段 康 陳 琳

(云南民族大學(xué) 云南 昆明 650000)

利率市場化對銀行影響的國內(nèi)文獻綜述

段 康 陳 琳

(云南民族大學(xué) 云南 昆明 650000)

本文主要針對“存款利率市場化對商業(yè)銀行的影響”相關(guān)國內(nèi)外專家的先進經(jīng)驗和理論進行研究分析，主要研究的內(nèi)容包括市場利率市場化、存款利率市場化以及存款利率市場化對商業(yè)銀行的影響相關(guān)研究。由于存款利率市場化和其對商業(yè)銀行的影響直接影響著國家的發(fā)展，因此，在該方面大量的學(xué)者和專家進行了研究，是當(dāng)今學(xué)術(shù)界以及實業(yè)界的熱點問題，專家從不同角度、運用不同的方法進行了研究。

利率市場化;商業(yè)銀行;存款利率市場化

1 利率市場化的必要性研究

賀學(xué)會(1999)通過研究表明，中國的利率管制引起存款的管制將導(dǎo)致儲蓄者蒙受巨大的經(jīng)濟福利損失和精神損失，沒有自主定價權(quán)的交易不是真正的市場交易，因此，中國需要進行利率市場化改革。

王國松(2001)通過實證研究得出1979年到1999年間，中國居民儲蓄存款余額增長率與名義存款利率之間存在顯著的正向相關(guān)，而與實際利率水平變動之間卻為顯著的負向相關(guān)，這主要歸因利率管制。

劉利(2001)指出，中國推行利率市場化必須做到如下兩點，即解除限制銀行業(yè)惡性競爭以及要素自由流動和生產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定；加大金融產(chǎn)品、工具和手段的創(chuàng)新力度，提高金融機構(gòu)的經(jīng)營效率和服務(wù)質(zhì)量，從而滿足各類客戶的不同需求。

樊衛(wèi)東(2002)在我國進入WTO之后進行了相應(yīng)研究，研究指出我國加入WTO之后，市場利率市場化以及改革成為必然的趨勢也是必然的要求。并且指出應(yīng)該建立相應(yīng)的市場化利率體系，通過體系建立來解決貨幣政策的有效性問題。

李揚(2003)認為，銀行利率市場化是全面利率市場化的最后一關(guān)，中國仍存在著約束存款利率市場化推進的因素。

張亦明(2004)在研究我國的金同業(yè)制度和市場經(jīng)濟關(guān)系的基礎(chǔ)上，指出我國要進行金融創(chuàng)新必須把利率市場化作為核心。

王晉斌、于春海(2007)首先綜合考慮了居民儲蓄利益、銀行財務(wù)穩(wěn)健性以及企業(yè)償債能力，并在此基礎(chǔ)上提出了下一步利率市場化的可能路徑：先放開中長期貸款利率，并由此形成一個短期利率，這個短期利率以已有的貨幣市場利率為基礎(chǔ)進行融合與校正，形成同時反映機構(gòu)與企業(yè)流動性需求的短期利率，并通過該利率進一步校正和形成中長期資本市場的均衡利率。

吳富林(2012)對我國的當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)以及市場的主體進行分析，發(fā)現(xiàn)我國的利率市場化中存在重要問題，出現(xiàn)“跛行”結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)具有不良影響，限制利率市場化發(fā)展。

盛方富(2012)從新的角度展開對利率市場化的分析，在分析中其把理財產(chǎn)品作為研究對象，并且采用了相應(yīng)數(shù)據(jù)，建立起了各種理財產(chǎn)品的收益率曲線，并且通過相應(yīng)軟件進行數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)在存款利率的影響下，對我國的理財產(chǎn)品的收益率產(chǎn)生影響，導(dǎo)致收益率實現(xiàn)了市場化。

萬荃(2013)綜合利用了多種理論進行分析，包括交易成本理論等，來對利率市場化的相關(guān)問題進行分析，包括路徑的選擇以及績效的評價，通過研究指出之后實現(xiàn)了制度的改革才能保證利率市場化的改革。

2 利率市場化對商業(yè)銀行的影響研究

黃金老(2001)分析指出，利率市場化導(dǎo)致了銀行利率風(fēng)險的產(chǎn)生，文章將利率市場化的風(fēng)險分為階段性風(fēng)險和恒久性風(fēng)險。

張誼浩、陳柳欽(2004)在研究中建立了相應(yīng)的模型(平均移動投資技術(shù)模型)，通過模型進行了分析，提出了一連鎖反應(yīng)——競爭市場能夠促進貸款利率的降低，并且貸款利率的降低又會產(chǎn)生深層次影響，影響企業(yè)的投資規(guī)模。

曹溢(2008)在此基礎(chǔ)上進行研究發(fā)現(xiàn)，不僅僅利率市場化會對商業(yè)銀行的發(fā)展運行產(chǎn)生影響，而且商業(yè)銀行會反作用與利率市場化，例如壟斷性銀行會產(chǎn)生不良影響。

易綱(2009)對我國進行了詳細的研究，采用我國改革開放以來的發(fā)展?fàn)顩r進行分析，指出了雙軌制的推進方式。

李長征(2009)首先指出了商業(yè)銀行利率風(fēng)險形成的三種主要路徑，即利率變化的收入效應(yīng)、利率變化的市場效應(yīng)以及利率變化的動態(tài)效應(yīng)。

朱霞、劉松林(2010)指出，在利率市場化的情況下，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險具體表現(xiàn)為：重新定價風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、期權(quán)風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、道德風(fēng)險等，并對利率敏感性缺口法、持續(xù)期分析法以及VAR度量法進行了分析。

吳林蔚(2012)在研究中采用實證的方法進行，并且在研究中探索了存款利率市場化和存款利率之間的關(guān)系，一般呈正比例關(guān)系，改革會促進利率的上升以及市場規(guī)模的增長。

巴曙松(2012)在借鑒國外相關(guān)先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進行理論研究，對我國的利率市場化與銀行業(yè)的關(guān)系和影響進行了分析，發(fā)現(xiàn)市場利率市場化會造成一系列風(fēng)險問題，影響社會以及經(jīng)濟的發(fā)展。并且在研究中特別指出利率市場化會導(dǎo)致銀行業(yè)的集中度降低。

孫琪(2013)采用實證與模型結(jié)合的方法記性了研究，在研究中進行了一定的假設(shè)，貸款利率不變的情況下存款利率市場化和存款利率之間存在正相關(guān)關(guān)系，和吳林蔚(2012)的研究相呼應(yīng)。

王杰(2014)在研究中指出利率市場化是我國進行金融改革的重要內(nèi)容，通過對我國的相關(guān)發(fā)展以及利率市場的進程可以發(fā)現(xiàn)，我國在利率市場改革中存在很大困難。

吳蔚(2015)主要研究存款利率市場化對我國中小商業(yè)銀行的影響，并且研究主要集中在盈利能力方面。通過研究指出中小商業(yè)銀行的劣勢，并且提出了我國利率市場化改革的必要性和策略。

[1] 賀學(xué)會.利率市場化：新一輪金融改革的支點[J].金融研究1999年第11期P27-31.

[2] 王國松.中國的利率管制與利率市場化[J].經(jīng)濟研究，2001年第6期P13-20.

[3] 李楊.中國利率市場化：做了什么，要做什么[J].國際金融研究，2003年第9期P9-13.

段康(1992-)，女，漢，云南，碩士研究生在讀，云南民族大學(xué)，會計學(xué)。陳琳(1992-)，女，漢，湖南，碩士研究生在讀，云南民族大學(xué)，會計學(xué)。

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1672-5832(2016)08-0295-01