寧波大紅鷹學(xué)院 朱玉航 馬雪凈

互聯(lián)網(wǎng)金融下個人理財模式探究

寧波大紅鷹學(xué)院 朱玉航 馬雪凈

中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，使得人們的財富不斷積累，個人收入分配呈現(xiàn)多元化趨勢，越來越多的人認(rèn)識到理財?shù)谋匾?。而在互?lián)網(wǎng)金融下個人理財對股票、基金、債券、保險、養(yǎng)老等進(jìn)行了不同規(guī)模的組合，可以讓資產(chǎn)有效增值。但不同的風(fēng)險投資偏好、不同的財務(wù)生命周期等因素影響著個人理財模式的形成，探究合理的個人理財模式已成為熱點課題。

互聯(lián)網(wǎng)金融 個人理財 模式 財務(wù)生命周期

1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用搜索引擎、移動技術(shù)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和通信技術(shù)，適應(yīng)市場環(huán)境所產(chǎn)生的新型模式和新型業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)個人理財是運(yùn)用證券、儲蓄、外匯、保險等手段來管理資產(chǎn)和負(fù)債，最終在個人可接受風(fēng)險范圍內(nèi)實現(xiàn)資產(chǎn)增值最大化的過程。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融理財新特點

互聯(lián)網(wǎng)理財具有利率市場化、理財平臺化、合作跨界化、產(chǎn)品開發(fā)深度化等的特點，但與傳統(tǒng)銀行的模式不同，互聯(lián)網(wǎng)理財主要針對低收入人群，在低風(fēng)險下獲得更高收益，打破傳統(tǒng)限制，降低投資門檻和交易風(fēng)險，提高便利性，豐富功能，實現(xiàn)平等理財，形成其獨特性，成為名副其實的“草根理財產(chǎn)品”。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品抓住時機(jī)，產(chǎn)生第三方支付平臺、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣、網(wǎng)絡(luò)個人家庭理財、網(wǎng)絡(luò)保險等模式，并且在資金的融通、供需信息的匹配等方面沖擊傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，產(chǎn)品不斷快速發(fā)展，從阿里巴巴的“余額寶”到騰訊的“財付通”，到百度的“百發(fā)”，再到微信的“理財通”，新的理財產(chǎn)品不斷推出，可謂“遍地開花”?；ヂ?lián)網(wǎng)理財熱潮也一浪高過一浪，互聯(lián)網(wǎng)理財模式開辟了新的理財渠道，使得這種理財方式的創(chuàng)新受到了廣泛關(guān)注與認(rèn)可。

2 個人理財模式的影響因素分析

2.1 風(fēng)險偏好

風(fēng)險偏好建立在風(fēng)險容忍度概念基礎(chǔ)上，不同的風(fēng)險偏好的人理財模式也會有所不同，保守型偏向銀行儲蓄、國債、支付寶等風(fēng)險較小的理財品種；穩(wěn)健型大頭以銀行儲蓄的方式為主，其余部分愿意嘗試股票期貨、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品等投資性理財產(chǎn)品；積極進(jìn)取型以匯市、基金等投資理財產(chǎn)品為主；冒險型以期貨、股票、基金等風(fēng)險較高的金融產(chǎn)品進(jìn)行投資。

2.2 財務(wù)生命周期

個人理財除了清楚產(chǎn)品的風(fēng)險收益外，要明白在不同的人生階段，個人或家庭生活重心的會有所轉(zhuǎn)移，收入水平也會增減變化，投資的需求程度也不一樣，風(fēng)險承受能力也會呈現(xiàn)不同的特征。根據(jù)財務(wù)生命周期可將個人理財分為單身期、家庭建立期、家庭成長期、家庭成熟期、退休期五個階段。不同的周期個人理財?shù)钠蛞灿兴煌?/p>

3 個人理財模式分析

受到不同的投資風(fēng)險偏好、財務(wù)生命周期各階段理財?shù)哪繕?biāo)、個人收入等各種因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融下個人金融理財模式也受到了相應(yīng)的影響，不同生命周期理財目標(biāo)和理財方式都有較大差異性。

3.1 單身期

該階段包括個人參加工作到訂婚，有一定的個人收入，雖然收入不是很高，但家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較小，自由支配資金相對較多，風(fēng)險承受能力較強(qiáng)，大部分人會采取穩(wěn)健型、積極進(jìn)取型的理財方式。順應(yīng)時代潮流步伐，這個階段的人更容易接受互聯(lián)網(wǎng)金融相應(yīng)的理財模式，P2P理財平臺就是這時期理財?shù)娘@著代表如支付寶、陸金所、微財富、建信人壽、萬匯投資、紅嶺創(chuàng)投等。P2P理財平臺產(chǎn)品多種多樣、選擇空間較大，年化收益率較高，但同時風(fēng)險相對較大，個人可以根據(jù)自身偏好選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。相比傳統(tǒng)的理財模式，互聯(lián)網(wǎng)金融下的開源節(jié)流，的確可以讓很多沒錢創(chuàng)業(yè)、白手起家的創(chuàng)業(yè)者，有了更好的資金來源，獲得成功。

3.2 家庭建立期

為了更好地提高生活水平，此階段開始增加一定的資產(chǎn)配置，如購房買車，外加新建立的家庭也為生活帶來了一定的資金負(fù)擔(dān)。雖然此時，剛好事業(yè)處于上升階段，隨著工齡及工作經(jīng)驗提高收入也有一定的增長，但很明顯，容易造成資金供不應(yīng)求的狀態(tài)。與單身期相比，為了承擔(dān)起家庭責(zé)任，理財模式的風(fēng)險性投資要適當(dāng)減少，對于一些專心于工作升職奮斗，而又很少關(guān)注股票走勢的人群，基金是一個良好的選擇。在投資組合中，表格數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)重型理財產(chǎn)品是這幫人群最佳選擇，股票比重適當(dāng)減少，基金購買的比重相對增加。

處于開源節(jié)流狀態(tài)的同時，理財可以憑借自己的財力，以及對風(fēng)險的承受能力的變化和市場規(guī)模的走向，選擇不同類型的基金產(chǎn)品。此外，可以適當(dāng)增加儲蓄和債券類基金所占的比例，實現(xiàn)家庭的建設(shè)和為未來生育子女準(zhǔn)備資金積累，選取2015年位于前三名互聯(lián)網(wǎng)基金天天基金網(wǎng)、數(shù)米基金網(wǎng)、眾祿基金，選擇自己所需的基金類別，尋求資產(chǎn)增值最大化(見表1)。

3.3 家庭成長期

該階段消費(fèi)能力最強(qiáng)，而且持續(xù)時間較久，從孩子出生到大學(xué)畢業(yè)獲取獨立資金收入的時間段。即使這段時間，家庭收入及支出相對穩(wěn)定，但是子女教育經(jīng)費(fèi)、贍養(yǎng)父母支出、房貸房款以及正常醫(yī)療保險生活支出等讓家庭負(fù)擔(dān)不斷加大，穩(wěn)健的理財模式成為了該階段最佳選擇。

在這一階段的人，經(jīng)濟(jì)實力不那么雄厚，其承受風(fēng)險的能力普遍較弱，出現(xiàn)部分較大的風(fēng)險投資失誤就會影響并侵害其正常財務(wù)運(yùn)營水平。數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)增加的儲蓄和債券的比例，還要增加風(fēng)險較低的基金的購買比重，保險的投資應(yīng)該加大，不僅要考慮醫(yī)療保險、事故保險等，同時還要投資可以返還年金的養(yǎng)老保險(見表2)。

表1 公墓基金產(chǎn)品分類及產(chǎn)品舉例

表2 各大銀行理財產(chǎn)品模式組合

3.4 家庭成熟期

子女就業(yè)經(jīng)濟(jì)獨立，父母尚未退休的時期，家庭開支相對較小。如果此時，想讓資本進(jìn)一步升值，可以選擇積極進(jìn)取型的理財模式，花一些精力研究股市的波動，增加股票、期貨的購買力度；相比風(fēng)向承受能力沒有那么強(qiáng)的家庭，也可以適當(dāng)選取固定的資產(chǎn)收益產(chǎn)品，如保險、定存、債券等，少量資金用于購買基金類的投資產(chǎn)品。對于自身年齡不斷增長的階段，最重要的是為自己準(zhǔn)備養(yǎng)老金(見表3)。

養(yǎng)老產(chǎn)品多種多樣，就中國銀行而言，企業(yè)年金類的養(yǎng)老產(chǎn)品，依法建立了企業(yè)年金計劃籌集的資金以及其投資收益形成的專項基金，籌集的資金包括企業(yè)繳費(fèi)和個人繳費(fèi)兩部分。國壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品，2016年以來的投資回報率為1.02%，產(chǎn)品凈值保持在1.04元左右，可見互聯(lián)網(wǎng)沖擊下，養(yǎng)老基金都在多樣化穩(wěn)步發(fā)展。

3.5 退休期

退休期又稱保守期，收入能力降低，身體情況變差，緊急醫(yī)療增加，風(fēng)險承受能力減弱，消費(fèi)和投資也要相對減少，這階段最怕盲目投資，把辛苦積攢的退休金浪費(fèi)在風(fēng)險較大的投資上，老年人理財目的是身體健康第一、財富第二，主要以穩(wěn)健、安全、保值，選擇保守并且變現(xiàn)能力強(qiáng)的組合至關(guān)重要。

保守并不是把全部的資金都存入銀行或者債券，在CPI 超過同期銀行儲蓄利率的情況，通貨膨脹仍然會讓資金減值，合理有效地進(jìn)行投資理財也很有必要，比如銀行推出的投資時間短，收益率相比高于同期儲蓄利率的信托產(chǎn)品，或者各大銀行基金等，資產(chǎn)較多者可合法避稅將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至下一代。

4 結(jié)語

總體而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體網(wǎng)絡(luò)化，理財產(chǎn)品多樣化、便捷化、無區(qū)域限制化，使金融產(chǎn)品加快深入融合，讓理財產(chǎn)品合作范圍更廣，理財規(guī)模更大，人數(shù)更多。在人民幣升值、CPI上漲的壓力下，明確目的，為了讓自己的資產(chǎn)有效增值，而不是無形中減值。投資者需要根據(jù)自己的實際情況以及不同的風(fēng)險偏好理財規(guī)模，選擇合理的個人理財模式，將不同階段的財富進(jìn)行資產(chǎn)合理分配，從而實現(xiàn)資金自由、享受生活的愿望。

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F832.2

A

2096-0298(2016)08(a)-065-02

朱玉航(1995-)，女，浙江寧波人，本科學(xué)士，主要從事金

融理財方面的研究；

馬雪凈(1987-)，女，河南鄭州人，助教，碩士研究生，主

要從事財務(wù)管理方面的研究(指導(dǎo)老師)。