王騰
如果有人來問復(fù)星財(cái)務(wù)的職責(zé),可以說只有價(jià)值創(chuàng)造,沒有所謂的邊界。在復(fù)星這樣的“智慧生命體”中擔(dān)任CFO,并非易事,需要有獨(dú)到的眼光和面向未來的管理能力。
談起復(fù)星集團(tuán),用集團(tuán)副CFO宋巍的話來說“外人看起來會(huì)覺得復(fù)星集團(tuán)很神秘”。的確,作為投資集團(tuán),很多時(shí)候復(fù)星集團(tuán)就像是聚光燈下走紅毯的主角,各種巨額投資、收購(gòu),前沿產(chǎn)業(yè)的進(jìn)軍和布局都刺激著大眾的神經(jīng),其巨大的體量也讓人矚目。截止到2015年底,復(fù)星集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)到4,053.4億元,同比增長(zhǎng)24.8%;復(fù)星集團(tuán)自2004年起11年間歸屬于母公司股東之凈資產(chǎn)復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到驚人的43.1%,2015年歸屬于母公司股東之利潤(rùn)為人民幣80.4億元,同比上升17.3%。這個(gè)增速放在現(xiàn)階段較為低迷的市場(chǎng)大環(huán)境中,可以說相當(dāng)亮眼。
然而在宋巍看來,復(fù)星集團(tuán)并不難懂。復(fù)星是個(gè)投資集團(tuán),組織結(jié)構(gòu)非常扁平, “任何人只要你愿意都可以跟決策層直接溝通,團(tuán)隊(duì)設(shè)置可以不斷增加,無上限。很多人之所以覺得復(fù)星的組織搞不清楚,是因?yàn)樗麄兛偸菙[脫不了傳統(tǒng)的‘人管人的金字塔式組織設(shè)計(jì)理念?!彼挝≌劦?,在傳統(tǒng)的金字塔組織結(jié)構(gòu)之下,一個(gè)人總有上級(jí)和老板,上級(jí)要對(duì)下級(jí)的工作負(fù)責(zé),上級(jí)的權(quán)力總是比下級(jí)大等等。從崗位職責(zé)來看,在傳統(tǒng)的金字塔結(jié)構(gòu)下,部門、匯報(bào)關(guān)系、職稱決定了一個(gè)崗位的內(nèi)涵,而這些在復(fù)星統(tǒng)統(tǒng)不適用。
復(fù)星認(rèn)為目前的扁平化組織是一個(gè)智慧“生命體”,每個(gè)人都是一個(gè)可以直達(dá)中樞的信息細(xì)胞。宋巍解釋道:“生命力、戰(zhàn)斗力頑強(qiáng)的細(xì)胞總會(huì)不斷復(fù)制,虛弱的細(xì)胞會(huì)自然被淘汰。如果非要用傳統(tǒng)的組織理念去理解復(fù)星,方向就錯(cuò)了,永遠(yuǎn)也搞不清。如果有人來問復(fù)星財(cái)務(wù)的職責(zé),我們只能說一個(gè)‘底線,而‘上限是無限的,可以說只有價(jià)值創(chuàng)造,沒有所謂的邊界?!?/p>
獨(dú)角獸戰(zhàn)略
我們從復(fù)星集團(tuán)近幾年的投資戰(zhàn)略和維度上不難看出,復(fù)星集團(tuán)的投資有著長(zhǎng)短結(jié)合、風(fēng)險(xiǎn)兼顧的特點(diǎn),宋巍告訴《首席財(cái)務(wù)官》,復(fù)星集團(tuán)有三個(gè)維度的戰(zhàn)略:第一個(gè)維度是“保險(xiǎn)+投資”,復(fù)星在全球有六家保險(xiǎn)公司,并且匹配全球化的優(yōu)秀投資能力。第二個(gè)維度是“中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源”。在全球的復(fù)星的投資都希望跟中國(guó)的發(fā)展動(dòng)力相結(jié)合。比如復(fù)星投資了地中海俱樂部和太陽馬戲團(tuán)之后,支持和幫助他們?cè)谥袊?guó)的快速發(fā)展。第三個(gè)維度是復(fù)星的投資會(huì)更加集中于能夠?yàn)榧彝ド顜怼傲钊思饨小钡漠a(chǎn)品和服務(wù)的公司與企業(yè)。
事實(shí)上,復(fù)星集團(tuán)這三個(gè)維度的投資戰(zhàn)略和以往有著很大的區(qū)別,確切地說,在2010年之前,復(fù)星集團(tuán)還是一個(gè)以在房地產(chǎn)、鋼鐵、礦業(yè)和醫(yī)藥流通行業(yè)投資為主的投資集團(tuán),但是隨著房地產(chǎn)高點(diǎn)的到來以及鋼鐵行業(yè)的下滑,復(fù)星集團(tuán)開始轉(zhuǎn)型,向著輕資產(chǎn)戰(zhàn)略邁進(jìn)。
作為輕資產(chǎn)戰(zhàn)略的一部分,從2016年初開始,復(fù)星大力推進(jìn)“獨(dú)角獸”戰(zhàn)略。復(fù)星認(rèn)為,除了過去的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),未來在財(cái)富、健康、快樂和創(chuàng)新制造等行業(yè)中,通過推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)主動(dòng)嫁接移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及人工智能,通過成熟的產(chǎn)品或模式聚集閑散的、低價(jià)的資源,也同樣可以打造出一批極具競(jìng)爭(zhēng)力的獨(dú)角獸企業(yè)。
因此,復(fù)星首先在新增投資上大力推進(jìn)“獨(dú)角獸”戰(zhàn)略,包括通過VC、PE投資于獨(dú)角獸,如掛號(hào)網(wǎng);也包括綠地項(xiàng)目從頭發(fā)展獨(dú)角獸,如浙江網(wǎng)商銀行、菜鳥網(wǎng)絡(luò)等;還包括在公開市場(chǎng)的投資,如分眾傳媒;也可以是積極參與國(guó)企重組打造,如國(guó)藥控股;其次大力推動(dòng)存量項(xiàng)目轉(zhuǎn)型成為“獨(dú)角獸”,例如復(fù)星醫(yī)療、復(fù)星旅游;還要持續(xù)加大與獨(dú)角獸企業(yè)的合作,最終將復(fù)星集團(tuán)自身變成獨(dú)角獸。
事實(shí)上,投資公司和被投企業(yè)有著一種互相依存、各取所需的微妙關(guān)系,企業(yè)對(duì)復(fù)星這樣的投資方的需求更是五花八門,所以復(fù)星對(duì)投資的每個(gè)企業(yè)都會(huì)有一個(gè)“百日對(duì)口服務(wù)計(jì)劃”。在一百天里,雙方先緊密合作,對(duì)方需要復(fù)星做的事情,復(fù)星會(huì)全面對(duì)接,在對(duì)接之后,復(fù)星就會(huì)有計(jì)劃性地從提升企業(yè)價(jià)值方面進(jìn)行努力,這也是復(fù)星集團(tuán)認(rèn)為對(duì)被投企業(yè)最好的扶持。
面向未來的財(cái)務(wù)管理
宋巍不僅擔(dān)任復(fù)星集團(tuán)的副CFO,同時(shí)還擔(dān)任復(fù)星集團(tuán)最重要的板塊健康控股和復(fù)星創(chuàng)業(yè)投資的CFO,是復(fù)星“獨(dú)角獸”戰(zhàn)略重要板塊的“大管家”,然而,在復(fù)星這樣的“智慧生命體”中擔(dān)任CFO,并不容易,需要有獨(dú)到的眼光和面向未來的管理能力。宋巍坦言,“面向未來的財(cái)務(wù)管理是財(cái)務(wù)業(yè)界人士常常提及的一個(gè)語句。深究起來,這句話似乎賦予了財(cái)務(wù)管理人員一個(gè)不切實(shí)際的使命‘預(yù)測(cè)未來。如果回想過去30年間改革開放的國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境,市場(chǎng)化、城市化、工業(yè)化、生產(chǎn)力和生產(chǎn)效率提升、全球化、比較優(yōu)勢(shì)原理作用、世界工廠、人民幣升值等等…… 這些耳熟能詳?shù)脑~匯似乎又給了我們預(yù)測(cè)未來的能力和邏輯?!?/p>
在會(huì)計(jì)理論中不斷宣導(dǎo)全面的預(yù)算與規(guī)劃管理、樂此不疲于全面預(yù)算以及管理會(huì)計(jì)核算與PDCA(plan-do-check-adjust)的循環(huán),但是當(dāng)我們抬頭看到2008年以來的金融危機(jī);4萬億8萬億經(jīng)濟(jì)刺激的失效;原油和大宗商品價(jià)格的暴跌; Facebook上市和梅特卡夫定律的風(fēng)行;中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的崛起;云計(jì)算、3D打印、萬物互聯(lián)、基因工程、無人機(jī)、新能源、無人駕駛汽車……我們不禁自問,這個(gè)世界是否真的能夠被預(yù)測(cè)?企業(yè)的生存與價(jià)值創(chuàng)造在多大程度上取決于財(cái)務(wù)管理的水平?財(cái)務(wù)是否真的在創(chuàng)造價(jià)值?這些問題是宋巍一直在思考的問題,同時(shí),這也讓他從三個(gè)維度去看待復(fù)星集團(tuán)所投企業(yè)的財(cái)務(wù)管理:財(cái)務(wù)是通用的商業(yè)的語言;財(cái)務(wù)是激烈波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中的理性與常識(shí);財(cái)務(wù)是深刻理解和主動(dòng)擁抱“周期”,“開放”,“混亂”與“創(chuàng)新”的力量。
通用而非通解
當(dāng)然,財(cái)務(wù)作為通用的商業(yè)語言已經(jīng)在全世界范圍內(nèi)得以認(rèn)可,這也是一個(gè)企業(yè)想要正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須具備的,但在宋巍看來,即便是全世界通用基本財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)核算也要學(xué)會(huì)從中看出來不同的答案。
而即使是財(cái)務(wù)的最基礎(chǔ)的工作,宋巍依然有著不同的要求,他認(rèn)為很多財(cái)務(wù)都很看重利潤(rùn)報(bào)表,但作為投資公司的財(cái)務(wù)管理人員來說卻更要注重現(xiàn)金流量表,而且還要具備現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)能力,宋巍給我們舉了一個(gè)例子:“比如我們看到某一個(gè)公司利潤(rùn)報(bào)表不錯(cuò),但是一方面卻是在燒錢,公司業(yè)績(jī)每年都增長(zhǎng)得很好,也有利潤(rùn),但公司還是要往里貼現(xiàn)金。這種企業(yè)能不能投呢?顯然這種公司業(yè)務(wù)模式的構(gòu)建以及對(duì)上游供應(yīng)商和對(duì)下游客戶的議價(jià)能力很可能是存在問題的,再看公司的現(xiàn)金流,如果發(fā)現(xiàn)公司庫存管理能力和公司發(fā)展不匹配,庫存周轉(zhuǎn)慢再加上業(yè)務(wù)的賬期長(zhǎng),那么這樣的公司即使有10%—15%的利潤(rùn)率,他做的越大意味著他貼的錢越多,這種業(yè)務(wù)從自身周轉(zhuǎn)上就把他的資產(chǎn)消耗光了。所以很多時(shí)候利潤(rùn)表、利潤(rùn)率不能說明問題,必須從現(xiàn)金流和對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)中發(fā)現(xiàn)隱藏的問題。”
在宋巍看來,會(huì)看財(cái)務(wù)報(bào)表僅僅是在投資公司做財(cái)務(wù)管理的標(biāo)配,更重要的是要會(huì)看財(cái)務(wù)報(bào)表之外的東西。“我們?cè)诤饬恳患一ヂ?lián)網(wǎng)公司的時(shí)候會(huì)關(guān)注這家互聯(lián)網(wǎng)公司的DAU(日活躍用戶)或者M(jìn)AU(月活躍用戶),但我們必須要從財(cái)務(wù)角度看DAU或者M(jìn)AU是怎么漲起來的,是自發(fā)性的增長(zhǎng),還是做硬廣推出來的。如果是自發(fā)性增長(zhǎng),就相當(dāng)于這家互聯(lián)網(wǎng)公司的‘雪球可以自己滾動(dòng)起來,對(duì)這些能力的判斷就需要財(cái)務(wù)對(duì)這些數(shù)字和數(shù)字背后的故事進(jìn)行量化分析,從數(shù)據(jù)倒導(dǎo)到邏輯?!闭缢挝∷f的那樣,在復(fù)星這樣的企業(yè)力做財(cái)務(wù),確實(shí)看上去非常的不像財(cái)務(wù)。
從看財(cái)務(wù)報(bào)表、做盡職調(diào)查、再到挖掘數(shù)據(jù)背后的邏輯以及對(duì)數(shù)據(jù)的真?zhèn)芜M(jìn)行作證,這些都已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出一個(gè)常規(guī)財(cái)務(wù)人員的工作范圍。但這些看似和財(cái)務(wù)不太相關(guān)的工作內(nèi)容,在宋巍看來反而是對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)知識(shí)的有力補(bǔ)充,讓從業(yè)者的知識(shí)水平和認(rèn)知水平達(dá)到陰陽平衡,宋巍認(rèn)為:現(xiàn)在的財(cái)務(wù)越來越講究一種陰陽平衡。以前財(cái)務(wù)基本上都是講“陽”的東西比較多,一是一、二是二,現(xiàn)金就是現(xiàn)金、利潤(rùn)就是利潤(rùn),黑白分明。而從業(yè)務(wù)上來講,則模糊很多,或者說講“陰”的東西比較多,這里所謂的“陰”,簡(jiǎn)單來講是行業(yè)潛規(guī)則,復(fù)雜來講是可能擴(kuò)展的空間,我們不知道的事?!拔粗纫阎匾亩嗟枚唷?。這些都是讓財(cái)務(wù)更好地理解“陽”面上數(shù)據(jù)的背后的故事,作為財(cái)務(wù)也是必須要懂得的。綜合看來,現(xiàn)代財(cái)務(wù)要學(xué)會(huì)結(jié)合業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù),就必須能夠平衡陰陽,永遠(yuǎn)去擁抱和探索“未知”的領(lǐng)域。
不同維度的財(cái)務(wù)思考
宋巍的對(duì)于市場(chǎng)的判斷在外人看來實(shí)在是太不一樣,“我認(rèn)為財(cái)務(wù)是否能作為激烈波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中的理性與常識(shí)存在。在現(xiàn)在市場(chǎng)環(huán)境下,很值得思考?!彼挝≌J(rèn)為,常識(shí)這種東西很多時(shí)候是沒有規(guī)律可循,而且很多時(shí)候跟人性是不協(xié)調(diào)的。
“我們投資,除了核心的投資邏輯判斷、基本的盡職調(diào)查、創(chuàng)始人/管理層的理念和水平無論怎么強(qiáng)調(diào)都不為過。就常識(shí)來講,創(chuàng)始人、管理層在本行業(yè)的視野和判斷應(yīng)該遠(yuǎn)高于投資人,否則就不要混了。這種情況下,投資人什么該管什么不要管就很有講究。”宋巍說。
那投資人能做什么呢?
宋巍認(rèn)為首先要注重范圍經(jīng)濟(jì),如果投資的企業(yè)多而且有主線邏輯,那么可以做加法,優(yōu)勢(shì)疊加優(yōu)勢(shì)顯然可以幫助企業(yè)快速發(fā)展;慎對(duì)跨界競(jìng)爭(zhēng),一些來自非本行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手跨界而來的威脅往往是最大的,而這時(shí)候投資人需要眼界比企業(yè)管理層要寬;守住風(fēng)險(xiǎn)底線,強(qiáng)調(diào)基本而公正的審計(jì),分板塊的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)要做到位。
事實(shí)上,真正的投資邏輯和我們大眾日常所思考的和常識(shí)確實(shí)有非常多的不同,比如很多時(shí)候我們看到的企業(yè)的內(nèi)部創(chuàng)業(yè),甚至企業(yè)都在致力于內(nèi)部孵化獨(dú)角獸,不惜投入資源和人才。這時(shí)往往需要財(cái)務(wù)部門的預(yù)算資源支持。面對(duì)這種情況,宋巍卻認(rèn)為95%以上的內(nèi)部孵化是不應(yīng)該支持的?!凹幢闶怯斜容^好的大環(huán)境在,但是這種內(nèi)部創(chuàng)業(yè)的成功概率依然比外部創(chuàng)業(yè)還要小。此外,員工內(nèi)部創(chuàng)業(yè)是拿著工資創(chuàng)業(yè),有退路。而且在企業(yè)的鎂光燈下創(chuàng)業(yè),管的人太多,而所謂的大公司資源,內(nèi)部創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)能夠真正調(diào)動(dòng)的有多少?如果真的想鼓勵(lì)內(nèi)部創(chuàng)業(yè),管理者把他們放到企業(yè)的邊緣,放到人們看不到的地方,而非鎂光燈下,充分授權(quán),才有可能成功??膳碌氖牵坏﹦?chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)做出一點(diǎn)成績(jī),被高層關(guān)注到了,很有可能就是末日降臨?!?/p>
這樣的例子宋巍能夠舉出很多,這些事情已經(jīng)成了他工作和決策的重要部分,如果放在多年前,當(dāng)他發(fā)出否定的語句時(shí)可能心中會(huì)有一種擔(dān)心,那就是被指責(zé)“不理解不支持業(yè)務(wù)”。但是今天,他認(rèn)為這種“擔(dān)心”就是不夠理性的心理狀態(tài),是需要克服的。
宋巍屬于非典型的CFO,從個(gè)人經(jīng)歷到工作方式都非常獨(dú)特,他始終認(rèn)為最好的企業(yè)組織并不是把所有細(xì)節(jié)都管理到位的企業(yè),而是最能讓員工“自驅(qū)動(dòng)”起來的企業(yè)。在投資行業(yè)工作多年,宋巍非常重視學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng)?!耙蝗f小時(shí)”理論認(rèn)為任何一個(gè)人在一件事情上用一萬個(gè)小時(shí)去學(xué)習(xí),就可以成為專家,而宋巍更贊成的是“一千小時(shí)”理論,因?yàn)樵谖覀兺瓿纱髮W(xué)教育之后,基本的學(xué)習(xí)能力和基礎(chǔ)知識(shí)已經(jīng)具備了,也就是說已經(jīng)有了9000個(gè)小時(shí)的學(xué)習(xí)累計(jì)。宋巍畢業(yè)于北大經(jīng)濟(jì)系,真正讓他在財(cái)務(wù)方面更加專業(yè)是得益于在ACCA的學(xué)習(xí),有了在ACCA的一千小時(shí)的積累,才能讓他學(xué)會(huì)用行業(yè)的眼光,用產(chǎn)業(yè)需求的變遷的角度去看一個(gè)公司的文化、戰(zhàn)略、報(bào)表等?!安粩嗟乜缃鐚W(xué)習(xí)才是面向未來的人才所必需的素質(zhì)。”