周建華 張 捷

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產(chǎn)業(yè)集群擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制
——以溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)和電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)為例

周建華 張 捷

產(chǎn)業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)將導(dǎo)致集群內(nèi)部的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)呈現(xiàn)特定的特征。以浙江溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)和電氣產(chǎn)業(yè)集群的兩個(gè)擔(dān)保網(wǎng)案例為樣本，運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法，從網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部機(jī)制的角度，比較不同產(chǎn)業(yè)集群結(jié)構(gòu)下?lián)＞W(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染途徑及其效應(yīng)。結(jié)論認(rèn)為，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)由于程度中心性高、中介中心性低和結(jié)構(gòu)洞數(shù)量少等原因，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為凝聚程度高和碎片化程度低的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一旦超過臨界點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)比電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)大?！靶菭睢彪姎猱a(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的橋具有“齊美爾連帶”特性，橋的穩(wěn)定性對(duì)擔(dān)保網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染至關(guān)重要。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群類型對(duì)不同擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的形成也有一定的影響。在“金字塔型”的產(chǎn)業(yè)集群中，擔(dān)保網(wǎng)的整個(gè)圖形呈現(xiàn)星狀，擔(dān)保、互?；蚵?lián)保行為在集群內(nèi)部頻發(fā)，“碎片化”程度高的特點(diǎn)在某種程度上控制和影響了風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度和范圍；而在“倒丁型”的產(chǎn)業(yè)集群中，核心企業(yè)和大量小微企業(yè)之間的互保行為較少發(fā)生，依托于核心企業(yè)的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)更多地在跨產(chǎn)業(yè)之間發(fā)生，在某種程度上加大了風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度和范圍，也加劇了風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性。

產(chǎn)業(yè)集群； 互保與聯(lián)保模式； 擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)； 社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析； 風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)

一 引言及文獻(xiàn)綜述

(一)背景和意義

互保與聯(lián)保模式近年被很多銀行采用在商圈、行業(yè)協(xié)會(huì)、地方商會(huì)的企業(yè)中，銀行可以借此控制貸款客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，這也曾一度被當(dāng)作信貸市場的創(chuàng)新和經(jīng)驗(yàn)廣泛運(yùn)用。但浙江近年來接連爆發(fā)擔(dān)保圈(網(wǎng))的一損俱損事件，如2008年紹興的華聯(lián)三鑫、2008年臺(tái)州的飛躍集團(tuán)、2011年寧波的七鑫旗公司、2011年杭州的天煜建設(shè)集團(tuán)、2011年溫州以信泰集團(tuán)引發(fā)的眼鏡產(chǎn)業(yè)和精益電器集團(tuán)引發(fā)的電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保危機(jī)等，一圈一圈層層遞進(jìn)，不斷發(fā)酵，已嚴(yán)重影響區(qū)域內(nèi)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。因此，需要多主體、多角度地對(duì)擔(dān)保圈(網(wǎng))的風(fēng)險(xiǎn)及其傳染機(jī)制進(jìn)行分析。產(chǎn)業(yè)集群是兼具經(jīng)濟(jì)屬性和社會(huì)屬性的產(chǎn)業(yè)組織，本文以浙江溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)集群和電氣產(chǎn)業(yè)集群為例，以擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)為切入點(diǎn)，運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法(SNA)，探討擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)及其風(fēng)險(xiǎn)傳染的機(jī)制，同時(shí)，從產(chǎn)業(yè)集群組織結(jié)構(gòu)的角度，分析“金字塔型”和“倒丁型”兩種不同結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)集群對(duì)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的影響。

(二)文獻(xiàn)綜述

1.對(duì)擔(dān)保及其危機(jī)的研究

關(guān)于互?；蚵?lián)保貸款方式的起源已難以考證，但尤努斯在孟加拉國創(chuàng)立被稱為“窮人銀行”的格萊珉鄉(xiāng)村銀行，使這種模式發(fā)揚(yáng)光大，并因此獲得諾貝爾獎(jiǎng)。后來的研究證明，互?；蚵?lián)保的壓力效果和抵押貸款一樣，甚至更強(qiáng)(Upper和Worms，2004)。張樂才(2011)通過對(duì)浙江的案例研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)擔(dān)保鏈形成“線、環(huán)、網(wǎng)”系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)共享體系，風(fēng)險(xiǎn)通過資產(chǎn)負(fù)債表、信息和投資三種渠道進(jìn)行傳染。張澤旭等(2012)建立擔(dān)保鏈模型，認(rèn)為擔(dān)保鏈中的一級(jí)近鄰傳染、二級(jí)近鄰傳染、停止傳染的臨界條件與資產(chǎn)負(fù)債率和對(duì)外擔(dān)保金額兩個(gè)指標(biāo)有關(guān)。張樂才和劉尚希(2013)借鑒金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)理進(jìn)行擔(dān)保鏈分析，發(fā)現(xiàn)擔(dān)保鏈中銀行的抽貸行為有門檻效應(yīng)，可分早期和晚期兩種情況。同時(shí)，銀行抽貸行為和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況有較強(qiáng)的相關(guān)性，企業(yè)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)傳染會(huì)通過門檻效應(yīng)和擔(dān)保數(shù)量兩種形式表現(xiàn)出來。也有很多學(xué)者分別從銀行、企業(yè)和政府的角度提出應(yīng)對(duì)擔(dān)保鏈危機(jī)的措施(侯明和曹軼群，2013；江妙衍和邵頌紅，2014)。

2.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)傳染的研究大多數(shù)關(guān)注的是金融市場或銀行間的風(fēng)險(xiǎn)傳染

IMF認(rèn)為分析風(fēng)險(xiǎn)傳染有以下四種主要方法：網(wǎng)絡(luò)傳導(dǎo)分析法、共同風(fēng)險(xiǎn)模型法、困境依賴矩陣法及違約強(qiáng)度模型法。國外學(xué)者已對(duì)本國銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳染進(jìn)行了實(shí)證研究(Degryse和Nguyen，2004 ；Nier et al.，2007)。國內(nèi)關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)傳染的研究大多是運(yùn)用Pearson相關(guān)系數(shù)法，檢驗(yàn)各金融市場間風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性，也有一些學(xué)者運(yùn)用矩陣法和網(wǎng)絡(luò)傳導(dǎo)分析法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)傳染研究(曹源芳和蔡則祥，2013)。一旦個(gè)體出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)將通過風(fēng)險(xiǎn)依賴、單向傳遞、正向反饋和迭代等機(jī)制上升為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(Fazzari和Athey，1987[10]；Fernandez和Weinberg，1997[11]；Boss，2004[12]；Elsinger et al.，2006[13]；Nier et al.，2007 ; Battiston et al.，2009[14])。

以上研究都從經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融的角度討論擔(dān)保鏈問題，也有文獻(xiàn)(錢水土和翁磊，2009)[15]質(zhì)疑金融問題是否僅僅是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，認(rèn)為簡單地套用經(jīng)濟(jì)和金融理論來研究擔(dān)保鏈問題，可能會(huì)使我們錯(cuò)過了理解問題的關(guān)鍵。擔(dān)保(互保)的一個(gè)極其重要特征是，它形成于彼此較為熟悉的人群內(nèi)部，要么是血緣、親緣和地緣關(guān)系，要么是業(yè)緣關(guān)系。即企業(yè)通過擔(dān)?；蚧ケ＿M(jìn)行的融資，其實(shí)是深深嵌入于某種社會(huì)網(wǎng)絡(luò)或者社會(huì)紐帶之中的。從擔(dān)保鏈的這個(gè)特征可以看出，具有人格化特征的擔(dān)保鏈應(yīng)該是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)資本的一個(gè)載體。

浙江各縣市的塊狀經(jīng)濟(jì)是典型的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)型產(chǎn)業(yè)集群，集群內(nèi)的企業(yè)家存在較強(qiáng)的互助性規(guī)范(朱華晟，2003)[16]。Huang et al.(2008)[17]對(duì)浙江溫州的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多企業(yè)家在創(chuàng)業(yè)初期充分利用血緣、親緣、地緣等紐帶關(guān)系來獲取資金，其關(guān)系網(wǎng)絡(luò)分?jǐn)偭藙?chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。朱允衛(wèi)(2007)[18]通過問卷調(diào)查溫州140多家鞋業(yè)企業(yè)，統(tǒng)計(jì)顯示，30%左右的創(chuàng)始資金來源于親屬和朋友。吳寶等(2011)[19]發(fā)現(xiàn)不同的社會(huì)資本、企業(yè)間具有不同的融資關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，對(duì)比紹興和臺(tái)州的融資網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，由于紹興融資網(wǎng)絡(luò)中的社會(huì)資本比臺(tái)州高，企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)會(huì)更加劇烈。史晉川(2011)[20]認(rèn)為溫州陷入民間借貸所引發(fā)的各種跑路事件，證實(shí)人格化的交易方式和合約機(jī)制對(duì)溫州民間金融市場存在負(fù)面影響。

因此，以擔(dān)保網(wǎng)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)屬性作為研究切入點(diǎn)，能更加全面地理解擔(dān)保網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的作用機(jī)理和傳染效應(yīng)。本文采用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法，分析擔(dān)保網(wǎng)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)屬性，考察在不同社會(huì)網(wǎng)絡(luò)約束下，擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)的差異。本研究中樣本企業(yè)的信息來源較為獨(dú)特，兩個(gè)擔(dān)保網(wǎng)的企業(yè)案例均來自于中國裁判文書網(wǎng)的裁判文書，這樣既能做到取樣公開合法，又可以保證數(shù)據(jù)的可信度，避免訪談和調(diào)研過程中由于企業(yè)顧忌而造成的信息扭曲。本文通過對(duì)樣本企業(yè)和政府部門的實(shí)地調(diào)研進(jìn)行了信息的交叉驗(yàn)證。

二 基于產(chǎn)業(yè)集群理論的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)傳染

1.產(chǎn)業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)類型

探究擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)形成的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，需對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類。對(duì)產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的研究，可將集群企業(yè)視為同質(zhì)性企業(yè)，也可從企業(yè)異質(zhì)性的角度進(jìn)行分析。還可根據(jù)企業(yè)的異質(zhì)性析出少數(shù)核心企業(yè)和數(shù)量眾多的中小企業(yè)。根據(jù)集群核心企業(yè)的分布情況，則可把產(chǎn)業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)分為金字塔型、倒丁型(中衛(wèi)型)和扁平型三種，這種分類更能體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的結(jié)構(gòu)洞主體及其作用。

“金字塔型”產(chǎn)業(yè)集群是在一個(gè)集群中，有大量的小微企業(yè)、部分中型企業(yè)和少數(shù)幾家大型龍頭企業(yè)，企業(yè)越靠近網(wǎng)絡(luò)中心，其接觸的信息量就越大。處于最頂端的是少數(shù)幾家龍頭企業(yè)，中間有幾十家中等規(guī)模的企業(yè)，底層則是幾百甚至上千家的小微企業(yè)。處于中間位置的企業(yè)通過不斷縮小與龍頭企業(yè)的差距，在市場細(xì)分中占據(jù)某些產(chǎn)品的較大份額，甚至成為某些中間產(chǎn)品的“隱性冠軍”。

“扁平型”產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)的規(guī)模大致相同，既沒有特別大的企業(yè)，也不存在很小的企業(yè)。這可能是多方面原因造成的，或是由于環(huán)境保護(hù)等政策抬高了企業(yè)進(jìn)入的門檻，小微企業(yè)很難進(jìn)入，例如浙江溫州、麗水等地的合成革產(chǎn)業(yè)集群；或是由于規(guī)模效應(yīng)等原因迫使小微企業(yè)無法獲利，被迫退出產(chǎn)業(yè)集群，最終導(dǎo)致集群內(nèi)的企業(yè)規(guī)模趨同。

“倒丁型”產(chǎn)業(yè)集群是指在一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，只有唯一一家核心企業(yè)(單核結(jié)構(gòu))，核心企業(yè)處于中心地位，外圍有眾多為其配套的中小企業(yè)，兩者之間的互惠性強(qiáng)，主要是上下游的合作關(guān)系，核心企業(yè)把部分生產(chǎn)工序外包給中小企業(yè)，或由中小企業(yè)貼牌生產(chǎn)。

2.擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)形成及傳導(dǎo)機(jī)制

基于產(chǎn)業(yè)集群的資源屬性差異和結(jié)構(gòu)特征，擔(dān)保鏈企業(yè)之間構(gòu)建起線性、環(huán)狀、網(wǎng)狀的產(chǎn)業(yè)擔(dān)保鏈(張樂才，2011)，相互聯(lián)接成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共享整體。具體在實(shí)踐中，企業(yè)互為擔(dān)保的類型通常分成以下幾種情況：雙方互保型(1為2擔(dān)保，2也為1擔(dān)保)；多方互保型I(1、2、3……聯(lián)保)；多方互保型II(1為2先擔(dān)保，2后為3擔(dān)保……)；多方互保型III(1為2擔(dān)保，2為3擔(dān)保，3又為1擔(dān)保……循環(huán))；多方互保交叉型(1為2擔(dān)保，2為3擔(dān)保，4/5…的一個(gè)或多個(gè)為前面任何企業(yè)擔(dān)保，企業(yè)之間的擔(dān)保發(fā)生交叉)，這樣企業(yè)間就形成擔(dān)保網(wǎng)鏈條，即所謂互保網(wǎng)，一榮俱榮、一損俱損。

如圖1所示，在不合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)下行的雙重壓力下，企業(yè)融資可能成為風(fēng)險(xiǎn)源，當(dāng)杠桿比率超過一定閾值后，一個(gè)偶發(fā)事件就可能引起債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并通過依賴機(jī)制、單向傳導(dǎo)機(jī)制、加速機(jī)制、迭代重疊機(jī)制等向擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)傳遞。一是風(fēng)險(xiǎn)依賴機(jī)制。若網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中一個(gè)節(jié)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)，則馬上影響到與之相關(guān)聯(lián)的擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，兩者相互依賴。二是風(fēng)險(xiǎn)單向傳遞機(jī)制。若網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中一個(gè)節(jié)點(diǎn)A的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)向?yàn)橹畵?dān)保的企業(yè)B、C……進(jìn)行分散和稀釋，且不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)反饋。與其關(guān)聯(lián)(擔(dān)保)的企業(yè)越多，則風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偤拖♂尩迷蕉?。三是風(fēng)險(xiǎn)加速機(jī)制。若網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中一個(gè)節(jié)點(diǎn)A的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)向?yàn)橹畵?dān)保的企業(yè)B、C…傳遞，但同時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)存在閉合回路，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生正回饋效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度后會(huì)產(chǎn)生“多諾米骨牌效應(yīng)”。四是風(fēng)險(xiǎn)迭代重疊機(jī)制。企業(yè)A在t期遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，借貸方(銀行)和商業(yè)伙伴可能在t+1時(shí)期中提出更為嚴(yán)厲的借貸條件和商業(yè)合作條件，使得擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)疊加至更高的水平。

在互保網(wǎng)中，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)可能向網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行轉(zhuǎn)移和分散，也可能在轉(zhuǎn)移和分散過程中不斷增加和繁衍。同時(shí)，銀行的抽貸行為還會(huì)產(chǎn)生一定的催化作用，使擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)與銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)醞釀升溫，出現(xiàn)螺旋式上升的局面，可能最終由個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)上升和突變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。圖1是擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的形成及傳導(dǎo)機(jī)制。

圖1 擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)的形成及傳導(dǎo)機(jī)制

3.擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險(xiǎn)傳染方式

產(chǎn)業(yè)集群是典型的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)研究包括社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)兩方面內(nèi)容。本文主要是從網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的角度，運(yùn)用整體網(wǎng)絡(luò)資料(Whole Network Data)進(jìn)行分析。收集整體網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的方法是在一個(gè)可以找到邊界的團(tuán)體中做網(wǎng)絡(luò)調(diào)查，該團(tuán)體可以是一家企業(yè)、一個(gè)部門或一個(gè)團(tuán)體，以100人以內(nèi)較為合適(羅家德，2010)[22]。企業(yè)間發(fā)生擔(dān)保關(guān)系后，基于產(chǎn)業(yè)集群的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征可能加強(qiáng)或者削弱風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)。不同的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)也有很大差異。本文建立“擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)→風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)”的傳導(dǎo)機(jī)制，以網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的幾個(gè)關(guān)鍵性特征指標(biāo)：網(wǎng)絡(luò)密度、程度中心性、中介中心性、結(jié)構(gòu)洞和橋等進(jìn)行邏輯演繹，并提出研究的基本命題。由于本文側(cè)重分析網(wǎng)絡(luò)中個(gè)體結(jié)構(gòu)位置對(duì)個(gè)體行動(dòng)的影響，以及個(gè)體行動(dòng)如何進(jìn)一步影響風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)，所以采取的主要方法是選取衡量網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)位置的指標(biāo)進(jìn)行定量分析，同時(shí)結(jié)合“橋”的作用進(jìn)行定性分析。把網(wǎng)絡(luò)密度、程度中心性、中介中心性、結(jié)構(gòu)洞和橋等指標(biāo)作為網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)的中間變量，其中密度是對(duì)網(wǎng)絡(luò)的一種整體描述，而程度中心性、中介中心性、結(jié)構(gòu)洞和橋都是用來衡量個(gè)體結(jié)構(gòu)位置及其重要性的變量，如圖2所示。

(1)網(wǎng)絡(luò)密度對(duì)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響

命題1 網(wǎng)絡(luò)密度越大，風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)越大。

圖2 擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)傳染的傳導(dǎo)機(jī)制圖

(2)程度中心性對(duì)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響

程度中心性是測算一個(gè)人(或組織)在團(tuán)體網(wǎng)絡(luò)中重要性的最主要的個(gè)體結(jié)構(gòu)指標(biāo)。程度中心性的主體在社會(huì)學(xué)意義上，就是最有社會(huì)地位的人；在組織行為學(xué)上，則是最有權(quán)威的人；在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，就是最多經(jīng)濟(jì)(商業(yè))聯(lián)系的人(企業(yè))。擁有高程度中心性的人，在這個(gè)團(tuán)體網(wǎng)絡(luò)中也具有一個(gè)主要的地位，衡量程度中心性的計(jì)算公式如下：

(1)

(2)

式(1)就是把某人的關(guān)系數(shù)加總，式(2)是將其除以該網(wǎng)絡(luò)最多關(guān)系數(shù)，用于不同網(wǎng)絡(luò)之間的比較，且都屬于無方向性公式。其中，Xij是0或1的數(shù)值，代表行動(dòng)者j是否承認(rèn)與行動(dòng)者i有關(guān)系，取值為1表示兩者間存在關(guān)聯(lián)，取值為0表示兩者間不存在關(guān)聯(lián)，g是此網(wǎng)絡(luò)中的人數(shù)。因?yàn)椴煌瑘D形節(jié)點(diǎn)數(shù)量不一，大的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)多，自然關(guān)系數(shù)也多，所以標(biāo)準(zhǔn)化過程是將絕對(duì)數(shù)值除以某一節(jié)點(diǎn)在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的最大可能關(guān)系數(shù)。網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的程度中心性越大，說明節(jié)點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)中的信譽(yù)越高，與之發(fā)生互保行為的相關(guān)節(jié)點(diǎn)會(huì)越多，風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)越大?；诖?，提出命題2：

命題2 網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的程度中心性越大，網(wǎng)絡(luò)凝聚度越大，碎片化程度低，風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)大。

(3)中介中心性和結(jié)構(gòu)洞對(duì)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響

中介中心性衡量的是一個(gè)媒介者的能力，也就是占據(jù)其他人聯(lián)系通道重要位置的人，他若拒絕做媒介，他人之間就無法溝通。占據(jù)這樣的位置越多，就代表他具有越高的中介性，越多的人聯(lián)絡(luò)時(shí)需要通過他。一個(gè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的中介中心性越高，意味著這個(gè)網(wǎng)絡(luò)存在嚴(yán)重的割裂，已形成了一個(gè)個(gè)分離的組件，這正是社會(huì)學(xué)家兼企業(yè)管理專家博特(2008)[23]所提及的網(wǎng)絡(luò)與網(wǎng)絡(luò)之間存在結(jié)構(gòu)洞(StructureHoles)概念。中介中心性的計(jì)算公式為：

(3)

標(biāo)準(zhǔn)化中介中心性公式為：

(4)

其中g(shù)jk是行動(dòng)者j達(dá)到行動(dòng)者k的捷徑數(shù)，gjk(ni)是行動(dòng)者j達(dá)到行動(dòng)者k的快捷方式上有行動(dòng)者i的快捷方式數(shù)，g是此網(wǎng)絡(luò)中的人數(shù)。

博特(2008)[23]認(rèn)為結(jié)構(gòu)洞能產(chǎn)生信息利益和控制利益，使得處于該位置的成員(Actor)在關(guān)系談判中占據(jù)優(yōu)勢,信息利益的實(shí)質(zhì)是信息通路、先機(jī)和舉薦。參與者的網(wǎng)絡(luò)使得他具有比單獨(dú)個(gè)人更多的信息通路，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)還能讓他更早地獲知信息，從而使其在利用信息上占據(jù)先機(jī)。同時(shí)，一個(gè)提供信息利益的結(jié)構(gòu)洞也衍生出控制利益，信息利益和控制利益是相輔相成的，從網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)洞中產(chǎn)生并共同增長，結(jié)構(gòu)洞是第三方活動(dòng)并獲益的基本條件。結(jié)構(gòu)洞的信息利益和控制利益會(huì)激勵(lì)占據(jù)該位置的成員努力保持關(guān)系的穩(wěn)定性，阻止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。基于此，提出命題3：

命題3 網(wǎng)絡(luò)中擁有高中介中心性的節(jié)點(diǎn)數(shù)量越多，則網(wǎng)絡(luò)中結(jié)構(gòu)洞越多，網(wǎng)絡(luò)傳染效應(yīng)越小。

(4)橋?qū)?dān)保網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響

在一個(gè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)中處于中介位置的個(gè)體可以及時(shí)獲得信息和知識(shí)(羅家德，2010)[22]。這一看法與“弱連帶優(yōu)勢”理論遙相呼應(yīng)(Granovetter，1973)[24]，該理論認(rèn)為“橋”的位置對(duì)于控制信息流動(dòng)而言是至關(guān)重要的。橋一方面可以帶來博特(2008)[23]所說的中介利益——包括信息利益以及控制利益，但另一方面也會(huì)夾在兩個(gè)團(tuán)體之間，行動(dòng)受到限制(Constrain),所以自由行動(dòng)的獨(dú)立性(Autonomy)會(huì)因不同的“橋”而有所不同。當(dāng)一條“橋”被其中介的兩個(gè)網(wǎng)絡(luò)都認(rèn)為是自己人，要求其代表該團(tuán)體的利益，遵守該團(tuán)體的規(guī)范時(shí)，“橋”就可能喪失自由度，兩面難討好，這是社會(huì)學(xué)家齊美爾發(fā)展出來的概念，叫“齊美爾連帶”?；诖?，提出命題4：

命題4 企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中處于橋的位置時(shí)，其作用和能力對(duì)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性十分重要，但個(gè)體的自由度有時(shí)會(huì)遭到削弱，甚至出現(xiàn)“齊美爾連帶”的尷尬局面。

三 案例分析

1.案例沿革

(1)眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)

浙江信泰集團(tuán)有限公司1993年成立于溫州，是溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有完整的生產(chǎn)鏈，年產(chǎn)量平均達(dá)到2000萬副眼鏡，是溫州第一個(gè)獲得“中國馳名商標(biāo)”稱號(hào)的眼鏡品牌，自主品牌“海豚眼鏡”是中國市場上銷量最大的太陽鏡品牌。1993-2006年間，其分別在廣東、上海等地成立設(shè)計(jì)中心和品牌營銷中心，與跨國公司合作進(jìn)行研發(fā)設(shè)計(jì)和品牌營銷，收購國外品牌或貼牌生產(chǎn)世界名牌，是國內(nèi)眼鏡行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。

2008年，信泰集團(tuán)響應(yīng)政府號(hào)召，開始跨領(lǐng)域向太陽能光伏行業(yè)投資，先后投資6億元組建了溫州中硅科技有限公司、浙江中硅新能源股份有限公司、浙江賽力科技股份有限公司等4家光伏企業(yè)。

2011年，太陽能行業(yè)因歐美國家貿(mào)易保護(hù)導(dǎo)致外部需求低迷，而國內(nèi)市場的飽和使產(chǎn)業(yè)利潤和資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，此時(shí)又正好遭遇國內(nèi)銀根緊縮政策的不利影響。因此，擔(dān)保融資和民間借貸就成為信泰集團(tuán)融資的主要來源。在企業(yè)缺乏抵押物和財(cái)務(wù)透明度的情況下，銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)，推出企業(yè)互相擔(dān)保方式。在經(jīng)濟(jì)情況向好時(shí)，這種銀企商業(yè)合作模式曾被認(rèn)為是銀行的創(chuàng)新和經(jīng)驗(yàn)。但是在經(jīng)濟(jì)下行期，只要一家企業(yè)到期無法展期，則會(huì)引發(fā)互保企業(yè)一損俱損的連帶責(zé)任。“當(dāng)時(shí)判斷銀行收緊信貸只是暫時(shí)的，而新能源的投資不能停，就開始轉(zhuǎn)借更高利息的民間借貸和互保融資投入周轉(zhuǎn)，負(fù)債率完全超出了百分之百。”*信泰集團(tuán)董事長胡福林接受財(cái)新網(wǎng)記者的訪談。

由于在光伏產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的投資失敗，再加上民間高利貸壓垮最后一根稻草，2011年信泰集團(tuán)公司宣告破產(chǎn)重組。2012年10月，溫州市甌海區(qū)法院裁定受理浙江信泰集團(tuán)等5家企業(yè)破產(chǎn)重整案，截至2013年5月，法院確認(rèn)債權(quán)24.5億元。這也是溫州法院目前受理的涉及人數(shù)最多、金額最大的企業(yè)合并重整案。

從眼鏡產(chǎn)業(yè)的信泰集團(tuán)擔(dān)保案例來看，由于信泰集團(tuán)是浙江溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，大多數(shù)中小眼鏡企業(yè)或配套企業(yè)無法與它比肩。因此，其擔(dān)保圈的企業(yè)大多數(shù)是基于“血緣、親緣和地緣”的關(guān)系型企業(yè)，跨界擔(dān)保的企業(yè)比例較高，只有20%的企業(yè)屬于眼鏡行業(yè)。從互保的情況來看，為信泰集團(tuán)提供擔(dān)保的企業(yè)多，而信泰集團(tuán)為其他企業(yè)提供擔(dān)保的數(shù)量相對(duì)較少。

對(duì)浙江信泰集團(tuán)破產(chǎn)重組案件的法律訴訟和判決文書進(jìn)行分析*企業(yè)之間的擔(dān)保關(guān)系見中國裁判文書網(wǎng)中的判決文書。，可發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)擔(dān)保關(guān)系十分復(fù)雜、擔(dān)保企業(yè)數(shù)量眾多，個(gè)別甚至達(dá)到十幾家，為別的企業(yè)擔(dān)保、別的企業(yè)為自身擔(dān)保、聯(lián)保等情況都有，這些擔(dān)保企業(yè)之間結(jié)成了一個(gè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)。

(2)電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)

溫州電氣產(chǎn)業(yè)屬于金字塔型的產(chǎn)業(yè)集群，由幾家大型龍頭企業(yè)和幾十家中型企業(yè)和幾百家小微企業(yè)組成。案例中擔(dān)保企業(yè)大多數(shù)是行業(yè)的中小企業(yè)，互保對(duì)象大多數(shù)是基于“業(yè)緣”的同行，統(tǒng)計(jì)顯示，擔(dān)保網(wǎng)中超過70%的企業(yè)來自于電氣行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)進(jìn)行長期分工合作，在頻繁的商業(yè)交往中已結(jié)成較為穩(wěn)定的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)。

精益電器集團(tuán)有限公司的前身是創(chuàng)立于1983年的樂清縣精益開關(guān)廠，是溫州地區(qū)組建集團(tuán)較早、發(fā)展速度較快、生產(chǎn)和經(jīng)營狀況比較好的一家民營股份制企業(yè)，先后被評(píng)為“全國民營企業(yè)500強(qiáng)”、“中國成長企業(yè)100強(qiáng)”、“中國電氣工業(yè)500強(qiáng)”，屬于大中型企業(yè)，處于電氣產(chǎn)業(yè)金字塔的中上部分。

2011年，由于精益電器集團(tuán)所擔(dān)保的僑光電器集團(tuán)負(fù)責(zé)人發(fā)生“跑路”事件，銀行要求它提供連帶擔(dān)保責(zé)任，當(dāng)精益電器集團(tuán)按照承諾償付擔(dān)保金額3150萬元時(shí)，銀行立即出現(xiàn)兩種反應(yīng)：一是不再對(duì)精益電器續(xù)貸，二是其他銀行將精益集團(tuán)的信用等級(jí)降低，也不對(duì)精益電器集團(tuán)進(jìn)行授信續(xù)貸，并且受互保影響，各大銀行大量地壓貸或抽貸，精益電器集團(tuán)一下子陷入融資困難的局面。

精益電器集團(tuán)的擔(dān)保鏈存在三層風(fēng)險(xiǎn)：一是受對(duì)外擔(dān)保企業(yè)牽連，因擔(dān)保企業(yè)出險(xiǎn)而出現(xiàn)代償責(zé)任，降低自身的資金實(shí)力；二是擔(dān)保方式為企業(yè)提供了超出常規(guī)的資金需求，變相鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行投資行為，在預(yù)期無法實(shí)現(xiàn)的情況下，企業(yè)因償債能力和擔(dān)保能力下降而出險(xiǎn)；三是自身處于互保鏈的核心，風(fēng)險(xiǎn)向外傳染，導(dǎo)致和它互保的其他企業(yè)受到銀行密切關(guān)注，可能引發(fā)更大的群體風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)這種因互聯(lián)互保給產(chǎn)業(yè)帶來的債務(wù)危機(jī)，2012年，地方政府推出應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金、允許實(shí)體企業(yè)資產(chǎn)分割轉(zhuǎn)讓、稅費(fèi)減免等措施，積極協(xié)調(diào)銀企雙方按照“先處置后代償、先協(xié)商后立案、先轉(zhuǎn)貸后處置”的辦法斬?cái)鄵?dān)保鏈，保證優(yōu)質(zhì)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，同時(shí)也最大程度地減少銀行損失。在企業(yè)自救、政府幫扶和銀行續(xù)貸等多方面作用下，精益電器集團(tuán)在2013、2014年連續(xù)兩年的產(chǎn)量和銷量繼續(xù)較快增長，達(dá)到25%以上，避免了風(fēng)險(xiǎn)的繼續(xù)發(fā)酵和傳染而產(chǎn)生行業(yè)擔(dān)保企業(yè)的“多諾米骨牌”效應(yīng)，整個(gè)電氣產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，逐步渡過難關(guān)。

2.擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)

本文的兩個(gè)案例材料來源于中國裁判文書網(wǎng)中的判決文書。首先，以眼鏡產(chǎn)業(yè)的信泰集團(tuán)和電氣產(chǎn)業(yè)的精益電器集團(tuán)為起點(diǎn)，對(duì)判決文書中提及的所有擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行搜索，建立第一圈的擔(dān)保關(guān)系圖；其次，以擔(dān)保企業(yè)為第二層次進(jìn)行發(fā)散式搜尋，建立第二圈的擔(dān)保企業(yè)關(guān)系圖；在此基礎(chǔ)上，建立交叉擔(dān)保企業(yè)關(guān)系圖；最后，分別形成以信泰和精益為中心的兩個(gè)擔(dān)保關(guān)系網(wǎng)絡(luò)總圖。據(jù)對(duì)經(jīng)信委、法院和企業(yè)負(fù)責(zé)人的調(diào)研，絕大多數(shù)企業(yè)改變了過去私下解決融資糾紛的方式，采取向法院起訴以保護(hù)財(cái)產(chǎn)的做法，這使我們基本上可以把擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)囊括進(jìn)去。后來又通過實(shí)地調(diào)研和查閱政府部門資料等方式進(jìn)行了交叉求證，以2013年溫州市甌海區(qū)法院對(duì)信泰集團(tuán)確認(rèn)債權(quán)為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的團(tuán)體邊界包括約30家企業(yè)(具體企業(yè)見附錄1)，以2014年對(duì)精益電器集團(tuán)的債權(quán)確認(rèn)為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的團(tuán)體邊界包括約70家企業(yè)(具體企業(yè)見附錄2)。

(1)眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)

運(yùn)用UCINET軟件對(duì)溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)進(jìn)行社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析，得出該擔(dān)保網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，如圖3所示*為便于表述，圖3及圖4用數(shù)字代表具體企業(yè)，數(shù)字對(duì)應(yīng)的企業(yè)見附錄1、附錄2。：

圖3 溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖

其網(wǎng)絡(luò)密度(Density)為5.17%，群體中心性程度為32.64%，中介中心性(NetworkCentralizationIndex)為8.98%；中介中心性和標(biāo)準(zhǔn)化中介中心性排在前三位的企業(yè)分別為：企業(yè)1(76 ，9.36)；企業(yè)19(16，1.970)；企業(yè)8(15.5，1.91)。結(jié)構(gòu)洞數(shù)量排前三位的企業(yè)分別為：企業(yè)1(12)；企業(yè)9(7)；企業(yè)3(6)。在溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)里，中介中心性最大的企業(yè)1是信泰集團(tuán)，其程度中心性為76，標(biāo)準(zhǔn)化的程度中心性是9.36，說明信泰集團(tuán)是這個(gè)眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)中的核心企業(yè)，牽一發(fā)而動(dòng)全身。

(2)電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)

運(yùn)用UCINET軟件對(duì)溫州電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)進(jìn)行社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析，得出該擔(dān)保網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),如圖4所示：

圖4 溫州電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖

其網(wǎng)絡(luò)的密度(Density)為1.57%，群體中心性程度(NetworkCentralization)為 7.37%；在70個(gè)企業(yè)中，大多數(shù)企業(yè)的程度中心性都不高，相對(duì)比較平均，沒有哪個(gè)企業(yè)的程度中心性表現(xiàn)特別突出。例如中介中心性和標(biāo)準(zhǔn)化中介中心性排名較前的企業(yè)分別為：企業(yè)24(56，1.19)；企業(yè)16(54，1.15)；企業(yè)43(38，0.81)；企業(yè)31(34，0.72)；企業(yè)15(32，0.68)，結(jié)構(gòu)洞數(shù)量排在前幾位的企業(yè)分別為：企業(yè)24(7)；企業(yè)45(6)；企業(yè)15(5)；企業(yè)16(5)；企業(yè)68(5)；企業(yè)34(4)。其中企業(yè)24、企業(yè)16、企業(yè)43、企業(yè)31、企業(yè)15的結(jié)構(gòu)洞數(shù)量也較多。

綜合上述分析，如表1所示，溫州電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)是典型的星狀結(jié)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)密度低，節(jié)點(diǎn)的程度中心性低，而節(jié)點(diǎn)的中介中心性高，有多個(gè)結(jié)構(gòu)洞。從圖4還可以看出，企業(yè)32(精益電器集團(tuán))處于三條線的交叉位置，處于整個(gè)擔(dān)保網(wǎng)的中心位置。精益電器集團(tuán)就是溫州電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)中的“橋”，屬于“齊美爾連帶”。作為“橋”的精益電器集團(tuán)一旦破產(chǎn)，將引起整個(gè)溫州電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保圈的崩潰，其相對(duì)穩(wěn)定影響和決定了產(chǎn)業(yè)集群的可持續(xù)發(fā)展。而眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)呈現(xiàn)凝聚于核心企業(yè)的狀態(tài)，網(wǎng)絡(luò)密度高，節(jié)點(diǎn)的程度中心性高，而節(jié)點(diǎn)的中介中心性低，較少的結(jié)構(gòu)洞等特點(diǎn)導(dǎo)致?lián)＞W(wǎng)絡(luò)的凝聚程度高。

表1 電氣產(chǎn)業(yè)和眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)屬性比較

3.擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)

結(jié)論1：網(wǎng)絡(luò)密度越大，風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)越大。

從網(wǎng)絡(luò)密度來看，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的密度是5.17%，大于電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的密度1.57%，網(wǎng)絡(luò)密度大、互保多，一旦風(fēng)險(xiǎn)超過臨界點(diǎn)，擔(dān)保企業(yè)之間形成的回路會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)傳染。因此，網(wǎng)絡(luò)密度大的眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)比密度低的電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)更大。與現(xiàn)實(shí)結(jié)果相對(duì)應(yīng)，即信泰破產(chǎn)重組，而精益將互保風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍之內(nèi)，渡過危機(jī)。

結(jié)論2：網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的程度中心性越大，網(wǎng)絡(luò)凝聚程度大，碎片化程度低，風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)大。

一是從網(wǎng)絡(luò)的群體程度中心性來看，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的群體程度中心性高，達(dá)到34%左右，而電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的群體中心度只有7.37%。二是從節(jié)點(diǎn)的程度中心性來看，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保案的信泰集團(tuán)，其程度中心性為41，而電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保案的所有企業(yè)，它們的程度中心性相對(duì)較為平均，沒有哪個(gè)企業(yè)的程度中心性表現(xiàn)特別突出，其中有17家企業(yè)的程度中心性在4-10之間。上述兩點(diǎn)說明在眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)中，信泰集團(tuán)在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中處于絕對(duì)重要的地位，凝聚程度高，碎片化程度較低；而電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)凝聚程度低，碎片化程度較高。因此，信泰擔(dān)保案的風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)大，而精益擔(dān)保案的風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)小。

結(jié)論3：網(wǎng)絡(luò)中擁有高中介中心性的節(jié)點(diǎn)數(shù)量越少，則網(wǎng)絡(luò)中結(jié)構(gòu)洞越少，網(wǎng)絡(luò)傳染效應(yīng)越大。

電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)擁有高中介中心性的節(jié)點(diǎn)較多，其中有十幾家企業(yè)的中介中心性在0.4-1.2之間，擁有結(jié)構(gòu)洞數(shù)量為5-7的企業(yè)有十幾家，而眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的高中介中心性節(jié)點(diǎn)只有3家，最高為信泰集團(tuán)，其標(biāo)準(zhǔn)化中介中心性是9.36，排第二的是企業(yè)19，其標(biāo)準(zhǔn)化中介中心性是1.97，排第三的是企業(yè)8，其標(biāo)準(zhǔn)化中介中心性是1.91。擁有結(jié)構(gòu)洞數(shù)量為5-7的企業(yè)也只有這3家。因此，電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的結(jié)構(gòu)洞數(shù)量多，風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)傋饔靡裁黠@，其網(wǎng)絡(luò)傳染效應(yīng)也較小。

結(jié)論4：在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中處于橋的位置的企業(yè)，其作用對(duì)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性很重要，但其個(gè)體的自由度可能變小，甚至出現(xiàn)“齊美爾連帶”的尷尬局面。

從圖4可以看出，電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的整個(gè)圖形呈現(xiàn)星狀，雖然從擔(dān)保企業(yè)數(shù)量來說，精益電器集團(tuán)只有4家擔(dān)保企業(yè)，不是網(wǎng)絡(luò)中擔(dān)保數(shù)量最多的企業(yè)，但是從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)“橋”的作用和意義來看，精益電器集團(tuán)處于網(wǎng)絡(luò)的中心位置，一旦精益電器集團(tuán)陷入擔(dān)保困境，整個(gè)擔(dān)保圈就難以維系，將通過三條途徑向外圍擴(kuò)散，持續(xù)發(fā)酵。這也驗(yàn)證溫州電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的第一波核心正是精益電器集團(tuán)*訪談樂清市經(jīng)信委所得信息。。若它不發(fā)生破產(chǎn)或倒閉，則電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可以被控制在小團(tuán)體(派系)內(nèi)部，緩和電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)危機(jī)*在企業(yè)自救、政府幫扶和銀行續(xù)貸多方努力下，精益電器集團(tuán)已經(jīng)渡過最困難的時(shí)期，但還需要一個(gè)較長的時(shí)間來消化擔(dān)保帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。，而不會(huì)波及整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。而眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出互相牽制形態(tài)，沒有特別明顯的橋，圖形表現(xiàn)為一核多業(yè)。主要問題是信泰集團(tuán)牽涉擔(dān)保的企業(yè)太多，負(fù)擔(dān)過重。一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信貸危機(jī)，將迅速導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)向關(guān)聯(lián)企業(yè)爆發(fā)式擴(kuò)散。這也正是信泰破產(chǎn)成為溫州法院受理的牽涉面最廣、金額最大的企業(yè)重整案的原因。

4.產(chǎn)業(yè)集群類型、擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)

電氣行業(yè)是溫州第一大產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)有上千家，屬于典型的金字塔型結(jié)構(gòu)。其中最頂端的企業(yè)是正泰、德力西、人民電器、華儀電器集團(tuán)、天正集團(tuán)等，它們處于第一梯隊(duì)，并且有些企業(yè)是上市公司，如正泰集團(tuán)、華儀電器集團(tuán)；大多數(shù)是跨區(qū)域企業(yè)集團(tuán)，如德力西、人民電器集團(tuán)等。銀行對(duì)他們的授信額度非常高，它們和電氣產(chǎn)業(yè)的一般中小企業(yè)不屬于同一個(gè)級(jí)別，因此大企業(yè)很少和其他企業(yè)進(jìn)行擔(dān)?；蚧ケ?。第二層次和第三層次的企業(yè)，例如本文案例中的精益電器集團(tuán)等，位于金字塔型產(chǎn)業(yè)集群的中上層位置，融資大多數(shù)通過銀行貸款進(jìn)行，當(dāng)貸款金額大于信用額度和抵押物時(shí)，銀行常常要求提供擔(dān)?；蚵?lián)保，以減少風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大貸款額。這部分企業(yè)和處于塔基的企業(yè)大多數(shù)是基于“業(yè)緣”結(jié)成的上下游關(guān)系，由此而形成的擔(dān)保、互?；蚵?lián)保網(wǎng)絡(luò)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)集群的占比較大。從電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)案例來看，電氣行業(yè)的企業(yè)占比超過70%，風(fēng)險(xiǎn)更多是在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部傳播。

而溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)集群更加類似“倒丁型”結(jié)構(gòu)，由為數(shù)不多的龍頭企業(yè)(例如信泰集團(tuán))和大量小微企業(yè)組成。小微企業(yè)或?yàn)榇笃髽I(yè)貼牌生產(chǎn)，或?yàn)辇堫^企業(yè)做配套。由于在產(chǎn)業(yè)集群中地位的不對(duì)等，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)中屬于大小企業(yè)之間的互保貸款很少發(fā)生。因此，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)中大多數(shù)是中小企業(yè)之間的互保，或是類似信泰集團(tuán)的跨業(yè)聯(lián)?；蚧ケ?，這種擔(dān)保網(wǎng)更多是建立在“血緣、親緣、地緣”關(guān)系的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)傳播效應(yīng)也更多地在跨產(chǎn)業(yè)之間發(fā)生。

從上述分析中發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)將導(dǎo)致集群內(nèi)部的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)特定的結(jié)構(gòu)特征。在金字塔型的產(chǎn)業(yè)集群中，擔(dān)保網(wǎng)的整個(gè)圖形呈現(xiàn)星狀，擔(dān)保、互?；蚵?lián)保行為在集群內(nèi)部頻繁發(fā)生，在某種程度上控制了風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度和范圍；而“倒丁型”的產(chǎn)業(yè)集群中，核心企業(yè)和大量小微企業(yè)之間的互保行為較少發(fā)生，依托于核心企業(yè)的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)更多地在跨產(chǎn)業(yè)之間發(fā)生，在某種程度上加大了風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度和范圍，也加劇了風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性。

四 結(jié)語

從上述兩個(gè)案例的分析結(jié)果來看，擔(dān)保網(wǎng)的傳染效應(yīng)與產(chǎn)業(yè)集群擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)有著緊密聯(lián)系。首先，“倒丁型”的產(chǎn)業(yè)集群極易出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)密度較大的擔(dān)保網(wǎng)，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)也越大。信泰集團(tuán)由于在整個(gè)眼鏡產(chǎn)業(yè)中處于龍頭位置，且擔(dān)保的企業(yè)數(shù)量多，因此，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至破產(chǎn)，擔(dān)保網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可能瞬間爆發(fā)。而電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)由于網(wǎng)絡(luò)密度、程度中心性較低，在多個(gè)結(jié)構(gòu)洞的作用下，擔(dān)保網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)慢慢發(fā)酵，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的過程較長。其次，若產(chǎn)業(yè)集群擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)存在單核企業(yè)的情況時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)凝聚度上升和碎片化程度降低，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)將陡然提高，眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的情況正是如此。再次，還要重視擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞和橋的兩面作用。一方面，在信息溝通和控制利益等優(yōu)勢基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)洞和橋可充分發(fā)揮其化解風(fēng)險(xiǎn)的積極作用，但在另一方面，橋也可起到風(fēng)險(xiǎn)傳染發(fā)酵的負(fù)面作用。最后，在“金字塔型”產(chǎn)業(yè)集群中容易滋生存在“齊美爾連帶”網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的中心企業(yè)，更應(yīng)該處理好它與整個(gè)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，特別是處于重要“橋”位置上的企業(yè)的作用，例如電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)的精益電器集團(tuán)，一旦這類企業(yè)被銀行降低信用等級(jí)或發(fā)生抽貸行為，擔(dān)保危機(jī)將會(huì)蔓延至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，影響產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，不利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

溫州產(chǎn)業(yè)集群的企業(yè)融資擔(dān)保是基于人際信任的融資類型，在封閉網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下，有利于解決中小企業(yè)融資難的問題，可以使融資風(fēng)險(xiǎn)維持在較低的水平。但隨著網(wǎng)絡(luò)的開放程度越來越大，融資風(fēng)險(xiǎn)受外在因素和內(nèi)在機(jī)制的影響而成倍增加，在擔(dān)保和互保的融資方式下，容易出現(xiàn)捆綁式危機(jī)，前些年金融風(fēng)波的出現(xiàn)就是這種融資方式的結(jié)果。因此，當(dāng)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展到依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)來實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，就需要大力發(fā)展多元化的金融結(jié)構(gòu)和金融軟性基礎(chǔ)設(shè)施。這種結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型需要從技術(shù)和制度兩方面加以變革。近年來涌現(xiàn)出來的供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)金融等金融新業(yè)態(tài)就是這類變革的產(chǎn)物。也可以這樣理解，在全球化和信息革命時(shí)代，社會(huì)資本的載體和形態(tài)都在發(fā)生變化，需將人際信任轉(zhuǎn)化為制度信任，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)變成虛擬網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))，以適應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在關(guān)系型社會(huì)資本較高的地區(qū)，必須在金融市場上建立以法律為基礎(chǔ)的非人格化交易機(jī)制，取代基于“血緣、親緣和地緣”的不適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的傳統(tǒng)的人格化交易機(jī)制，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級(jí)。

本文關(guān)于產(chǎn)業(yè)集群擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析一定程度上還只是在靜態(tài)層面。下一步還需跟蹤傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)展，從動(dòng)態(tài)的角度考察網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)演變對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響，同時(shí)從社會(huì)視角探索擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)演變的深層次原因和企業(yè)融資行為的變化趨勢。

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附錄1：浙江溫州眼鏡產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)企業(yè)(30家企業(yè))

X1浙江信泰集團(tuán)有限公司、X2浙江銀星經(jīng)貿(mào)有限公司、X3浙江華信工藝品有限公司、X4溫州中硅新能源控股有限公司、X5溫州市圣德隆服飾有限公司、X6溫州市圣德隆科技有限公司、X7浙江中鑫工程勘察有限公司、X8溫州市鹿城新興實(shí)業(yè)有限公司、X9浙江泰恒光學(xué)集團(tuán)有限公司、X10浙江煜昌進(jìn)出口有限公司、X11浙江凱達(dá)光學(xué)有限公司、X12溫州中硅科技有限公司、X13溫州華瑞控股有限公司、X14溫州國泰融資擔(dān)保有限公司、X15溫州天翼控股有限公司、X16溫州市順昌眼鏡有限公司、X17杭州佰富勤置業(yè)投資有限公司、X18溫州迪菲服飾有限公司、X19溫州錦泰集團(tuán)有限公司、X20浙江賽嘉科技有限公司、X21浙江砂普精密機(jī)械有限公司、X22溫州競?cè)諜C(jī)電有限公司、X23溫州市意利蒙有限公司、X24溫州勝特紡織品有限公司、X25溫州市三杉光學(xué)有限公司、X26溫州市鹿城信泰印務(wù)有限公司、X27浙江賽力科技股份有限公司、X28溫州市雅尚電器有限公司、X29溫州蓉升達(dá)光學(xué)有限公司、X30溫州豪泰光學(xué)有限公司

附錄2：浙江溫州電氣產(chǎn)業(yè)擔(dān)保網(wǎng)企業(yè)(70家企業(yè))

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Guarantee Network Structure of Industry Cluster and Risk Contagion Mechanism——Based on Glasses Industry Guarantee Network and Electric Industry Guarantee Network in Wenzhou

ZHOU Jian-hua ZHANG Jie

The organizational structure of the industrial cluster will lead to specific characteristics of guarantee network within the cluster. The paper’s guarantee-net examples are about glasses industry cluster and electric industry cluster in Zhejiang Wenzhou. It uses social network analysis to compare the guarantee net’s risk contagion ways and its influence in different network structure. Because of its high degree centrality, low betweenness centrality, fewer structure holes and other reasons, it comes to conclusion that the characteristics of glasses industry guarantee network are high degree of condensation and low degree of fragmentization. Once the risk of guarantee network exceeds critical point, the influence of its risk contagion will exceeds electric guarantee network. At the same time, the bridge of constellation-electric guarantee network has the characteristic of“joint of simmel”. The function of bridge and stability are important to risk contagion of guarantee network. The type of industrial cluster has a certain influence on the formation of different guarantee network structure. In the industrial cluster of pyramid, the whole guarantee graph show stellate. Guarantees, mutual insurance or behavior occur frequently within the cluster. Fragmentation degree is high in some degree which controls and influences the spread speed and scope of risk; and “dao ding”industrial clusters have less mutual action between core enterprises and a large number of small enterprises, relying on the core enterprise the guarantee network is occurs more in cross-industry, which increases the speed and extent of risk communication, and the possibility of risk contagion in a certain degree.

industry cluster； mutual insurance mode; guarantee network structure； social network analysis； risk contagion effect

2016-03-21

國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)制與政策研究”(項(xiàng)目編號(hào)：71333007，主持人：胡軍)；浙江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究基地“溫州人經(jīng)濟(jì)研究中心”重點(diǎn)課題“企業(yè)家集群網(wǎng)絡(luò)的形成機(jī)制及其對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響”(項(xiàng)目編號(hào)：14JDWZ01Z，主持人：周建華)、“溫州人經(jīng)濟(jì)的興起”(項(xiàng)目編號(hào)：12JDWZ02YB，主持人：陳福生)；受廣東產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)協(xié)同創(chuàng)新中心資助。

周建華，暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，溫州大學(xué)商學(xué)院副教授，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)；張捷，暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，研究方向：國際貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

F832.4

A

1674-8298(2016)04-0017-13

[責(zé)任編輯:陳 林、劉鴻燕]

10.14007/j.cnki.cjpl.2016.04.002