■張競丹

消費(fèi)信托：基礎(chǔ)研究與業(yè)務(wù)開展

■張競丹

隨著經(jīng)濟(jì)周期下行和泛資管時(shí)代競爭的加劇，信托行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，消費(fèi)信托作為信托轉(zhuǎn)型方向之一受到信托公司青睞。養(yǎng)老消費(fèi)信托、手機(jī)消費(fèi)信托、汽車消費(fèi)信托和醫(yī)療消費(fèi)信托等一系列消費(fèi)信托產(chǎn)品逐漸進(jìn)入了投資者的視野。隨著“大數(shù)據(jù)理念”與“互聯(lián)網(wǎng)金融”研究的深入和實(shí)踐運(yùn)用的擴(kuò)張，消費(fèi)信托不斷發(fā)展出新的外延，覆蓋消費(fèi)領(lǐng)域逐步擴(kuò)大。因此消費(fèi)信托是信托公司的一個(gè)重要轉(zhuǎn)型方向，但到底什么是消費(fèi)信托，目前我國消費(fèi)信托產(chǎn)品的現(xiàn)狀如何，其特點(diǎn)和功能如何，與傳統(tǒng)的集合資金信托有何不同，消費(fèi)信托根本的運(yùn)行機(jī)理和交易結(jié)構(gòu)如何，如何選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)提供方，信托財(cái)產(chǎn)中的保證金和會籍費(fèi)如何運(yùn)行，目前消費(fèi)信托產(chǎn)品的運(yùn)營有哪些障礙，風(fēng)險(xiǎn)何在，解決之道如何，本文主要圍繞這些問題展開，以期望對消費(fèi)信托進(jìn)行初步的基礎(chǔ)性研究。

消費(fèi)信托；交易結(jié)構(gòu)；保證金；會籍費(fèi)；消費(fèi)權(quán)益

張競丹（1990-），河南鄭州人，澳門科技大學(xué)，博士，研究方向?yàn)槊裆谭ā?/p>

一、消費(fèi)信托的基礎(chǔ)理論

隨著“大數(shù)據(jù)理念”與“互聯(lián)網(wǎng)金融”研究的深入和實(shí)踐運(yùn)用的擴(kuò)張，消費(fèi)信托不斷演發(fā)出新的外延，覆蓋的消費(fèi)領(lǐng)域逐步擴(kuò)大。從一個(gè)摸石頭過河的“試水”項(xiàng)目，變成了一個(gè)系列化運(yùn)作的成熟產(chǎn)品集合。目前我國多家信托公司將消費(fèi)信托作為信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個(gè)新方向，與傳統(tǒng)的信托產(chǎn)品將“投資理財(cái)+貨幣收益”作為主要目標(biāo)不同，這些消費(fèi)信托產(chǎn)品開始在客戶體驗(yàn)、多樣化需求和服務(wù)升級等領(lǐng)域進(jìn)行了探索，搭建了打通投資端、融資端和消費(fèi)端的綜合平臺，這些產(chǎn)品已不完全是投融資的概念，而是為了在更有保障的前提下獲取優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)。

（一）消費(fèi)信托的概念、內(nèi)涵

1.消費(fèi)信托的概念

所謂消費(fèi)信托，即受托人接受委托人的委托，為委托人優(yōu)選并保護(hù)其商品類消費(fèi)或者服務(wù)類消費(fèi)的消費(fèi)性權(quán)益為目的設(shè)立的信托計(jì)劃，并以上述的消費(fèi)性權(quán)益作為受益人依法享有受益權(quán)的組成對象為特征，由信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營化管理的信托產(chǎn)品。比如一組旅行度假的行程安排、一套個(gè)性化教育方案、一套養(yǎng)生醫(yī)療服務(wù)、一款瑞士名表、一瓶紅酒，甚至是一套住房的居住權(quán)，都可以形成一類消費(fèi)權(quán)益。消費(fèi)信托其實(shí)質(zhì)是理財(cái)+消費(fèi)。

因此消費(fèi)信托是通過認(rèn)購信托產(chǎn)品，在有保障的前提下，獲取高性價(jià)比且優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)權(quán)益，與傳統(tǒng)的投融資概念集合資金信托完全不同，其目的不是資金增值，而是獲得消費(fèi)權(quán)益。

2.消費(fèi)信托的內(nèi)涵

根據(jù)基本的信托原理，信托可以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)之間的形態(tài)轉(zhuǎn)換，信托模式可以把消費(fèi)權(quán)益變成收益權(quán)。而信托嵌入消費(fèi)所能發(fā)揮的最核心功能是：以金融企業(yè)的信譽(yù)保證消費(fèi)者權(quán)益，同時(shí)降低消費(fèi)者的資金成本。如果歸類，消費(fèi)信托應(yīng)該屬于單一事務(wù)管理型信托。這類信托不僅可以為高端人士服務(wù)，也可以為普通民眾服務(wù)。

而傳統(tǒng)的信托計(jì)劃則是以投資收益為目的，且進(jìn)入門檻較高。消費(fèi)信托實(shí)現(xiàn)了“理財(cái)+消費(fèi)”的信托產(chǎn)品創(chuàng)新模式，較好地體現(xiàn)了“普惠金融”的理念。其運(yùn)作的根本原理在于打通產(chǎn)業(yè)鏈的前段融資需求和后端消費(fèi)需求。從消費(fèi)端而言，相當(dāng)于打造了一張具有消費(fèi)功能的“虛擬另類信用卡”；而從產(chǎn)業(yè)端而言，即為其構(gòu)建了一個(gè)金融化的銷售渠道，在這一過程中，預(yù)付購買消費(fèi)權(quán)益產(chǎn)生的沉淀資金也能夠被進(jìn)一步合理利用，除此之外，聯(lián)動其他針對產(chǎn)業(yè)方的投融資項(xiàng)目，進(jìn)一步促進(jìn)形成產(chǎn)業(yè)鏈金融的閉循環(huán)。最值得一提的是，這類產(chǎn)品摒棄了公開發(fā)行信托計(jì)劃中常見的“集合資金信托”產(chǎn)品形式，取而代之“單一事務(wù)管理”信托，也正因?yàn)槿绱?，可以不受限于集合資金信托對于“合格投資者”的嚴(yán)格要求，直接降低了信托產(chǎn)品的認(rèn)購門檻。

（二）消費(fèi)信托的特點(diǎn)

消費(fèi)信托作為一種新的業(yè)務(wù)類型，與傳統(tǒng)的集合資金信托以及一般的事務(wù)管理類信托及眾籌等業(yè)務(wù)模式相比，有自己的特點(diǎn)。

1.一切圍繞消費(fèi)

按照目前大眾對消費(fèi)信托的理解，消費(fèi)信托是一種為了消費(fèi)而進(jìn)行的投資理財(cái)，是信托公司通過發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品，讓投資者在購買信托產(chǎn)品的同時(shí)獲得了消費(fèi)權(quán)益，達(dá)到保護(hù)消費(fèi)者消費(fèi)、實(shí)現(xiàn)消費(fèi)權(quán)益增值的目的。傳統(tǒng)的投資類信托獲得的是投資收益，是現(xiàn)金，而消費(fèi)信托獲得的是消費(fèi)服務(wù)權(quán)益。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，理財(cái)是延遲的消費(fèi)，而消費(fèi)信托則突破了這一束縛，認(rèn)為理財(cái)?shù)淖罱K目的仍然是消費(fèi)，是為了獲得更高品質(zhì)的消費(fèi)。消費(fèi)信托的出現(xiàn)打通了消費(fèi)和理財(cái)?shù)碾p需求通道，使投資者通過投資理財(cái)，直接實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升值，給投資者提供了“理財(cái)”和“消費(fèi)”的一條龍服務(wù)。

2.價(jià)格更優(yōu)惠

與團(tuán)購、會員制等方式相比較，消費(fèi)信托在價(jià)格優(yōu)惠方面仍然占據(jù)一定的優(yōu)勢。以中信信托發(fā)售的“一千零一夜”產(chǎn)品為例，其認(rèn)購價(jià)格為1001元，其中包括298元的會籍費(fèi)部分和703元的保證金部分。其中，298元的會籍費(fèi)部分用以獲取對應(yīng)的消費(fèi)權(quán)益（四星級以上精品度假酒店1天的住宿權(quán)）。消費(fèi)信托的這種采購優(yōu)惠主要來源于兩個(gè)方面：信托公司集中采購的議價(jià)權(quán)和理財(cái)收益轉(zhuǎn)化為優(yōu)惠折扣。

3.可以提前支取投資收益

如西藏信托推出的“BMW X1消費(fèi)信托”中思路卻有所不同，此項(xiàng)目以提前支取收益為特點(diǎn)來吸引投資者。投資者投資150萬元即可獲得市價(jià)為39.8萬元的X1系寶馬一輛。而這39.8萬可以看做是這150萬元投資3年的收益，折算下來年化收益率約為8.9%。而一般投資類信托是分期付息，期限3個(gè)月到1年不等。該信托計(jì)劃以實(shí)物的形式提前向投資者支付了投資收益，對投資者而言具有一定的吸引力。

4.產(chǎn)品品質(zhì)更高，權(quán)益有保障

國內(nèi)目前的消費(fèi)信用環(huán)境比較惡劣，消費(fèi)者權(quán)益難以得到保障，假貨、劣質(zhì)品、收費(fèi)后跑路的現(xiàn)象屢見不鮮。要想獲得高品質(zhì)的產(chǎn)品或服務(wù)，消費(fèi)者可能需要花大量的時(shí)間對這些產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行篩選和甄別。然而通過信托公司的專業(yè)優(yōu)勢，可以幫助消費(fèi)者篩選出具有更高品質(zhì)、更高性價(jià)比的產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)可以借助信托的一系列保障措施的設(shè)置，保障消費(fèi)者的權(quán)益順利實(shí)施。在臺灣，針對延遲消費(fèi)商業(yè)模式的企業(yè)預(yù)收款，如各種禮券、各種消費(fèi)卡等，通過法律法規(guī)的形式，將其交付給信托，由信托作為獨(dú)立第三方增信、管理并監(jiān)督資金運(yùn)用，預(yù)防收款方因經(jīng)營不善破產(chǎn)倒閉或發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)損害公眾利益。

5.普惠金融，更多人可享受到信托帶來的優(yōu)質(zhì)服務(wù)

消費(fèi)信托并沒有設(shè)置類似傳統(tǒng)信托那樣的高門檻，合格投資者的限制在消費(fèi)信托領(lǐng)域有所放寬。在消費(fèi)信托領(lǐng)域，產(chǎn)品的認(rèn)購起點(diǎn)額度從中信信托的“一千零一夜”即1001元，到西藏信托的寶馬計(jì)劃150萬起投，不一而足。這體現(xiàn)出消費(fèi)信托在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面比傳統(tǒng)信托擁有更大的靈活度。

（三）消費(fèi)信托的功能

通過上述對消費(fèi)信托概念和特點(diǎn)的介紹，可知消費(fèi)信托的主要功能有三點(diǎn)：第一，消費(fèi)信托能夠幫助消費(fèi)者識別和選擇可以提供更好消費(fèi)服務(wù)的商家和機(jī)構(gòu)；第二，消費(fèi)信托可以利用“集中采購”的價(jià)格優(yōu)勢獲取更高性價(jià)比的消費(fèi)權(quán)益；第三，通過信托機(jī)構(gòu)等的監(jiān)管，保證投資者消費(fèi)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)。而信托公司的服務(wù)體系則要圍繞上述三項(xiàng)功能展開。

二、消費(fèi)信托的業(yè)務(wù)開展

（一）消費(fèi)信托的業(yè)務(wù)模式

作為一種創(chuàng)新式業(yè)務(wù)類型，消費(fèi)信托并不再以資金增值為唯一回報(bào)方式，而是嘗試通過信托打通產(chǎn)業(yè)鏈的前端融資理財(cái)需求和后端養(yǎng)老消費(fèi)需求。消費(fèi)端而言，相當(dāng)于打造了一張具有金融功能的消費(fèi)卡。而從產(chǎn)業(yè)端觀之，即為其提前鎖定了金融化銷售渠道。在這一過程中，預(yù)付購買消費(fèi)權(quán)益產(chǎn)生的沉淀資金也能夠被進(jìn)一步合理利用。除此之外，聯(lián)動其他針對產(chǎn)業(yè)方的投融資項(xiàng)目，進(jìn)一步形成產(chǎn)業(yè)鏈金融的閉循環(huán)。消費(fèi)信托的一般交易結(jié)構(gòu)如下圖所示：

（二）開展消費(fèi)信托業(yè)務(wù)的有利條件

目前我國城市和大部分農(nóng)村居民的消費(fèi)層次已經(jīng)完成了由“生存型”向“享受型”的轉(zhuǎn)變，消費(fèi)模式已經(jīng)從溫飽型轉(zhuǎn)為小康型，消費(fèi)內(nèi)容將極大豐富。居民的消費(fèi)和投資需求的充分體現(xiàn)，無疑能夠?yàn)橄M(fèi)信托這一“投資+消費(fèi)”的新型業(yè)務(wù)模式的發(fā)展提供廣闊的市場空間。十八大三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。圍繞普惠金融的概念，信托業(yè)勢必?cái)P棄以往僅僅專注于高端客戶的思路，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，挖掘各層次的客戶，開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，讓信托制度的優(yōu)勢惠及更廣泛的民眾。在此背景下，消費(fèi)信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與推出，可謂正逢其時(shí)。此外信托將會是未來互聯(lián)網(wǎng)金融的主力制度：“互聯(lián)網(wǎng)金融一定要植入互聯(lián)網(wǎng)基因，即由信息交流互通帶來的包括創(chuàng)新、自由、集聚的特質(zhì)，是最契合互聯(lián)網(wǎng)基因的金融制度。基于“大數(shù)據(jù)信托”原理開發(fā)的項(xiàng)目，消費(fèi)信托被賦予了更大的想象空間。

（三）消費(fèi)信托的業(yè)務(wù)運(yùn)營

消費(fèi)信托方案的運(yùn)營，大致有以下幾個(gè)階段。

首先是產(chǎn)品設(shè)計(jì)。產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力是開展消費(fèi)信托業(yè)務(wù)最重要的基礎(chǔ)之一。產(chǎn)品設(shè)計(jì)的根本是追蹤消費(fèi)模式、發(fā)掘客戶需求。由于不同類型的客戶具有不同的消費(fèi)習(xí)慣和訴求，因此在進(jìn)行消費(fèi)信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)要進(jìn)行市場細(xì)分。其次是產(chǎn)業(yè)方篩選。為了保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，必須慎重選擇提供相關(guān)商品或服務(wù)的產(chǎn)業(yè)方。所選擇的行業(yè)應(yīng)當(dāng)符合以下標(biāo)準(zhǔn)：第一，行業(yè)處于成長期，整個(gè)行業(yè)有較高的增長性，并且符合中產(chǎn)階級的消費(fèi)習(xí)慣和趨勢；第二，行業(yè)有較高的行業(yè)壁壘，新企業(yè)有較高的入行門檻，競爭者很少，即藍(lán)海行業(yè)；第三，行業(yè)比較容易了解，即行業(yè)的運(yùn)營流程或是組織結(jié)構(gòu)越簡單越好。最后是產(chǎn)品銷售渠道開發(fā)。在分銷渠道策略中，短期內(nèi)可以借助于外部代理機(jī)構(gòu)（如銀行、電商）的銷售渠道，長期則應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“雙管齊下”，強(qiáng)化信托公司自身銷售渠道的搭建。

三、消費(fèi)信托的困境及出路

（一）消費(fèi)信托的困境

由于產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)、市場定位等方面的問題，一些消費(fèi)信托的推廣情況并不太樂觀。例如“嘉麗澤”項(xiàng)目最后的市場接受度并不是很高，“百發(fā)有戲”項(xiàng)目投資的《黃金歲月》的票房也與最初預(yù)計(jì)的2億～3億有很大的差距。整體來看，消費(fèi)信托還是呈現(xiàn)出雷聲大雨點(diǎn)小的狀況。其業(yè)務(wù)開展遇到不少困境。

首先，消費(fèi)信托的產(chǎn)品設(shè)計(jì)定位不準(zhǔn)，大數(shù)據(jù)的挖掘和開發(fā)起到?jīng)Q定性作用體現(xiàn)不足，因?yàn)槟壳拔覈髷?shù)據(jù)體系尚待完善，不能充分迎合和滿足客戶需要，有關(guān)產(chǎn)品對消費(fèi)者的吸引力不足。其次，消費(fèi)信托由于其獨(dú)有的消費(fèi)屬性，很容易被市場誤認(rèn)為是信托公司在做團(tuán)購或者眾籌，投資者不能完全理解消費(fèi)信托的內(nèi)涵和功能定位，造成信托計(jì)劃推行困難，市場認(rèn)可度低。第三，消費(fèi)信托具體盈利模式和利潤情況仍然比較模糊，很多信托公司對此仍持觀望態(tài)度，這也是消費(fèi)信托還未大規(guī)模擴(kuò)張的一個(gè)重要原因。此前，消費(fèi)信托盈利模式被業(yè)界認(rèn)為不明晰，使得許多信托公司要么淺嘗輒止、要么望而卻步。第四，消費(fèi)信托的產(chǎn)品在品質(zhì)上是否真的具有比較優(yōu)勢、是否真的能夠保障消費(fèi)者權(quán)益順利安全實(shí)現(xiàn)，這仍然需要一段時(shí)間的實(shí)踐。第五，專業(yè)人才儲備不足，目前在信托公司中，此類高端人才明顯不足，這在業(yè)務(wù)粗放經(jīng)營開展的初期，尚能勉強(qiáng)維持，但隨著業(yè)務(wù)量的逐漸擴(kuò)大，產(chǎn)品品種的不斷擴(kuò)充，人才匱乏將影響工作效率和質(zhì)量，最終嚴(yán)重制約消費(fèi)信托業(yè)務(wù)的規(guī)模發(fā)展。第六，組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)狀況有待改善，當(dāng)前絕大多數(shù)信托公司的業(yè)務(wù)狀況大同小異，都是以技術(shù)含量較低的債權(quán)性信托為主。此外，目前信托公司的盈利大多來源于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，然而從信托公司長期發(fā)展和收益水平來看，僅僅靠提取微薄的行業(yè)管理費(fèi)等方式顯然不能成為信托業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。

（二）可能的解決方案

通過分析目前消費(fèi)信托發(fā)展面臨的一些問題，可嘗試從以下幾個(gè)方面破題：

第一，消費(fèi)信托產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)從需求出發(fā)，注重市場調(diào)研，開拓出真正貼合大眾的理財(cái)消費(fèi)品種。產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力是開展消費(fèi)信托業(yè)務(wù)最重要的基礎(chǔ)之一。產(chǎn)品設(shè)計(jì)的根本是追蹤消費(fèi)模式，發(fā)現(xiàn)客戶真正的內(nèi)心需求。由于不同類型的客戶具有不同的消費(fèi)習(xí)慣和訴求，因此在進(jìn)行消費(fèi)信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)要進(jìn)行市場細(xì)分。業(yè)務(wù)部門要在充分市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同客戶的不同層次需求，在收益性、安全性、流動性等幾個(gè)方面進(jìn)行組合，設(shè)計(jì)出滿足客戶需求的產(chǎn)品。

第二，在消費(fèi)信托市場接受度還不太高的情況下，信托公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)選擇價(jià)值度更高、剛性需求度更高的消費(fèi)品，例如住宅、轎車、養(yǎng)老計(jì)劃等，這樣對投資者的吸引力更強(qiáng)。而目前消費(fèi)信托多鎖定在電影票、酒店住宿權(quán)、鉆石、白酒等軟性消費(fèi)項(xiàng)目上，難以真正打動投資者。隨著消費(fèi)信托市場逐漸滲透，大眾的消費(fèi)理念逐漸更新，越來越多的人通過消費(fèi)信托獲得了高品質(zhì)高性價(jià)比的產(chǎn)品和服務(wù)，信托公司再以此契機(jī)逐步豐富其產(chǎn)品線，推出更多樣化的消費(fèi)信托品種，大力發(fā)展普惠消費(fèi)信托項(xiàng)目。

第三，不要忽略消費(fèi)信托其本身具有的金融屬性。雖然消費(fèi)信托重在消費(fèi)，但畢竟是一種理財(cái)工具。消費(fèi)信托應(yīng)該讓投資者感受到理財(cái)帶來的收益，同時(shí)還有超越理財(cái)收益以外的收益，這才能夠真正讓投資者感受到消費(fèi)信托的魅力。如果消費(fèi)信托過度注重其消費(fèi)屬性，大眾會將其與信用卡、團(tuán)購等模式混為一談，將其價(jià)格優(yōu)惠僅僅歸結(jié)于促銷等因素，消費(fèi)信托將難以得到投資者的持續(xù)認(rèn)可。

第四，在產(chǎn)業(yè)方篩選方面，為了保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，必須慎重選擇提供相關(guān)商品或服務(wù)的產(chǎn)業(yè)方。所選擇的行業(yè)應(yīng)當(dāng)符合以下全部或部分標(biāo)準(zhǔn)：其一，企業(yè)所處細(xì)分行業(yè)處于成長期，整個(gè)行業(yè)有較高的增長性，即現(xiàn)在的消費(fèi)者不太多，但未來的消費(fèi)者會很多，并且符合中產(chǎn)階級的消費(fèi)習(xí)慣和趨勢；其二，企業(yè)所處細(xì)分行業(yè)有較高的行業(yè)壁壘，新企業(yè)有較高的入行門檻，競爭者很少，即藍(lán)海行業(yè)；其三，行業(yè)比較容易了解，即行業(yè)的運(yùn)營流程或是組織結(jié)構(gòu)越簡單越好；其四，行業(yè)能夠建立品牌，即最終能夠形成二八法則的行業(yè)；其五，行業(yè)能夠改變?nèi)藗兩罨蚬ぷ鞣绞剑茨軌蚪o消費(fèi)者帶來價(jià)值和快樂的行業(yè)；其六，行業(yè)可以持續(xù)發(fā)展幾十年或永久發(fā)展，即市場需求旺盛。

第五，產(chǎn)品銷售渠道開發(fā)方面，合理的分銷渠道應(yīng)最大程度地方便投資者購買消費(fèi)信托產(chǎn)品。在分銷渠道策略中，短期內(nèi)可以借助于外部代理機(jī)構(gòu)（如銀行、電商）的銷售渠道，長期則應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“雙管齊下”，強(qiáng)化信托公司自身銷售渠道的搭建。

第六，投后管理方面，消費(fèi)信托需要信托公司與產(chǎn)業(yè)方共同承擔(dān)投后管理工作，通過價(jià)值輸出實(shí)現(xiàn)運(yùn)營改善，確?？蛻舻南M(fèi)收益，同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的成長。因此信托公司應(yīng)考慮建立自身的運(yùn)營和服務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，打造以價(jià)值創(chuàng)造為核心的產(chǎn)品“質(zhì)量”管理能力。根據(jù)消費(fèi)信托的業(yè)務(wù)性質(zhì)和目前的實(shí)際情況，相較于單獨(dú)建立一個(gè)高度專業(yè)化運(yùn)營和服務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，根據(jù)目標(biāo)項(xiàng)目組建相應(yīng)的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)可能更加現(xiàn)實(shí)，也比較容易實(shí)現(xiàn)。

第七，風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面，信托公司需要針對消費(fèi)信托產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)充當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。針對消費(fèi)信托業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋其中的各類風(fēng)險(xiǎn)，做到風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)拓展能力相匹配。另外，應(yīng)建立全流程風(fēng)險(xiǎn)控制子體系。風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)覆蓋消費(fèi)信托經(jīng)營管理全流程和各個(gè)環(huán)節(jié)，并隨著業(yè)務(wù)復(fù)雜性的提升，逐步擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)控制半徑，使風(fēng)險(xiǎn)管控和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度相匹配。最后，要構(gòu)建消費(fèi)信托的全要素風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)應(yīng)真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)水平和產(chǎn)品成本。

第八，戰(zhàn)略保障和組織體系方面：（1）根據(jù)消費(fèi)信托的業(yè)務(wù)發(fā)展要求，信托公司應(yīng)對現(xiàn)有組織架構(gòu)做出微調(diào)，以支持消費(fèi)信托業(yè)務(wù)的全面開展。由于消費(fèi)信托業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)（資產(chǎn)管理、私募投行和私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)）的模式區(qū)別較大，因此必須處理好消費(fèi)信托業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)之間的協(xié)同機(jī)制。（2）消費(fèi)信托需要更加專業(yè)化的人才團(tuán)隊(duì)。在當(dāng)前以通道和信托貸款為主的業(yè)務(wù)模式下，信托公司已構(gòu)建了與之相適應(yīng)的高效管理團(tuán)隊(duì)和完善的人才梯隊(duì)。但隨著市場的發(fā)展和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，消費(fèi)信托業(yè)務(wù)與其他信托業(yè)務(wù)的差異性會越發(fā)明顯，對于人才專業(yè)化能力的需求會日益加劇。（3）消費(fèi)信托需要公司建立信息化系統(tǒng)和數(shù)據(jù)平臺。公司信息化系統(tǒng)和數(shù)據(jù)平臺建設(shè)工作要在滿足公司當(dāng)前管理需要的基礎(chǔ)上，支持消費(fèi)信托業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

相信在未來的若干年里，消費(fèi)信托將會在實(shí)踐中不斷推進(jìn)，不斷走向成熟，消費(fèi)信托的關(guān)注度不斷提高，更多的金融機(jī)構(gòu)加入到提供消費(fèi)信托產(chǎn)品的大軍中來，越來越多的人群能夠享受到消費(fèi)信托帶來的福利。

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