姚泓江

摘要：公允價值在國外已經(jīng)被提及并運用多年，但我國對它的理解和認(rèn)識尚晚，在實踐應(yīng)用中還存在欠缺。文章對公允價值定義、發(fā)展、方法和現(xiàn)實應(yīng)用等問題進(jìn)行了分析和探討，尤其對公允價值在我國的應(yīng)用尚存在的問題進(jìn)行了淺析，并提出自己的看法，希望對公允價值的計量能有些綿薄之力。

關(guān)鍵詞：公允價值：應(yīng)用

一、公允價值的發(fā)展歷史與定義

（一）公允價值的發(fā)展歷史

1.出現(xiàn)背景

自從20世紀(jì)末期開始，全球的經(jīng)濟環(huán)境開始變化，通貨膨脹、發(fā)展中的證券市場、金融工具的運用，讓經(jīng)濟增加了變動性和風(fēng)險性。對于這種局面，歷史成本出現(xiàn)了局限性和不適應(yīng)性。與這一經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)的公允價值在20世紀(jì)70年代作為新的計量屬性出現(xiàn)了。經(jīng)過實踐研究和理論完善，美國于2006年9月發(fā)布了《財務(wù)會計報告準(zhǔn)則第157號——公允價值計量》（SFAS157），明確規(guī)定了公允價值的定義、目標(biāo)，并建立了三級層級理論。2011年5月12日，《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號——公允價值計量》（IFKSl3）發(fā)布，該準(zhǔn)則統(tǒng)一了公允價值的定義和計量框架，建立了國際上對公允價值計量的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

2.公允價值在我國的發(fā)展

在國際大環(huán)境的影響下，2006年2月，我國發(fā)布新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，公允價值作為一項獨立的計量屬性被納入。2012年5月12日，財政部發(fā)布了《公允價值計量（征求意見稿）》。2014年1月26日發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》。我國對公允價值的研究和應(yīng)用屬于剛起步，對公允價值的應(yīng)用并不廣泛和規(guī)范。就目前我國經(jīng)濟環(huán)境而言，市場化水平還很初級，公開活躍的市場不多，獲得市場一級參數(shù)比較困難，所以要運用估值技術(shù)來獲得，這要求我們對計量方法要熟練掌握，合理運用。同時也需要有配套的保障性措施與此相對應(yīng)。

（二）公允價值的定義

1.國際定義發(fā)展

美國著名的會計學(xué)家艾里克·L·柯勒于1952年編著發(fā)表的《會計辭典》，將公允價值定義為“公平臺理的價值”。這是公允價值的第一個定義。2005年9月，美國發(fā)布了《公允價值計量》準(zhǔn)則的討論稿。2011年5月12日，正式頒布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號一一公允價值計量》（IFIKSl3），這是國際上近年來對公允價值計量研究的最新成果。該準(zhǔn)則中將其定義為：“在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債將會支付的價格”。明確了“脫手價格”、“市場參與者觀”、“有序市場”等計量要點。

2.我國對公允價值的定義

2012年5月，我國發(fā)布了《公允價值計量（征求意見稿）》，2014年1月，財政部正式頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》準(zhǔn)則。將公允價值定義為：“市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格”。這是我國頒布的第一個獨立的有關(guān)公允價值計量方面的準(zhǔn)則。

3.公允價值定義需要明確的問題

一是公允價值是交換價格而非真正價值，價值是凝結(jié)在其中的勞動，而公允價值是一種公平公正的價格：二是公允價值自身具有現(xiàn)時動態(tài)性，這是區(qū)別于歷史成本的特征：三是公允價值具有不完全估計性特征，公允價值的確定環(huán)境都是在一種模擬的交易中進(jìn)行的，這是一種假設(shè)交易，具有估計性。

二、公允價值的可靠性分析

（一）與其他計量屬性的比較

被公認(rèn)的計量屬性包括歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值，一直以來，歷史成本在計量屬性中占有統(tǒng)治地位，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展表現(xiàn)出了局限性。

公允價值與歷史成本相比，在初始計量時點是相同的，計量結(jié)果也是一致的。但歷史成本是建立在真實的交易基礎(chǔ)上的，公允價值可以是虛擬的，是從市場的角度計量的轉(zhuǎn)出價格。另外歷史成本屬于過去時態(tài)，公允價值則是現(xiàn)在時態(tài)。

公允價值與現(xiàn)行成本的計量時點都是基于現(xiàn)在或計量日，二者都可以是基于假設(shè)的交易。但現(xiàn)行成本是從企業(yè)主體利益出發(fā)，并從這個角度來衡量企業(yè)投入的價值：公允價值是基于市場的轉(zhuǎn)出價格。

公允價值與現(xiàn)行市價都是基于現(xiàn)在或計量日這一時間點。二者均為脫手價格。但現(xiàn)行市價要有實際交易發(fā)生，而且只要有可觀察到的市場價格就能確定，而公允價值要求市場是活躍的、公開的。

公允價值與可變現(xiàn)凈值都可以基于假想交易，也都具有估計特征，但可變現(xiàn)凈值不考慮貨幣的時間價值，考慮直接成本的扣除，主要適用于存貨類流動資產(chǎn)的估算。公允價值考慮貨幣時間價值，且不考慮直接成本。

（二）公允價值的可靠性

長期以來，公允價值遭到諸多爭議，主要是可靠性受到質(zhì)疑。究其原因，主要是兩方面：即公允價值的估計性和波動性。

當(dāng)可以從活躍市場上獲取公允價值時，它的會計信息是相關(guān)又可靠的。當(dāng)市場條件不完善時，獲取公允價值則需要引入估值技術(shù)，此時不是公允價值不可靠，而是人們質(zhì)疑了估值技術(shù)。那么只要運用合理的假設(shè)調(diào)整、程序方法，那么這種估計就可以看作是合理且必要的。為了彌補估值技術(shù)的缺陷，國外采用將計量技術(shù)與增加計量披露結(jié)合在一起使用，為公允價值信息的可靠性提供保障。公允價值的參考信息分為三個等級：一級參數(shù)是活躍市場上有同一計量項目的（未調(diào)整）市場價格，二級參數(shù)是直接或間接可觀察參數(shù)，三級參數(shù)是不可觀察參數(shù)，即在市場上根本就找不到所計量項目的可觀察參數(shù)。三個級次參數(shù)的可靠性逐級遞減。計量主體要選擇可靠性較高的計量參數(shù)進(jìn)行估值。

公允價值符合經(jīng)濟收益觀理念。它的波動是以市場為基礎(chǔ)，考慮了影響價值的各種因素，是在全面收益觀指導(dǎo)下的一種全面的計量方法，相對于歷史成本計量方法，更有利于決策指導(dǎo)。

三、公允價值計量方法

公允價值的計量方法種類較為繁多，根據(jù)不同實際情況而進(jìn)行選擇，目前較為廣泛應(yīng)用的是市場法，成本法和收益法三種。

（一）市場法

市場法比較容易理解，就是直接采取市場價對公允價值進(jìn)行分析計算。但是一些情況下無法得到準(zhǔn)確的市場價，此時就可以令公允價值與類似計量項目進(jìn)行比較，從而得出相應(yīng)的公允價值。市場法不僅操作簡單，也是眾多計量方法中最為準(zhǔn)確的。市場法的具體分類也較為復(fù)雜，其中現(xiàn)行市價法和功能價值類比法較為常用，有時也需要使用價值比率法、價格指數(shù)調(diào)節(jié)法、市價折算法等，除此之外，成新率價格調(diào)整法、市場售價對比法也在特定情況下使用。

1.現(xiàn)行市價法：又稱為比較法，即對公允價值進(jìn)行計算時，使用類似項目價格進(jìn)行對比估算。例如房地產(chǎn)公允價值計算時，就把相似樓盤售價進(jìn)行修正作為公允價值計算的標(biāo)準(zhǔn)。

2.功能價值類比法：功能與價值之間往往存在著內(nèi)在穩(wěn)定數(shù)量關(guān)系，正確利用參照物價格對公允價值進(jìn)行估算。在實際操作中，要對參照物價格按照功能差異進(jìn)行細(xì)致調(diào)節(jié)，保證公允價值的準(zhǔn)確性和可靠性。

3.價值比率法：在市場價值計算中，對不同項目制定相應(yīng)的經(jīng)濟指標(biāo)，利用與計量項目的類似項目價格，通過經(jīng)濟指標(biāo)數(shù)值計算得出公允價值。

4.價格指數(shù)調(diào)整法：與價值比率法類似，將經(jīng)濟指標(biāo)換為價格變動指數(shù)進(jìn)行公允價值計算。值得一提的是，價格變動指數(shù)要根據(jù)計量項目計量日時間和類似項目交易時間差異來確定，所以要求計量項目與類似項目只是在時間上具有差別。

公允價值=類似項目市價×價格變動指數(shù)

5.市價折算法：根據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)部門事先制定好的市場價格折扣率，在對計量項目進(jìn)行公允計算時，將類似項目的市場價格作為標(biāo)準(zhǔn)，把對交易時限差異值作為變量，從而得出計量項目的公允價值。

公允價值=類似項目市價×（1-價格折扣率）

6.成新率價格調(diào)整法：實際計算中把計量項目與類似項目的新舊差異作為參變量，制定兩者之間的成新率，根據(jù)市場價格進(jìn)行計算得出計量項目公允價值。在實際應(yīng)用時要注意計量項目與類似項目之間的新舊程度差異，不可以貿(mào)然使用。

公允價值=類似項目市價×（計量項目成新率÷類似項目成新率）

成新率=資產(chǎn)尚可用年限÷（資產(chǎn)已用年限+資產(chǎn)尚可用年限）

7.市場售價對比法：以類似項目的市場價格作為基準(zhǔn)，將計量項目與類似項目的功能差異、交易時間差異和市場條件差異為參變量，進(jìn)行統(tǒng)一化分析處理，最后得出項目的公允價值。在計量項目與類似項目存在諸多差異難以計算時，可以采用這種方法進(jìn)行計算。

公允價值=類似項目市價×?xí)r間差異系數(shù)×功能差異系數(shù)×交易情況差異系數(shù)

在使用市場法對計量項目進(jìn)行公允價值計算是要符合相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。第一是要求市場的公開性和活躍性，第二是要求市場上需要有足夠多的類似項目進(jìn)行比較。市場法實際操作簡單，但依靠大量信息進(jìn)行計算來保證準(zhǔn)確性。另外，針對一些透明度較低的無形資產(chǎn)，一般不采取市場法進(jìn)行計算。

（二）成本法

成本法是利用資產(chǎn)的重置成本與資產(chǎn)實體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟性貶值之和的差額來確定公允價值。

根據(jù)定義其表達(dá)為：

公允價值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟性貶值

運用時要取得重置成本和損耗。使用成本法計算公允價值必須要具備兩個條件，即該資產(chǎn)有使用價值，通過使用能繼續(xù)帶來經(jīng)濟利益。

成本法是靠間接地以成本花費進(jìn)行計量，獲得數(shù)據(jù)的方式多種多樣，為市場法和收益法提供補充。尤其適用于單項資產(chǎn)的評估。但成本法的使用需要對成本來源進(jìn)行拆分，工作量很大。另外無形資產(chǎn)的成本難以與價值相對應(yīng)，涉及這一部分的資產(chǎn)利用成本法計算公允價值將出現(xiàn)嚴(yán)重偏離的結(jié)果。

成本法一般可適用于公允價值二級參數(shù)的計量。尤其是用于自用的生產(chǎn)設(shè)備、房屋、土地使用權(quán)、原材料等，還可用于在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、庫存商品等，這些項目取得成本計算更直接、更準(zhǔn)確。

（三）收益法

收益法是目前最有利決策的方法。收益法的關(guān)鍵是把未來的價值折算為現(xiàn)值。這種方法下的公允價值計量以當(dāng)前市場對于未來金額的預(yù)期所反映的價值為基礎(chǔ)。收益法的具體方法集中在對效用的折算價值上。包括單一現(xiàn)金流量法、期望現(xiàn)金流量法、增量收益折現(xiàn)法、節(jié)省許可費用折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法。

收益法體現(xiàn)了收益觀，把以后可能獲得價值收益進(jìn)行計量。某些情況下，成本法計量不了的無形資產(chǎn)可以用收益法解決，同時，還可以用來估量整體的價值。

因為時間、市場的變化對未來的收益帶來很大的不確定性，隨之而來的，收益法也不能對未來的價值進(jìn)行估計判斷，所以對未來的價值估計有很大的不確定性。在判斷時加入很多的人為經(jīng)驗判斷和方法的運用，這會使判斷誤差的概率更大。

四、在我國如何推廣公允價值的應(yīng)用

（一）在我國實行公允價值的限制條件

1.市場經(jīng)濟發(fā)展尚不成熟

實行公允價值首先對市場有所要求就是公開、活躍。同時，交易雙方應(yīng)該是平等的，包括信息對稱，自愿合作。我國目前尚處于市場經(jīng)濟的初級階段，市場發(fā)展不成熟，經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟制度不夠完善，可交易品種有限，市場交易的活躍性存在欠缺。這使得公平交易的市場價格獲得有困難，這也是引起我國公允價值可靠性差的主要因素。

2.估值技術(shù)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

目前，我國的會計準(zhǔn)則中，對長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)和債務(wù)重組的公允價值沒有給出明確的計量方法。沒有明確給出政府補助與股份支付準(zhǔn)則的公允價值計量方式，在應(yīng)用指南中列出了估值方法。這使得公允價值操作起來人為因素影響較大，對其可靠性有影響。

3.信息披露尚不完善

目前，我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則要求企業(yè)在財務(wù)報表附注中對公允價值進(jìn)行較為詳細(xì)的披露，但是沒有對公允價值信息作統(tǒng)一規(guī)范，也沒有要求對公允價值估值方式詳細(xì)披露。只是要求將利得記入利潤表，將損失計人所有者權(quán)益表，沒有建立統(tǒng)一披露的標(biāo)準(zhǔn)。而公允價值的應(yīng)用與推廣是在公開、活躍的市場基礎(chǔ)上的，需要披露足夠的信息，信息缺乏公允價值便失去了可靠性和合理性。

4.人為因素容易操控公允價值的計量

由于我國部分活躍市場的缺乏，有些資產(chǎn)無法取得市場公開價，估值技術(shù)成為主要手段和途徑，這使得公允價值中人為因素比重加大。財務(wù)人員要憑借經(jīng)驗和專業(yè)知識進(jìn)行估計和判斷。比如，新會計準(zhǔn)則規(guī)定因公允價值變動帶來的利得和損失都可計入當(dāng)期收益，業(yè)績差的企業(yè)就可以通過債務(wù)重組的方式來獲得重組收益，形成盈余。這樣就使得公允價值成為企業(yè)操縱利潤和業(yè)績的工具，公允價值可靠性降低。

（二）我國推廣應(yīng)用公允價值應(yīng)采取的措施

1.建立多層次的資本結(jié)構(gòu)市場

公允價值被詬病的最主要的原因就是計量難，可靠性差。這主要歸根于市場信息不夠，計量難。為此應(yīng)適當(dāng)放松市場管制，擴大資本市場的開放程度，放松對資產(chǎn)價格的管制，讓資本市場的價格發(fā)現(xiàn)功能充分發(fā)揮，形成公允價值的支撐。增加行業(yè)內(nèi)的市場主體，通過逐漸引入民間資本，擴大獲取公允價值的規(guī)模和渠道，加快債券市場的發(fā)展，提供更多的資產(chǎn)交易平臺，通過增加市場參與者來加速市場交易的頻率，競爭也進(jìn)一步使市場價格趨于均衡，讓公允價值更加公平可靠。同時加快制度建設(shè)，建立完善存款保險制度，建立更有彈性的、雙向浮動的人民幣匯率形成機制。在控制風(fēng)險的原則上堅持交易產(chǎn)品的合理創(chuàng)新。

2.加快法制建設(shè)進(jìn)程

公允價值的確認(rèn)需要人為估值技術(shù)的應(yīng)用，國際上也出現(xiàn)過利用公允價值操縱利潤的事件。所以必須讓法律有足夠的威懾力，讓會計信息造假的企業(yè)付出足夠高的代價，讓法律足夠完善沒有空子可鉆，才能讓破壞市場的企業(yè)對造假望而卻步。目前，經(jīng)濟發(fā)展日新月異，但我國相關(guān)接律建設(shè)還不完善，很多犯罪特點無法對應(yīng)相關(guān)的法律描述。會計法、稅法應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)致化，壟斷法應(yīng)該隨著公允價值的概念相應(yīng)調(diào)整，保險法、證券法都要有前瞻性的考慮調(diào)整。只有法律能提供有效保障，公允價值才能被合理應(yīng)用。

3.加強管理技術(shù)水平

要提高估值技術(shù)水平，估值技術(shù)要向制度化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。當(dāng)前財務(wù)系統(tǒng)信息化是企業(yè)財務(wù)發(fā)展大方向。未來，應(yīng)進(jìn)一步加大ERP系統(tǒng)的普及，完整及時地反應(yīng)市場交易情況，為企業(yè)搭建公允價值的信息獲取平臺。應(yīng)推出估值技術(shù)指南，形成適合我國市場條件的估值原則、規(guī)范和運用條件，提高可操作性。在會計報告中，要提供并分析估值技術(shù)的重要因素，如現(xiàn)金流量構(gòu)成、財務(wù)風(fēng)險、折現(xiàn)率和其他不確定性因素對財務(wù)成果的影響，學(xué)習(xí)國際先進(jìn)經(jīng)驗，提高估值技術(shù)水平。公允價值的應(yīng)用要求會計人員有較高的素質(zhì)水平。公允價值計量程序復(fù)雜，涉及到變量的選取、模型的使用、估值結(jié)果的調(diào)整等多個環(huán)節(jié)。這對會計人員的素質(zhì)水平、知識結(jié)構(gòu)提出要求。具有金融知識、資本市場以及資產(chǎn)評估等知識的復(fù)合型高端會計人才是當(dāng)今亟需的。

4.加大信息披露

足夠的信息是公允價值的數(shù)據(jù)支撐。加大信息披露降低了公允價值數(shù)據(jù)取得的難度。我國目前要求將利得記入企業(yè)利潤表，將損失計入所有者權(quán)益表，對公允價值的詳細(xì)披露分散在附注的每個科目中。未來應(yīng)增設(shè)“公允價值事項”，對其進(jìn)行全面披露。在實行的初級階段，應(yīng)該增設(shè)附表，對于在收益表內(nèi)不能體現(xiàn)出來的盈利和虧缺進(jìn)行統(tǒng)計顯示。在接下來的階段，收益表已經(jīng)得到推廣，就應(yīng)該建立完善的收益表，對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行展示。在最后一個階段，收益表得到全面實行后，就再建立隸屬于收益表的利潤表，這樣就能實現(xiàn)對公允價值的全面統(tǒng)計顯示。

5.提升外部審計力度

報告主體的內(nèi)部控制直接影響公允價值的正確應(yīng)用。完善審計的執(zhí)行是公允價值運行的修正器。我國應(yīng)針對公允價值的特點，對注冊會計師的審計方法、計量和披露進(jìn)行有效審計。要增加對相關(guān)計量與披露的控制測試，明確測試的詳細(xì)內(nèi)容、執(zhí)行方法和測試內(nèi)容等，在細(xì)節(jié)測試中將未來現(xiàn)金流的估計、折現(xiàn)率的選擇以及估值模型的應(yīng)用作為審計重點。對不確定性的把握要有詳細(xì)說明，降低審計風(fēng)險。

公允價值產(chǎn)生于市場經(jīng)濟，更有利于反映市場信息，有利于報表使用者的決策。我國應(yīng)該在立足本國國情的基礎(chǔ)上，與國際會計準(zhǔn)則保持趨同，構(gòu)建我國自己的公允價值統(tǒng)一框架，進(jìn)一步推廣和發(fā)展公允價值的運用。