馬鴻賓

摘 要：融資制度缺失是導(dǎo)致河南省中小企業(yè)融資困難的重要原因，為此，從完善已有促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展和融資的法律法規(guī)、建立民間借貸行業(yè)規(guī)范等方面入手，可以在制度上為解決河南省中小企業(yè)當(dāng)前面臨的融資困難提供有益的政策路徑。

關(guān)鍵詞：制度供給；中小企業(yè)；融資

中圖分類號： F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）31-34-2

0 引言

近年來，中小企業(yè)融資難問題一直是備受河南社會各方面關(guān)注的熱點問題，為解決中小企業(yè)融資難問題，河南省各級政府出臺了很多政策，采取了多方面的措施，社會各界也想了很多辦法，但效果并不理想。在此，筆者就這一問題，試從制度供給角度進(jìn)行簡單的研究探討。

1 河南中小企業(yè)面臨的融資制度環(huán)境

從全國范圍來看，目前我國出臺的有關(guān)中小企業(yè)的法律制度比較少，這其中促進(jìn)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)更少，而且已制定的法律法規(guī)可行性較差，缺少具體可操作的細(xì)則。如2003年制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然2012年由財政部牽頭多部門聯(lián)合出臺了《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法》，都沒有配套的細(xì)則，操作性也不強。

在這樣的國內(nèi)法律制度環(huán)境下，河南省雖然積極出臺了《關(guān)于促進(jìn)小型微型企業(yè)融資的意見》《河南省小額貸款公司試點管理暫行辦法》、《河南省關(guān)于開展中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資工作的指導(dǎo)意見》，以及由河南省工業(yè)和信息化委員會牽頭制定的《優(yōu)化企業(yè)融資服務(wù)若干政策措施》等制度法規(guī)，但總體來看，不完善，也不系統(tǒng)。

河南大量的中小企業(yè)沒有科學(xué)合理的財務(wù)擔(dān)保制度，致使抵押貸款缺少應(yīng)有的抵押擔(dān)保。在我國，民間融資是企業(yè)和居民重要的非正式融資途徑，是中小企業(yè)發(fā)展的一條有效的資金渠道，但是，河南乃至全國的民間融資目前普遍存在不規(guī)范和金融風(fēng)險問題，再加上我國各級政府對民間融資的法律界定和保護(hù)不夠，使得民間融資的這條便捷的融資渠道難以暢通。另外，由于缺乏信息公開制度，河南大多數(shù)中小企業(yè)的財務(wù)狀況缺乏透明度，再加上中小企業(yè)本身的劣勢，銀行不愿向其貸款。

相比而言，發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資的法律法規(guī)都非常完善。美國制定了《國家中小企業(yè)法》和《中小企業(yè)投資法》，專門為中小企業(yè)提供融資保障和支持，還制定了《小企業(yè)法案》，由中小企業(yè)管理局負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。日本制定了《信用保證協(xié)會法》，并且根據(jù)該法在各地建立了信用保證協(xié)會，專門為中小企業(yè)融資提供支持援助。

總的來看，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)由于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)完善，法制體系健全，中小企業(yè)融資問題容易解決，對于我國來講，由于法律法規(guī)不夠完善，市場機制運行不暢，促進(jìn)中小企業(yè)的法律制度亟待充實，在這樣的制度環(huán)境下，要想解決河南省中小企業(yè)融資問題，就需要從多方面增加制度供給，通過法律制度的供給和完善，為中小企業(yè)融資提供保證，使企業(yè)、政府和市場的作用都能有效地發(fā)揮。

2 基于制度供給的河南省中小企業(yè)融資路徑

2.1 完善促進(jìn)河南省中小企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)

為解決中小企業(yè)融資困難問題， 促進(jìn)河南省中小企業(yè)的發(fā)展，河南省政府應(yīng)在《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，逐步制定《河南省中小企業(yè)融資促進(jìn)管理辦法》、《河南省中小企業(yè)政策扶持條例》等促進(jìn)中小企業(yè)融資的地方性法律法規(guī)，修訂完善1999年制定的《河南省中小企業(yè)信用擔(dān)保管理試行辦法》，切實改善河南省中小企業(yè)融資環(huán)境，積極引導(dǎo)和支持中小企業(yè)提升產(chǎn)品檔次，擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)技術(shù)，緩解河南各地中小企業(yè)融資困難。

2.2 建立民間借貸行業(yè)規(guī)范，規(guī)范民間融資行為，防范金融風(fēng)險

對于中小企業(yè)而言，民間金融具有靈活、簡便、快捷、高效的特點，開放民間金融市場是解決中小企業(yè)融資難的有效方式。但是，民間金融市場具有高風(fēng)險性、隱蔽性和非法性，很容易演變成非法融資，導(dǎo)致借貸危機，河南一些地方已經(jīng)出現(xiàn)的民間非法融資問題必須引起政府主管部門的重視。因此，要加強對民間借貸的監(jiān)管力度，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展。為規(guī)范中小企業(yè)民間融資行為，防范金融風(fēng)險，必須制定《河南省民間融資管理辦法》，明確河南省民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)，以法律制度約束民間借貸的扭曲行為發(fā)生，對非法融資和高利貸活動進(jìn)行嚴(yán)懲。建立民間借貸組織的行業(yè)規(guī)范，建立中小企業(yè)與民間資本的互助互利機制，建立信息共享機制，消除信息不對稱，使民間資本能夠有效支持中小企業(yè)的發(fā)展。

2.3 制定有效的政策和法律法規(guī)，規(guī)范和引導(dǎo)風(fēng)險投資基金支持中小企業(yè)的發(fā)展

2.3.1 制定完善的法律法規(guī)，確保風(fēng)險資本投資主體和投資行為得到法律保障

風(fēng)險投資基金是為高成長、高科技中小企業(yè)提供融資支持的重要渠道。河南省各級政府要積極為產(chǎn)業(yè)投資基金營造一個好的外部環(huán)境，要根據(jù)投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的規(guī)定，制定好政策， 適當(dāng)政府給予風(fēng)險投資機構(gòu)低息貸款，壯大社會風(fēng)險投資機構(gòu)的投資規(guī)模。

對國內(nèi)的風(fēng)險資本而言，最大的風(fēng)險是法律風(fēng)險，由于相關(guān)法律法規(guī)還不完善，從事風(fēng)險資本投資業(yè)務(wù)的基金或機構(gòu)很容易變質(zhì)成為非法集資，而一旦被確認(rèn)為非法集資，對于風(fēng)險資本而言將是毀滅性的打擊。因此，必須盡快完善風(fēng)險投資的相關(guān)法律法規(guī)，保護(hù)風(fēng)險投資者利益，吸引更多風(fēng)險資本參與到河南省中小企業(yè)的建設(shè)中，促進(jìn)風(fēng)險資本投資行業(yè)健康發(fā)展，制定《河南省風(fēng)險資本創(chuàng)業(yè)管理辦法》，加強風(fēng)險投資組織制度法律建設(shè)，進(jìn)一步完善知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法。同時，健全風(fēng)險資本投資的法律監(jiān)管體制，完善對中小股東權(quán)益保障體系。

2.3.2 為風(fēng)險投資基金制定稅收優(yōu)惠政策

除法律風(fēng)險外，風(fēng)險資本投資還面臨市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，為此就需要出臺系列配套政策，降低風(fēng)險資本投資面臨的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，或?qū)ζ滹L(fēng)險損失進(jìn)行補償，推動風(fēng)險資本的發(fā)展，稅收優(yōu)惠就是有效的風(fēng)險補償措施。這就需要為風(fēng)險創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)制定一個適度的稅收優(yōu)惠政策，包括實行投資收益稅收減免或投資額按一定比例抵扣應(yīng)納所得稅，另外，還可以設(shè)立政府出資的各種風(fēng)險創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)風(fēng)險資本投資向河南省內(nèi)中小企業(yè)傾斜。

2.4 積極出臺政策措施，對河南省產(chǎn)權(quán)交易中心進(jìn)行功能完善提升，促進(jìn)中小企業(yè)融資

河南省產(chǎn)權(quán)交易中心作為國內(nèi)較大區(qū)域性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所，承擔(dān)著為河南中小企業(yè)搭建產(chǎn)權(quán)交易平臺的重要任務(wù)，促進(jìn)非上市中小企業(yè)的股權(quán)、債權(quán)乃至全范圍產(chǎn)權(quán)掛牌交易，增強中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動性，有利于擴大中小企業(yè)的融資渠道，緩解中小企業(yè)融資困難，為健全中小企業(yè)投融資體系做出積極貢獻(xiàn)，同時也能容納大量的投資機構(gòu)，為企業(yè)間的并購和整合提供更廣闊的平臺。

2.5 建立健全信用信息制度，消除信息的不對稱

信用信息制度方面，加大中小企業(yè)不涉及商業(yè)機密的自身信息披露程度，加快融入金融征信管理系統(tǒng)，消除信息的不對稱。

提高河南廣大中小企業(yè)自身的信用水平是緩解融資困境的必然要求。為有效解決融資困境，河南廣大中小企業(yè)，必須增強信用意識，提高信用水平，積極配合金融管理機構(gòu)和社會信用中介對企業(yè)的信用評級工作，努力履行社會責(zé)任，及時償還到期債務(wù)，不斷提高企業(yè)信譽。中小企業(yè)還要加強對融資的認(rèn)識和管理，制定明確的還貸計劃，根據(jù)項目的收益情況，按時還貸，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，提高自身的信用等級。

2.6 在河南省各地市成立中小企業(yè)發(fā)展局

中小企業(yè)發(fā)展局負(fù)責(zé)制定扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，指導(dǎo)和推進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，引導(dǎo)和扶持中小企業(yè)開展技術(shù)改造、技術(shù)創(chuàng)新、新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)推廣、市場開拓、專業(yè)化發(fā)展，引導(dǎo)中小企業(yè)集聚發(fā)展，培育中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，推進(jìn)中小企業(yè)加快科技進(jìn)步、加強質(zhì)量管理，推動建設(shè)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險補償機制，推進(jìn)地方中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)評級制度建設(shè)，健全廣大中小企業(yè)信用評價服務(wù)體系，推進(jìn)中小企業(yè)電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展。

2.7 完善統(tǒng)一稅收制度，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展

河南省地方財政可以結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策與當(dāng)?shù)匕l(fā)展?fàn)顩r，探索對中小企業(yè)在統(tǒng)一稅收制度的基礎(chǔ)上實施減免政策及其他優(yōu)惠政策，以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。增加對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠，提高增值稅與所得稅起征點，允許中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資進(jìn)項稅額抵扣，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。

參 考 文 獻(xiàn)

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