中原內(nèi)配：轉(zhuǎn)型模塊化供應商

中原內(nèi)配（002448）：公司向模塊化供應商加速轉(zhuǎn)型。1）公司穩(wěn)居全球氣缸套市場龍頭，國內(nèi)市占率達40%以上，全球市占率達10%以上，并積極拓展歐盟和俄羅斯市場，在出口平穩(wěn)增長、國內(nèi)貨車市場階段性復蘇、自動化生產(chǎn)穩(wěn)步推進的帶動下，公司業(yè)績有望繼續(xù)提升；2）安徽子公司未來3年規(guī)劃產(chǎn)能2000萬只，今年有望達1000萬只，且以生產(chǎn)技術含量較高的外徑均布毛刺乘用車氣缸套為主，市場空間巨大；3）公司已將高附加值高的活塞作為未來布局重點，加速打造以“氣缸套、軸瓦、活塞環(huán)、活塞、活塞銷”等發(fā)動機摩擦副關鍵零部件為主導產(chǎn)業(yè)的模塊化供貨模式。

加快外延性擴張，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型意愿強烈。1）在國家加快推進汽車行業(yè)節(jié)能減排大背景下，公司將通過外延并購等加快多元化發(fā)展步伐，以主動規(guī)避發(fā)展風險，目前已經(jīng)布局智能制造、智能駕駛和軍工等領域，未來不排除繼續(xù)進行外延并購擴張的可能；2）從事自動化裝備、機械設備設計及加工的控股子公司智能裝備公司和從事金屬切削刀具、磨具等業(yè)務的控股子公司鼎瑞科技公司今年一季度均已開始實現(xiàn)盈利；3）智能駕駛方面，公司參股的靈動飛揚處于ADAS行業(yè)領先地位，產(chǎn)品已進入東風風神前裝市場，未來有望依托公司豐富客戶資源優(yōu)勢加快在前裝市場發(fā)展。

操作策略：二級市場上該股隨智能駕駛概念震蕩走高，目前股價在15元附近，對應動態(tài)PE約為40倍，估值合理，可待回調(diào)后進入。煙臺冰輪：業(yè)績有望迎來反彈

煙臺冰輪（000811）：2014年10月1日公司收購北京華源泰盟；2014年10月1日收購山東神舟制冷設備；2015年7月收購冰輪香港100%股權及辦公樓資產(chǎn)。完成節(jié)能環(huán)保（高溫）、中央空調(diào)（中溫）、冷鏈設備（低溫）三大產(chǎn)業(yè)布局，未來冰輪將加大在環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投入，進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

華源泰盟三年營收輕松突破十億。華源泰盟是清華大學唯一的在余熱利用領域合作企業(yè)，2014年4季度營收2.44億，貢獻凈利潤2098萬，2015年在手訂單6億元，2016年保定滿城縣產(chǎn)學研基地投產(chǎn)，營收將以超30%速度增長。

軌道交通景氣上行拉升業(yè)績。2014年我國軌道交通里程達到2816公里，其中包含地鐵歷程2481公里，輕軌303.5公里。此次城市軌道交通申報條件的下調(diào)，我們上調(diào)之前預期的“十三五”期間新增地鐵里程3000公里至5000公里，假設按照每1.5公里一個軌道交通站的密度，未來我國將新增3400個軌道交通站。與此同時，2016年1-4月份，商業(yè)營業(yè)用房和辦公樓新開工面積同比增長14.34%和35.35%，下游商用地產(chǎn)回暖將直接帶動公司旗下頓漢布什商用空調(diào)板塊業(yè)績反彈。

冷鏈物流站穩(wěn)風口浪尖，冰輪收益確定性大。食品速凍設備是冰輪拳頭產(chǎn)品，市場占有率高達20%，并購山東神舟制冷設備公司有效彌補了在氟制冷系統(tǒng)上的短板，同時將市場拓展至小型裝配式冷庫。通過實地調(diào)研我們了解到冰輪二季度速凍設備訂單回暖，業(yè)績反彈可期。

操作策略：二級市場上該股處于筑底階段，長短期均線均有走穩(wěn)跡象，可適當關注。

石基信息：穩(wěn)耕酒店信息化開拓零售支付

石基信息（002153）：2015年，石基信息控股的中電器件將醫(yī)療及元器件業(yè)務剝離，增強公司的業(yè)務協(xié)同，進一步凝練業(yè)務創(chuàng)收點。未來將會在與母公司軟件業(yè)務協(xié)同的POS機及微型打印機等高利潤業(yè)務上加大投入，通過與海信等企業(yè)合作完成硬件外包，拓展產(chǎn)品線的同時實現(xiàn)軟硬件一體化發(fā)展，并統(tǒng)一至公司的支付業(yè)務中。

聯(lián)手阿里、首旅，B2B與B2C“暢聯(lián)”。暢聯(lián)在今年3月與阿里旅游、首旅集團開展戰(zhàn)略合作，成立“浙江未來酒店網(wǎng)絡技術有限公司”。目前已有超過5000家使用石基信息管理系統(tǒng)的酒店實現(xiàn)直聯(lián)，未來這一數(shù)目或?qū)⒎?。當前，阿里旅游能夠為酒店預訂業(yè)務提供日流量等大數(shù)據(jù)支持，石基信息以此為酒店提供包括酒店系統(tǒng)直連、后付預訂產(chǎn)品開發(fā)、會員服務平臺接入等技術支持，在業(yè)務推廣、技術研發(fā)上形成優(yōu)勢互補，收入方面按照提成計費。

攜龐大客戶資源進軍零售業(yè)軟件市場，搭建統(tǒng)一支付平臺。石基信息已瞄準規(guī)模龐大的零售業(yè)市場，其軟件業(yè)務正在向該領域進軍。公司已先后參股或控股包括科傳控股、思迅軟件等多家零售行業(yè)企業(yè)，主要出售面向傳統(tǒng)零售業(yè)的商業(yè)管理軟件。為了整合支付業(yè)務，公司在2015年專門建設了集銀行卡、支付寶等為一體的平臺，并由公司參股的上海迅付提供支付渠道等技術。

操作策略：二級市場上公司股價除權后受60日線壓制，在其下方橫盤縮量整理。若短期能有效突破60日均線，可適當配置。

山大華特：兒童藥助推業(yè)績騰飛

山大華特（000915）：隨著2016年全面二孩政策正式實施，新生兒數(shù)量將出現(xiàn)大幅度提升。2013年我國兒童數(shù)量為2.38億，政策放開后每年新增300萬左右，到2020年兒童數(shù)量有望達到2.5億。而2015年我國兒童用藥市場規(guī)模達到688億，如果考慮醫(yī)生開處方時藥品減半給兒童使用的部分，兒童藥實際市場規(guī)模超過千億。然而我國超過90%的藥品缺少兒童劑型，兒童藥市場還有巨大的擴容空間。政府也陸續(xù)出臺了多項政策支持兒童藥發(fā)展。

二胎政策放開受益最明顯，達因藥業(yè)高增長可期。公司以兒童藥為主業(yè)，核心資產(chǎn)達因藥業(yè)占公司總收入和利潤的比例分別為56%和77%，主打產(chǎn)品伊可新適用于嬰幼兒，是二胎政策放開后最直接最大的受益者。從全年來看，我們預計隨著二胎政策放開，凈利潤增速將在30%左右。公司在兒童藥領域的核心增長點主要來自：1）伊可新占據(jù)嬰幼兒維生素AD補充劑60%以上市場份額，品牌效應強；2）右旋糖酐鐵由代理改為自產(chǎn)，獲批上市后有望借助之前的渠道實現(xiàn)迅速放量，未來將發(fā)展成上億元的重磅產(chǎn)品；3）投資首都醫(yī)療向服務業(yè)延伸，首都醫(yī)療的投資方向為婦兒醫(yī)院，與達因藥業(yè)的兒童藥具有明顯的協(xié)同作用，是公司從兒童藥到下游兒童醫(yī)療服務延伸的第一步。

操作策略：二級市場上該股經(jīng)過短期回調(diào)，目前股價有效突破20日均線后橫盤整理，公司目前市盈率為30倍，但考慮到公司在兒童細分市場的高成長性，建議積極關注。