陳彥斌+陳小亮

雖然基尼系數(shù)實現(xiàn)了“七連降”，但中國貧富差距依然嚴(yán)峻。中國貧富差距的核心特征快速地由窮人太窮轉(zhuǎn)變?yōu)楦蝗颂?，貧富差距呈現(xiàn)出代際固化特征

2008年以來，中國收入基尼系數(shù)成功實現(xiàn)“七連降”。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，中國的收入基尼系數(shù)在2008年達(dá)到了0.491的峰值，此后的七年間持續(xù)下降，截至2015年已下降到0.462。有觀點認(rèn)為，收入基尼系數(shù)的持續(xù)下降意味著中國的收入差距正在不斷縮小，并進(jìn)一步得出中國貧富差距也在逐步縮小的結(jié)論。

但僅僅根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的基尼系數(shù)，可能難以準(zhǔn)確判斷中國貧富差距的真實情況。一方面，國家統(tǒng)計局公布的基尼系數(shù)是基于對城鎮(zhèn)和農(nóng)村住戶抽樣調(diào)查計算得到的，調(diào)查數(shù)據(jù)存在一定的偏差。因為對高收入住戶調(diào)查特別困難，拒訪率高，導(dǎo)致樣本中真正的高收入戶大量遺漏。而且，高收入戶對其收入的記載和陳述失真程度大，低報收入的情況相當(dāng)普遍，中國改革基金會國民經(jīng)濟(jì)研究所研究員王小魯曾指出，特別是當(dāng)涉及從非正常渠道獲得的收入時（通常稱之為“隱性收入”），通過常規(guī)方法的收入調(diào)查幾乎無法獲得真實信息。另一方面，貧富差距除了包括收入差距，還包括財產(chǎn)差距，而且財產(chǎn)差距更重要。因為收入是流量，只能反映某一時間段內(nèi)財富的變動，無法衡量某一時間點上財富的大小。

相比之下，財產(chǎn)是存量，涉及資產(chǎn)和負(fù)債，比收入涵蓋更多的信息。因此，單純從收入差距的角度考察貧富差距是不全面的，要想更加精確地衡量居民貧富差距的大小，應(yīng)該從存量即財產(chǎn)差距的視角出發(fā)。將上述兩方面因素考慮在內(nèi)，本文發(fā)現(xiàn)中國的貧富差距依然嚴(yán)峻，這種嚴(yán)峻性主要表現(xiàn)為三個特點。第一，由于“隱性收入”主要分布在富裕家庭，而且財產(chǎn)也主要由富裕家庭持有，因此貧富差距依然高企。第二，中國貧富差距的核心特征快速地由窮人太窮轉(zhuǎn)變?yōu)楦蝗颂?。第三，貧富差距開始呈現(xiàn)出代際固化的特征，富裕人群的子女通過繼承父輩的財富依然保持富裕，而貧窮人群子女則因為教育不公平等因素而依然處于社會底層。

“隱性收入”拉大貧富差距

“隱性收入”主要分布在富裕家庭，財產(chǎn)也主要由富裕家庭持有，因此貧富差距形勢依然嚴(yán)峻。考慮隱性收入之后，收入差距將明顯拉大。

中國改革基金會國民經(jīng)濟(jì)研究所副所長王小魯2010年指出，中國普遍存在的尋租現(xiàn)象加上政府的監(jiān)管漏洞，催生了大量“隱性收入”，其主要來源包括四部分：錢權(quán)交易及以權(quán)謀私（虛假發(fā)票買賣、禮品收購等收入）、公共投資與腐?。ń韫不A(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目貪污公款）、土地收益的分配（與土地權(quán)力相關(guān)的租金收入）、其他壟斷利益的分配（壟斷帶來的超額利潤）。國家統(tǒng)計局公布的收入基尼系數(shù)只是根據(jù)居民的公開收入進(jìn)行測算，遺漏了大量未公開的“隱性收入”，因此不能準(zhǔn)確反映收入差距。

由于隱性收入主要分布在高收入家庭，如果將“隱性收入”考慮在內(nèi)，中國收入差距將會進(jìn)一步加大。王小魯?shù)难芯勘砻鳎?008年中國城鎮(zhèn)10%最高收入家庭的“隱性收入”占城鎮(zhèn)居民“隱性收入”總量的比重高達(dá)63%。將“隱性收入”考慮在內(nèi)之后，2008年中國城鎮(zhèn)居民家庭最高收入組的實際人均收入是最低收入組的26倍，遠(yuǎn)高于官方數(shù)據(jù)所給出的9倍;城鎮(zhèn)居民家庭最高收入組的實際人均收入是農(nóng)村居民家庭最低收入組的65倍，也遠(yuǎn)高于官方數(shù)據(jù)所給出的23倍。根據(jù)武漢大學(xué)經(jīng)管學(xué)院的劉窮志和羅秦（2015年）的測算結(jié)果進(jìn)一步表明，若將隱性收入考慮在內(nèi)，中國2011年收入基尼系數(shù)將達(dá)到0.53，明顯高于國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)（0.477）。

新中國成立以來的很長時期內(nèi)，由于實行單一的生產(chǎn)資料公有制，居民持有的財產(chǎn)較少，世界銀行1982年的報告指出，中國居民“除了儲蓄存款的利息以外，沒有私有財產(chǎn)項下的收入（股金、股利及利潤）”，彼時財產(chǎn)差距也不嚴(yán)重。

隨著市場化改革的深入，居民擁有財產(chǎn)的數(shù)量和形式變得日益豐富。例如，個體、私營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，使居民家庭通過開辦企業(yè)開始持有生產(chǎn)性固定資產(chǎn)。再如1998年住房改革之后，居民可以通過購買住房持有房產(chǎn)。因此短短十幾年中，中國居民的財產(chǎn)以驚人的速度不斷積累。

1995年中國居民家庭凈財產(chǎn)均值僅有1.2萬元，2012年家庭凈財產(chǎn)均值已經(jīng)高達(dá)25.4萬元，在十余年的時間里增長了21倍之多，同期城鎮(zhèn)人均可支配收入和農(nóng)村人均純收入分別只增長了5.7倍和5倍。由于財產(chǎn)（尤其是房產(chǎn)）主要由富裕家庭持有，在此過程中，家庭之間的財產(chǎn)差距也越來越大，財產(chǎn)基尼系數(shù)從1995年的0.4大幅上升至2012年的0.66，上升幅度高達(dá)65%。考慮到財產(chǎn)基尼系數(shù)總體上明顯高于收入基尼系數(shù)，且在短時間內(nèi)大幅上升，因此財產(chǎn)差距更能體現(xiàn)中國貧富差距的真實情況。

中國的貧富差距依然嚴(yán)峻這種嚴(yán)峻性主要表現(xiàn)為三個特點第，由于隱性收入主要分布在富裕家庭而且財產(chǎn)也主要由富裕家庭持有因此貧富差距依然高企。第二，中國貧富差距的核心特征快速地由窮人太窮轉(zhuǎn)變?yōu)楦蝗颂弧５谌毟徊罹嚅_始呈現(xiàn)出代際固化的特征富裕人群的子女通過繼承父輩的財富依然保持富裕而貧窮人群子女則因為教育不公平等因素而依然處于社會底層。

有觀點認(rèn)為，中國的財產(chǎn)差距目前尚不嚴(yán)重，因為發(fā)達(dá)國家相比于中國往往有更大的財產(chǎn)差距。為此，我們進(jìn)一步將中國的財產(chǎn)差距與發(fā)達(dá)國家進(jìn)行對比。從表1可知，表面上看中國的財產(chǎn)差距的確沒有發(fā)達(dá)國家那么嚴(yán)重。截至2012年，中國財產(chǎn)基尼系數(shù)（0.66）僅高于日本，明顯低于美國和法國。

但是，發(fā)達(dá)國家的財產(chǎn)差距是基于成熟的產(chǎn)權(quán)制度和私有制經(jīng)濟(jì)形成的，具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，在一些國家甚至有下降的趨勢。例如，法國的財產(chǎn)基尼系數(shù)從2010年的0.758下降到了2014年-2015年的0.7左右，英國則從0.72下降到了0.68左右。更重要的是，發(fā)達(dá)國家居民家庭的財產(chǎn)差距經(jīng)歷了數(shù)十年甚至數(shù)百年才逐漸產(chǎn)生，而中國的財產(chǎn)差距卻是在短短十幾年時間內(nèi)迅速產(chǎn)生的，即便目前財產(chǎn)差距狀況相比發(fā)達(dá)國家尚不嚴(yán)重，也需要高度關(guān)注。

“窮人太窮”轉(zhuǎn)為“富人太富”

中國貧富差距的核心特征在十幾年前主要是窮人太窮。改革開放之初，中國的貧困人口數(shù)量龐大，1978年中國農(nóng)村貧困人口多達(dá)2.5億人，占當(dāng)時總?cè)丝诘乃姆种唬@些貧困人口在很長一段時間內(nèi)是貧富差距的核心來源。林毅夫在國內(nèi)較早地指出，中國貧富差距問題的關(guān)鍵不在于富人太富，而在于窮人太窮。從對中國2007年的數(shù)據(jù)計算也發(fā)現(xiàn)，扣除1%最富有家庭后中國城市最富有10%家庭組所擁有財富占總財富的百分比為33%，農(nóng)村的相應(yīng)百分比為39%。這與美國的64%和加拿大的58%相比明顯低得多，可見當(dāng)時中國貧富差距問題還不在于最富有群體過于富有。

但近幾年來，貧富差距的核心特征從窮人太窮快速地轉(zhuǎn)變?yōu)楦蝗颂?。根?jù)瑞士銀行發(fā)布的《全球財富報告》可以計算出，2008年-2015年中國所有居民財富（中位數(shù)）增長率為64%，而前10%富裕人群的財富增長率達(dá)到了96%，前1%富裕人群的財富增長率更是高達(dá)131%?！吨袊裆l(fā)展報告2015》顯示，前1%富裕人群占有全國約三分之一的財產(chǎn)，而后25%貧窮家庭擁有的財產(chǎn)總量僅為1%左右。我們參照李實等（2014年）的方法，將2012年家庭調(diào)查數(shù)據(jù)分別剔除前10%富裕家庭和后10%貧窮家庭重新計算財產(chǎn)基尼系數(shù)，發(fā)現(xiàn)剔除前10%富裕家庭財產(chǎn)基尼系數(shù)下降了0.17，而剔除后10%貧窮家庭財產(chǎn)基尼系數(shù)只下降了0.04，這進(jìn)一步表明當(dāng)前中國貧富差距的核心是富人太富。

造成目前富人太富的原因主要有兩方面。其一，富裕人群持有了越來越多的房產(chǎn)。過去十幾年里中國房地產(chǎn)市場經(jīng)歷了黃金發(fā)展期，房地產(chǎn)價格大幅上漲，2001年-2015年北京、上海、深圳等一線城市房地產(chǎn)價格平均上漲幅度均高于10%。房價上漲不僅使得富裕家庭本身持有的房產(chǎn)不斷增值，而且激勵富裕家庭更多地購買房產(chǎn)，兩方面因素使得房產(chǎn)越來越向富裕家庭集中。2002年家庭凈資產(chǎn)前10%家庭的房產(chǎn)占全社會房產(chǎn)的比重為46.5%，相比之下，家庭凈資產(chǎn)后10%家庭則處于房產(chǎn)負(fù)債之中，所占比例為-0.2%，二者差距已高達(dá)近47個百分點。2012年家庭凈財產(chǎn)前10%的家庭占有了超過一半的房產(chǎn)，比重高達(dá)55.7%，家庭凈資產(chǎn)后10%的家庭持有房產(chǎn)的比重雖有增加，但也僅僅只有0.5%，二者差距進(jìn)一步擴(kuò)大到55個百分點。

其二，金融體制不完善使富人通過股市進(jìn)一步擴(kuò)大自身的財富。中國股市具有“重融資、輕投資”的特點，上市企業(yè)大都以融資為目的，很少分紅，投資者通過買賣二級市場上的股票往往難以獲得高收益。根據(jù)西南財經(jīng)大學(xué)《中國家庭金融調(diào)查報告（2012）》的統(tǒng)計，有高達(dá)56%的家庭參與股票市場投資最終虧損，僅有22.3%的家庭盈利。

相比之下，股票在一級市場發(fā)行上市的過程中，通過資產(chǎn)評估、溢價發(fā)行能夠?qū)崿F(xiàn)高市盈率以及上市后價格的飆升。現(xiàn)實當(dāng)中，普通人群只能投資于二級市場，而很大比重的富裕人群則擁有企業(yè)，能夠參與到一級市場進(jìn)行投資交易。富裕人群將所擁有的企業(yè)上市，并在一級市場上發(fā)行股票，就可以大幅提升財富規(guī)模。2001年證監(jiān)會宣布實施股票發(fā)行核準(zhǔn)制度之后，用友軟件、康美藥業(yè)等家族企業(yè)在向上市公司轉(zhuǎn)化的過程中實現(xiàn)了“一夜暴富”。創(chuàng)業(yè)板的誕生更是造就了大量財富新貴，根據(jù)胡潤研究院2013年《胡潤創(chuàng)業(yè)板富豪榜》統(tǒng)計，有高達(dá)337位公司股東通過創(chuàng)業(yè)板上市，成功使其財富超過5億元，而這一數(shù)字在2009年僅為33人。

貧富差距呈現(xiàn)代際固化特點

皮凱蒂在其新著《21世紀(jì)資本論》中指出：“財富集聚現(xiàn)象的出現(xiàn)使得子女通過繼承財產(chǎn)就可以輕易致富，使得一個人的財富的多寡不僅由勞動所得決定，更由繼承的財富決定，因而出身要比后天的努力和才能更重要?！边@實際上說明了貧富差距具有代際固化的特點，所謂代際固化，是指子代的收入和財產(chǎn)水平與其父代的收入和財產(chǎn)水平呈現(xiàn)高度相關(guān)，父代貧富差距的特征會傳遞給子代。

中國近2000年的科舉制度雖然有導(dǎo)致知識僵化和遏制科技進(jìn)步等缺陷，但是有一個重大的優(yōu)點就是可以增加社會流動性，從而使得貧富差距不至于出現(xiàn)過度的代際固化。即使單個家庭很貧窮，也可以就讀于家族的免費學(xué)堂。只要通過總的來說還算很公平的科舉考試，就有改變命運的機(jī)會，即“朝為田舍郎，暮登天子堂”。同樣地，“文革”結(jié)束后鄧小平恢復(fù)高考，改變了“文革期間”以家庭出身為標(biāo)準(zhǔn)來推薦上大學(xué)的不合理制度，大大增強(qiáng)了社會流動性，因此深得人心。

不過，近年來中國貧富差距代際固化的特征日益顯現(xiàn)，越來越多的“拼爹”、“富二代”、“窮二代”等社會現(xiàn)象就是貧富差距代際固化的直觀體現(xiàn)。一方面，富人的子女通過繼承父輩財富依然保持富裕，形成了所謂的“富二代”。在2015年中國胡潤百富榜前100名的企業(yè)中，家族企業(yè)和夫婦企業(yè)的占比高達(dá)52%，而2015年胡潤全球富豪榜前100名的企業(yè)中該比例僅為24%。由于家族企業(yè)和夫婦企業(yè)的財產(chǎn)往往由其子女繼承，這意味著在中國富人的子女通過繼承財產(chǎn)而致富的概率明顯更高。

另一方面，處于社會底層的窮人其下一代很可能還是窮人。農(nóng)民與農(nóng)民工是典型的社會底層群體，他們的子女由于機(jī)會不平等依然處于社會底層這一現(xiàn)象是中國貧富差距代際固化的突出表現(xiàn)。根據(jù)上海市教育科學(xué)研究院和麥可思研究院的調(diào)查顯示，農(nóng)民與農(nóng)民工子女較多就讀于高職高專院校。2014屆高職畢業(yè)生中有52%的家庭背景為“農(nóng)民與農(nóng)民工”，且近四年來該比例呈現(xiàn)總體上升趨勢。相比之下，管理層子女則較多就讀于“211”院校，這說明農(nóng)民與農(nóng)民工子女難以得到良好的教育機(jī)會。不僅如此，農(nóng)民與農(nóng)民工子女畢業(yè)半年后平均月薪在各階層中分別排在倒數(shù)第一位和倒數(shù)第二位。

定量測算結(jié)果也表明中國貧富差距代際固化日趨嚴(yán)重。衡量貧富差距代際固化一種常用方法是代際收入轉(zhuǎn)換矩陣法。如表2所示，該方法將父代和子代的收入水平進(jìn)行分組，針對中國的測算結(jié)果顯示，對于收入處于后20%的父代而言，其子代收入仍處于后20%的概率高達(dá)0.42，而子代收入跨入前20%行列的概率僅有0.05，可見窮人其下一代很可能還是窮人。相比之下，對于收入處于前20%的父代而言，其子代收入依然維持在前20%的概率為0.43，而子代收入跌入后20%行列的概率僅為0.04，可見富人的后代更可能是富人。

衡量貧富差距代際固化的另一種常用方法是代際收入彈性法。代際收入彈性是度量子代收入相對于父代收入變化程度的指標(biāo)， 該指標(biāo)數(shù)值越大說明代際收入相關(guān)性越高，收入差距代際固化問題越嚴(yán)重。陳琳（2011年）計算了1995年-2005年間中國的代際收入彈性，發(fā)現(xiàn)期間中國的代際收入彈性達(dá)到0.6以上。王美今和李仲達(dá)（2012年）采用1989年-2009年CHNS數(shù)據(jù)測算得到的中國代際收入彈性更是高達(dá)0.83。相比之下，德國、英國和法國的代際收入彈性均在0.4以下，美國的代際收入彈性也低于0.6（見表3），均低于中國，這同樣表明中國收入差距代際固化問題已較為突出。

之所以富人的后代依然是富人，很重要的一個原因是遺產(chǎn)稅的缺失。由于富人往往擁有巨額的財富積累，富人的后代通過繼承父輩財富自然就成為了富人。美國、日本和歐洲的大多數(shù)發(fā)達(dá)國家以及越南和南非等發(fā)展中國家都征收遺產(chǎn)稅（李永剛，2015年），遺產(chǎn)稅提高了代際之間財富轉(zhuǎn)移的成本，在一定程度上限制了富人財富向子代的傳承。而中國遺產(chǎn)稅到目前為止依然缺失，富人可以毫無成本地將財富遺留給后代，這也使得“富二代”現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。

而窮人的后代依然是窮人，則很大程度上歸咎于教育不公平。學(xué)區(qū)制的存在限制了家庭自由選擇學(xué)校的權(quán)利，高收入家庭往往能夠通過支付擇校費和購買學(xué)區(qū)房等方式獲得優(yōu)質(zhì)的教育資源，而低收入家庭則通常不具備擇校能力。此外，不少窮人的子女往往因為無法負(fù)擔(dān)費用而失去接受高等教育的機(jī)會，而富人的子女則通常能順利進(jìn)入高等教育學(xué)府求學(xué)，甚至去世界知名高校留學(xué)。教育不公平使得窮人的子女人力資本積累不足，在就業(yè)市場上競爭力越來越弱，從而導(dǎo)致窮人的后代依然是窮人。

貧富差距的代際固化使子女的收入和財產(chǎn)水平很大程度上在其出生的時候就已經(jīng)由其父母的收入和財產(chǎn)水平?jīng)Q定，而子女的后天努力可能很難改變這一不利局面。伴隨著時間的推移，貧富差距在代際之間不斷傳遞和延續(xù)，將加劇貧富差距的程度，使貧富差距演變?yōu)殚L期的社會問題。長期內(nèi)無法改變貧窮的現(xiàn)狀會使社會底層人群喪失信心和希望，甚至產(chǎn)生仇富情緒，滋生對于社會與政權(quán)的不滿，這會大大影響社會穩(wěn)定，甚至催生嚴(yán)重的社會危機(jī)。

雖然國家統(tǒng)計局公布的收入基尼系數(shù)實現(xiàn)了“七連降”，但并不能因此得出中國貧富差距不斷縮小的結(jié)論。因為，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)未將“隱性收入”考慮在內(nèi)，而且貧富差距除了包括收入差距，還包括財產(chǎn)差距。由于“隱性收入”主要分布在富裕家庭，而且財產(chǎn)也主要由富裕家庭持有，因此貧富差距形勢依然嚴(yán)峻;中國貧富差距的核心特征由窮人太窮快速地轉(zhuǎn)變?yōu)楦蝗颂?貧富差距開始呈現(xiàn)出代際固化的特征。

國際經(jīng)驗表明，墨西哥、阿根廷、智利等拉丁美洲國家經(jīng)歷高增長后，在人均GDP達(dá)到中等收入水平時，貧富懸殊往往是造成這些國家經(jīng)濟(jì)增長缺乏動力，進(jìn)而陷入“中等收入陷阱”的重要原因。中國目前的GDP總量已位居世界第二位，人均GDP已突破8000美元，進(jìn)入中等偏上收入國家行列。

嚴(yán)峻的貧富差距很可能成為中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的桎梏，加大中國陷入“中等收入陷阱”的風(fēng)險，這對于中國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長和邁向高收入國家是十分不利的。因此中國有必要對當(dāng)前貧富差距的新特點給予更多的關(guān)注，以避免陷入“中等收入陷阱”，更快更好地完成向高收入國家邁進(jìn)的目標(biāo)。

陳彥斌為中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，陳小亮為中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所《經(jīng)濟(jì)研究》編輯