袁小紅

財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)資金集中管理的模式與研究

袁小紅

財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)扮演者資金的管理、運用、協(xié)調(diào)等各個方面的作用。作為非銀行金融單位和企業(yè)資金的收支歸納體系，這項財務(wù)制度和體系發(fā)展的相對較晚，并且在其進(jìn)一步的發(fā)展中，也與國家相關(guān)的政策法規(guī)、集團(tuán)的相對管理和協(xié)調(diào)等各個方面的因素相互影響。本文從結(jié)合當(dāng)前財務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀，談?wù)勜攧?wù)公司在發(fā)展中所面臨的困難和問題，談?wù)勅绾卧趪掖笳叩挠绊懴?，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略與管理水平，談?wù)勅绾渭訌?qiáng)財務(wù)公司資金歸攏和管理成效。

財務(wù)公司 資金 管理 模式 影響 因素 政策

一、引言

從廣義上來說，財務(wù)公司又稱金融公司，是為企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行機(jī)構(gòu)。中國的財務(wù)公司不是商業(yè)銀行的附屬機(jī)構(gòu)，是隸屬于大型集團(tuán)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。美國模式財務(wù)公司是以搞活商品流通、促進(jìn)商品銷售為特色的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它依附于制造廠商，是一些大型耐用消費品制造商為了推銷其產(chǎn)品而設(shè)立的受控子公司，這類財務(wù)公司主要是為零售商提供融資服務(wù)的，主要分布在美國、加拿大和德國。美國財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模超過8000億美元，財務(wù)公司在流通領(lǐng)域的金融服務(wù)幾乎涉及從汽車、家電、住房到各種工業(yè)設(shè)備的所有商品，對促進(jìn)商品流通起到了非常重要的作用。英國模式財務(wù)公司基本上都依附于商業(yè)銀行，其組建的目的在于規(guī)避政府對商業(yè)銀行的監(jiān)管。因為政府明文規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事證券投資業(yè)務(wù)，而財務(wù)公司不屬于銀行，所以不受此限制，這種類型的財務(wù)公司主要分布在英國、日本和中國香港。我國財務(wù)公司的產(chǎn)生既是我國企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定程度的客觀要求，又是我國經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革的必然產(chǎn)物。自1987年5月我國第一家企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司成立以來，截至2011年末，全國能源電力、航天航空、石油化工、鋼鐵冶金、機(jī)械制造等關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和各個重要領(lǐng)域的大型企業(yè)集團(tuán)幾乎都擁有了自己的財務(wù)公司。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司是中國企業(yè)體制改革和金融體制改革的產(chǎn)物。國家為了增強(qiáng)國有大中型企業(yè)的活力，盤活企業(yè)內(nèi)部資金，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資能力，支持企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及探索具有中國特色的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的道路，于1987年批準(zhǔn)成立了中國第一家企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，即東風(fēng)汽車工業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司。此后，根據(jù)國務(wù)院1991年71號文件的決定，一些大型企業(yè)集團(tuán)也相繼建立了財務(wù)公司。

二、當(dāng)前財務(wù)公司發(fā)展中資金的歸納和管理中存在的問題

我國的財務(wù)公司發(fā)展時間相對較短，在摸索的發(fā)展過程中受到了多方面的影響和制約。

（一）專業(yè)管理人才缺失

目前，在集體的財務(wù)公司發(fā)展過程中，無論是國家監(jiān)管單位的政策指導(dǎo)，還是出于對自身發(fā)展的需求，財務(wù)公司對于高素質(zhì)的管理人才還是提出了很高的要求。但是在實際的發(fā)展過程中，因為財務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團(tuán)，在管理體系的構(gòu)建和制度上，其管理團(tuán)隊很大一部分是來自于企業(yè)內(nèi)部的管理層?？赡芩麄兩朴诠芾碡攧?wù)，又對企業(yè)自身業(yè)務(wù)非常熟悉，但是從長遠(yuǎn)的發(fā)展來看，缺乏必備的金融知識和風(fēng)險意識，對于財務(wù)公司的快速穩(wěn)定發(fā)展也會帶來一些不穩(wěn)定的因素。

（二）資金管理體系和系統(tǒng)需要進(jìn)一步完善和充實

近年來，企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司也在進(jìn)一步的成長中，但是由于財務(wù)公司不具備開展一些基礎(chǔ)金融的政策能力，其在開展相關(guān)的業(yè)務(wù)時只能是基于銀行的結(jié)算系統(tǒng)。其次，財務(wù)公司在資金管理系統(tǒng)的構(gòu)架上、信息管理和建設(shè)的支撐上，缺乏對集團(tuán)成員單位做到有效、精準(zhǔn)的管理和監(jiān)督，無法實時的掌握資金賬戶的流向和狀態(tài)，對于資金的風(fēng)險把控不完善等等現(xiàn)實問題。

（三）財務(wù)公司資金歸納有限，管理相對單一化

財務(wù)公司在資金的歸納和收攏上的是有限額的。一方面存在因為政策的限制造成的難以歸攏，其次是財務(wù)公司自身對于資金的歸攏和管理能力相對較差，無法實時有效地進(jìn)行自己的歸攏。資質(zhì)、信用等問題都會成為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司資金無法有效歸攏的重要因素。在財務(wù)公司的實際運作中，授信的全力卻被集團(tuán)的財務(wù)部門控制，其財務(wù)公司最后只能淪落為對于資金的管理和執(zhí)行上，管理相對單一化。

三、財務(wù)公司的資金管理建設(shè)和對策

（一）加強(qiáng)財務(wù)公司資金管理能力，推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新

相對于企業(yè)現(xiàn)金流較高企業(yè)財務(wù)公司，可以通過與銀行實現(xiàn)較高的財務(wù)合作，設(shè)計靈活多樣化的存款項目，把銀行活期賬戶中的現(xiàn)金與收益相對較高的銀行存款項目合作；此外還可以根據(jù)企業(yè)在發(fā)展中的風(fēng)險和收益的預(yù)估和偏好開展合作，定向的發(fā)行相關(guān)的理財產(chǎn)品，在保障資金安全的前提下，提高資金的收益。又比如現(xiàn)金流小的企業(yè)，可以綜合的考量自己的管理和協(xié)調(diào)方案，提供綜合的金融方案。此外還可以通過財務(wù)公司資金對成員單位銀行貸款進(jìn)行置換，通過“財票”進(jìn)行結(jié)算，替代銀行承兌匯票，解凍成員單位在銀行的承兌保證金，在財務(wù)公司能力范圍內(nèi)解決成員單位貸款需求，減少其與銀行的合作，將其銀行存款逐步轉(zhuǎn)入財務(wù)公司，實現(xiàn)資金的集中。在企業(yè)二級單位對于下屬公司資金的管理和歸納中，財務(wù)公司應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流的情況，積極的提供內(nèi)部現(xiàn)金池產(chǎn)品，這樣一來二級單位公司可以通過現(xiàn)金池來實現(xiàn)對資金的管理。

（二）加快財務(wù)公司現(xiàn)代信息化管理建設(shè)

現(xiàn)代社會的快速發(fā)展，金融的服務(wù)體系也正在向網(wǎng)絡(luò)化、智能化、便捷化、實時化發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和進(jìn)一步發(fā)展成為財務(wù)公司工作中重要的一環(huán)。電子信息設(shè)施的更新?lián)Q代，相關(guān)配套設(shè)施和管理團(tuán)隊的建設(shè)和發(fā)展，都是的信息化建設(shè)成為財務(wù)公司發(fā)展的一個重要部分。信息化時代下的財務(wù)公司是集數(shù)據(jù)分析與整合，云數(shù)據(jù)的參考與引入，大數(shù)據(jù)的影響與歸納等為一體的綜合信息與財務(wù)相結(jié)合的現(xiàn)代化企業(yè)。通過信息系統(tǒng)與管理系統(tǒng)的構(gòu)建，財務(wù)公司的在這個過程中能夠不斷的強(qiáng)化工作效率、實時的監(jiān)控資金流向和動態(tài)、降低資金的風(fēng)險和預(yù)估，在滿足成員單位對于資金的使用和管理上，進(jìn)一步加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)對資金掌控。

（三）重視專業(yè)化人才的引入和培養(yǎng)

財務(wù)公司作為非銀行金融的資金管理機(jī)構(gòu)，對于金融市場的變化和全球經(jīng)濟(jì)的影響，都會做出積極的反應(yīng)和表現(xiàn)。在這個過程中，專業(yè)人才的引入和培養(yǎng)，人才隊伍的建設(shè)和發(fā)展成為降低資金風(fēng)險能力的重要保障。集體企業(yè)應(yīng)該給予財務(wù)公司更大的人事權(quán)利，賦予財務(wù)公司自主人才管理和培養(yǎng)的權(quán)力，通過財務(wù)公司自身的薪酬和管理體制，來促進(jìn)企業(yè)財務(wù)公司人才隊伍的建設(shè)和管理。最后財務(wù)公司在人才的培養(yǎng)上，要給予人才更多的學(xué)習(xí)機(jī)會，科學(xué)的設(shè)置評價和考核的措施，對于員工的工作能力、成效、績效等有機(jī)的考核和評價，推動財務(wù)公司進(jìn)一步穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位為大同煤礦集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司）

［1］ 堯偉華.財務(wù)公司——企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式優(yōu)化的新選擇［J］.時代金融，2012（03）.

［2］ 陳嬋，肖星.財務(wù)公司在集團(tuán)公司的功能定位和現(xiàn)實挑戰(zhàn)［J］.經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2009（07）.