)美元
某理財(cái)分析師表示,投資美元存款和美元理財(cái)有助于資產(chǎn)保值,但如果只是短期持有美元,高昂的手續(xù)費(fèi)可能抵消換匯收益;即便中長期持有,也應(yīng)考慮人民幣對美元有無持續(xù)貶值空間。
外匯專家則表示,如果要投資美元的話,要分情況而定,如果你有實(shí)際需求,比如子女留學(xué),就應(yīng)該換美元了;如果你資產(chǎn)規(guī)模較大,應(yīng)該配置海外資產(chǎn),也要換美元。如果你是個(gè)“升斗小民”,換不換無所謂,因?yàn)楣墒小⒗碡?cái)產(chǎn)品、樓市也能找到足以抵消貶值的投資機(jī)會(huì)。
購買境外保單
由于境外保單以美元或港元結(jié)算,在美元對人民幣升值的情況下,購買境外保單可以提高投資回報(bào)率。但目前香港保單市場魚龍混雜,投資者要謹(jǐn)防被騙。
進(jìn)行海外置業(yè)
當(dāng)前,越來越多的高凈值人士選擇投資海外房產(chǎn)來增值。很多業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為,人民幣貶值也許將催漲海外置業(yè)。
據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,2015年中國人投資海外房產(chǎn)城市中,墨爾本、悉尼、洛杉磯是最受歡迎的三個(gè)城市,這些城市憑借經(jīng)濟(jì)發(fā)展、永久產(chǎn)權(quán)、投資回報(bào)等方面優(yōu)勢倍受中國人歡迎。
不過,如果投資人包括現(xiàn)金、股票、債券在內(nèi)的可投資凈資產(chǎn)未達(dá)到百萬人民幣級別;或沒有旅游、海淘、出國留學(xué)等剛需,那么人民幣貶值對投資人的影響不大,為此配置外幣資產(chǎn)、進(jìn)行海外投資的意義也不大。