陳加齊 朱增勇

本輪豬周期的特點(diǎn)

生豬生產(chǎn)的周期性變化受生產(chǎn)成本、養(yǎng)殖效益、養(yǎng)殖效率、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、疫情、市場價格等因素影響，而生豬消費(fèi)則與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、收入水平、人口結(jié)構(gòu)、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)季節(jié)性等因素有關(guān)。從后備母豬到商品代育肥豬出欄需要大約12個月，供需形勢的變化影響了能繁母豬存欄，進(jìn)而導(dǎo)致生豬存欄和出欄變化，引起生豬市場價格的周期性變化。按照農(nóng)業(yè)部集貿(mào)市場生豬月度價格測算，上輪周期從2009年6月豬價觸底回升開始，到2014年4月達(dá)到價格低點(diǎn)結(jié)束，持續(xù)59個月，較上一輪周期的36個月明顯延長。本輪豬周期自2014年5月份開始至2016年6月份已經(jīng)26個月，6月份豬肉價格創(chuàng)歷史新高。

本輪豬周期具有以下特點(diǎn)：一是中等規(guī)模以上養(yǎng)殖比重顯著提高。近年來，在政策和市場雙重刺激下，生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，正在由以散戶養(yǎng)殖為主向以規(guī)模化養(yǎng)殖為主轉(zhuǎn)變，豬肉供給格局深刻調(diào)整。2008、2011年兩次豬價大漲的刺激下，許多房地產(chǎn)、煤炭、建筑等行業(yè)老板開始從事生豬養(yǎng)殖，他們擁有雄厚的資本，新建了很多高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)模養(yǎng)殖場，這些養(yǎng)殖場管理水平高，存出欄數(shù)量大。周期越長，散戶退出的比例就越大。2006年-2008年和2009年-2014年，年出欄3000頭上的規(guī)?；戎胤謩e由6.8%、14.0%提高至11.8%和19.1%，分別增5.0個百分點(diǎn)和5.1個百分點(diǎn)；年出欄10000頭以上的生豬養(yǎng)殖規(guī)?；戎赜?.1%、6.0%提高至4.9%和9.1%，分別增1.8個百分點(diǎn)和3.1個百分點(diǎn)；年出欄50頭以下的散養(yǎng)戶比重分別由57.0%、38.7%降至44.1%和29.2%，減12.6個百分點(diǎn)和9.5個百分點(diǎn)。二是效益低迷下產(chǎn)能縮減與環(huán)保政策疊加致產(chǎn)能大幅下降。2014年1月份開始豬糧比價連續(xù)72周低于6：1，效益低迷導(dǎo)致養(yǎng)殖戶淘汰能繁母豬。2015年環(huán)保政策實(shí)施力度加大，10個省份劃定禁養(yǎng)區(qū)，影響2000萬頭生豬出欄量，能繁母豬存欄在養(yǎng)殖效益回升情況下依然下降。截至2016年6月份，能繁母豬存欄已經(jīng)連續(xù)33個月同比下降，能繁母豬去產(chǎn)能受疊加因素影響拉長。未來生豬產(chǎn)銷區(qū)格局更加明顯，福建、廣東、浙江、江蘇等省市生豬產(chǎn)能下降，而華北、東北地區(qū)等主產(chǎn)區(qū)生豬供應(yīng)優(yōu)勢越來越明顯。三是養(yǎng)殖成本增加，行業(yè)門檻提高。生豬養(yǎng)殖成本主要包括圈舍等固定資本以及飼料、人工、防疫、水電等日常維護(hù)費(fèi)用，近年來都在快速增長。玉米的價格從2009年的每公斤1.7元漲到目前的2.5元，養(yǎng)殖工人月工資從1000元漲到3000元，每頭豬的防疫費(fèi)由以前不足10元漲至約50元，而且隨著政府對環(huán)保的要求越來越嚴(yán)格，養(yǎng)殖場建設(shè)改造費(fèi)用明顯增加。四是肉類消費(fèi)環(huán)境變化。受“八項(xiàng)規(guī)定”等措施擠出“消費(fèi)泡沫”以及經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，肉類消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)環(huán)境變化。經(jīng)濟(jì)增速由高速向中高速轉(zhuǎn)變。有研究表明，GDP減速2個百分點(diǎn)，豬肉消費(fèi)增速減緩1.12個百分點(diǎn)，按豬肉消費(fèi)量5500萬噸估算，豬肉消費(fèi)增量將減少62萬噸。其次是人口年齡結(jié)構(gòu)變化。2014年我國老齡人口（65歲及以上）比重為10%，明顯高于7%的老齡化社會標(biāo)準(zhǔn)。有研究表明，在食物消費(fèi)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的情況下，老齡人口日均膳食熱量攝入比15-64歲人口平均低15%。2014年的供應(yīng)過剩導(dǎo)致養(yǎng)殖效益低迷，積極性下降，12個月以后又出現(xiàn)了供需偏緊局面。五是豬肉進(jìn)口量大幅增加。2006年-2008年，除2008年由于豬肉價格上漲，進(jìn)口量大幅增加，豬肉凈進(jìn)口外，其余年份豬肉進(jìn)口量較小。2009年以后豬肉凈進(jìn)口成為常態(tài)，并且進(jìn)口量持續(xù)增加，盡管2013年和2014年國內(nèi)豬價低迷，進(jìn)口量仍然達(dá)到58萬噸和56萬噸，2015年更達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的78萬噸。成本上漲推動國內(nèi)外價格擴(kuò)大，價差的拉大是進(jìn)口量快速增加的主因，國內(nèi)外豬肉市場的聯(lián)動性也較上一個周期顯著提高，越來越多的豬肉出口國開始開拓中國市場。

上半年肉價持續(xù)上漲后回落

截至2016年7月第2周，生豬產(chǎn)品價格連續(xù)5周回落。豬肉價格在連續(xù)14周上漲后回落，而生豬價格和仔豬價格則分別在連續(xù)15周和27周上漲后回落。

根據(jù)農(nóng)業(yè)部集貿(mào)市場監(jiān)測點(diǎn)數(shù)據(jù)，2016年上半年我國豬肉價格延續(xù)2015年年末漲勢。2016年1月份全國集貿(mào)市場豬肉價格為每公斤27.66元，4月份突破每公斤30元的關(guān)口，6月份漲至每公斤31.29元，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比漲1.0%，同比漲35.3%。從周價格來看，豬肉價格自3月第2周開始連續(xù)14周上漲，6月第2周漲至每公斤31.56元，6月第3周開始回落，7月第2周回落至每公斤30.31元，環(huán)比跌0.7%，同比漲18.7%。2016年1月第1周至6月第1周，豬肉價格累計(jì)上漲16.2%，最近5周累計(jì)跌幅為4.0%。從不同省市來看，北京、天津、河北、遼寧、吉林、上海、山東、河南、湖南、陜西、海南等省市跌幅較高，7月第2周價格較本省市豬肉價格高點(diǎn)累計(jì)跌幅在5%以上，廣東、內(nèi)蒙古、云南等省豬肉價格僅小幅回落，跌幅在1%以上。

生豬價格同樣延續(xù)2015年年末漲勢，連續(xù)6個月上漲后，6月份有所回落。2016年1月份全國生豬價格為每公斤17.62元，5月份突破每公斤20元關(guān)口，創(chuàng)20.45元/公斤歷史新高，6月份為每公斤20.41元，環(huán)比跌0.2%，同比漲38.7%。從周價格來看，生豬價格在3月第1周開始連續(xù)15周上漲，4月第4周突破每公斤20元的關(guān)口，6月第2周漲至每公斤20.80元，第3周開始回落，7月第2周為每公斤19.13元，環(huán)比跌0.8%，同比漲14.8%，累計(jì)跌8.0%。2016年1月第1周至6月第2周，生豬價格累計(jì)上漲21.3%。從不同省份來看，北京、天津、河北、遼寧、吉林、上海、江蘇、安徽、福建、山東、河南、陜西等省市生豬價格較高點(diǎn)累計(jì)下跌超過10%，其中華北地區(qū)跌幅普遍較高，而西北和西南地區(qū)豬價跌幅較小，在10%以內(nèi)。

受生豬和豬肉價格持續(xù)上漲影響，仔豬價格在2016年1月份止跌為升，開始持續(xù)上漲，3月份突破每公斤40元，5月份突破每公斤50元，6月份漲至每公斤52.39元，創(chuàng)歷史最高水平，環(huán)比漲2.7%，同比漲90.2%，推高生豬養(yǎng)殖成本，一頭20公斤仔豬成本達(dá)到1000元左右，后市市場風(fēng)險加大。從周價格來看，仔豬價格自上年12月第2周開始持續(xù)上漲，2016年1月第1周漲至每公斤30.81元，5月第2周突每公斤50元，6月第2周漲至每公斤52.92元的歷史高點(diǎn)后，第3周開始回落，7月第2周回落至每公斤49.42元，環(huán)比跌1.4%，同比漲 61.4%，連續(xù)5周累計(jì)回落6.6%。2016年1月第1周至6月第2周，仔豬價格累計(jì)上漲87.8%。從不同省市看，遼寧、上海、江蘇、福建、山東等省市仔豬價格累計(jì)跌幅較高，7月第2周價格較高點(diǎn)時回落10%以上，西北和西南地區(qū)仔豬價格跌幅較小。

生豬養(yǎng)殖效益創(chuàng)歷史較高水平。根據(jù)農(nóng)業(yè)部監(jiān)測數(shù)據(jù)，2016年上半年豬糧比價為9.5：1。豬糧比價從1月第1周8.13：1提高至6月第1周10.44：1，豬糧比價提高的主要原因是生豬價格的持續(xù)上漲以及玉米價格的下跌，對于自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖戶來說，上半年出欄一頭100公斤的肥豬盈利水平在600元以上，外購仔豬養(yǎng)殖戶由于仔豬價格處于高位，上半年養(yǎng)殖利潤在500元左右。

凍豬肉投放、消費(fèi)不足、進(jìn)口劇增、養(yǎng)殖戶拋售等因素引起近期豬價回落

供需偏緊局面近期改善。2016年上半年，供給面的減少是推動我國豬肉、生豬價格的持續(xù)上漲的主要動力，近期進(jìn)口量的大幅增加、消費(fèi)需求受高價抑止、凍豬肉放儲、育肥“大豬”都改變了當(dāng)前的供需形勢。根據(jù)農(nóng)業(yè)部4000個監(jiān)測點(diǎn)生豬存欄信息數(shù)據(jù)，我國生豬存欄量自2013年12月份連續(xù)31個月同比下滑。2016年1-6月份，我國生豬存欄量先減后增，同比減幅縮小。1-2月份，生豬存欄量延續(xù)2015年年末環(huán)比下滑趨勢，3月份開始連續(xù)4個月環(huán)比回升，6月份生豬存欄環(huán)比增0.7%，同比減2.1%，其中能繁母豬存欄企穩(wěn)，6月份存欄同比減3.4%。根據(jù)農(nóng)業(yè)部全國規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)數(shù)據(jù)，全國規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)1-6月份累計(jì)屠宰生豬10014萬頭，同比減6.3%。從不同月份來看，除1月份春節(jié)前期屠宰量同比增6.3%外，其余月份均低于上年同期，且減幅呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢，2月份至5月份分別同比減7.4%、8.9%、10.3%、11.8%和9.6%。高豬價下3月份開始部分養(yǎng)殖戶購買90公斤左右的育肥豬，投機(jī)育肥“牛豬”，這部分生豬5、6月份開始陸續(xù)上市，生豬出欄重提高，盡管生豬出欄量下降，但豬肉供應(yīng)量降幅小于生豬出欄量。

凍豬肉投放影響市場預(yù)期。5月初，北京首次投放并降價銷售北京市政府儲備凍豬肉，每日投放5萬公斤。此外，甘肅、陜西等地也已向市場投放儲備凍豬肉。凍豬肉的投放盡管沒有改變供需，但影響了銷售商、屠宰場和養(yǎng)殖戶的心理預(yù)期，為豬價降溫。

豬肉和豬雜進(jìn)口激增。在生豬產(chǎn)品進(jìn)口方面，1-5月份我國累計(jì)進(jìn)口生豬產(chǎn)品111.57萬噸，同比增90.1%；其中豬肉進(jìn)口量56.82萬噸，同比增120.1%，已超過2014年全年進(jìn)口量；其中1月份豬肉進(jìn)口量9.70萬噸，3月份為11.47萬噸，5月份增加至16.36萬噸，同比增202.1%，創(chuàng)歷史單月最高水平高進(jìn)口量和出欄重的增加都顯著改善了當(dāng)前的豬肉供應(yīng)形勢。 5月份我國規(guī)模以上定點(diǎn)屠宰企業(yè)生豬屠宰量較上年減少199.6萬頭，約合豬肉14.3萬噸， 5月份我過豬肉進(jìn)口量為16.4萬噸，以此計(jì)算，進(jìn)口量的增加彌補(bǔ)了規(guī)模屠宰場豬肉供給量的下降。同時，豬雜累計(jì)進(jìn)口54.73萬噸，同比增66.6%，大量進(jìn)口也替代了一部分豬肉消費(fèi)。

高溫及高豬價抑止了豬肉消費(fèi)。春節(jié)過后，我國豬肉消費(fèi)進(jìn)入淡季，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩以及高豬價抑制部分豬肉消費(fèi)影響。替代品價格的持續(xù)下跌也在一定程度擠壓壓縮了豬肉價格的上漲空間。雞蛋價格從2月份第2周開始持續(xù)下跌，從10.53元/公斤跌至7月份第2周8.80元/公斤；活雞價格從2月第2周19.75元/公斤跌至18.60元/公斤。豬肉價格的相對上漲和替代品價格的下跌將推動消費(fèi)者在消費(fèi)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，減少豬肉消費(fèi)需求，壓縮豬肉價格上漲空間。

因此，進(jìn)口激增、消費(fèi)動力不足、超大豬、拋售行為等是引起近期我國豬肉價格下跌的主要原因。前期生豬市場向好，養(yǎng)殖戶壓欄行為嚴(yán)重，生豬出欄重增加，豬肉進(jìn)口量劇增，都提高了當(dāng)前的豬肉供應(yīng)量，在豬肉價格高于2015年的情況下，豬肉消費(fèi)低于2015年，這“一大一小”導(dǎo)致豬肉市供需形勢變化，導(dǎo)致豬肉價格回調(diào)。豬肉價格的下跌和生豬價格的上漲壓縮屠宰企業(yè)的屠宰利潤，屠宰企業(yè)減少生豬收購量，在豬肉供需面改善的情況下，屠宰場的壓價行為引起生豬價格下跌，并進(jìn)一步引起養(yǎng)殖戶的拋售行為，生豬供應(yīng)偏多，推動生豬價格下跌。

下半年豬肉市場仍將保持強(qiáng)勢

后市豬價還將會回升，但創(chuàng)新高幾率不大。南方生豬主產(chǎn)地區(qū)近期暴雨、洪澇災(zāi)害頻發(fā)，生豬生產(chǎn)和運(yùn)輸受到影響，加之處于消費(fèi)低谷，短期內(nèi)豬價還會有一定下跌空間。豬價將會以高位震蕩為主，不同省市豬價將漲跌互現(xiàn)。未來生豬出欄量預(yù)期將提高，加之進(jìn)口大幅增加、出欄活重提高以及消費(fèi)受抑制等因素影響，生豬價格在小幅下跌后還將會回升并保持高位，但創(chuàng)新高的空間不大，國慶后將回落。此外，受存欄量并未出現(xiàn)顯著增加影響，豬價下半年仍將會高位運(yùn)行，不會出現(xiàn)大幅回落，養(yǎng)殖戶仍將會保持較好收益。

對于廣大養(yǎng)殖戶來說，應(yīng)該做好市場風(fēng)險防控，及時關(guān)注政府部門發(fā)布的生豬存欄、能繁母豬存欄、生豬屠宰量和豬肉進(jìn)口等信息，合理補(bǔ)欄，避免投機(jī)養(yǎng)殖行為，及時出欄鎖定利潤。政府部門應(yīng)做好豬肉及豬雜進(jìn)口調(diào)控，避免過度進(jìn)口對國內(nèi)豬價的打壓，影響生豬產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。