合肥工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 萬倫來 吳少卿

組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響研究*——基于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的面板數(shù)據(jù)分析

合肥工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 萬倫來 吳少卿

本文利用我國123家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司2008-2013年的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，分析了組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系。研究表明：組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效之間呈現(xiàn)倒“U”形曲線關(guān)系，即當(dāng)組織冗余低于最優(yōu)資源數(shù)量，對企業(yè)創(chuàng)新績效有促進(jìn)作用；而當(dāng)組織冗余高于最優(yōu)資源數(shù)量，對企業(yè)創(chuàng)新績效有抑制作用。同時，隨著企業(yè)內(nèi)部治理水平和成長性不斷提高，組織冗余對企業(yè)績效的影響將減弱。

組織冗余 企業(yè)創(chuàng)新績效 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

一、引言

科技革命地不斷興起，以新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造等為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占據(jù)了越來越重要的地位，世界各國面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式快速轉(zhuǎn)變的環(huán)境中，企業(yè)為了在市場競爭中獲得優(yōu)勢，通過自主創(chuàng)新來提高企業(yè)績效成為必由之路。眾多研究表明，組織冗余是影響企業(yè)創(chuàng)新績效的重要因素。一方面，組織冗余可以作為企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的資源儲備，能夠鼓勵企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新突破，對企業(yè)創(chuàng)新績效產(chǎn)生積極影響。另一方面，過剩的資源儲備形成浪費(fèi)，增加企業(yè)的運(yùn)營管理成本，降低了企業(yè)的效率并且使得企業(yè)管理者盲目樂觀和自滿，對企業(yè)績效具有消極作用。雖然國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于冗余資源與企業(yè)創(chuàng)新績效的兩者間的關(guān)系已有相關(guān)研究，但結(jié)論卻并不一致，有關(guān)中國戰(zhàn)略性新興企業(yè)的研究更加匱乏。本文以中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變期備受關(guān)注的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司為對象，以我國123家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司2008-2013年的面板數(shù)據(jù)為研究樣本，從而豐富組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系的研究，以期為企業(yè)如何管理組織冗余并提升企業(yè)創(chuàng)新績效提供借鑒。

二、理論分析與研究假設(shè)

March和Simon（1958）首次將組織冗余概念引入組織理論，冗余被認(rèn)為是遠(yuǎn)超出企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營所必需的資源，而這些資源通常被某個特定的利益集體掌控。但Jensen和Meckling（1976）則認(rèn)為，冗余資源是企業(yè)經(jīng)營低效率的表現(xiàn)，因?yàn)檫@部分資源僅對職業(yè)經(jīng)理人有利，企業(yè)并未有效地將其利用，無法提高企業(yè)績效。當(dāng)前，Bourgeois（1981）對組織冗余的定義得到了大多數(shù)學(xué)者的贊同，即作為實(shí)際或潛在的緩沖資源，允許企業(yè)調(diào)節(jié)內(nèi)外壓力以適應(yīng)政策的改變，重新部署戰(zhàn)略來面對外部環(huán)境。理清組織冗余的定義主要是為了明晰冗余資源對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用形式。有關(guān)兩者關(guān)系的研究在學(xué)術(shù)界存在兩種對立的觀點(diǎn)，組織理論學(xué)家認(rèn)為冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效具有積極作用，而代理理論學(xué)家則持相反觀點(diǎn)。

Cyert和March（1963）最早提出組織冗余對績效具有積極關(guān)系，可以緩解企業(yè)內(nèi)部潛在的沖突。Bourgeois（1981）進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，組織冗余對創(chuàng)新績效的重要作用，認(rèn)為冗余能在某種程度上幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新文化，即便在創(chuàng)新結(jié)果無法確定的情況下也使得企業(yè)敢于創(chuàng)新。然而，Leibenstein（1969）認(rèn)為組織冗余是企業(yè)不必要存在的多余成本，是無效率的一種表現(xiàn)，不利于企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動。得出上述兩種截然相反觀點(diǎn)的原因可能是：學(xué)者從兩個不同的角度考察組織冗余對企業(yè)績效的影響路徑，組織學(xué)派主要從代理人的角度看待冗余的作用，而代理學(xué)派更側(cè)重于從委托人的角度評價，委托人和代理人天然存在利益矛盾。因此兩種理論得出的研究結(jié)果不一致也在情理之中。Nohria和Gulati（1996）創(chuàng)造性地將兩個學(xué)派的觀點(diǎn)有機(jī)地結(jié)合在一起，認(rèn)為組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效既有積極作用也有消極作用，即兩者呈現(xiàn)的是倒“U”形曲線關(guān)系。一般來說，當(dāng)企業(yè)持有較少數(shù)量的冗余資源，能夠促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新，當(dāng)冗余資源的積累超過一定范圍后，委托代理問題愈發(fā)嚴(yán)重，繼續(xù)增加冗余只會對企業(yè)創(chuàng)新績效產(chǎn)生負(fù)面影響。往后，國內(nèi)外許多學(xué)者的研究基本上遵從了這一基本假設(shè)，不少實(shí)證研究也證實(shí)了組織冗余與企業(yè)績效之間存在相關(guān)關(guān)系。Herold（2006）發(fā)現(xiàn)兩者之間最可能存在一個倒“U”形曲線關(guān)系。郭立新和陳傳明（2010）針對我國制造業(yè)企業(yè)，總結(jié)出組織冗余和我國公司研發(fā)產(chǎn)出之間呈一個正“U”形曲線關(guān)系。李曉翔等（2014）利用我國348家上市公司2003-2007年的面板數(shù)據(jù)探析冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系，結(jié)果顯示冗余資源與企業(yè)績效顯著正相關(guān)，且呈現(xiàn)倒“U”型曲線關(guān)系。

總結(jié)現(xiàn)有研究，大多數(shù)學(xué)者的研究結(jié)論顯示組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效之間可能并不存在單純的線性關(guān)系，兩者之間具體呈現(xiàn)何種曲線關(guān)系還需要進(jìn)一步實(shí)證研究。鑒于此，本文以是否能夠觸發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動或是否達(dá)到企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新所需資源的“最小資源要求”為分界線，即對于創(chuàng)新績效而言，組織冗余存在一個最優(yōu)資源配置數(shù)量，將組織冗余增長的過程分成兩個部分，在第一部分中，一開始可以使用的冗余資源相對稀缺，此時企業(yè)處于擴(kuò)張期，代理者雖然有通過創(chuàng)新促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的打算，但往往更關(guān)注當(dāng)下的業(yè)績，并不傾向于展開不確定性較大的創(chuàng)新項(xiàng)目，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新活動處于一個相對的低水平上。然而隨著冗余逐漸的增加，企業(yè)在大膽創(chuàng)新與保守發(fā)展的抉擇之間也逐步傾向于進(jìn)行創(chuàng)新活動。首先，面對外部環(huán)境的不斷變化，創(chuàng)新是使企業(yè)在市場中保持競爭力的重要途徑。組織冗余在一定程度上緩解了企業(yè)創(chuàng)新資源上的壓力，增加了企業(yè)自我調(diào)整的余地以及對于風(fēng)險的承受能力，使得企業(yè)更加可能參與到創(chuàng)新活動中去。其次，職業(yè)經(jīng)理人身背業(yè)績考核的指標(biāo)，在面對較少的冗余資源時，更要想方設(shè)法將手中所有資源轉(zhuǎn)化為最大的收益。而創(chuàng)新作為一項(xiàng)高投入高回報的活動，深受他們的青睞。最后，內(nèi)部冗余較少，說明企業(yè)仍處于一個成長期，要緊緊把握政策的導(dǎo)向，發(fā)揮自身轉(zhuǎn)型變革空間較大的優(yōu)勢。組織冗余正好可以作為企業(yè)正式制度外的應(yīng)變手段，面對全新的創(chuàng)新機(jī)遇，及時地提供資源進(jìn)行創(chuàng)新投入，使企業(yè)在科研競爭中占據(jù)戰(zhàn)略上的主動。所以，當(dāng)組織冗余處于較低水平時，其增長有利于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效的增長，本文提出如下假設(shè)：

H1：組織冗余低于“最優(yōu)資源數(shù)量”時，組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效有正面積極影響

隨著冗余資源的逐步增加，其對創(chuàng)新績效的邊際效益也在遞減，當(dāng)達(dá)到并超過“最優(yōu)資源數(shù)量”之后，甚至?xí)?chuàng)新績效帶來不利的影響。首先，當(dāng)職業(yè)經(jīng)理人面對大量可以隨心所欲支配的組織冗余時，這段代理關(guān)系中的道德風(fēng)險便被逐步放大。一些經(jīng)理人為了增加個人權(quán)利的自由度，可以通過高估成本降低利潤的方式，刻意地增加冗余資源。這樣的行為會減少企業(yè)本來可以支配的資源容量，縮小創(chuàng)新投入的資源選擇范圍，間接降低了創(chuàng)新投入的強(qiáng)度。還有另一些職業(yè)操守較差的經(jīng)理人，他們會為了滿足私欲，利用冗余資源建立部門“小金庫”。這種行為滋生了貪污腐敗的風(fēng)氣，擾亂了企業(yè)正常的秩序，埋下內(nèi)部沖突的隱患，削弱了企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動的積極性。其次，當(dāng)大量冗余以各種間接費(fèi)用的形式，普遍存在于企業(yè)日?；顒优c常規(guī)業(yè)務(wù)之中，它們不僅沒有起到任何實(shí)質(zhì)作用，而且難以被轉(zhuǎn)化為其他有效的資源。這部分冗余需要耗費(fèi)額外的人力物力對其進(jìn)行管理，給企業(yè)造成了資源浪費(fèi)。還有一部分潛在的冗余以債務(wù)或貸款的形式存在，負(fù)債的增加使管理人員對資源的使用更加謹(jǐn)慎，不太容易投入到風(fēng)險性較高的創(chuàng)新活動中去。最后，當(dāng)企業(yè)擁有大量的組織冗余之后，管理層容易盲目樂觀甚至產(chǎn)生自滿的情緒，導(dǎo)致企業(yè)安于現(xiàn)狀，抑制了自身開拓進(jìn)取的動力，使創(chuàng)新戰(zhàn)略難以為繼。因此，本文提出如下假設(shè)：

H2：組織冗余高于“最優(yōu)資源數(shù)量”時，組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效有負(fù)面消極影響

上述對于組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效的理論假設(shè)可以用圖1進(jìn)行展示。

圖1　組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系示意圖

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源通過借鑒中國資本證券網(wǎng)《國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)概念股一覽》，本文隨機(jī)選擇了154家上市企業(yè)面板數(shù)據(jù)作為研究樣本?？紤]到冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效存在的滯后效應(yīng)，自變量和控制變量選擇2008-2013年數(shù)據(jù)，因變量選擇2009-2014年數(shù)據(jù)。同時，為了保證數(shù)據(jù)的有效性，對于數(shù)據(jù)不全和ST類等公司將其從樣本中予以剔除，最后確定來自7大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)共123家企業(yè)作為本次研究的樣本企業(yè)，樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)及數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫，如表1所示。

表1　樣本企業(yè)的產(chǎn)業(yè)類別分布

（二）變量定義現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)于組織冗余與企業(yè)績效關(guān)系的實(shí)證結(jié)果各有不同，因此不少學(xué)者在計量模型中加入了其他控制變量對兩者的關(guān)系進(jìn)行深入了分析。蔣春燕和趙曙明（2004）將企業(yè)規(guī)模作為控制變量引入實(shí)證研究，企業(yè)規(guī)模通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)或者規(guī)模不經(jīng)濟(jì)對績效產(chǎn)生影響，有必要對其加以控制；鄒國慶和倪昌紅（2010）在實(shí)證模型中納入了公司治理變量作為企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的重要體現(xiàn)，研究顯示公司治理水平的提高會改善企業(yè)經(jīng)營效果和管理層決策，間接導(dǎo)致組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用減弱。因此，本文在進(jìn)行組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系研究時，考慮多重因素可能對實(shí)證結(jié)果產(chǎn)生的影響，在模型中納入了企業(yè)規(guī)模、獨(dú)立董事比例和企業(yè)成長性控制變量，以期綜合評價兩者間的關(guān)系。本文選擇的變量如表2所示，具體說明如下：

（1）企業(yè)創(chuàng)新績效（IP）。當(dāng)前國內(nèi)外學(xué)者在選擇企業(yè)創(chuàng)新績效指標(biāo)方面存在局限，衡量績效的標(biāo)準(zhǔn)也各異，因此本文結(jié)合研究目標(biāo)采用上市企業(yè)專利來考察企業(yè)創(chuàng)新績效，即發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計三者的申請總數(shù)。一般而言，專利申請即意味著一項(xiàng)創(chuàng)造活動過程的結(jié)束，所以本文暫不考慮專利申請的結(jié)果。為了減少變量極差和符合正態(tài)分布，本文對專利總量做取對數(shù)處理。

（2）組織冗余（slack）。本文在蔣春燕等（2004）的綜合評價方法的基礎(chǔ)上，選取了流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和費(fèi)用收入比三個指標(biāo)對企業(yè)冗余資源進(jìn)行估測。流動比率主要測量企業(yè)短期的資源冗余狀況，而資產(chǎn)負(fù)債率能夠反映企業(yè)長期的投融資能力，費(fèi)用收入比則可以反映已吸收到企業(yè)內(nèi)的沉淀冗余數(shù)量，如員工的過高薪酬、“多余”的技術(shù)、閑置的生產(chǎn)設(shè)備等。這三個指標(biāo)數(shù)值越高，表明企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的冗余資源越多。在處理數(shù)據(jù)中，本文先對這三個指標(biāo)進(jìn)行主成份因子分析，從而綜合成一個因子，載荷均在0.8以上，由于特征向量差異不大，本文以三個指標(biāo)均值來代表組織冗余。

（3）企業(yè)規(guī)模（size）。公司的成長存在生命周期，企業(yè)不同規(guī)模恰恰對應(yīng)于不同發(fā)展階段。在每一個發(fā)展階段，企業(yè)對于創(chuàng)新活動的態(tài)度并不一致。因此本文將企業(yè)規(guī)模作為控制變量，初步預(yù)期其與企業(yè)創(chuàng)新績效的符號為正，采用公司總資產(chǎn)作為評價標(biāo)準(zhǔn)，對其取對數(shù)處理。

（4）獨(dú)立董事比例（indep_ratio）。董事會的主要職能是代表委托人即股東對代理人即經(jīng)理人的日常經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督，由于現(xiàn)實(shí)中不少董事參與企業(yè)的經(jīng)營決策，因此獨(dú)立董事在董事會中的占比例越高，企業(yè)的內(nèi)部治理水平相應(yīng)提高，同樣也因其擁有不同的專業(yè)技能和廣闊的視野，有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)更多的創(chuàng)新機(jī)會。本文將獨(dú)立董事比例作為控制變量。

（5）企業(yè)成長性（growth）。成長性是衡量企業(yè)發(fā)展的重要指標(biāo)，由于企業(yè)產(chǎn)品生命周期的不同階段和市場需求狀況影響企業(yè)創(chuàng)新績效，本文采用企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的增長率以此來考察企業(yè)的成長性。本文各變量定義如表2所示。

表2　變量定義表

（三）模型構(gòu)建H1和H2說明組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效可能存在倒“U”形曲線關(guān)系，為了對H1和H2進(jìn)行實(shí)證，并考慮到組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效的時間滯后性，本文設(shè)計的計量模型如下：

式中：IP指企業(yè)創(chuàng)新績效；size表示企業(yè)規(guī)模；slack表示組織冗余；slack2是slack的平方項(xiàng)；indep_ratio表示獨(dú)立董事比例；growth表示企業(yè)成長性；β表示回歸系數(shù)；ε表示誤差項(xiàng)；下標(biāo)i，t和t-1表示第i個企業(yè)在時間t和t-1的數(shù)據(jù)。

四、實(shí)證分析

（一）描述性與相關(guān)性分析

本文依次對研究變量進(jìn)行了描述性統(tǒng)計分析和相關(guān)性分析，結(jié)果如表3所示。從表3中自變量和因變量間相關(guān)系數(shù)大小、方向及顯著性來看，可以定性地判斷企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新績效顯著正相關(guān)，說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大會提升企業(yè)創(chuàng)新績效。組織冗余一次項(xiàng)與獨(dú)立董事比例及企業(yè)成長性顯著正相關(guān)，說明獨(dú)立董事比例擴(kuò)大和成長性較高的企業(yè)，更加需要組織冗余的積累。對于這些變量與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系究竟如何還需要依賴進(jìn)一步的回歸分析，以此測算對被解釋變量的影響程度。此外，表3顯示各個變量之間的相關(guān)系數(shù)較小，說明各變量之間不存在多重共線性問題，因此不需要對實(shí)證模型做出調(diào)整。

表3　描述性統(tǒng)計和相關(guān)分析結(jié)果

（二）回歸分析本文采用了2008-2013年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，不僅避免了采用橫截面數(shù)據(jù)常出現(xiàn)的多重共線性問題，而且提高了回歸模型的估計的準(zhǔn)確性，提高了模型的解釋能力。由于面板數(shù)據(jù)模型存在固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)兩種情形，因此需要對計量模型進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)。模型估計和檢驗(yàn)結(jié)果見表4。根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果，所選擇的面板數(shù)據(jù)適合隨機(jī)效應(yīng)模型，因此本文接下來的討論都來源于隨機(jī)效應(yīng)模型的實(shí)證結(jié)果。首先，回歸方程的總體顯著性水平較高，說明計量模型設(shè)置較為準(zhǔn)確，企業(yè)創(chuàng)新績效與各研究變量之間的關(guān)系顯著。但是判定系數(shù)R2值并不高，可能的原因是企業(yè)創(chuàng)新績效的影響因素多種多樣，文章所選取的幾個變量僅是其中的一部分，此外，本文所采用的計量軟件Stata給出的判定系數(shù)值并未包含截距項(xiàng)，影響了模型的解釋能力。其次，組織冗余變量的一次項(xiàng)系數(shù)為正，且通過了1%顯著性水平檢驗(yàn)意味著組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效在第一階段呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系的假設(shè)得到實(shí)證結(jié)果的支持，二次項(xiàng)系數(shù)為負(fù)也驗(yàn)證了H2。另外，組織冗余一次項(xiàng)對企業(yè)創(chuàng)新績效的回歸系數(shù)為0.573，P＜0.010，說明組織冗余在階段1每增加1個單位，企業(yè)創(chuàng)新績效將會增加0.573個單位，組織冗余二次項(xiàng)對企業(yè)創(chuàng)新績效的回歸系數(shù)為-0.101，P＜0.010，說明組織冗余在階段2每增加1個單位，企業(yè)創(chuàng)新績效將會減少0.101個單位。

從實(shí)證結(jié)果上看，組織冗余變量的一次項(xiàng)系數(shù)為正，二次項(xiàng)系數(shù)為負(fù)，表明組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效之間呈現(xiàn)倒“U”形狀曲線關(guān)系。實(shí)證結(jié)果證明了前文提出假設(shè)的正確性，一方面，適量的冗余資源能夠提高企業(yè)的創(chuàng)新績效。另一方面，當(dāng)企業(yè)冗余達(dá)到“最優(yōu)資源數(shù)量”，過多的組織冗余只會對企業(yè)創(chuàng)新績效帶來負(fù)面影響。通過計算得出最優(yōu)資源數(shù)量為1.418，而樣本組織冗余（Slack）均值為0.808，表示我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的組織冗余水平整體還處于第一階段。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司集中反映了我國中小型企業(yè)的創(chuàng)新情況，也是我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新的希望所在，這些企業(yè)內(nèi)部存在一定數(shù)量的組織冗余可以應(yīng)對由于下游需求量增加或者上游供給量減少導(dǎo)致的“資源危機(jī)”，又能夠?yàn)槠髽I(yè)提供進(jìn)行自主創(chuàng)新所必需的資源，從而增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力。所以，這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)積累組織冗余，逐步接近“最優(yōu)資源數(shù)量”，盡快過渡到峰值范圍，充分發(fā)揮其對創(chuàng)新績效的積極影響作用。但是，也要避免過多地囤積不必要的冗余，過量的組織冗余只會擠占企業(yè)日常經(jīng)營所必需的生產(chǎn)資源，降低了企業(yè)創(chuàng)新績效。企業(yè)規(guī)模指標(biāo)通過了1%顯著性水平的統(tǒng)計學(xué)檢驗(yàn)，加強(qiáng)了組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響程度，與預(yù)期的情況相符。公司治理和成長性指標(biāo)都未通過10%顯著性水平的統(tǒng)計學(xué)檢驗(yàn)，表明二者弱化了組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新績效之間呈現(xiàn)的倒“U”形曲線關(guān)系。原因可能是公司內(nèi)部治理制度的不斷完善有利于股東加強(qiáng)對經(jīng)理人的監(jiān)督，改善委托-代理問題，提高了企業(yè)的治理水平，組織冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響作用因此減弱。高速增長的企業(yè)必然加強(qiáng)對現(xiàn)有冗余資源的重新配置和高效利用，冗余資源的數(shù)量開始下降，企業(yè)對其依賴性也不斷降低，企業(yè)績效的作用愈發(fā)減弱。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合外部市場狀況和公司治理?xiàng)l件，選擇適合企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略決策和內(nèi)部治理機(jī)制，使資源配置更加合理化和高效化，從而提高企業(yè)的創(chuàng)新績效。

表4　面板數(shù)據(jù)回歸結(jié)果

五、結(jié)論

本文以123家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司2008-2013年面板數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明當(dāng)組織冗余低于最優(yōu)資源數(shù)量，對企業(yè)創(chuàng)新績效有促進(jìn)作用，但隨著公司治理水平和成長性的提高，冗余資源對創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用減弱。另一方面，當(dāng)組織冗余高于最優(yōu)資源數(shù)量之后，對企業(yè)創(chuàng)新績效有抑制作用，但是，內(nèi)部治理水平和成長性又回削弱這種負(fù)面影響。這個結(jié)論對于如何對待企業(yè)中的組織冗余有一定的理論價值和實(shí)踐價值。

一方面，不能片面地從組織理論或者代理理論的角度考察冗余對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用方式，需要將兩個理論的觀點(diǎn)結(jié)合起來，同時需要考慮到不同的國家、社會環(huán)境以及目標(biāo)行業(yè)狀況，條件不同往往導(dǎo)致結(jié)論并不一致。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整和國家越來越重視新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的情況下，既要肯定組織冗余能夠緩沖企業(yè)日常經(jīng)營中出現(xiàn)的各類風(fēng)險，又要注意到組織冗余對績效的消極影響，防止企業(yè)擁有超過其進(jìn)行創(chuàng)新所必要的過量資源。另一方面，本文實(shí)證分析得出的結(jié)論對于投資者、經(jīng)理人以及相關(guān)的政策制定者關(guān)于如何提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)創(chuàng)新績效有重要的指導(dǎo)意義。首先，單純地消除組織冗余既不明智也不合理，研究發(fā)現(xiàn)冗余存在兩個階段，在第一階段保持適量的組織冗余會顯著提高創(chuàng)新績效。其次，僅僅了解冗余對績效的影響方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠應(yīng)對現(xiàn)實(shí)中錯綜復(fù)雜的問題，還需要知道企業(yè)本身對冗余的承受范圍，只有對冗余資源進(jìn)行合理配置才能保證企業(yè)的創(chuàng)新性。處于第一階段的企業(yè)，如果盲目地開發(fā)新產(chǎn)品和開拓新市場以擴(kuò)大市場占有率，只會導(dǎo)致企業(yè)前期備存的冗余嚴(yán)重消耗，不僅給企業(yè)帶來大量的人力、物力和財力的損失，甚至還會影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。最后，必須高度重視過量的組織冗余帶來的消極影響。從冗余數(shù)量上來看，目前我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的冗余狀況整體控制良好，均值還未超出最優(yōu)冗余數(shù)量，雖然提醒了企業(yè)對冗余的管理還存在提升的空間，但是也應(yīng)該警惕理想的冗余水平很可能會帶來創(chuàng)新績效的下降。因此，實(shí)踐中公司應(yīng)當(dāng)對冗余資源進(jìn)行合理配置，尋找最優(yōu)的組合方式，促進(jìn)冗余內(nèi)在結(jié)構(gòu)的合理化，發(fā)揮組織冗余對創(chuàng)新績效的積極作用。

雖然本文研究結(jié)論對企業(yè)管理組織冗余有一定指導(dǎo)意義，但還存在下列兩個缺陷：首先，樣本的選取局限于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司，結(jié)論的普適性有待繼續(xù)觀察，將來的研究可通過跨行業(yè)擴(kuò)大樣本選擇范圍。此外，本文采用專利數(shù)量代替企業(yè)創(chuàng)新績效，并沒有考慮具體專利的質(zhì)量，今后可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)通過專利的引用次數(shù)等來估計專利質(zhì)量，這些問題都是未來研究可以深入探討的地方。

*本文系國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目（項(xiàng)目編號：13BSH024），安徽省科技廳軟科學(xué)研究計劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號：2014AHSKJ006）的階段性研究成果。

［1］郭立新、陳傳明：《組織冗余與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效的關(guān)系研究》，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》2010年第11期。

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［5］胡振華、熊昱、申婷：《企業(yè)行為與管理層股權(quán)激勵對研發(fā)投入影響的實(shí)證研究——以制造業(yè)上市公司為例》，《系統(tǒng)工程》2015年第7期。

［6］鄒國慶、倪昌紅：《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的組織冗余與企業(yè)績效：制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2010年第11期。

［7］吳文華、姚麗華：《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司核心骨干股權(quán)激勵對創(chuàng)新績效的影響研究》，《科技進(jìn)步與對策》2014年第5期。

［8］蔣春燕、趙曙明.組織冗余與績效的關(guān)系:中國上市公司的時間序列實(shí)證研究》，《管理世界》2004年第5期。

［9］陳曉紅、王思穎：《組織冗余與公司績效關(guān)系研究——治理制度的調(diào)節(jié)作用》，《科研管理》2012年第9期。

［10］陳龍波、趙永彬、李垣：《組織冗余研究評述》，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》2007年第9期。

［11］張曉昱、朱慧明、吳宣明：《動態(tài)環(huán)境調(diào)節(jié)下財務(wù)冗余結(jié)構(gòu)對企業(yè)績效的影響研究——以中國制造業(yè)為例》，《中國軟科學(xué)》2014年第8期。

［12］李文君、劉春林：《經(jīng)濟(jì)危機(jī)環(huán)境下冗余資源與公司績效的關(guān)系研究——基于行業(yè)競爭強(qiáng)度的調(diào)節(jié)作用》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2011年第5期。

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（編輯 彭文喜）