黃 小 靈

(寧波大紅鷹學(xué)院 高教所, 浙江 寧波 315175)

HUANG Xiao-ling

(Institute of Higher Education, Ningbo Dahongying University, Ningbo 315175, China)

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民辦高校教育基金會(huì)建設(shè)：現(xiàn)實(shí)訴求與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)*

黃 小 靈

(寧波大紅鷹學(xué)院 高教所, 浙江 寧波 315175)

當(dāng)前，我國(guó)民辦大學(xué)需要大量的資金用以提高辦學(xué)質(zhì)量。然而，目前我國(guó)的大多民辦高校主要依靠學(xué)費(fèi)來(lái)運(yùn)行，資金鏈條十分單一、脆弱。在實(shí)現(xiàn)“營(yíng)利性”“非營(yíng)利”分類(lèi)管理的大背景下，開(kāi)展民辦大學(xué)基金會(huì)的研究，可為非營(yíng)利民辦大學(xué)發(fā)展提供資金的“蓄水池”。

民辦高校； 教育基金會(huì)； 經(jīng)驗(yàn)

HUANG Xiao-ling

(Institute of Higher Education, Ningbo Dahongying University, Ningbo 315175, China)

一、民辦大學(xué)基金會(huì)的發(fā)展背景

社會(huì)組織作為社會(huì)建設(shè)的一個(gè)重要主題被日益關(guān)注，它與政府組織、經(jīng)濟(jì)組織同時(shí)構(gòu)成了社會(huì)運(yùn)行的三大部門(mén)，在社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展和社會(huì)公益建設(shè)方面發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用。民辦大學(xué)基金會(huì)就是這樣一個(gè)典型的教育類(lèi)社會(huì)組織。民辦大學(xué)基金會(huì)的成立和發(fā)展參考于傳統(tǒng)公辦大學(xué)基金會(huì)，同時(shí)又有別于普通公辦大學(xué)教育基金會(huì)。

民辦大學(xué)基金會(huì)的發(fā)展是伴隨著民辦大學(xué)的興起和發(fā)展而產(chǎn)生、發(fā)展的。在高等教育走向大眾化、規(guī)?；慕裉?，教育事業(yè)開(kāi)始由政府政策主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)化，民辦高等教育已成為我國(guó)高等教育的重要組成部分[1]39。民辦大學(xué)實(shí)行的是一種以學(xué)校自主治理為主的辦學(xué)模式，自身體制機(jī)制的靈活性，決定了其與市場(chǎng)、社會(huì)互動(dòng)較多；同時(shí)，辦學(xué)經(jīng)費(fèi)的局限性使得民辦大學(xué)天然具備了較強(qiáng)的自籌款能力，這就為被譽(yù)為學(xué)校和市場(chǎng)相結(jié)合的產(chǎn)物----基金會(huì)的產(chǎn)生培育了土壤，也提供了養(yǎng)分。

隨著中華人民共和國(guó)教育部第26號(hào)令的繼續(xù)推行，今后，我國(guó)所有的獨(dú)立學(xué)院將逐漸脫離母體學(xué)校，轉(zhuǎn)制為普通民辦高校，具備獨(dú)立核發(fā)辦學(xué)許可證的條件。這就意味著，我國(guó)民辦大學(xué)的隊(duì)伍將逐漸增強(qiáng)；同時(shí)，也對(duì)民辦大學(xué)的辦學(xué)能力，特別是籌資運(yùn)作能力提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何在越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)中尋找更多的辦學(xué)資金，將是民辦大學(xué)今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間所要面臨和解決的重大課題。

二、成立教育基金會(huì)——源于非營(yíng)利民辦高校破解辦學(xué)經(jīng)費(fèi)難題的現(xiàn)實(shí)訴求

穩(wěn)定的資金保障是民辦高校發(fā)展的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)民辦高校主要依靠學(xué)費(fèi)來(lái)運(yùn)行，資金鏈條十分單一、脆弱。分類(lèi)管理后，非營(yíng)利性民辦高校將會(huì)更多地接受來(lái)自政府、社會(huì)組織、個(gè)人的捐贈(zèng)，而民辦高?；饡?huì)將為民辦大學(xué)的發(fā)展提供資金的“蓄水池”，進(jìn)一步優(yōu)化民辦高等教育投融資體系，拓寬資金來(lái)源渠道，有利于民辦高校向更高的水平發(fā)展。而成立基金會(huì)又會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)其自身的籌資能力，可以為民辦高校提高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展提供穩(wěn)定的保障。課題組調(diào)研了12所浙江省民辦高校(不包括獨(dú)立學(xué)院)，包括3所民辦本科高校：浙江樹(shù)人學(xué)院、寧波大紅鷹學(xué)院、浙江越秀外國(guó)語(yǔ)學(xué)院，以及9所民辦專(zhuān)科高校。幾乎所有的民辦高校的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)都來(lái)源于學(xué)生的學(xué)費(fèi)，而政府撥款則只占少數(shù)。僅有少數(shù)民辦學(xué)校已經(jīng)成立了教育基金會(huì)，設(shè)想采用多元化的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)籌集方法。

“對(duì)民辦高校分類(lèi)管理是大勢(shì)所趨，也是世界高等教育發(fā)展的基本經(jīng)驗(yàn)。”[2]5從我國(guó)高等教育發(fā)展的階段性和我國(guó)民辦高等教育發(fā)展的長(zhǎng)久性出發(fā)，合理分類(lèi)和科學(xué)管理不僅非常必要，而且迫在眉睫。民辦高校進(jìn)行分類(lèi)管理后，非營(yíng)利性高校發(fā)展選擇何種路徑不僅是民辦高校，同時(shí)也是教育行政部門(mén)、學(xué)界面臨的一個(gè)重大課題。當(dāng)前，分類(lèi)管理還處于試點(diǎn)階段，有大量的調(diào)研工作正在開(kāi)展，既需要理論研究，也需要實(shí)踐探索。我們認(rèn)為，成立民辦高校教育基金會(huì)，是分類(lèi)管理后非營(yíng)利性民辦高校值得探索的發(fā)展路徑。

同時(shí)，民辦大學(xué)“營(yíng)利和非營(yíng)利”分類(lèi)管理后，非營(yíng)利性民辦大學(xué)的可持續(xù)發(fā)展研究越來(lái)越得到學(xué)者的關(guān)注，而為民辦大學(xué)可持續(xù)發(fā)展注入活力的源泉就是保證民辦大學(xué)有充足的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)。在高等教育辦學(xué)經(jīng)費(fèi)特別是民辦高等教育辦學(xué)經(jīng)費(fèi)相對(duì)短缺的現(xiàn)狀下，民辦大學(xué)如何籌資經(jīng)費(fèi)以求生存和發(fā)展成為一個(gè)亟待解決的課題。我們通過(guò)相關(guān)課題研究得出，民辦大學(xué)教育基金會(huì)必將成為民辦大學(xué)發(fā)展中不可缺少的關(guān)鍵要素[3]57，也是促進(jìn)民辦大學(xué)可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力和源泉。我們通過(guò)對(duì)民辦大學(xué)教育基金會(huì)現(xiàn)實(shí)的考察和理論的辨析，以國(guó)外非營(yíng)利私立大學(xué)基金會(huì)的運(yùn)作為主題來(lái)源，結(jié)合國(guó)內(nèi)公立大學(xué)教育基金會(huì)建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行新形勢(shì)下民辦大學(xué)實(shí)現(xiàn)教育基金會(huì)建設(shè)的治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式的研究。

三、美國(guó)私立大學(xué)教育基金會(huì)研究----以哈佛管理公司為案例

哈佛管理公司，又稱(chēng)哈佛基金管理公司，或哈佛資產(chǎn)管理公司，是哈佛大學(xué)擁有完全產(chǎn)權(quán)的投資運(yùn)作機(jī)構(gòu)。成立于1974年，負(fù)責(zé)對(duì)大學(xué)的捐贈(zèng)基金、養(yǎng)老金、備付和營(yíng)運(yùn)資本及遞延賬戶進(jìn)行具體管理和運(yùn)作，以保持和增進(jìn)哈佛大學(xué)的財(cái)政資產(chǎn)。哈佛管理公司最重要的使命，就是創(chuàng)造長(zhǎng)期的投資收益來(lái)維持哈佛大學(xué)的教學(xué)與科研項(xiàng)目的龐大財(cái)務(wù)開(kāi)支。在資本市場(chǎng)日趨健全的今天，如何對(duì)高校資金進(jìn)行有效的投資管理，是我國(guó)高校管理者和研究者面臨的一項(xiàng)重要課題。因此，深入了解和借鑒哈佛大學(xué)資金管理的特點(diǎn)和運(yùn)作方式，對(duì)于提高我國(guó)民辦高校資金籌措和使用效率具有重要意義。

哈佛管理公司的核心投資理念是經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理和執(zhí)行力。哈佛管理公司管理了哈佛大學(xué)將近350億美元的資產(chǎn)(參見(jiàn)圖1)。*數(shù)據(jù)來(lái)源：哈佛管理公司官方網(wǎng)站，2013年6月7日。為了應(yīng)對(duì)近年來(lái)世界投資市場(chǎng)的波動(dòng)和新變化，哈佛管理公司對(duì)長(zhǎng)期采用的政策性投資組合策略做了相應(yīng)的調(diào)整與變革。比如在資產(chǎn)種類(lèi)上進(jìn)行細(xì)微的調(diào)整，以鼓勵(lì)哈佛管理公司內(nèi)外管理團(tuán)隊(duì)在更多的投資領(lǐng)域展開(kāi)廣泛的合作；將更多精力投入到定息債券和不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域，以保持哈佛管理公司獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和與大學(xué)需要相匹配的關(guān)系進(jìn)行嚴(yán)格的再評(píng)估。

在2013年的哈佛管理公司投資組合中，股票投資包括國(guó)內(nèi)股權(quán)11%、海外股權(quán)11%、新興市場(chǎng)股權(quán)11%、私募股權(quán)16%，接近50%的比例；房地產(chǎn)投資約占10%；公共商品、自然資源占總投資的15%。這樣，在2013年，哈佛管理公司的固定收益達(dá)到9%，有高保障的絕對(duì)收益15%。由于政策性投資組合是由哈佛管理公司董事會(huì)和管理團(tuán)隊(duì)共同協(xié)商制定的，經(jīng)過(guò)了反復(fù)審查，并能持久地與哈佛大學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和長(zhǎng)期市場(chǎng)回報(bào)率、波動(dòng)性和相關(guān)性的預(yù)測(cè)相匹配，所以，政策性投資組合能力為哈佛管理公司在投資組合中實(shí)現(xiàn)配置提供了指導(dǎo)，并且成為判斷哈佛管理公司積極投資管理活動(dòng)成功與否的測(cè)評(píng)標(biāo)尺。由此可見(jiàn)，政策性投資組合充當(dāng)了市場(chǎng)投資種類(lèi)配置的參照體系，在一定程度上可以有效地平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。

哈佛管理公司對(duì)資產(chǎn)的分配設(shè)置了標(biāo)準(zhǔn)投資組合(Policy Portfolio)，并以此來(lái)引導(dǎo)其實(shí)際資產(chǎn)分配，但其每年的實(shí)際投資回報(bào)率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其標(biāo)準(zhǔn)投資組合的基準(zhǔn)回報(bào)率，比如標(biāo)準(zhǔn)投資組合20年平均投資回報(bào)率為9.1%，但實(shí)際投資回報(bào)率為12%。正是因?yàn)橥顿Y組合的高度多樣化，哈佛管理公司為哈佛大學(xué)的發(fā)展提供了源源不斷的財(cái)力支持，成為永久的“蓄水池”。

圖1 哈佛管理公司投資組合圖

四、來(lái)自美國(guó)私立大學(xué)教育基金會(huì)的借鑒

1.創(chuàng)設(shè)基金會(huì)是美國(guó)私立大學(xué)的常態(tài) 教育基金會(huì)作為私立大學(xué)的重要籌資渠道和載體，在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家擁有悠久的歷史和成熟的運(yùn)行管理體制。以美國(guó)為例，私立大學(xué)占其大學(xué)總數(shù)的59.4%。這些私立大學(xué)的籌資結(jié)構(gòu)較為合理，其中教育基金會(huì)的運(yùn)作是美國(guó)私立高校辦學(xué)資金的主要來(lái)源之一。幾乎所有的私立大學(xué)都建有基金會(huì)，基金會(huì)不僅接受和管理社會(huì)捐贈(zèng)，同時(shí)還擁有自己的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)投資運(yùn)作管理來(lái)獲得收益。美國(guó)私立大學(xué)教育基金會(huì)的大量實(shí)踐也促進(jìn)了相關(guān)理論研究的發(fā)展，如一些美國(guó)學(xué)者開(kāi)展了對(duì)高等教育捐贈(zèng)動(dòng)機(jī)、高教成本分擔(dān)理論、捐贈(zèng)的可持續(xù)機(jī)制、教育基金會(huì)管理等的研究(D·B·約翰斯通、威廉·O·布朗、威廉·B·哈里森、加伯里勒·伯爾曼、辛克萊爾·戴維森等)。這些研究反過(guò)來(lái)又為美國(guó)私立大學(xué)乃至公立大學(xué)的教育基金會(huì)運(yùn)作和管理提供了理論支持。

以美國(guó)為例，基金會(huì)作為一種慈善機(jī)構(gòu)在美國(guó)高等教育發(fā)展進(jìn)程中具有重要的意義,它根植于美國(guó)悠久的慈善傳統(tǒng)和文明,為美國(guó)高等教育的發(fā)展作出了獨(dú)特的貢獻(xiàn)。美國(guó)私人捐助高等教育的歷史十分悠久，捐贈(zèng)已經(jīng)成為一種被公眾普遍接受和認(rèn)可的社會(huì)習(xí)慣和傳統(tǒng)。在美國(guó)的高等教育發(fā)展史中，著名私立大學(xué)如哈佛大學(xué)、耶魯大學(xué)的創(chuàng)立初期都是依靠私人捐贈(zèng)運(yùn)轉(zhuǎn)的，在其數(shù)百年的發(fā)展過(guò)程中也始終依靠私人的捐贈(zèng)?？梢哉f(shuō)，美國(guó)高校發(fā)展至今，爭(zhēng)取社會(huì)捐贈(zèng)并成立基金會(huì)進(jìn)行運(yùn)作管理已成為一種傳統(tǒng)，大學(xué)募捐已經(jīng)走向制度化、規(guī)范化。美國(guó)大學(xué)的捐贈(zèng)基金及其投資收益已經(jīng)成為美國(guó)大學(xué)尤其是私立大學(xué)運(yùn)營(yíng)經(jīng)費(fèi)的主要來(lái)源。

2.美國(guó)大學(xué)基金會(huì)的成功具有顯著的特征 其中就包括建立了較為科學(xué)的組織和管理體系，它們有完善的組織結(jié)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)的基金會(huì)運(yùn)作隊(duì)伍、專(zhuān)人負(fù)責(zé)制(如哈佛是由副校長(zhǎng)負(fù)責(zé)基金會(huì)工作)，這是美國(guó)私立大學(xué)基金成功的重要因素。專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)和運(yùn)作讓美國(guó)基金會(huì)的資金蓄滿池水。另外，成熟的社會(huì)捐贈(zèng)文化和深入人心的社會(huì)助學(xué)傳統(tǒng)，也讓其每年不斷地收到來(lái)自各方的捐贈(zèng)，其中也包括來(lái)自中國(guó)富商的捐贈(zèng)。最后，完善的社會(huì)保障制度，詳盡的教育捐贈(zèng)法律，有效的稅收優(yōu)惠政策，高度透明的管理運(yùn)作模式等都是其成功的秘訣。

五、總結(jié)與啟示

1.激活籌資來(lái)源渠道，集聚多方位資源，將大學(xué)資金的投資運(yùn)作作為資產(chǎn)保值、增值的有效路徑 學(xué)校不斷提高自己的整體影響力、品牌知名度和社會(huì)影響力，以形象提升來(lái)獲取社會(huì)捐贈(zèng)[4]264；開(kāi)展多渠道、多元化的籌資渠道，如研究籌資項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)與設(shè)計(jì)，挖掘各個(gè)主體的捐贈(zèng)興趣點(diǎn)，創(chuàng)設(shè)以需求為導(dǎo)向的主動(dòng)捐贈(zèng)機(jī)制，如學(xué)校項(xiàng)目、資源輸出方式，調(diào)動(dòng)群體、社會(huì)組織、協(xié)助單位、公益基金會(huì)、企業(yè)設(shè)定多元?jiǎng)?chuàng)新的募捐機(jī)制；創(chuàng)立符合校情的新型基金，如，結(jié)合學(xué)校畢業(yè)生的特點(diǎn)設(shè)置校友小額基金會(huì)、校友惠贈(zèng)金，共同合作項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)基金、社會(huì)定向捐贈(zèng)基金等。

2.建立專(zhuān)業(yè)高效的資金運(yùn)作和投資機(jī)制 哈佛大學(xué)投資管理的成功經(jīng)驗(yàn)就在于，成立了專(zhuān)業(yè)的資金管理機(jī)構(gòu)，組建了高素質(zhì)的內(nèi)外管理團(tuán)隊(duì)，并采取了有效的運(yùn)作策略。高校資金運(yùn)作管理要走向規(guī)范化和專(zhuān)業(yè)化，就必須創(chuàng)立相對(duì)獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)管理機(jī)構(gòu)，組建專(zhuān)業(yè)的投資管理隊(duì)伍，制定科學(xué)的投資管理制度，以控制風(fēng)險(xiǎn)，確保投資收益[5]27。由于投資管理是一項(xiàng)高度專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化的投資理財(cái)活動(dòng)，它不僅需要具備相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，熟悉各種現(xiàn)代金融工具和運(yùn)作方法，擁有精通投資理財(cái)業(yè)務(wù)的一大批投資專(zhuān)家，而且需要一套能保證資金安全、確保投資收益、調(diào)動(dòng)資金運(yùn)作人員積極性的管理制度。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估機(jī)制 成功的資金運(yùn)作固然給高校帶來(lái)可觀的收益，而一旦出現(xiàn)判斷和操作失誤，高校可能遭受重大的投資損失。在資本市場(chǎng)，由于高校資金運(yùn)作者無(wú)法完全精確地認(rèn)知、預(yù)測(cè)客觀環(huán)境的變化，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力有限等原因，致使資金運(yùn)作面臨著諸多現(xiàn)實(shí)和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。哈佛管理公司對(duì)資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)有十分清醒的認(rèn)識(shí)，他們將風(fēng)險(xiǎn)管理融入到投資戰(zhàn)略全程，并對(duì)資本市場(chǎng)可能出現(xiàn)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)都制定了周密的應(yīng)對(duì)措施。我國(guó)高校的運(yùn)作資金來(lái)之不易，應(yīng)將投資理財(cái)?shù)陌踩院土鲃?dòng)性放在首位，在保證安全性和流動(dòng)性的前提下尋求較高的收益。因此，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理程序及體制，制訂科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制的策略，將是我國(guó)高等院校資金運(yùn)作制度建設(shè)的核心內(nèi)容。

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[5] 王云兒.暢通民間資本進(jìn)入民辦高等教育領(lǐng)域研析[J].中國(guó)高等教育,2010(19).

Private Universities Education Foundation Construction:Reality Demands and International Experience

Stable financial guarantee is vital for the development of private universities. Substantial capital is indispensable for them to improve their schooling. However, they are run mainly on tuition without other varied and stable capital chains. Private university foundation serves as a “funding reservoir” for private universities against the background of classified “profit” and “non-profit” management.

private universities; education foundation; experience

2016-05-13

本文系2015年度浙江省社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)研究課題《非營(yíng)利性民辦高校教育基金會(huì)的構(gòu)建與運(yùn)行研究》(2015B027)的研究成果，2015年度教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目《轉(zhuǎn)型視角下民辦高校教育基金會(huì)的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)作模式研究》(15YJA880058)的階段性研究成果。

黃小靈(1985-)，女，浙江浦江人，講師，管理學(xué)碩士，主要從事教育經(jīng)濟(jì)與管理研究。

G648.7

A

1672-2388(2016)02-0084-04