曾 帥 張 哲

混合所有制背景下中醫(yī)藥企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響因素的研究
——以山東東阿阿膠股份有限公司為例

曾 帥 張 哲

技術(shù)創(chuàng)新的成功與否，主要取決于兩大因素：充足的研發(fā)資金和技術(shù)人才；具體到企業(yè)而言，還取決于企業(yè)準(zhǔn)確的技術(shù)創(chuàng)新決策。這三個(gè)因素中，充足的研發(fā)資金是技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)和保障，技術(shù)人才則是技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的主體和推動(dòng)力，準(zhǔn)確的企業(yè)決策為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)指引方向。經(jīng)過此次調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模主要影響研發(fā)資金、技術(shù)人才兩個(gè)因素；董事會(huì)架構(gòu)主要影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的決策；融資約束主要影響研發(fā)資金、企業(yè)決策兩個(gè)因素；激勵(lì)機(jī)制則主要影響人才因素。

技術(shù)創(chuàng)新 研發(fā)資金 技術(shù)人才 企業(yè)決策

國務(wù)院制定的《中醫(yī)藥發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2016-2030年）》中提出，全面提升中藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，促進(jìn)中藥工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，弘揚(yáng)中醫(yī)藥文化，發(fā)展中醫(yī)藥文化產(chǎn)業(yè)。

毫無疑問，中醫(yī)藥企業(yè)屬于技術(shù)型企業(yè)。技術(shù)型企業(yè)發(fā)展壯大的基礎(chǔ)是技術(shù)，技術(shù)的創(chuàng)新與否、現(xiàn)代與否，直接關(guān)系成本的高低、產(chǎn)品品質(zhì)的好壞，進(jìn)而影響企業(yè)是否能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中生存、進(jìn)步與發(fā)展。

混合所有制背景下，影響中醫(yī)藥企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的因素有哪些，這是本文所關(guān)心、研究的問題。

一、文獻(xiàn)綜述

何為技術(shù)創(chuàng)新？伊諾思于1962年首次明確地對(duì)技術(shù)創(chuàng)新下定義：“技術(shù)創(chuàng)新是由幾種行為綜合的結(jié)果。這些行為包括發(fā)明的選擇、資本投入保證、組織建立、計(jì)劃制定、工人招用和市場(chǎng)開辟等?！?/p>

那么，影響技術(shù)創(chuàng)新的因素有哪些？

很多學(xué)者認(rèn)為，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有重要影響。秦斗豆認(rèn)為，混合所有制就是通過不同性質(zhì)股東共同入股解決股權(quán)構(gòu)成和股權(quán)集中度問題，可以充分發(fā)揮國有股東政策、資源優(yōu)勢(shì)和民營股東的機(jī)制、創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)發(fā)展打下良好的治理基礎(chǔ)。

學(xué)者普遍認(rèn)同董事會(huì)監(jiān)管對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。Zahra以1991～1997年美國制造業(yè)中239個(gè)中等規(guī)模的企業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，實(shí)證發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新（產(chǎn)品、過程和組織創(chuàng)新）存在顯著的倒U型關(guān)系。

部分學(xué)者從激勵(lì)機(jī)制角度進(jìn)行研究。夏蕓和唐清泉以2005～2006年披露了研發(fā)支出的中國高科技上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證分析并發(fā)現(xiàn)高管股權(quán)激勵(lì)與研發(fā)支出顯著正相關(guān)，這種正相關(guān)關(guān)系在公司資源富余水平越高、業(yè)績?cè)胶脮r(shí)更明顯。

還有學(xué)者從融資約束角度進(jìn)行研究。Brown和Petersen研究了美國制造業(yè)的高新科技企業(yè)，認(rèn)為外部股權(quán)融資對(duì)于企業(yè)的研發(fā)投資會(huì)產(chǎn)生很大影響，外部股權(quán)融資會(huì)直接影響研發(fā)投資的決策。

此外，在企業(yè)規(guī)模角度，學(xué)者上官敬之從研發(fā)投入產(chǎn)出的視角出發(fā)，采用對(duì)我國工業(yè)企業(yè)近10年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，得出企業(yè)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新之間存在簡單的線性關(guān)系。熊彼特早期研究結(jié)論表明，大企業(yè)或者壟斷企業(yè)更有利于提升技術(shù)創(chuàng)新能力，并提出了技術(shù)創(chuàng)新理論。

綜上所述，學(xué)者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新影響因素的研究大多集中于股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)架構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制、融資約束、企業(yè)規(guī)模上。但是，技術(shù)創(chuàng)新的成功與否主要取決于兩大基本因素：充足的研發(fā)資金和技術(shù)人才；具體到企業(yè)而言，還取決于企業(yè)準(zhǔn)確的技術(shù)創(chuàng)新決策。大多數(shù)學(xué)者研究的這五大因素是如何影響研發(fā)資金、技術(shù)人才、企業(yè)決策這三個(gè)技術(shù)創(chuàng)新的基本因素的，這是本文研究的關(guān)鍵所在。

二、研究對(duì)象及方法

（一）研究對(duì)象

山東東阿阿膠股份有限公司（以下簡稱“東阿阿膠”）現(xiàn)隸屬于華潤集團(tuán)，于1952年建廠，1993年由國有企業(yè)改制為股份制企業(yè)。1996年7月29日，“東阿阿膠”A股股票在深交所掛牌上市?，F(xiàn)有員工5000余人，總資產(chǎn)86億元，系全國最大的阿膠系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，國家高新技術(shù)企業(yè)、國家級(jí)創(chuàng)新型企業(yè)、國家膠類中藥工程技術(shù)研究中心、國家膠類中藥標(biāo)準(zhǔn)制定者，國家綜合性新藥研發(fā)技術(shù)大平臺(tái)產(chǎn)業(yè)化示范企業(yè)，國家級(jí)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)東阿阿膠制作技藝唯一傳承人企業(yè)。

（二）研究方法

本文采用的研究方法是實(shí)地研究。利用暑期，對(duì)山東東阿阿膠股份有限公司實(shí)地調(diào)查，并且針對(duì)技術(shù)人員進(jìn)行問卷調(diào)查。

三、實(shí)證研究

（一）企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展歷程

縱觀東阿阿膠幾十年的發(fā)展歷程，我們發(fā)現(xiàn)：

技術(shù)創(chuàng)新離不開三大基本因素——研發(fā)資金、技術(shù)人才和準(zhǔn)確決策。一家企業(yè)，如果要推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，必然要有足夠的研發(fā)資金支持；其次，還要有高素質(zhì)的研發(fā)人才提供技術(shù)支持。此外，還要依靠企業(yè)準(zhǔn)確地決策知道前進(jìn)的方向。這三大因素，缺一不可。

第一，1952～1969年，東阿阿膠只是在政府行政命令下由十幾個(gè)小作坊合并而成的一個(gè)大作坊，雖然冠以國營阿膠廠之名，但是生產(chǎn)技術(shù)方面毫無工廠生產(chǎn)應(yīng)有的方式。

第二，1970～1992年，在劉維志的領(lǐng)導(dǎo)下，阿膠的生產(chǎn)、檢測(cè)技術(shù)發(fā)生巨大的變化，使得阿膠得以全年生產(chǎn)、工業(yè)化大規(guī)模生產(chǎn)，質(zhì)量檢測(cè)有據(jù)可依，阿膠產(chǎn)品種類多樣化。這一時(shí)期東阿阿膠技術(shù)上如此大的進(jìn)步，絕大程度上要?dú)w功于人才因素，劉維志不僅是當(dāng)時(shí)的高級(jí)知識(shí)分子，而且具有領(lǐng)導(dǎo)、管理才能，能夠帶領(lǐng)技術(shù)人員攻克難關(guān)，還能制定正確的技術(shù)發(fā)展策略。

第三，1993～2003年，東阿阿膠所有制結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，東阿阿膠上市，成為混合所有制企業(yè)?；旌纤兄平o東阿阿膠帶來的是行政命令的解綁，從政府的附屬物轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)主體。除此之外，東阿阿膠能夠獲得市場(chǎng)資本的支持。決策權(quán)的松綁以及更多的資金支持，使技術(shù)也得到大幅度的創(chuàng)新，生產(chǎn)線的創(chuàng)新、基因制藥工程的突破、產(chǎn)品種類的豐富，都表現(xiàn)出混合所有制企業(yè)的巨大優(yōu)勢(shì)。

第四，2004年至今，華潤集團(tuán)入股東阿阿膠，成為東阿阿膠的第一大股東。東阿阿膠的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。這一時(shí)期，建有科技部批準(zhǔn)的業(yè)內(nèi)唯一“國家膠類中藥工程技術(shù)研究中心”，擁有“院士工作站”“博士后科研工作站”“山東省膠類中藥研究與開發(fā)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”等平臺(tái)。公司在阿膠等膠類中藥研發(fā)、技術(shù)、人才、資源等方面處于行業(yè)領(lǐng)先水平。具有傳承千年的國家級(jí)保密傳統(tǒng)工藝，以及自動(dòng)化、智能化的現(xiàn)代生產(chǎn)技術(shù)；參與制定多項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，擁有大量阿膠傳統(tǒng)配方、秘方，具有領(lǐng)先行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。發(fā)明專利幾十項(xiàng)，科研論文100余篇。

第五，專利數(shù)量被很多學(xué)者用來作為衡量企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的指標(biāo)東阿阿膠1997～2015年獲得專利161個(gè)（不包括實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利）。

根據(jù)東阿阿膠年報(bào)及相關(guān)資料，2001～2015年研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)投入情況在2002年之后呈穩(wěn)定增長趨勢(shì)。

對(duì)于技術(shù)人才而言，是否加入、留在一家公司，主要依賴于三個(gè)前景：收入前景、發(fā)展前景、穩(wěn)定前景。收入前景，即指企業(yè)是否能給予員工符合其工作強(qiáng)度、心理預(yù)期的薪酬；發(fā)展前景，即指員工能否在企業(yè)之中通過自我努力實(shí)現(xiàn)職位的不斷提升；穩(wěn)定前景，即指員工在企業(yè)的職位是否在可預(yù)期的較長的一段時(shí)期內(nèi)保持穩(wěn)定，不因企業(yè)的虧損、倒閉而失業(yè)。

對(duì)于研發(fā)資金，可以分為企業(yè)自有資金和外來資金。對(duì)于外來資金的投資者而言，他們主要看重兩個(gè)因素：資金的安全性和收益性。安全性即指本金不受損失；收益性是指投資者通過投資可以獲得本金以外的收益。

（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)

從股權(quán)性質(zhì)來看，東阿阿膠的前十大股東中，國有資本（包括國家股、國有法人股）占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，社會(huì)資本（包括境內(nèi)非國有法人、境內(nèi)自然人）占比相對(duì)少。

一般而言，國有資本意味著國家行政力量的支持。在我國，國家的支持對(duì)于企業(yè)是尤為重要的力量。國有背景的單位對(duì)于求職人才來說，往往意味著職位的穩(wěn)定。從每年公務(wù)員、大型國企巨大的求職人數(shù)可以看出，國有背景的單位對(duì)人才具有很大的吸引力。具體到東阿阿膠而言，華潤無疑是東阿阿膠職位具有穩(wěn)定性的最好保證。國有資本，可以為東阿阿膠吸引偏好穩(wěn)定前景的科研人才。

同樣，國有資本對(duì)大量的社會(huì)資本而言，意味著安全性。在保證投入資金安全的前提下，投資者才會(huì)持有企業(yè)的股票。另一方面，則是股票的收益性。東阿阿膠在上馬重大技術(shù)項(xiàng)目時(shí)，往往采用增資配股的形式進(jìn)行融資

根據(jù)東阿阿膠年報(bào)，1996～2007年，每股收益基本穩(wěn)定在0.3元/股，2008年之后，每股收益大幅上漲，2015年達(dá)到2.48元/股。

此時(shí)，國有資本意味著安全；已有社會(huì)投資者持有股票則獲得較高的收益，安全性和收益性同時(shí)吸引著社會(huì)資本買入東阿阿膠股票，東阿阿膠因此順利融資，獲得充足的研發(fā)資金。

綜上，東阿阿膠國有資本、社會(huì)資本兼而有之，綜合了兩種資本所帶來的優(yōu)勢(shì)。國有資本的存在，滿足了研發(fā)人才的穩(wěn)定預(yù)期以及資金的安全性需求；社會(huì)資本以其較高的收益，吸引新的投資者。［1］股權(quán)結(jié)構(gòu)以此來影響研發(fā)人才、研發(fā)資金兩大因素。

（三）董事會(huì)架構(gòu)

董事會(huì)為公司的長期發(fā)展負(fù)責(zé)，對(duì)于一個(gè)以技術(shù)為基石的企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新決策應(yīng)為董事會(huì)決策中的重中之重。東阿阿膠的董事可分為三類：國有資本代表、管理層、獨(dú)立董事。

管理層董事是在東阿阿膠內(nèi)部成長起來的高級(jí)管理人才，擁有豐富的技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)。管理層的董事既熟悉企業(yè)情況，又擁有豐富的技術(shù)、管理知識(shí)，有利于技術(shù)創(chuàng)新決策的科學(xué)性、前瞻性、可行性。

另外，獨(dú)立董事作用巨大，能夠客觀地監(jiān)督經(jīng)理層，維護(hù)中小股東權(quán)益，防止內(nèi)部人控制。獨(dú)立董事既為公司服務(wù)，又維護(hù)著中小股民的利益，使公司和股東實(shí)現(xiàn)了“雙贏”。［2］他們眼界開闊，經(jīng)驗(yàn)豐富，能為企業(yè)提出實(shí)用而中肯的建議，為東阿阿膠的技術(shù)創(chuàng)新提供建設(shè)性、專業(yè)化的指導(dǎo)，保證技術(shù)研發(fā)的科學(xué)性、可行性。

代表華潤等國有資本的董事起到的作用與獨(dú)立董事相似，以自己豐富的經(jīng)驗(yàn)保證技術(shù)創(chuàng)新決策的正確性。

（四）激勵(lì)機(jī)制

穩(wěn)定發(fā)展關(guān)鍵員工隊(duì)伍，東阿阿膠建立完善了中長期激勵(lì)計(jì)劃。首先，依據(jù)公司經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告、凈資產(chǎn)收益率、勞動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)標(biāo)、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、凈利潤增長率等因素提取激勵(lì)基金。然后，由公司激勵(lì)工作小組對(duì)關(guān)鍵崗位及關(guān)鍵員工進(jìn)行評(píng)價(jià)，根據(jù)關(guān)鍵崗位價(jià)值圖譜及關(guān)鍵員工清單，擬定激勵(lì)對(duì)象名單，經(jīng)總經(jīng)理審核后，報(bào)董事長批準(zhǔn)，每年動(dòng)態(tài)調(diào)整。

激勵(lì)機(jī)制影響技術(shù)創(chuàng)新主要體現(xiàn)在人才因素上。技術(shù)創(chuàng)新離不開人才，技術(shù)人才是技術(shù)創(chuàng)新的保障，技術(shù)人才的工作能力和積極性直接影響著創(chuàng)新的成敗。公司實(shí)施一定的人才激勵(lì)機(jī)制，一方面，能激勵(lì)公司現(xiàn)有人員增強(qiáng)工作積極性，增強(qiáng)公司留住人才的黏性；另一方面，能夠吸引更多能力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)足的人才充實(shí)到公司中來，增強(qiáng)公司對(duì)人才的引進(jìn)力。［3］東阿阿膠制訂的激勵(lì)計(jì)劃，與個(gè)人的業(yè)績、能力直接掛鉤，這樣能在更大的程度上激發(fā)個(gè)人的主觀能動(dòng)性。根據(jù)公司員工的反饋來看，激勵(lì)計(jì)劃使員工的積極性更高，多干多得，工作更有動(dòng)力，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)程平穩(wěn)快速地發(fā)展。

（五）融資約束

公司主要采用增資配股的方式進(jìn)行融資。

投資者希望獲得的是高的收益，企業(yè)的股票收益高，吸引的投資者多。因此，每股收益在一定程度上反映了企業(yè)通過增資配股方式融資能力的大小。在股權(quán)結(jié)構(gòu)中，已經(jīng)闡述了相關(guān)內(nèi)容。

然而，融資的代價(jià)是企業(yè)要保證投資者資金的安全性和收益性，這是投資者對(duì)企業(yè)使用相關(guān)資金的約束。企業(yè)依法對(duì)融資所得資金的用途予以公示，投資者則對(duì)企業(yè)的相關(guān)決策進(jìn)行監(jiān)督。

融資約束相當(dāng)一個(gè)外部監(jiān)督力量，在一定程度上有利于企業(yè)制定正確的技術(shù)創(chuàng)新決策。這種約束，是企業(yè)更加清晰地、理性地制定相關(guān)的決策，不至于盲目上馬前途渺茫的技術(shù)項(xiàng)目。

（六）企業(yè)規(guī)模

公司現(xiàn)有員工5000余人，總資產(chǎn)86億元，系全國最大的阿膠系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，在阿膠系列產(chǎn)品市場(chǎng)中居于壟斷地位。2015年，東阿阿膠的銷售收入為54.5億元；凈利潤16.4億元；阿膠單品種銷售額35.1億元；市值342億元；品牌價(jià)值106.05億元。

東阿阿膠在阿膠類產(chǎn)品市場(chǎng)中占據(jù)絕大比例的份額，毫無疑問是阿膠市場(chǎng)的壟斷企業(yè)，首屈一指的行業(yè)老大。這樣的市場(chǎng)地位為東阿阿膠提供了技術(shù)創(chuàng)新所需要的資源和能力，能獲得持續(xù)的、良好的、向上的經(jīng)營業(yè)績，良好的業(yè)績帶來巨大而穩(wěn)定的資金流。這對(duì)于技術(shù)人才來說，同時(shí)滿足其發(fā)展前景、穩(wěn)定前景、收入前景，自然對(duì)人才的吸引力巨大。

此外，充足的資金不僅使企業(yè)的自有資金充足，而且對(duì)社會(huì)投資者來說，意味著安全性強(qiáng)、收益性高，對(duì)其具有極大吸引力。

如此，促進(jìn)技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)程，技術(shù)的發(fā)展又能生產(chǎn)新產(chǎn)品、降低成本，從而促進(jìn)業(yè)績的上升。如此反復(fù)，形成良性的循環(huán)鏈條，公司能夠獲得穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展動(dòng)力。

四、政策建議

通過此次研究，筆者對(duì)中醫(yī)藥企業(yè)提出政策建議如下：

在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，發(fā)揮國有資本和社會(huì)資本各自的優(yōu)勢(shì)，充分吸引技術(shù)人才以及社會(huì)資金。在董事會(huì)架構(gòu)方面，管理層、獨(dú)立董事要充分發(fā)揮自己的作用，履行自己的職責(zé)，對(duì)關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新的決策要認(rèn)真審議、研究，保證決策的正確性、前瞻性。在激勵(lì)機(jī)制上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理、公平、公開的激勵(lì)機(jī)制，充分激發(fā)技術(shù)人才的能動(dòng)性，使技術(shù)人才的收入得到保障，收入前景得到保證。在融資約束方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證投資者的資金安全和收益，在制定相應(yīng)的決策時(shí)更加謹(jǐn)慎、嚴(yán)肅。在企業(yè)規(guī)模方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住一切機(jī)遇，努力把企業(yè)做大做強(qiáng)，這樣才能吸引更多的資金和人才，從而促進(jìn)企業(yè)的良性循環(huán)發(fā)展。

五、結(jié)語

通過對(duì)東阿阿膠股份有限公司的調(diào)查研究得出，股權(quán)結(jié)構(gòu)、企業(yè)規(guī)模主要影響研發(fā)資金、技術(shù)人才兩個(gè)因素；董事會(huì)架構(gòu)主要影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的決策；融資約束主要影響研發(fā)資金、企業(yè)決策兩個(gè)因素；激勵(lì)機(jī)制則主要影響人才因素。本文希望通過此次調(diào)查研究，對(duì)中醫(yī)藥企業(yè)如何進(jìn)一步推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新提供一些建議，促進(jìn)中醫(yī)藥企業(yè)的發(fā)展壯大，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

（曾帥單位為吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院；張哲單位為吉林大學(xué)商學(xué)院）

［1］ 吳延兵.不同所有制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力考察［J］.產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2014（02）.

［2］ 楊勇，達(dá)慶利，周勤.公司治理對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投資影響的實(shí)證研究［J］.科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2007（11）.

［3］ 夏蕓，唐清泉.我國高科技企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)與研發(fā)支出分析［J］.證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2008（10）.